Focus sur les marchés de l'Asie du Sud et du Sud-Est, des trésors cryptographiques encore inexploités
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Focus sur les marchés de l'Asie du Sud et du Sud-Est, des trésors cryptographiques encore inexploités
L'Asie du Sud et l'Asie du Sud-Est constituent le troisième marché le plus important après les États-Unis et l'Europe de l'Ouest.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ignas | DeFi Research
Traduction : TechFlow
Au fur et à mesure que la cryptomonnaie devient une industrie mondiale, la domination des influenceurs occidentaux et anglophones peut nous amener à négliger les opportunités hors d’Occident.
Par exemple, dans mon précédent article de blog sur l’état du marché, j’ai été surpris d’apprendre que OpenSocial comptait plus d’utilisateurs que Farcaster ou Lens, malgré une visibilité bien moindre sur X. Quel est leur secret ? L’Indonésie, le Vietnam et l’Inde constituent leurs principales bases utilisateurs.
C’est pourquoi, dans cet article, je collabore avec Mai, cerveau derrière le compte officiel X de Pink Brains, afin de partager des perspectives sur le marché crypto en Asie du Sud.
Nous avons également interrogé plusieurs personnes originaires de pays d’Asie du Sud pour mieux comprendre leurs expériences personnelles.
Asie du Sud – Le Far West de la crypto
Token2049 à Singapour a sans conteste été le plus grand événement crypto de 2024, et l’un des points marquants partagés par Andy était : « Le marché asiatique reste inexploité. »
Bien que l’Asie de l’Est — Corée du Sud, Hong Kong, Taïwan, Chine et Japon — soit devenue un centre majeur de la cryptomonnaie, doté de politiques réglementaires claires et de la participation d’institutions et d’investisseurs professionnels importants, l’Asie centrale et méridionale ainsi que l’Océanie (CSAO) adoptent une approche différente, souvent ignorée, qui ne figure guère sur le Twitter crypto occidental.
Voici la carte de l’indice mondial d’adoption crypto 2024 de Chainalysis.
D’après les données de Chainalysis, la région CSAO est le troisième plus grand marché crypto, ayant reçu plus de 750 milliards de dollars en cryptomonnaies entre juillet 2023 et juin 2024. Cela représente 16,6 % du total mondial. Réfléchissez-y un instant. Seuls l’Amérique du Nord et l’Europe de l’Ouest affichent des chiffres supérieurs.
Dans l’indice mondial d’adoption crypto 2024, la région Asie centrale et méridionale et Océanie se démarque particulièrement, avec sept pays classés parmi les 20 premiers : Inde (1), Indonésie (3), Vietnam (5), Philippines (8), Pakistan (9), Thaïlande (16) et Cambodge (17).
Comment la population d’Asie du Sud adopte-t-elle la cryptomonnaie ?
Vietnam
Commençons par le Vietnam, d’où provient la majorité de notre équipe de créateurs DeFi, Pink Brains, qui apporte ici une perspective personnelle. Selon les données de Triple-A, le Vietnam est le deuxième pays au monde en taux de détention de cryptomonnaies. Environ 21,2 % de la population possède des cryptomonnaies, juste derrière les Émirats arabes unis (34,4 %).
Selon Chainalysis, le Vietnam a également réalisé d’excellents profits l’an dernier, se classant troisième au classement mondial, avec des gains réalisés en cryptomonnaies atteignant 1,18 milliard de dollars. C’est deux fois plus que l’Espagne et les Philippines, et trois fois plus que la Thaïlande.
Une des raisons à cela est la position ambiguë du gouvernement vietnamien concernant les cryptomonnaies. Bien que leur possession ne soit pas interdite, leur utilisation concrète, comme moyen de paiement ou garantie, n’est pas autorisée. Cela rend la détention de cryptos attrayante, même si l’adoption réelle reste en retrait par rapport aux autres pays d’Asie du Sud-Est.
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Pour la plupart des investisseurs vietnamiens, les exchanges centralisés (CEX) sont le choix privilégié. Binance, Bybit, OKX et BingX dominent le marché, tandis que Coinbase occupe une faible part en raison des barrières linguistiques et des processus KYC complexes. Négocier et détenir des cryptomonnaies sur des CEX reste la stratégie d’investissement la plus courante.
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Les activités de farming d’airdrops et de minage crypto y sont très populaires. On trouve de nombreux groupes Telegram et Facebook qui partagent des astuces, des alertes « trésors cachés » et des giveaways de jetons. En réalité, acheter des comptes clonés, falsifier son KYC ou configurer des bots est extrêmement simple, peu coûteux et quasi sans risque. Cela pose un défi majeur aux protocoles face aux attaques Sybil provenant de fermes vietnamiennes. Parmi les grands airdrops connus, citons Arbitrum, LayerZero, Aptos et zkSync.
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La plupart des investisseurs vietnamiens ne sont pas des traders expérimentés. Ils cherchent principalement des profits rapides, considérant la crypto comme un complément à leur emploi principal ou une opportunité de changement de vie. Les investisseurs chevronnés recherchent généralement des jetons à faible capitalisation sur les DEX tout en conservant de gros actifs sur les CEX. Quant aux nouveaux arrivants depuis 2022, ils poursuivent surtout les airdrops et récompenses. Les traders expérimentés ont subi des pertes lors de grands événements noirs cygnes (comme FTX ou Luna), tandis que les novices perdent souvent à cause de mauvais signaux d’influenceurs, d’arnaques ou d’un effet de levier excessif.
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Le Vietnam est un pays de premier plan dans les compétitions internationales de mathématiques et un pôle de talents en développement blockchain. Vous avez peut-être entendu parler de figures notables comme Loi Luu (Kyber Network) ou Vu Nguyen (Pendle), mais il existe aussi des fraudeurs en série notoires, comme celui derrière Whale Markets !
Note : Mon équipe éprouve une forte aversion envers cette personne. Consultez la discussion ci-dessus pour comprendre comment il a porté préjudice aux investisseurs. Mai m’a également indiqué que les banques de détail et les paiements sans espèces progressent rapidement au Vietnam. Le pays suit une trajectoire similaire à celle de la Chine : les porte-monnaie numériques, les applications bancaires et les cartes de crédit remplacent progressivement les espèces, surtout dans les grandes villes. Ce changement est une excellente nouvelle pour Web3, car il crée les conditions favorables à la généralisation des paiements en crypto, comme on le voit actuellement à Singapour. De plus en plus d’entreprises intègrent déjà la technologie blockchain dans leurs activités.
Nous avons assisté à des tests préliminaires dans le secteur bancaire, comme l'expérience pilote de paiement L/C en temps réel via blockchain menée par HSBC Vietnam. Ces initiatives montrent un vif intérêt des entreprises vietnamiennes pour la technologie blockchain.
Mais il faut encore attendre une ouverture plus large du cadre juridique concernant les cryptomonnaies.
Inde
Malgré des règles fiscales et réglementaires changeantes, l’Inde reste un acteur majeur du marché crypto mondial. Le pays impose un impôt allant jusqu’à 30 % sur les gains en cryptomonnaies, ainsi qu’une taxe de 1 % sur chaque transaction, ce qui pousse certains investisseurs vers des exchanges internationaux moins restrictifs. Malgré ces obstacles, la croissance de la crypto en Inde reste rapide. L’émergence de startups innovantes dans le domaine suggère qu’une politique fiscale plus favorable et une réglementation plus claire seraient nécessaires pour maintenir cette dynamique.
J’ai demandé à Hitesh.eth sur X ce qui rend l’Inde unique. Outre ses analyses perspicaces sur la crypto, Hitesh développe également une plateforme (DYOR) pour aider les gens à mieux comprendre les bases de la crypto. L’Inde dispose du plus grand groupe de jeunes chômeurs au monde, désireux de travailler contre des incitations. S’il est bien géré, un projet peut canaliser ces motivations sous forme de jetons ou de points, comme on l’a vu auparavant avec Axie. Sur le plan technique, l’Inde possède certaines des meilleures ressources en développement, à un coût bien inférieur à celui de l’UE ou des États-Unis.
Il explique : « Plus de 50 % des postes liés aux communautés sont occupés par des Indiens, et beaucoup d’autres aspirent à rejoindre ce secteur. Mais ce travail temporaire autour de la crypto et ces hautes ambitions entraînent certains problèmes, comme on l’a vu avec certains airdrops, renforçant à tort une stigmatisation des Indiens. Toutefois, cette perception ne doit pas être généralisée, car elle relève davantage du cas individuel que d’une tendance généralisée. »
L’Indonésie est l’un des marchés à la croissance la plus rapide en volume de transactions.
Un chef de produit d’un exchange crypto indonésien, Pintu, explique que la croissance des activités crypto est principalement spéculative. « Beaucoup considèrent encore la crypto comme un moyen de gagner rapidement de l’argent », dit-il. « Actuellement, de nombreux traders consultent des groupes Telegram pour obtenir des signaux, comme ils le faisaient auparavant pour la bourse, mais avec le lancement constant de nouveaux jetons, l’activité est encore plus intense. » Il ajoute que les règles plus strictes imposées par la bourse indonésienne poussent certains investisseurs à se tourner vers la crypto. « Les nouvelles mesures d’enchères généralisées rendent le trading boursier plus rigoureux ; certains investisseurs cherchent donc des alternatives comme la crypto. »
Par rapport aux moyennes régionales et mondiales, l’Indonésie se distingue particulièrement dans les activités sur les DEX (exchanges décentralisés) et en finance décentralisée (DeFi).
Cela est confirmé par Eli5DeFi sur X, qui précise : « Beaucoup d’Indonésiens entrent dans la crypto, souvent par les memecoins ou les airdrops, car c’est plus simple et attractif. Surtout les airdrops, qui demandent surtout du temps et de l’effort. »
Il ajoute : « Récemment, nous utilisons principalement les applications TON ; certains créent même leurs propres communautés pour miner et farmer $DOGS, $NOT et $HAMSTER. »
Au fur et à mesure que les Indonésiens deviennent plus familiers avec la crypto, le yield farming, le staking et les projets DeFi gagnent en popularité. Cette croissance donne naissance à une nouvelle communauté de « crypto enthousiastes », dont plus de la moitié des investisseurs sont des millennials et de la génération Z, attirés par les nouvelles technologies et les profits rapides.
Le DeFi prend également de l’ampleur, avec de nombreux bâtisseurs venant d’Indonésie - Eli5DeFi
Quelques exemples célèbres :
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@0x_eunice - Co-fondateur de Monad
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@Mariobern - Co-fondateur de Pyth
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@bradydonut - Co-fondateur de HawkFi
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@BrianLimiardi - Co-fondateur de Copra
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@smsunarto - Fondateur d’Argus Labs
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@bizyugo - No. 1, Debank
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@mathdroid - Pandora
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@PatriaAbditiar - Sociocat
Singapour
Tandis que des pays comme l’Indonésie et le Vietnam voient l’adoption de la crypto motivée par la « dégradation crypto » et la promesse de profits rapides, la situation à Singapour est différente.
Ronald Chan de Saprolings (incubateur Web3) m’a confié qu’après la fermeture des entreprises crypto en Chine, celles-ci se sont massivement installées à Singapour. Voici pourquoi elles ont choisi Singapour :
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Proximité géographique avec la Chine
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Culture chinoise profondément ancrée
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Environnement politique permissif
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Fiscalité basse
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Importante population parlant chinois
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Libre circulation des capitaux (y compris du bitcoin)
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Système juridique solide (élément crucial)
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Main-d’œuvre qualifiée pour diriger les entreprises
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Centre financier puissant dans la région
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Peu d'autres alternatives viables dans la zone
« Nous nous protégeons en devenant la banque des dirigeants voisins. » – Ronald Chan
Deuxièmement, les progrès réglementaires et les services marchands révèlent un potentiel plus large pour la crypto, allant au-delà du simple trading et investissement. Ronald souligne que Singapour « accorde des licences bancaires aux banques locales et étrangères, assurant une concurrence équitable, contrairement à de nombreux autres pays. »
De plus, Singapour « dispose d’un système national de scan de QR code, similaire à WeChat Pay et Alipay en Chine (appelé PayNow QR), utilisé par la majorité. Mastercard et Visa sont disponibles partout, mais ni les utilisateurs ni les commerçants ne sont satisfaits, car chacun doit payer des frais supplémentaires. »
Encore plus important, l’application super-app Grab, utilisée par beaucoup pour les trajets, la livraison de nourriture et d’autres services, permet désormais aux utilisateurs de recharger leur porte-monnaie électronique avec des cryptomonnaies. Aujourd’hui, les utilisateurs peuvent payer avec du Bitcoin, de l’Ethereum, du XSGD (stablecoin locale de Singapour), du Circle USD et du Tether.
Au deuxième trimestre 2024, les paiements en crypto via les services marchands à Singapour ont atteint près de 1 milliard de dollars, un niveau record en deux ans.
C’est une évolution intéressante, notamment dans un marché où le système de paiement traditionnel est déjà efficace, ce qui montre que la crypto devient progressivement un actif courant pour un nombre croissant de personnes.
Par ailleurs, plus de 75 % des transferts en XSGD représentent 1 million de dollars ou moins, dont près de 25 % sont inférieurs à 10 000 dollars, ce qui indique clairement une croissance de la base d’utilisateurs particuliers sur le marché local de la crypto.
Le succès s’explique par une réglementation claire, qui renforce la confiance dans les stablecoins.
En 2023, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a établi des lignes directrices pour les stablecoins, puis en 2024, elle a introduit des règles sur la garde et l’agrément des activités crypto.
Cela démontre l’impact positif d’une réglementation claire sur l’adoption de la crypto.
Étude de cas : le succès de TON sur le marché d’Asie du Sud
Les jeux « click-to-earn » de TON sont extrêmement populaires en Asie du Sud, ce qui est assez surprenant. Personnellement, j’ai essayé, mais les récompenses étaient insignifiantes pour moi.
Vous pourriez sous-estimer TON à cause de ses airdrops trop largement distribués et ses jeux « sans cervelle » de type click-to-earn, mais cela correspond en réalité parfaitement à son objectif : mettre la crypto dans la poche de tout le monde.
Grâce à l’obtention de jetons gratuits, une nouvelle vague d’utilisateurs apprend à trader sur les DEX, fournir de la liquidité, effectuer du staking, et explorer progressivement d’autres aspects de l’écosystème.
Savez-vous d’où viennent principalement ces utilisateurs ? Des pays de la CEI, mais aussi d’Asie du Sud.
Plus de 66 % des visites du site Notcoin (notco.in) proviennent de pays de la CEI. Viennent ensuite des pays asiatiques comme l’Indonésie, le Vietnam, la Chine et l’Inde. Getgems.io et Hamster Kombat montrent une tendance similaire, cohérente avec la base utilisateur de Telegram.
Les projets basés sur des mini-bots Telegram offrant des jetons gratuits rappellent la montée en puissance d’Axie Infinity aux Philippines.
Le succès de la blockchain TON repose sur deux domaines à fort taux d’adoption : les airdrops gratuits et les petits jeux de clics.
Domaine des airdrops gratuits
Tout le monde en a assez des programmes « points contre airdrop ». C’est là que le scénario des airdrops gratuits sur Telegram se distingue. Il exploite les 900 millions d’utilisateurs de Telegram pour distribuer des jetons comme DOGS. DOGS, initialement un mème, a attiré l’attention grâce à sa distribution équitable et l’absence de prévente. Cela a attiré de nouveaux utilisateurs vers la blockchain, faisant de DOGS un jeton crypto atypique.
DOGS a rapidement été coté sur de grands exchanges centralisés (CEX) comme Binance. Les montants d’airdrop varient entre 10 et 60 dollars par portefeuille. Pour de nombreux investisseurs occidentaux, cela peut sembler modeste, mais les utilisateurs peuvent participer via plusieurs comptes. Pour de nombreuses personnes dans les pays en développement, ces airdrops représentent une nouvelle source de revenus en période de difficultés économiques.
Petits jeux de clics
Les petits jeux de clics, comme Hamster Kombat, connaissent une croissance fulgurante en Asie du Sud. En seulement trois mois, il a atteint 239 millions d’inscrits, devenant l’un des jeux de clics les plus populaires.
Il a aussi dépassé 10 millions d’abonnés YouTube en une semaine. C’est fou. De tels chiffres sont inédits dans de nombreux pays occidentaux.
D’après les données Bitget Premarket, la capitalisation totale de son jeton s’élève à 920 millions de dollars, ce qui signifie que la valeur de l’airdrop pourrait tourner autour de 550 millions de dollars.
Grâce à un gameplay simple, des campagnes de parrainage et une forte viralité sociale, des jeux « click-to-earn » comme Hamster Kombat attirent rapidement une immense attention parmi les influenceurs crypto d’Asie du Sud-Est.
Ces influenceurs, très populaires sur TikTok et X, partagent activement des liens de parrainage et diffusent des informations sur ce type de jeu.
Conclusion
L’Asie du Sud et du Sud-Est est l’une des régions les plus peuplées au monde, composée d’une population jeune et passionnée par la technologie, ce qui en fait un marché clé pour les entreprises crypto. Aujourd’hui, c’est le troisième marché le plus important après les États-Unis et l’Europe de l’Ouest.
Cependant, en raison des différences marquées entre les pays de la région en termes de revenus, de réglementations gouvernementales et de conditions économiques, il est difficile pour les entreprises d’adapter une stratégie spécifique à chaque pays.
Ton semble réussir avec une stratégie ciblant les marchés spéculatifs, tandis que l’acceptation des paiements en crypto continue de croître.
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Ignas | DeFi Research
