Trump de retour à la Maison Blanche, le grand chamboulement des marchés financiers mondiaux
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Trump de retour à la Maison Blanche, le grand chamboulement des marchés financiers mondiaux
Ce n'est pas seulement une narration politique, mais aussi un moment critique qui aura une influence profonde sur les marchés financiers mondiaux.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
TRUMP WIN : Donald Trump remporte l'élection présidentielle américaine de 2024 et retourne à la Maison Blanche après quatre ans d'interruption.
Homme d'affaires, magnat de l'immobilier, vedette de télévision, ancien président – Donald Trump, figure politique sous le poids de quatre poursuites pénales et de 91 chefs d'accusation pour crimes graves, est en train d'accomplir le « come-back » le plus incroyable de l'histoire politique américaine.
La Maison Blanche, bâtiment solennel qui a vu défiler 46 présidents, s'apprête à accueillir son premier résident « revenant au pouvoir ».
Ce n'est pas seulement une narration politique, mais un moment décisif appelé à influencer profondément les marchés financiers mondiaux.
La politique emblématique de « l'Amérique d'abord », ses positions commerciales controversées, ainsi que son soutien aux cryptomonnaies comme le bitcoin, pourraient provoquer de nouvelles turbulences sur les marchés financiers mondiaux.
A mesure que les chances de victoire de Trump augmentent, le bitcoin continue de battre des records historiques.
Tandis que les traders de Wall Street observent ce séisme politique et que les investisseurs du monde entier évaluent les scénarios possibles, nous nous tenons peut-être au seuil d'une nouvelle ère financière. Une ère que redéfinira, à sa manière unique, un homme politique hautement controversé.
Quelles seront les politiques économiques futures de Trump ? Quel impact auront-elles sur les marchés boursiers américains et celui des cryptomonnaies ? TechFlow vous apporte les réponses.
Synthèse des politiques économiques de Trump
Premièrement, il convient de comprendre la base électorale de Trump, constituée principalement de « cols bleus » – des Blancs évangéliques à revenus moyens ou faibles, des habitants des États industriels déclinants (« Rust Belt ») et des zones agricoles.
Contrairement à Biden qui prône la mondialisation libérale, ces électeurs penchent vers l'isolationnisme, adhèrent à la stratégie « America First » de Trump, s'inquiètent de l'économie et de l'emploi, et représentent les intérêts des secteurs pétrolier, automobile, industriel, des transports et des matières premières.
Trump maintient fermement sa politique « America First », protège les intérêts du secteur manufacturier américain, souhaite instaurer un tarif douanier généralisé sur les entreprises étrangères, accroître l'offre énergétique, promouvoir la production pétrolière et offrir des allégements fiscaux aux producteurs de pétrole, gaz et charbon.
Nous avons résumé ses principales politiques économiques :
1. Politique commerciale
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Projeter d'imposer un tarif douanier d'au moins 10 % sur la plupart des produits importés aux États-Unis depuis d'autres pays, avec des droits pouvant atteindre 60 % ou plus sur les importations chinoises ;
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Lancer la « Loi sur le commerce réciproque de Trump », visant à « empêcher la fuite des emplois américains à l'étranger », en cessant progressivement les importations d'électronique, d'acier et de médicaments provenant de certains pays, et en interdisant aux entreprises de ces pays de détenir des infrastructures dans les domaines énergétiques, technologiques ou fonciers américains ;
2. Politique fiscale et budgétaire
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Prologer la « Loi sur la réduction d'impôt et l'emploi » signée en 2017, qui avait abaissé le taux d'imposition des sociétés de 35 % à 21 % ;
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Proposer de réduire davantage le taux d'imposition des entreprises à 15 %, et d'offrir de larges baisses d'impôts aux travailleurs, notamment en supprimant l'impôt sur les pourboires pour les employés de restaurants et d'hôtels ;
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Maintenir la politique « America First », protéger les intérêts du secteur manufacturier américain, et promettre d'"améliorer les salaires, créer des emplois et réduire les impôts" pour les travailleurs américains via des incitations à la production nationale et un tarif douanier généralisé sur les entreprises étrangères ;
3. Politique migratoire
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Engagement à mener « la plus grande opération d'expulsion de l'histoire américaine », avec un projet d'expulser chaque année plusieurs millions d'immigrés illégaux ;
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Projet de mettre fin automatiquement à la citoyenneté accordée aux enfants d'immigrés illégaux ;
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Interdire le « tourisme de maternité », instaurer des interdictions de voyage et suspendre l'entrée des réfugiés ;
4. Politique énergétique
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Objectif prioritaire : « DRILL, BABY, DRILL ». Accroître fortement le forage pétrolier et offrir des allégements fiscaux aux producteurs de pétrole, de gaz et de charbon ;
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S'opposer aux subventions gouvernementales existantes en faveur de l'éolien ;
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Rejeter les objectifs de véhicules électriques du gouvernement Biden et promouvoir vigoureusement l'industrie automobile traditionnelle ;
5. Investissement dans les infrastructures
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Utiliser l'argent des contribuables pour financer des projets d'infrastructures comme routes, ponts et barrages ;
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Insister sur le fait qu'aucun fonds ne sera « dépensé dans de nouvelles escroqueries écologiques absurdes » ;
6. Politique de santé
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Projet de restaurer son ordonnance exécutive d'août 2020, destinée à garantir que les médicaments essentiels, les contre-mesures sanitaires et les intrants critiques soient produits aux États-Unis ;
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Envisager d'abolir ou de réformer la « Loi sur les soins abordables » afin d'en réduire les coûts ;
7. Politique sur les cryptomonnaies
Trump, autrefois sceptique voire critique envers les cryptomonnaies, a changé de position et est désormais candidat à la présidence favorable aux actifs numériques.
En juillet 2024, lors de la conférence Bitcoin, Trump a **exprimé sans réserve son admiration pour le bitcoin, affirmé que sa capitalisation pourrait dépasser celle de l'or, promis de renvoyer le président de la SEC hostile aux cryptos s'il était élu**, et annoncé son ambition de faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptomonnaies » et la « superpuissance mondiale du bitcoin ».
Voici quelques propositions de Trump concernant les cryptomonnaies :
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Créer une réserve publique de bitcoin : le gouvernement « conserverait à 100 % tous les bitcoins actuellement détenus ou acquis à l'avenir par le gouvernement américain » ;
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Créer un comité consultatif sur les cryptomonnaies ;
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S'opposer à la création d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC).
Impact sur les marchés financiers
Si Trump est élu, il poursuivra très probablement sa précédente ligne politique : stimuler massivement l'économie via des politiques budgétaires expansionnistes et exercer des pressions sur la Réserve fédérale pour obtenir de fortes baisses de taux. Pour les marchés financiers, cela ressemblerait à une « fête qui se prolonge ».
Indice du dollar américain
Trump a toujours préconisé une politique de faible dollar.
Il rejette l'idée selon laquelle un dollar fort sert les intérêts économiques américains, considérant que c'est un obstacle majeur au redressement du secteur manufacturier. Affaiblir le dollar face aux autres devises permettrait de réduire le déficit commercial et favoriserait la « réindustrialisation ».
Robert Lighthizer, ancien représentant américain au Commerce sous Trump et maintenant envisagé pour diriger le Trésor, partage également cette préférence pour un dollar affaibli.
Cependant, la réalité pourrait ne pas suivre pleinement les désirs de Trump. Ses politiques phares – hausse des tarifs douaniers sur les importations et baisse d'impôts – peuvent avoir des effets contradictoires. Le marché des changes ajuste sa dynamique selon la demande en devises : les baisses d'impôts exercent une pression haussière sur les taux d'intérêt, ce qui pourrait, en retour, renforcer le dollar.
Bourse américaine
Pendant son précédent mandat, Trump a toujours présenté la performance de la bourse comme un de ses principaux succès. Son retour au pouvoir pourrait donc prolonger la tendance haussière prolongée du marché boursier américain.
Ses politiques de stimulation budgétaire massive, la pression exercée sur le dollar et la forte réduction de l'impôt sur les sociétés stimulent les bénéfices des entreprises, ce qui entraîne une hausse des cours boursiers.
Cependant, des facteurs imprévus (« cygnes noirs ») subsistent : ses politiques commerciales et sa posture internationale pourraient affecter l'économie mondiale, et par conséquent nuire à la performance à long terme du marché boursier américain.
Sur le plan sectoriel, les industries liées aux énergies fossiles, à la défense et aux infrastructures pourraient bénéficier de cette situation, tandis que les secteurs environnementaux et des énergies renouvelables risquent de rencontrer des difficultés.
Cryptomonnaies
Un retour de Trump serait favorable au développement des cryptomonnaies.
D'après ses engagements antérieurs, il pourrait adopter une politique plus clémente envers les cryptomonnaies, incluant un assouplissement de la réglementation ou l'établissement d'un cadre juridique plus clair.
Trump a déjà déclaré que s'il était élu, il licencierait le président actuel de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, et nommerait à sa place un régulateur favorable aux cryptomonnaies.
Le secteur DeFi bénéficiera directement d’un environnement réglementaire assoupli. Par le passé, des projets comme UNI ou AAVE ont été freinés par la régulation stricte de la SEC. Le projet de cryptomonnaie lancé par la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), appartient également au domaine DeFi et a déjà soumis une proposition sur le forum de gouvernance d’Aave, visant à construire un marché de prêt personnalisé basé sur Aave V3.
De plus, les jetons associés à Elon Musk, fervent partisan de Trump durant cette campagne, pourraient aussi en tirer profit, en particulier DOGE.
Musk a indiqué vouloir créer un « Department of Government Efficiency » (Département de l'efficacité gouvernementale), abrégé en DOGE – un nom suggéré initialement par la communauté DOGE. Trump a répondu qu'il mettrait effectivement en place ce département s'il était élu, chargé d'auditer intégralement les finances publiques et de réduire le gaspillage. Depuis, le cours du DOGE suit étroitement l’évolution de la campagne électorale.
Or
Pour l'or, l'élection de Trump pourrait être positive. Sa politique « America First » et ses mesures protectionnistes risquent d'accentuer les tensions géopolitiques, ce qui profite aux actifs de refuge comme l'or ou le bitcoin. En outre, du point de vue monétaire et financier, les politiques trumpiennes – dollar faible, baisse d'impôts et augmentation des tarifs douaniers – pourraient relancer l'inflation, soutenant ainsi la hausse des prix de l'or.
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