Perspectives futures du BTCFi : dépasser Ethereum pour construire un écosystème DeFi destiné à l'adoption massive de la prochaine génération
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Perspectives futures du BTCFi : dépasser Ethereum pour construire un écosystème DeFi destiné à l'adoption massive de la prochaine génération
Ce cycle verra l'arrivée progressive d'institutions extérieures au cercle et une amélioration continue des infrastructures, nous permettant ainsi de découvrir la prochaine vague de DeFi propulsée par BTCFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Le développement fulgurant du Bitcoin
En tant que première monnaie cryptographique au monde, le Bitcoin jouit d’un consensus social élevé et d’une sécurité inégalée, devenant ainsi l’« or numérique ». Lors de ce cycle, il a connu un essor rapide en matière d'infrastructures, d'applications et de consensus.
Amélioration des infrastructures
Les opcodes comme OP_CAT, qui étendent la programmabilité du réseau principal, ainsi que le paradigme de calcul BitVM, se perfectionnent progressivement. De nombreux projets Layer 2 sur BTC et protocoles d'interopérabilité ont été déployés.
Innovation applicative
Les protocoles Ordinals et Runes introduisent des actifs natifs dans l'écosystème Bitcoin, tandis que Babylon propose une solution native de génération de rendement, insufflant une nouvelle vitalité à l’écosystème. Le secteur BTCFi a réalisé une percée décisive, passant de zéro à un.
Renforcement du consensus
Le réseau Bitcoin a connu sa quatrième réduction de récompense par bloc (halving), réduisant de moitié la rémunération des mineurs, dont le coût d’extraction continue d’augmenter.
Percée sur les marchés traditionnels
Les ETF Bitcoin ont obtenu l'approbation des autorités de régulation aux États-Unis et à Hong Kong, permettant aux investisseurs institutionnels comme aux particuliers d’intégrer le Bitcoin à leurs portefeuilles.
À l’avenir, avec une amélioration continue de la programmabilité du réseau Bitcoin et un renforcement du consensus autour du jeton, la capitalisation totale du Bitcoin ainsi que celle de son écosystème DeFi iront bien au-delà de leurs niveaux actuels. Le développement fulgurant du Bitcoin dans le domaine BTCFi entraînera des changements révolutionnaires non seulement dans le monde de la crypto, mais aussi dans le système financier mondial.
Les perspectives prometteuses du BTCFi
Les perspectives du Bitcoin sont incalculables, et son influence sur les marchés financiers mondiaux ne cesse de croître.
Bien que la TVL (valeur totale verrouillée) des protocoles Bitcoin augmente chaque année, au deuxième trimestre 2024, la TVL totale du BTCFi (finance décentralisée sur Bitcoin) ne représentait encore que 1 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin. En comparaison, la TVL combinée des protocoles sur Ethereum et ses réseaux Layer 2 atteignait 18,6 % de la FDV (valeur entièrement diluée) de l’ETH. Même de manière conservatrice, si le BTCFi atteignait la taille relative de l’écosystème DeFi d’Ethereum, il disposerait encore d’un potentiel de croissance d’au moins 20 fois, créant ainsi un marché bleu de plusieurs centaines de milliards de dollars.
L’écosystème BTCFi doit répondre à trois besoins clés afin de libérer pleinement le potentiel de ce marché bleu :
Rôle fondamental solide
L’écosystème BTCFi doit exploiter pleinement le potentiel du réseau principal Bitcoin et de ses chaînes latérales comme couche principale d’émission d’actifs tokenisés. En offrant un soutien technologique extrêmement sûr et robuste, il posera les bases solides nécessaires aux applications DeFi.
Accroissement de la productivité du Bitcoin
L’écosystème BTCFi doit répondre à la demande croissante du marché pour accroître la productivité des actifs Bitcoin. Les utilisateurs souhaitent que le Bitcoin ne serve pas uniquement de réserve de valeur, mais puisse également participer activement à diverses activités financières, générant des rendements via le prêt, le prêt liquide, la mise en jeu (staking) ou la re-mise en jeu (restaking), maximisant ainsi la valorisation de leurs BTC.
Un système financier véritablement décentralisé
L’écosystème BTCFi doit construire un système financier fidèle aux principes de décentralisation du Bitcoin, réduisant la dépendance aux institutions centralisées, et offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus justes et transparents.
Avec le développement continu des codes de programmation du réseau principal, des solutions d’extension, de la preuve à connaissance nulle (zero-knowledge proof) et des communications inter-chaînes AVS, ces besoins seront progressivement satisfaits, libérant continuellement le potentiel du DeFi Bitcoin.
Un potentiel supérieur à celui du DeFi Ethereum
Dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), Ethereum domine depuis longtemps grâce à ses puissantes fonctions de contrats intelligents et à son riche écosystème d’applications.
Cependant, lors de ce cycle de marché, avec la tendance à la dispersion et à l’institutionnalisation du mécanisme de consensus d’Ethereum, le BTCFi pourrait surpasser le DeFi d’Ethereum et dominer le futur marché institutionnel du DeFi.
Le ratio ETH/BTC continue de baisser
Ce cycle de marché accorde une importance sans précédent à la conformité réglementaire, à la croissance des utilisateurs et à des modèles économiques stables. Binance a investi jusqu’à 213 millions de dollars en conformité en un an ; par ailleurs, elle continue de lister des jetons de l’écosystème TON tels que $NOT et $CATI. Des produits financiers on-chain neutres en delta comme Ethena bénéficient également d’un large soutien. La DeFi évolue progressivement d’un simple outil spéculatif vers un instrument de finance inclusive, constituant la prochaine génération de systèmes financiers.
Comparé au DeFi d’Ethereum, le BTCFi correspond mieux aux besoins du marché futur. Grâce à des stratégies et solutions à long terme, il est en mesure de combler les lacunes du marché et de stimuler le développement durable du secteur.
Les tendances du développement de l’écosystème Bitcoin
Augmentation du nombre de développeurs
En janvier 2024, Ethereum comptait 7 864 développeurs actifs par mois, soit une baisse de 25 % par rapport à l’année précédente. En revanche, le nombre de développeurs Bitcoin continue de croître de manière stable, dépassant désormais les 1 000. Cette tendance indique un attrait croissant du Bitcoin auprès de la communauté des développeurs, annonçant ainsi davantage d’innovations applicatives.
À gauche : le nombre de développeurs Ethereum montre une nette tendance à la baisse depuis fin 2022 ; à droite : le nombre de développeurs Bitcoin augmente régulièrement
Accroissement des positions institutionnelles
Alors que le Bitcoin devient progressivement perçu comme l’or numérique et l’actif alternatif par excellence, un nombre croissant d’investisseurs institutionnels intègrent des Bitcoins à leurs portefeuilles. Ces investisseurs ont généralement une durée de détention prolongée et expriment un fort besoin de valorisation sans risque de leur BTC. Depuis l’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum, les entrées nettes d’institutions dans le Bitcoin continuent de croître, tandis que celles concernant l’Ethereum diminuent relativement.
À gauche : après l’approbation de l’ETF ETH, les flux nets restent bas ; à droite : après l’approbation de l’ETF BTC, les flux nets augmentent régulièrement
Sécurité réseau inégalée et mécanisme de contraction du jeton
Le réseau Bitcoin est réputé pour sa sécurité exceptionnelle, éprouvée par le temps. Sa puissance de calcul colossale et ses caractéristiques de décentralisation garantissent solidité et résistance aux attaques. Cela fait du Bitcoin un choix idéal pour des scénarios financiers exigeants en sécurité. Son mécanisme prédéfini de contraction monétaire et de halving assure efficacement une croissance stable de la capitalisation du jeton.
Extensions technologiques innovantes
Grâce à des solutions d’extension telles que le réseau Lightning et RGB, ainsi qu’aux technologies de sidechains, le Bitcoin dépasse progressivement ses limites en matière de fonctionnalité des contrats intelligents. Ces innovations technologiques permettent au Bitcoin de supporter des applications DeFi plus complexes tout en préservant la sécurité et la stabilité de la chaîne principale.
Conclusion
Depuis le « DeFi Summer » de 2020, la DeFi a traversé exactement quatre années. Les utilisateurs desservis et la qualité des produits ont considérablement évolué par rapport à cette époque. Durant ce nouveau cycle, avec l’arrivée progressive d’acteurs extérieurs et une infrastructure toujours plus aboutie, nous assisterons à la prochaine vague de DeFi, portée par le BTCFi. Ce mouvement étendra le vaste consensus mondial autour du BTC aux scénarios DeFi, favorisant une adoption massive de Web3.
À propos d’Uniquid Layer
Uniquid Layer est une plateforme de liquidité conçue pour une communauté élargie, visant à devenir le point d’entrée idéal pour les nouveaux venus dans l’univers Bitcoin, maximisant les rendements du Bitcoin avec un niveau de sécurité maximal.
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