Des fonds de dotation universitaires américains passent de l'observation à l'acceptation, embrassant progressivement les cryptomonnaies
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Des fonds de dotation universitaires américains passent de l'observation à l'acceptation, embrassant progressivement les cryptomonnaies
Les fonds de dotation et les fondations sont devenus parmi les premiers investisseurs institutionnels à accepter les cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Felix, PANews
Ces dernières années, avec l'essor des cryptomonnaies, certains investisseurs ont vu un potentiel de diversification dans leurs portefeuilles numériques. Des fonds de dotation et des fondations qui étaient auparavant en attente ont progressivement assoupli leur position sur les investissements, devenant ainsi parmi les premiers investisseurs institutionnels à adopter les cryptomonnaies.
Pantera Capital, un fonds de capital-risque américain basé en Californie spécialisé dans les actifs numériques, a indiqué que depuis 2018, le nombre de ses clients issus des fonds de dotation et des fondations avait augmenté de huit fois.
Les fonds de dotation ont pour objectif de financer des organisations à but non lucratif telles que des hôpitaux, des églises ou des universités. Un fonds de dotation universitaire constitue un pool de capitaux accumulés par une institution académique, généralement sous forme de dons caritatifs. Ces fonds servent à soutenir l'enseignement et la recherche, et peuvent être alloués à divers actifs à des fins d'investissement.
Récemment, l’Université d’Austin, fondée il y a un an, cherche à lever 5 millions de dollars en bitcoins pour son fonds de dotation de 200 millions de dollars. Il s'agit du premier fonds de ce type au sein des fonds de dotation et des fondations aux États-Unis.
L'objectif de l'Université d'Austin est d'élaborer une stratégie de détention de bitcoins sur cinq ans. Chad Thevenot, vice-président de l'université, a déclaré : « Nous pensons que le bitcoin a une valeur à long terme, tout comme nous pensons que les actions ou l'immobilier ont une valeur à long terme. »
En octobre dernier, l'Université Emory en Géorgie est devenue la première université à divulguer ses avoirs en ETF bitcoin. Selon un document déposé auprès de la SEC américaine, l’université détient près de 2,7 millions d'actions du Grayscale Bitcoin Trust MiniShares, d'une valeur supérieure à 15 millions de dollars, ainsi que 4 312 actions de Coinbase.
En 2018, le fonds de dotation de l'Université de Yale a investi dans deux fonds de capital-risque spécialisés dans les cryptomonnaies, alors que le prix du bitcoin était inférieur à un dixième de sa valeur actuelle. L’un était géré par Andreessen Horowitz (a16z), l’autre par Paradigm, fondé par Fred Ehrsam, cofondateur de Coinbase, et Matt Huang, ancien associé de Sequoia Capital.
En outre, selon des sources, certains des plus grands fonds de dotation universitaires américains semblent avoir discrètement acheté des cryptomonnaies via des comptes sur Coinbase et d'autres exchanges, notamment Harvard, Yale, Brown, l'Université du Michigan et plusieurs autres universités.
Britt Harris, ancien directeur des investissements de la Texas University/Texas A&M Investment Management Company (gestionnaire d'actifs de 78 milliards de dollars), a déclaré que sous sa direction, les plus grands fonds de dotation universitaires américains avaient effectué dès le début des années 2020 des investissements « expérimentaux limités » dans des fonds de capital-risque crypto, considérant cela comme une « stratégie future potentiellement attrayante ».
Par ailleurs, Lai de la Fondation Rockefeller a indiqué qu'elle envisagerait d'augmenter ses investissements dans les cryptomonnaies si la base d'utilisateurs « s'élargissait et s'approfondissait ».
Outre les fonds de dotation universitaires, les cryptomonnaies gagnent également en popularité auprès des fonds de retraite, reflétant un changement d'attitude chez la jeune génération.
Des fonds de retraite comme celui du Wisconsin ont déjà signalé des positions en ETF bitcoin. De plus, le plan de retraite municipal de Jersey City, dans le New Jersey, a annoncé qu'il allouerait 2 % de ses actifs à des ETF.
Selon un rapport de Bitget Research, jusqu'à 20 % des générations Z et Alpha seraient prêtes à percevoir leur pension sous forme de cryptomonnaies. 78 % des répondants affirment faire davantage confiance aux « solutions alternatives d'épargne-retraite » comparées aux fonds traditionnels, soulignant un virage majeur vers la « finance décentralisée et les solutions basées sur la blockchain ».
Il convient de noter que certains observateurs restent vigilants face à ces investissements par effet de mimétisme.
Eswar Prasad, professeur à l'Université Cornell, a déclaré : « Je suis très inquiet de voir des investisseurs institutionnels s'engager dans des actifs financiers essentiellement spéculatifs, qui n'offrent guère de couverture par rapport à d'autres actifs risqués. » « Le bitcoin semble fluctuer en phase avec d'autres actifs risqués comme les actions, mais avec une volatilité beaucoup plus élevée. »
Brian Neale, de la Fondation de l'Université du Nebraska, estime que tant que l'adoption des cryptomonnaies reste faible parmi les gestionnaires d'actifs, celles-ci ne constituent pas une classe d'actifs « investissables institutionnellement ». Il n'envisage pas d'entrer dans ce domaine tant que davantage de pairs ne se seront pas lancés et que la réglementation ne sera pas plus claire. Il appelle également à une plus grande transparence réglementaire, par exemple des directives de la SEC américaine sur les investissements en cryptomonnaies, afin de réguler le secteur.
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