Spécial données on-chain des stablecoins : l'offre dépasse 200 milliards de dollars, le nombre de détenteurs en hausse continue atteignant 130 millions
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Spécial données on-chain des stablecoins : l'offre dépasse 200 milliards de dollars, le nombre de détenteurs en hausse continue atteignant 130 millions
En seulement 40 jours après l'élection, le volume total du marché des stablecoins est passé de 170 à 200 milliards de dollars, la croissance la plus rapide depuis 2021.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : OurNetwork
Traduction : TechFlow
De la part de l'équipe éditoriale :
Le secteur de la cryptomonnaie a atteint une étape importante : l'offre totale des stablecoins dépasse désormais 200 milliards de dollars. Cela signifie que les actifs indexés sur le dollar sont de plus en plus utilisés dans les paiements individuels et institutionnels, tout en s'étendant continuellement dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi).
La popularité croissante des stablecoins pourrait avoir un impact profond sur l'industrie des paiements et même sur l'ensemble du système économique. À petite échelle, les stablecoins pourraient réduire les coûts de transaction à moins d'un centime ; à grande échelle, la disponibilité facile du dollar américain pourrait constituer une menace pour les pays aux monnaies instables.
Bien que cette tendance soit encore en cours d'évolution, si les stablecoins sont passés en cinq ans d'un créneau marginal dans la crypto à un secteur majeur, ils pourraient bien s'intégrer davantage à notre quotidien au cours des cinq prochaines années.
Passons maintenant en revue les dernières dynamiques on-chain de ces actifs numériques.
Stablecoins
USD0 | USDe | USDS | fxUSD | FDUSD | USDT
L'offre de stablecoins franchit la barre des 200 milliards de dollars, marquant la croissance la plus rapide jamais enregistrée
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Le marché des stablecoins a dépassé 200 milliards de dollars, un nouveau record historique. En seulement 40 jours après les élections, il est passé de 170 à 200 milliards de dollars, la croissance la plus rapide depuis 2021. Tether (USDT) a augmenté de 20 milliards, atteignant 140 milliards, se plaçant en tête ; USDC de Circle a gagné 6 milliards, portant son total à 41 milliards ; quant à USDe d'Ethena, il a doublé, passant de 2,5 à 5,5 milliards de dollars.
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Le nombre de détenteurs de stablecoins continue de croître, atteignant désormais 133 millions. USDT mène avec 81,7 millions de détenteurs, suivi par BSC-USD avec 25,8 millions. Bien qu’USDC affiche une croissance plus modeste avec 18 millions de détenteurs, des stablecoins plus petits comme PYUSD et USDe connaissent une ascension rapide, reflétant la diversification du marché.
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USD0, un stablecoin adossé à l’actif USYC (obligations américaines titrisées) de Hashnote, a augmenté de plus de 130 % au cours du dernier mois, atteignant près de 800 millions de dollars de capitalisation. Cette croissance est principalement due à un taux de rendement supérieur à 30 % via le staking, faisant de USD0 le septième plus grand stablecoin.
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Fait marquant : Au cours des 5 derniers jours, Tether a pré-minté 4 milliards de USDT sur Ethereum, par lots de 1 à 2 milliards chacun. Cette transaction est la dernière opération de pré-minting, portant le solde du trésor Ethereum de Tether à 1,5 milliard. Ces jetons devraient entrer en circulation dans les prochains jours, stimulant ainsi davantage la croissance de l’offre de Tether.
Ethena
Matt Casto | Site web | Tableau de bord
La valeur totale verrouillée (TVL) de sUSDe dépasse 4 milliards de dollars
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L’écosystème stablecoin d’Ethena a connu une croissance significative au cours du dernier mois, tirée par des taux de financement particulièrement favorables. Le rendement annuel (APY) de sUSDe a dépassé 20 %, attirant massivement des capitaux vers Aave et Pendle. Plus de 50 millions de USDe ont été distribués aux stakers de sUSDe, dont l’offre a doublé. USDe est désormais le troisième plus grand stablecoin, derrière USDT et USDC.
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La demande pour sUSDe sur les marchés de prêt est très forte, notamment dans le pool sUSDe-USDT d’Uniswap, qui concentre la plus grande partie de la TVL de sUSDe. Ce pool a enregistré hier le plus fort flux net d’achats de sUSDe.
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Grâce au rendement élevé de sUSDe, la demande sur les marchés de prêt ne cesse d’augmenter. Aave a relevé à plusieurs reprises ses limites d’approvisionnement en décembre, chaque relèvement étant immédiatement saturé. Parallèlement, la demande pour USDC et USDT a également progressé.
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Fait marquant : Cette transaction représente le plus gros dépôt unique de sUSDe vers Aave, pour un montant de 66,68 millions de sUSDe. L’adresse à l’origine de cette opération est le troisième plus gros emprunteur sur Spark. Elle a récemment acquis de grandes quantités de PT-sUSDe arrivant à échéance le 26 décembre, qu’elle pourrait déposer sur Morpho pour de nouvelles opérations.
Sky Dollar
Seoulcalibur.eth | Site web | Tableau de bord
USDS prend de l’ampleur : extension multi-chaînes propulsant la circulation à 1,2 milliard de dollars
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Depuis sa restructuration en Sky Ecosystem le 18 septembre 2024, USDS (anciennement DAI), lancé sur Ethereum, a rapidement grandi, atteignant 1 milliard de dollars en circulation, puis un sommet de 1,2 milliard mi-novembre. USDS s’est ensuite étendu à Solana et devrait bientôt arriver sur Base. Les volumes d’échanges sur les DEX progressent régulièrement : 1,2 milliard de dollars cumulés sur Ethereum, 542 millions sur Solana. Bien qu’Ethereum représente encore 94 % de l’offre totale, l’adoption de USDS sur Solana augmente rapidement.
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Les transactions USDS présentent des caractéristiques différentes selon les chaînes. Sur Solana, le montant moyen par transaction est de 3 000 dollars, mettant en évidence ses atouts pour les petits paiements rapides et peu coûteux. Sur Ethereum, ce montant atteint 24 000 dollars, indiquant une utilisation principalement liée à des activités financières à haute valeur.
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Après le changement de nom, les conversions de DAI vers USDS ont atteint 2,4 milliards de dollars, contre 1,7 milliard en sens inverse, principalement alimentées par les échanges sur DEX. Malgré la controverse suscitée par le rebranding de MakerDAO, la croissance multi-chaînes et l’augmentation de l’offre positionnent USDS comme un concurrent sérieux sur le marché des stablecoins.
f(x) Protocol
pauls | Site web | Tableau de bord
65 millions de dollars de valeur verrouillée confirment le modèle de croissance durable de f(x) Protocol
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f(x) Protocol se concentre sur la construction d'une infrastructure durable pour les stablecoins. Son modèle économique robuste soutient une croissance réelle. Actuellement, la TVL de f(x) atteint 65 millions de dollars, tout en maintenant fxUSD solidement ancré à son prix cible. La version v2 à venir introduira un « stable pool Delta neutre en USD », offrant un rendement annuel (APY) supérieur à 10 % sans dépendre de récompenses inflationnistes en jetons, fixant ainsi une nouvelle norme pour les rendements DeFi.
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Conçu autour de la durabilité, f(x) a redistribué plus de 900 ETH de frais aux utilisateurs. Cette croissance découle entièrement d'une utilisation réelle, non de récompenses en jetons.
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Récemment, le rendement de f(x) est passé de 10 % à plus de 30 %, généré principalement par les frais de protocole et les volumes de transaction, illustrant la solidité de son modèle économique.
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Fait marquant : Un utilisateur DeFi vient d’injecter environ 1 million de dollars dans le pool de liquidité fxUSD-GHO afin de bénéficier d’un rendement supérieur à 30 % APY offert par le gauge de f(x). Ce dépôt important témoigne de la confiance croissante du marché envers f(x) Protocol.
First Digital USD
Etimfon Bassey Ikpong | Site web | Tableau de bord
FDUSD : usages différenciés sur Ethereum et BNB Chain
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Ethereum domine traditionnellement le marché des stablecoins, ce qui se reflète clairement dans l’utilisation de FDUSD. Les données montrent que la demande et l'utilisation de FDUSD sont plus élevées sur Ethereum que sur BNB Chain. Récemment, l’offre de FDUSD sur Ethereum a augmenté de 993 millions de dollars, portant l’offre totale à 1,93 milliard, contre 921,3 millions il y a un an.
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Sur Ethereum, FDUSD est principalement utilisé pour des transactions quotidiennes (comme les échanges), avec plus de 95 % de l’offre concentrée sur Binance. Sur BNB Chain, FDUSD est davantage employé dans des outils de rendement DeFi.
Tether
Henry Child | Site web | Tableau de bord
Le volume de transferts de USDT double, conquérant près de 70 % du marché
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Au cours de l’année écoulée, le volume quotidien de transferts de USDT est passé de 19 à 42 milliards de dollars (sur une moyenne mobile de 14 jours), doublant ainsi.
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Aptos fait partie des chaînes supportées par Tether ayant les frais les plus bas : envoyer USDT sur Aptos coûte seulement 0,0002 dollar.
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La circulation de Tether atteint 138 milliards de dollars (en hausse de 14 % sur le dernier mois), représentant près de 70 % du marché, confirmant son leadership incontesté dans le secteur des stablecoins.
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