Powell « désavoue » Trump, le BTC chute de 5 % et peine à tenir la barre des 100 000
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Powell « désavoue » Trump, le BTC chute de 5 % et peine à tenir la barre des 100 000
Powell a déclaré que la Réserve fédérale n'est pas autorisée à détenir du bitcoin, précisant que la Loi sur la réserve fédérale définit ce que nous pouvons détenir, et que nous ne souhaitons pas modifier cette loi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BitpushNews
Mercredi après-midi, heure locale, la Réserve fédérale américaine (Fed) a annoncé une baisse de 25 points de base de son taux directeur, mais a suggéré que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait être inférieur aux attentes précédentes. Cette annonce a provoqué un recul simultané des marchés boursiers et cryptographiques.
Les dernières prévisions économiques trimestrielles de la Fed indiquent qu'elle n'envisage désormais que deux baisses de taux en 2025 — contre quatre anticipées en septembre et trois attendues par les marchés avant la réunion — ce qui signifie qu'elle adoptera une approche plus prudente pour équilibrer inflation et croissance économique. Les membres de la Fed ont relevé leurs prévisions d'inflation pour les dépenses de consommation personnelle (PCE) et l'inflation PCE sous-jacente à 2,5 %, contre respectivement 2,1 % et 2,2 % en septembre.
Jerome Powell a qualifié ce changement de « nouvelle phase » de la politique monétaire, soulignant qu'après une baisse cumulée de 100 points de base en 2024, les taux d'intérêt sont désormais nettement plus proches d'un niveau neutre.
À la clôture de la séance, les trois principaux indices boursiers ont tous chuté : le Dow Jones a initialement terminé en baisse de 2,59 %, établissant un record de 50 ans avec dix jours de baisse consécutifs ; le S&P 500 a perdu 2,95 %, tandis que le Nasdaq a reculé de 3,56 %. Le dollar s'est envolé vers un sommet de deux ans, et l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (connu sous le nom d'indice VIX ou « indice de peur de Wall Street ») a bondi de 58 % pour atteindre 25, reflétant une incertitude accrue chez les investisseurs ainsi qu'une anxiété croissante face aux futurs taux d'intérêt.
Les propos de Powell contredisent-ils Trump ?
Lors de la conférence de presse mercredi, interrogé par un journaliste d’Axios sur l'idée de Donald Trump visant à créer une réserve stratégique de bitcoins s'il revenait au pouvoir, Powell a déclaré : « Nous (la Fed) ne sommes pas autorisés à détenir du bitcoin. La loi sur la Réserve fédérale précise ce que nous pouvons détenir, et nous ne souhaitons pas modifier cette loi. C’est une question pour le Congrès. Nous ne voulons pas que la Fed change la loi. »
Le bitcoin est tombé à 104 000 dollars après l'annonce de la Fed, puis a touché un creux d’environ 100 256 dollars suite aux déclarations de Powell, enregistrant une baisse de près de 5 % en 24 heures. Les altcoins ont subi des pertes encore plus importantes, avec XRP, ADA et LTC perdant près de 10 %.
Trump a répété à plusieurs reprises son intention de créer une réserve stratégique de bitcoins. Lors d’un entretien avec CNBC la semaine dernière, il affirmait : « Nous allons accomplir de grandes choses dans le domaine des cryptomonnaies, car nous ne voulons pas laisser d'autres pays nous devancer. Nous voulons être les leaders. »
Comme rapporté précédemment par Beibei, la sénatrice républicaine du Wyoming Cynthia Lummis rédige actuellement un projet de loi qui obligerait le Trésor américain à acheter un million de bitcoins sur cinq ans, financé par les dépôts bancaires de la Fed et les réserves d'or.
D'autres États américains ont également proposé des projets de loi sur l'investissement dans le bitcoin : en novembre, un député républicain de Pennsylvanie a présenté un texte permettant au Trésor de cet État d'investir dans le bitcoin, les actifs numériques et les produits négociés en continu (ETP) basés sur les cryptomonnaies.
L'idée d'une réserve stratégique de bitcoins fait toutefois face à des critiques. Bill Dudley, ancien président de la Réserve fédérale de New York, a estimé dans un article de commentaire publié la semaine dernière par Bloomberg qu'il s'agirait d'une « mauvaise affaire » pour les Américains.
Une analyse publiée cette semaine par Barclays conclut que le financement d'une telle réserve stratégique pourrait nécessiter l'approbation du Congrès et l'émission de nouvelles dettes publiques. Les analystes de Barclays ajoutent que, compte tenu des modalités envisagées, « nous doutons que ce projet obtienne l'appui de la Fed ».
Quelle sera l’évolution future ?
Actuellement, les attentes du marché cryptographique concernant une éventuelle réserve stratégique de bitcoins aux États-Unis semblent excessives, au point d'ignorer d'autres régions du monde. Selon une étude de Grayscale Research, les fonds souverains d'Asie et du Moyen-Orient seraient bien plus susceptibles de constituer la prochaine vague de soutien.
Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, déclare : « Après les propos du président de la Fed Powell, le prix du bitcoin a fortement chuté, ce qui montre que les investisseurs accordaient peut-être trop d'importance à la simple possibilité théorique d'une réserve stratégique. Grayscale Research anticipe davantage d'adoption du bitcoin par des États-nations, mais la prochaine étape sera probablement constituée par des fonds souverains d'Asie ou du Moyen-Orient, déjà gestionnaires de portefeuilles d'actifs hautement diversifiés. »
Andre Dragosch, responsable de la recherche Europe chez Bitwise, pense que : « Le principal problème actuel de la Fed est que, malgré ses baisses de taux, les conditions financières se resserrent. Depuis septembre, les rendements obligataires à long terme et les taux hypothécaires augmentent, tout comme le dollar, ce qui traduit un durcissement des conditions financières. La hausse continue du dollar représente aussi un risque macroéconomique pour le bitcoin, car elle est liée à un resserrement de l'offre monétaire mondiale, ce qui nuit généralement au bitcoin et aux autres actifs cryptographiques. En réalité, la liquidité nette de la Fed diminue continuellement. À mon avis, le resserrement de la liquidité et la force du dollar constituent les plus grands risques auxquels le BTC est confronté… D’un autre côté, les indicateurs on-chain du BTC restent très favorables, notamment la baisse continue des soldes sur les exchanges, ce qui soutient l’hypothèse d’un déficit croissant de l’offre de BTC. »
La chute du bitcoin a entraîné des changements brutaux dans les positions longues et courtes. Selon un graphique de l'analyste cryptographique Skew, les stops longs ont été déclenchés et les positions courtes ont pris leurs bénéfices, tandis que le prix du bitcoin cherchait un support dans la fourchette 100 000 - 98 000 dollars. Skew insiste sur le fait que pour inverser cette tendance baissière, le prix du bitcoin doit regagner par des achats au comptant la zone comprise entre 100 000 et 101 400 dollars, et s’y maintenir sur le graphique quotidien.
Par ailleurs, sur le graphique 4 heures, les haussiers doivent voir émerger une forte pression d'achat autour de 100 000 dollars, suivie d'une clôture supérieure à 101 400 dollars pour consolider la reprise. En cas d’échec, une nouvelle tentative de test du support situé vers 98 000 dollars, zone d’accumulation des acheteurs, pourrait survenir.
Les analystes de la plateforme d'analyse blockchain Santiment restent optimistes et ont publié sur X : « Étant donné que le BTC reste temporairement au-dessus de 100 000 dollars et que son repli n’est pas plus marqué que la volatilité habituelle comparé au S&P 500, une stabilisation dans les 24 à 48 heures à venir pourrait en réalité être interprétée comme un signal de force. »
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