Explorer les réseaux DePIN : paysage actuel, dynamiques de croissance et trajectoires potentielles
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Explorer les réseaux DePIN : paysage actuel, dynamiques de croissance et trajectoires potentielles
Dans un contexte de volatilité généralisée du marché de la cryptomonnaie, les DePIN ont affiché une performance de développement stable et durable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Greythorn
Introduction
Les DePINs mènent silencieusement une révolution. Ce mouvement repose sur une logique simple : passer des méthodes traditionnelles et centralisées à des modèles plus ouverts, collaboratifs et innovants ; en exploitant l'attrait des incitations cryptographiques pour rassembler les gens afin de construire et gérer ensemble les infrastructures dont nous dépendons tous.
Cette étude explore le secteur des DePINs, qui malgré la volatilité du marché crypto dans son ensemble, a montré une performance stable et durable. Il convient de noter que le modèle économique des DePINs s'est avéré fondé sur l'utilité plutôt que sur la spéculation. Alors que le marché crypto global a connu un recul brutal de 70 à 90 % ces dernières années, les revenus des DePINs n'ont diminué que de 20 à 60 % depuis leur sommet.
Source : Messari
Le concept des DePINs est très vaste, couvrant six sous-secteurs différents (calcul, intelligence artificielle, réseau sans fil, capteurs, énergie et services), redéfinissant ainsi notre manière de développer et d’envisager l’infrastructure physique à l’avenir.
Plus précisément, les DePIN regroupent plus de 650 projets, avec une capitalisation boursière totale dépassant 20 milliards de dollars pour leurs jetons liquides, et environ 15 millions de dollars de revenus annuels cumulés via la blockchain, ce qui illustre clairement la viabilité du secteur et la valeur tangible qu’il apporte.
Actuellement, l'avenir des DePINs s'associe constamment à de vastes perspectives telles que la technologie ZK, l’intelligence artificielle sur chaîne, les jeux sur chaîne, etc. Ces développements témoignent de la capacité d’adaptation du secteur et de son intérêt pour l’utilisation de nouvelles technologies afin de créer des solutions d’infrastructure plus efficaces et collaboratives.
À travers cette recherche, nous visons à réaliser une analyse complète de l'écosystème DePIN, en explorant son paysage actuel, sa dynamique de croissance ainsi que ses trajectoires potentielles.
Aperçu des DePIN
DePIN signifie « Decentralised Physical Infrastructure Networks » (réseaux d’infrastructure physique décentralisés), une approche révolutionnaire qui utilise la technologie blockchain et la cryptoéconomie pour inciter les individus à contribuer des ressources afin de créer des infrastructures transparentes, décentralisées et vérifiables. Ces projets couvrent un large éventail de domaines, mais sont unifiés par un modèle commun privilégiant la propriété communautaire et les systèmes distribués décentralisés, au lieu du contrôle centralisé typique des infrastructures traditionnelles.
Source : Binance Research
La technologie sous-jacente aux projets DePIN adopte une architecture modulaire et en couches, conçue pour simplifier le développement et encourager l'innovation en connectant le monde réel à la blockchain. Cette configuration permet un développement ou une mise à jour indépendante de certaines parties du projet, facilitant ainsi la contribution des développeurs sans qu'ils aient besoin de maîtriser l'intégralité du système.
Source : Internes Greythorn
Les projets DePIN définissent tout d’abord les ressources qu’ils proposeront, allant du stockage et du calcul à la bande passante et aux points d’accès. Ils s’appuient sur des mécanismes financiers pour réguler les comportements au sein du système, utilisant des incitations pour encourager les bonnes pratiques, sanctionner les mauvais comportements, et distribuer des jetons pour motiver les participants à respecter les règles.
Dans ce cadre, les fournisseurs doivent verser une caution garantissant la qualité de leur service. En cas de mauvaise prestation ou de comportement inapproprié, ils risquent de perdre leur dépôt, leurs récompenses en jetons, voire leur accès au réseau. Par ailleurs, dans ce système décentralisé, les clients utilisent les jetons du projet pour accéder aux services, par exemple le jeton AR pour le stockage Arweave. Ces projets reposent sur des fournisseurs qui assurent des services ou mettent à disposition du matériel essentiel au fonctionnement du réseau, comme Filecoin ou Helium.
L’écosystème
Au fil du temps, les projets DePIN ont connu une croissance significative, formant un domaine diversifié, avec environ 160 projets identifiés par DePINscan. La classification de ces projets varie selon les définitions spécifiques adoptées. Comme illustré par l'image fournie par Binance, le champ d'action inclut notamment Hivemapper (réseau de capteurs décentralisés), Akash et Render (ressources numériques et calcul), Bittensor (projets d’intelligence artificielle), Helium (réseaux sans fil) ainsi que Arweave et Filecoin (solutions de stockage décentralisées).
Source :Binance Research
En outre, au fil du temps, les plus grands DePIN évoluent vers des plateformes polyvalentes supportant diverses applications. Bittensor en est un excellent exemple, hébergeant désormais un nombre croissant de sous-réseaux, chacun spécialisé dans un domaine particulier.
L’expansion rapide de l’écosystème DePIN suscite un intérêt croissant des investisseurs, qui placent plusieurs paris sur ce secteur. Les 10 principaux projets DePIN ont collectivement levé environ 1 milliard de dollars. À mesure que le domaine mûrit, nous nous attendons à ce que certains de ces projets connaissent une adoption généralisée.
Source :Messari
Dans cette étude, nous analyserons plusieurs études de cas afin d’examiner leurs propositions de valeur uniques et comprendre le fonctionnement de leurs modèles économiques.
Étude de cas 1 : Explorer le stockage décentralisé avec Arweave
Proposition de valeur
Web3, basé sur des réseaux décentralisés, représente l'avenir d'internet. Pourtant, de nombreux problèmes subsistent : stocker des fichiers volumineux comme des images sur des blockchains telles que Bitcoin ou Ethereum est à la fois coûteux et inefficace. Les blockchains sont optimisées pour les transactions, pas pour le stockage de données, rendant des tâches simples comme le stockage de l'image d'un Bored Ape Yacht Club extrêmement onéreuses.
Pour éviter la congestion et les coûts élevés des blockchains, les réseaux de stockage décentralisés offrent une solution dotée d’une sécurité et d’un accès similaires à ceux des blockchains, mais nettement plus rentable. Certains projets NFT ont recours à des réseaux centralisés pour le stockage, exposant ainsi aux risques de manipulation ou de perte de données, ainsi qu’à la censure. Le stockage des données NFT et leur décentralisation sont cruciaux, car la valeur et le contexte d’un NFT sont définis par ses métadonnées. Si celles-ci sont stockées sur un serveur centralisé, elles peuvent être modifiées, altérant potentiellement l'apparence ou la valeur du NFT.
CryptoPunks, reconnu pour son développement précoce, a fixé un standard de sécurité en stockant directement toutes les métadonnées et images sur la blockchain, assurant ainsi immuabilité et accès permanent tant qu'Ethereum existera.
En revanche, MAYC stocke les métadonnées des NFT sur des serveurs centralisés, tandis que les images sont placées sur IPFS, ce qui expose les métadonnées à des modifications et compromet l’authenticité des NFT de la collection.
Les dApps font face à des défis similaires. Bien qu’on pense généralement qu’elles sont entièrement décentralisées, certaines (comme Uniswap et Aave) offrent un accès via des réseaux centralisés et décentralisés, tandis que d'autres dépendent entièrement de serveurs centralisés. Malgré cela, leur interaction avec des contrats intelligents sur une blockchain décentralisée leur confère toujours le statut de dApp.
Aperçu d'Arweave
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Arweave est une plateforme open source permettant de stocker des données de façon permanente moyennant un paiement unique. Elle se compose du blockweave (couche similaire à une blockchain pour le stockage des données) et du permaweb (couche lisible pour du contenu Web permanent).
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Prend en charge les contrats intelligents via SmartWeave, permettant de calculer localement l’état du contrat.
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Utilise son jeton natif AR pour les transactions, y compris le paiement aux mineurs pour le stockage et la bande passante.
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Met en œuvre un mécanisme de consensus unique – la Preuve d'Accès (PoA – Proof of Access) – favorisant le stockage à long terme et l'efficacité. La PoA exige que les mineurs aient accès à des blocs précédents pour garantir la persistance des données, créant une structure proche d’un graphe plutôt qu’une blockchain linéaire.
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Fournit des outils de modération de contenu, permettant aux opérateurs de nœuds de filtrer les données indésirables.
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Facture une seule fois pour le stockage permanent, dont le coût devrait diminuer au fil du temps grâce aux progrès technologiques.
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Récompense les mineurs via les frais de transaction, l’émission de nouveaux jetons par inflation et des dons.
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Initialement 55 millions de jetons AR, auxquels s’ajoutent 11 millions provenant de l’inflation, pour un total ciblé de 66 millions de jetons AR, sans mécanisme de brûlage.
La conception d'Arweave garantit un stockage permanent à coût prévisible, en tirant parti des technologies décentralisées pour assurer sécurité et accessibilité.
Source : Arweave
Concurrents
Filecoin ($FIL), Crust ($CRU), Sia ($SC), Storj ($STORJ) et Swarm ($BZZ) représentent une gamme de projets de stockage décentralisé, bien que cette liste ne soit pas exhaustive. Avec Filecoin devenant un concurrent majeur dans ce domaine, l’équipe de recherche de Greythorn a compilé un tableau comparatif complet entre Arweave et Filecoin, mettant en lumière leurs différences et particularités.
Source : Internes Greythorn
Un autre concurrent qui a récemment attiré notre attention est GenesysGo, qui exploite la blockchain Solana pour innover le stockage cloud en combinant rapidité et décentralisation. Contrairement à Filecoin et autres projets similaires, GenesysGo a lancé DAGGER, une technologie innovante garantissant intégrité des données et accès rapide. Ce positionnement unique dans l’écosystème Web3 répond aux besoins en calcul, IA et stockage de données, offrant des solutions à haut débit et réduisant fortement la latence lors du téléchargement et de la récupération des données. Cela en fait un choix idéal pour les applications nécessitant un accès rapide. Une étude et une validation supplémentaires sont nécessaires pour pleinement comprendre ses capacités et son impact.
Étude de cas 2 : Calcul GPU décentralisé via Render Network
Proposition de valeur
Render Network transforme le marché du GPU en répondant à la demande croissante dans les médias modernes, l’intelligence artificielle et le cloud computing. Alors que la valeur des GPU rivalise désormais avec celle des grandes compagnies pétrolières, le calcul GPU est devenu essentiel dans le monde numérique actuel.
Source :Rentoshi Tokamoto
Alors que le marché s'étend rapidement, Render Network prend les devants en offrant du calcul GPU décentralisé pour divers usages, de la production média à la recherche scientifique. En intégrant l’IA, Render Network améliore la créativité numérique et l’efficacité, répondant ainsi à la demande croissante du secteur de l’intelligence artificielle.
Source : Grand View Research
En tant que leader des marchés de calcul décentralisé, Render Network se distingue par son vaste réseau de GPU et ses partenariats stratégiques, assurant une position compétitive solide. Grâce à une concurrence sur un marché ouvert, il bénéficie du soutien de nombreux fournisseurs. Simultanément, il rend le cloud computing plus accessible et plus efficace pour les développeurs, contribuant à décentraliser le pouvoir détenu par des géants tels qu’Amazon Web Services et Google Cloud. Cette approche non seulement diversifie l’accès aux ressources informatiques, mais fait aussi de Render Network un acteur clé à l’ère de la révolution numérique et de l’intelligence artificielle.
Aperçu de Render Network
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Render agit comme un marché décentralisé reliant les propriétaires de GPU aux créateurs ayant besoin de puissance de rendu, les transactions étant facilitées par le jeton RNDR.
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Permet aux propriétaires de GPU de générer des revenus en mettant à disposition leur capacité de calcul inutilisée, optimisant ainsi l’infrastructure mondiale de GPU.
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Prend en charge une large variété de projets, notamment l’art numérique, les graphismes animés, la visualisation architecturale et les simulations scientifiques.
Structure en deux niveaux :
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Réseau hors chaîne : composé de créateurs, d’opérateurs de nœuds et de fournisseurs, où les opérateurs fournissent la puissance GPU nécessaire.
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Couche blockchain : gère les transactions via les jetons RENDER et les contrats d’hébergement, garantissant transparence et intégrité.
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OctaneRender : produit phare de Render, offrant une technologie avancée de rendu incluant des optimisations par apprentissage automatique et des gains significatifs en vitesse.
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Les services Render sont essentiels pour la conception de produits, l’architecture et la recherche scientifique, et gagnent en importance avec l’expansion du métavers.
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Partenariat avec Io.net pour renforcer la puissance de calcul, et avec FedML pour promouvoir l’apprentissage automatique décentralisé, démontrant l’engagement de Render Network à élargir ses applications computationnelles.
Économie de jetons :
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Jeton utilitaire : RNDR, basé sur ERC-20, facilite les transactions sur Render, avec une offre circulante de 376 millions de RNDR et une offre maximale de 536 millions de RNDR.
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Migration vers Solana : RNDR était initialement sur Ethereum, mais a migré vers un nouveau jeton SPL basé sur RNP-006. Cela permet d’exploiter les faibles coûts et le haut débit de Solana, soutenant ainsi davantage d’applications.
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Modèle économique : introduction de l’Équilibre Burn-Mint (BME) pour assurer la stabilité économique, en équilibrant le coût du rendu et l’offre de jetons via la conversion fiat-to-RENDER et un mécanisme de destruction de jetons.
Concurrents
Akash Network est un pionnier dans le cloud computing décentralisé, se concentrant principalement sur les applications d’intelligence artificielle. Fonctionnant comme un réseau GPU open source, il permet aux développeurs de déployer des applications conteneurisées en leur donnant accès à un pool mondial de ressources informatiques inutilisées. Le modèle d'Akash est souvent comparé à « Airbnb pour les serveurs », créant un marché de location de capacité excédentaire et de ressources de calcul, incluant CPU, GPU, mémoire et stockage.
Début 2024, Akash dispose d'une importante base de ressources et connaît une activité croissante, notamment en raison du développement de l’IA et de la demande accrue en GPU haute performance. Depuis début 2023, le volume des locations actives a plus que triplé.
Source :Binance Research
Akash versus Render Network :
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Différence de modèle : contrairement au modèle d’infrastructure cloud décentralisé d’Akash, Render opère sur un modèle Platform-as-a-Service (PaaS), centré sur les fonctionnalités propres au rendu. Render fournit une plateforme hébergée qui simplifie la gestion de l’infrastructure pour les développeurs.
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Positionnement stratégique : Akash cible une large gamme de besoins computationnels, en se concentrant sur l’IA, tandis que Render intègre l’IA et les applications métavers, lui conférant un avantage distinctif dans ces domaines.
En résumé, Akash Network promeut une approche de cloud computing décentralisé, offrant une alternative aux services cloud traditionnels via son marché pair-à-pair. Il contraste nettement avec les services spécialisés de Render, illustrant la diversité des potentiels des réseaux décentralisés pour répondre à différents marchés et progrès technologiques.
Étude de cas 3 : Réseaux sans fil décentralisés via Helium
Proposition de valeur
Helium est un projet pionnier dans le domaine de l’infrastructure sans fil décentralisée, axé sur l’amélioration de la connectivité des appareils IoT et mobiles à l’échelle mondiale. Lancé en 2019, Helium a introduit d’abord le produit Helium Hotspot, destiné à offrir un accès sans fil aux appareils IoT. Ce n'était que le début : Helium s’est ensuite étendu au domaine 5G pour répondre à la demande croissante en connectivité mobile à bande passante élevée et faible latence.
Depuis lors, le nombre de nouveaux hotspots Helium ne cesse d’augmenter, particulièrement ces derniers mois.
Source : Binance Research
La principale proposition de valeur d’Helium provient de son approche décentralisée du réseau sans fil, offrant une couverture étendue sans les coûts importants liés à l’acquisition de sites exigés par les infrastructures télécom traditionnelles. En exploitant des nœuds gérés par les utilisateurs, Helium démocratise la fourniture de services sans fil, permettant aux participants de gagner des jetons en contribuant à l’extension et à l’efficacité du réseau. Ce modèle réduit non seulement les coûts opérationnels, mais encourage également une démarche communautaire pour améliorer l’accessibilité sans fil.
Aperçu d’Helium
Écosystème de jetons :
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HNT : le jeton natif d’Helium, crucial pour le fonctionnement du réseau, notamment pour créer des « crédits de données ». Les hôtes de hotspots peuvent échanger HNT contre des jetons de réseau (par exemple IOT, MOBILE).
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IOT : jeton de protocole du réseau IoT d’Helium, miné par les hotspots LoRaWAN via la transmission de données et la preuve de couverture.
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MOBILE : jeton de protocole du réseau 5G d’Helium, récompensant les contributeurs fournissant une couverture sans fil 5G et validant le bon fonctionnement du réseau.
Participants au réseau :
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Appareils : envoient et reçoivent des données via Internet en utilisant du matériel compatible WHIP, les données étant stockées sur la blockchain.
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Mineurs : fournissent une couverture réseau via des hotspots, participent à la preuve de couverture (Proof of Coverage), et gagnent des jetons en fonction de leur contribution au réseau et de la qualité du service.
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Routeurs : achètent des données chiffrées aux mineurs et assurent leur bonne livraison, servant de point final au chiffrement des données.
Technologies et protocoles clés :
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Preuve de couverture (Proof of Coverage) : valide de manière économique la couverture réseau des mineurs.
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Protocole de consensus : combine l’asynchronous Byzantine Fault Tolerance avec la preuve de couverture pour la gouvernance du réseau.
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WHIP : protocole open source de réseau étendu à faible consommation.
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Preuve de localisation (Proof-of-Location) : permet aux appareils de valider leur position via l’intelligence du réseau, sans matériel satellite.
Migration vers Solana :
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Helium a migré vers Solana l’an dernier pour exploiter sa scalabilité, ses faibles coûts de transaction et ses performances élevées, renforçant ainsi la résilience du réseau et permettant des algorithmes plus complexes.
Économie de jetons :
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Cycle de division par deux tous les 2 ans, offre maximale de HNT limitée à 223 millions, environ 160,88 millions de jetons en circulation actuellement (72,14 %).
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Utilité des jetons : HNT utilisé pour récompenser la participation au réseau, pour la transmission de données, la création de crédits de données (DC) et le staking pour la sécurité du réseau.
Concurrents
Bien qu’en dehors du domaine blockchain, The Things Network (TTN) est devenu un concurrent notable d’Helium, surtout dans les zones urbaines densément peuplées. Lancé en 2015, TTN se distingue par son logiciel open source, dont le concept rappelle fortement celui d’Helium.
Contrairement au modèle d’Helium qui inclut la fourniture de matériel, TTN se concentre sur les solutions logicielles et une documentation complète pour aider les particuliers à créer leurs propres réseaux LoRaWAN. La motivation derrière l’adoption de TTN n’est pas la recherche de profit, mais plutôt la volonté de trouver des solutions pratiques bénéfiques pour les utilisateurs ou leurs clients.
Conclusion
En conclusion de notre exploration des DePIN, nous découvrons un secteur plein de potentiel mais confronté à des défis importants. Le rôle des DePIN dans l’amélioration des infrastructures traditionnelles, notamment en offrant une connectivité « last-mile » via l’économie collaborative, marque un tournant clé dans l’évolution des infrastructures numériques. L’intégration des DePIN aux interfaces Web2 pourrait grandement améliorer l’accessibilité utilisateur, facilitant une adoption plus large en rendant la technologie blockchain plus facile à utiliser.
L’évolution des économies de jetons DePIN, en particulier lorsqu’elles sont liées à l’écosystème DeFi, annonce un avenir intéressant où l’utilité de la blockchain dépassera les simples transactions. Toutefois, la volatilité des prix des jetons, la participation utilisateur centrée sur le profit et les consensus faibles restent des obstacles à leur adoption généralisée. Surmonter ces difficultés exigera des modèles économiques robustes et une forte implication communautaire.
À mesure que le secteur DePIN mûrit, une croissance significative est attendue, notamment en Asie. Selon Messari, l’Asie devrait être le principal moteur de cette croissance, avec l’émergence de plusieurs projets DePIN leaders entre 2024 et 2025. Le succès des projets DePIN dépendra de leur capacité à offrir des avantages tangibles et à relever les complexités du paysage des infrastructures numériques.
Source :Messari
Cet article ne fait qu’effleurer une partie des projets émergents dans le domaine des DePIN. Face à l’apparition de nouvelles opportunités, nous encourageons une exploration plus poussée. Pour ceux souhaitant s’initier à ce secteur, DePINscan pourrait constituer un excellent point de départ.
Si cet article vous intéresse, Greythorn vous invite à visiter notresite web pour plus d'informations. Vous pouvez également explorer ici nos recherches antérieures.
Clause de non-responsabilité
Ce document a été préparé par Greythorn Asset Management Pty Ltd (ABN 96 621 995 659) (
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Greythorn
