Distribution imminente : tout ce que vous devez savoir sur SynFutures, le protocole de premier plan dans la course aux produits dérivés
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Distribution imminente : tout ce que vous devez savoir sur SynFutures, le protocole de premier plan dans la course aux produits dérivés
SynFutures procédera officiellement au TGE et à l'airdrop communautaire le 6 décembre à 18h, heure de Singapour.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Sha
SynFutures procédera aujourd'hui (6 décembre) à 18h (heure de Singapour) à son lancement officiel (TGE) et à la distribution d'une airdrop communautaire. Cet article retrace l'évolution de SynFutures et met en lumière les points forts de son écosystème. Au cours de l'année écoulée, deux projets seulement ont marqué le secteur des produits dérivés décentralisés : Hyperliquid et SynFutures. Hyperliquid a récemment lancé son TGE et distribué une airdrop, établissant ainsi le record du plus gros montant d'airdrop de l'histoire, ce qui suscite désormais un grand intérêt pour SynFutures, également actif sur ce créneau. Cet article vise principalement à aider les lecteurs à comprendre le parcours de SynFutures, sa position actuelle dans l'industrie, ainsi que les défis auxquels il pourrait être confronté à l'avenir.
1. SynFutures, un pionnier du marché des produits dérivés décentralisés
L'équipe de SynFutures s'est consacrée dès 2021 au domaine des produits dérivés décentralisés, lançant progressivement trois versions successives.
La première version était un AMM permettant des transactions futures (contrats à terme), lancé en 2021 sur Polygon. Les utilisateurs pouvaient trader avec un effet de levier maximal de 10x. L'équipe a également développé le tout premier contrat à terme sur la difficulté minière du Bitcoin, permettant aux mineurs de parier sur l'évolution de la difficulté minière du BTC selon leurs prévisions. En un an et demi, cette première version a généré un volume total de transactions de 18,7 milliards de dollars. À une époque où les DEX de spot dominaient largement et où les DEX perp étaient encore au stade conceptuel, ce résultat était particulièrement remarquable.
Si la première version constituait le MVP de SynFutures, la deuxième version représentait une avancée significative vers le marché des produits dérivés décentralisés. Cette version visait spécifiquement le marché des contrats perpétuels, plus vaste que celui des contrats à terme, offrant une audience plus large et un volume de transactions plus élevé. Sur cette base, SynFutures a lancé la toute première plateforme entièrement on-chain pour les marchés de produits dérivés décentralisés, proposant à la fois des contrats à terme et perpétuels, tout en permettant aux utilisateurs de créer librement de nouveaux marchés dérivés sans autorisation préalable. La principale amélioration apportée par cette version résidait dans l’élargissement du nombre de paires disponibles : outre les actifs majeurs comme BTC et ETH, elle intégrait la plupart des actifs populaires du réseau Polygon, faisant ainsi de SynFutures l’un des exchanges décentralisés de produits dérivés les plus actifs sur Polygon.
Forts de leur expérience opérationnelle et technique acquise grâce aux deux premières versions, et soucieux d’améliorer encore l’efficacité capitalique, SynFutures a lancé cette année son AMM Oyster (Oyster AMM), spécialement conçu pour le trading de produits dérivés, capable d’augmenter l’efficacité du capital jusqu’à 26 666x. Depuis son lancement, cette version a généré plus de 2 000 milliards de dollars de volume de transactions, se classant cinquième parmi tous les DEX perp en termes de volume cumulé, rivalisant ainsi avec des protocoles plus anciens tels que GMX ou Hyperliquid.
2. Aspirer à devenir l'UniSwap des produits dérivés
Avec SynFutures V3, inspiré du modèle de liquidité concentrée d'UniSwap V3, l'équipe a introduit l'Oyster AMM (oAMM), spécialement optimisé pour le trading de contrats. Ce système permet aux fournisseurs de liquidités (LP) de concentrer leurs fonds dans des intervalles de prix définis, maximisant ainsi l'efficacité du capital et la profondeur de liquidité. Il offre aux traders une excellente expérience tout en minimisant le slippage, le tout en restant entièrement décentralisé.
Liquidité concentrée — Grâce à l'oAMM, les LP peuvent allouer leur liquidité à des fourchettes de prix spécifiques, augmentant considérablement la profondeur de liquidité et l'efficacité du capital. Cela permet de supporter des volumes de transaction plus élevés et plus nombreux, tout en générant davantage de frais pour les LP. Selon la documentation technique, l'efficacité du capital peut atteindre jusqu'à 26 666,6 fois celle des modèles traditionnels.
Carnet d'ordres entièrement on-chain — L'oAMM implémente un carnet d'ordres purement on-chain, sans recourir à des serveurs centralisés. Cela permet aux market makers de placer des ordres à cours limité directement sur la blockchain, et de percevoir un tiers des frais de transaction. Cette fonctionnalité facilite l'entrée de market makers provenant d'exchanges centralisés dans l'écosystème on-chain, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.
Listings sans permission — Une autre innovation majeure de l'oAMM est sa nature permissionless, similaire à UniSwap V3. Tout token ERC-20 peut être utilisé comme collatéral, et le processus de listing peut être complété en moins de 30 secondes. Cela signifie que n'importe quel projet peut créer un marché de contrats perpétuels pour son propre token sur SynFutures.
Perp Launched — Profitant de cette fonctionnalité de listing libre, SynFutures a récemment lancé la toute première plateforme de lancement de contrats perpétuels, inspirée du modèle de Pump.fun. Un projet peut désormais lancer son propre marché perpétuel simplement en fournissant de la liquidité avec son propre token, et percevoir directement une partie des frais générés par les utilisateurs.
3. Performances chiffrées
En regardant l’évolution du secteur des produits dérivés décentralisés ces dernières années, on observe l’émergence de nouveaux projets tandis que d’anciens disparaissent. Bien que des progrès notables aient été réalisés, la part de marché des DEX reste négligeable par rapport aux exchanges centralisés, inférieure à 5 %. Cette situation s’explique en partie par les goulots d’étranglement rencontrés par DeFi dans son développement, mais aussi par les exigences élevées en termes de rapidité propres au trading de produits dérivés, alors que les blockchains sous-jacentes peinent encore à répondre efficacement à ces besoins, freinant ainsi l’innovation.
SynFutures a réalisé un volume supérieur à 2 200 milliards de dollars en neuf mois, une performance très impressionnante.
Le volume de transactions journalier maximal a atteint 1,7 milliard de dollars.
Concernant ses performances sur Base :
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Lancé sur Base le 1er juillet, SynFutures a dépassé 100 millions de dollars de volume en seulement 10 jours.
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Volume cumulé proche de 40 milliards de dollars, avec un volume quotidien moyen de 240 millions de dollars.
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Part de marché représentant près de 50 % du volume total sur Base au cours du troisième trimestre.
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Sur les dernières 24 heures, SynFutures représente 68 % du volume total sur Base, soit quatre fois plus que le deuxième.
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Sur les dernières 24 heures, SynFutures se classe deuxième au classement mondial des plateformes de produits dérivés, juste derrière Hyperliquid.
D'après les données de DefiLlama, le volume total des contrats perpétuels on-chain au deuxième et troisième trimestre s'élève à 1 185,7 milliards de dollars. Les trois premiers acteurs représentent à eux seuls plus de 45 % du volume, avec Hyperliquid (16,94 %), dYdX V3 & V4 (14,37 %) et SynFutures (14,11 %).
4. Équipe
L'équipe de SynFutures possède une solide expertise combinant finance traditionnelle (TradFi), produits dérivés, et DeFi. Elle rassemble à la fois des vétérans de la finance traditionnelle et des « degens » expérimentés du monde DeFi.
D'après Rootdata, la fondatrice Rachel a rejoint Bitmain en 2018 avant de co-fonder Matrixport. Passionnée par le DeFi, elle a lancé SynFutures début 2021, attirant le soutien d'institutions d'investissement renommées telles que Pantera, Polychain, Dragonfly et SIG, tant en Asie qu'en Occident. Le projet a levé au total plus de 37,4 millions de dollars.
5. Modèle économique du jeton
SynFutures a annoncé la semaine dernière la création de la Fondation SynFutures et le lancement de son jeton natif F, avec bientôt la publication des détails concernant l'airdrop et la date du TGE.
D'après l'annonce, la Fondation SynFutures aura pour mission de promouvoir le développement à long terme du protocole, en misant sur la gouvernance communautaire pour les décisions stratégiques. Le jeton F sera distribué entre la communauté, les premiers soutiens et conseillers, la trésorerie de la fondation, les contributeurs clés, le développement du protocole et le soutien à la liquidité. Les détenteurs bénéficieront non seulement de droits de vote en matière de gouvernance, mais aussi de remises sur les frais, de récompenses de mise en jeu (staking) et de bonus supplémentaires lors de la deuxième airdrop.
Offre totale du jeton F : 10 milliards d'unités, répartis comme suit :
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28,5 % à la communauté ;
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23,5 % aux premiers soutiens et conseillers ;
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15 % à la fondation ;
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15 % au développement futur du protocole ;
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3 % au soutien de la liquidité.
L'offre initiale en circulation sera de 12 %, dont 7,5 % destinés à l'airdrop.
6. Calendrier de lancement
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Lancement sur Bybit Launchpool le 2 décembre, clôture le 5 décembre ;
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Lancement exclusif sur Bybit le 6 décembre (vendredi) à 18h (heure de Singapour) ;
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L'airdrop communautaire sera disponible dès le 6 décembre (vendredi) à 18h (heure de Singapour).
Conclusion
Le marché des produits dérivés décentralisés dispose encore d’un potentiel de croissance énorme, et l’industrie attend désespérément des innovations capables d’offrir de meilleures solutions. SynFutures, lancé cette année et rapidement devenu incontournable, a su se distinguer par des performances solides et proposer de nouvelles opportunités dans ce secteur. Nous espérons qu’il continuera à innover et à jouer un rôle moteur dans l’évolution future de l’industrie.
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