Analyse technique d'API3 : un autre outsider dans la course aux oracles ?
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Analyse technique d'API3 : un autre outsider dans la course aux oracles ?
API3 s'insère précisément dans un marché de la longue traîne des oracles plus décentralisé et flexible.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Haotian
Quand on évoque le secteur des oracles, tout le monde pense naturellement à @chainlink. Cependant, avec l'émergence de nouvelles blockchains hautes performances et de nombreux projets modulaires légers, la concurrence dans ce domaine s'intensifie.
Récemment, on entend dire sur le marché que @API3DAO pourrait supplanter Chainlink. Mais au juste, que fait API3 ? Le réseau OEV va-t-il vraiment révolutionner le marché des oracles MEV ? Voici mon analyse, à la fois pédagogique et stratégique.
Comment comprendre l'oracle First-party d'API3 ?
Les services d'oracles comme Chainlink sont généralement composés de sources de données (bourses), de nœuds de collecte (prestataires d'API), d'un réseau d'oracles (chaîne dédiée) et d'utilisateurs finaux (projets de contrats intelligents).
Ils forment un pont entre les sources de données et les applications blockchain. Les nœuds d'oracles collectent simultanément des données provenant de multiples canaux, tandis que le réseau d'oracles coordonne, valide et agrège ces données afin d'en réduire les erreurs avant de les transmettre aux contrats intelligents.
Deux aspects clés caractérisent actuellement ce fonctionnement :
1) Plus il y a de nœuds d'API et de sources diversifiées, plus les données sont précises et décentralisées. Toutefois, les nœuds d'API jouent un rôle passif, limité à la simple collecte mécanique de données, comparable à un « minage » sans valeur ajoutée ;
2) Plus le réseau d'oracles intègre de projets de contrats intelligents, plus son traitement des prix tend vers une centralisation croissante, augmentant ainsi la confiance requise par les clients finaux.
En réalité, le réseau d'oracles agit comme un intermédiaire tiers. Le rôle des nœuds d'API reste donc marginal, tandis que la plateforme elle-même, en gagnant en autorité, devient sujette à des critiques de centralisation. Ce dilemme est presque impossible à résoudre.
@API3DAO propose une solution via ses oracles First-party, qui suppriment précisément cette étape intermédiaire de prétraitement, reliant directement les sources de données aux projets utilisateurs.
Pour les nœuds d'API, cela signifie une montée en puissance : ils passent d'un rôle passif à celui d'acteurs autonomes capables non seulement de collecter, mais aussi d'exploiter et de développer leurs services. Ils peuvent ainsi proposer des données personnalisées et mieux servir des besoins spécifiques ;
Pour les projets utilisateurs, cela permet une collaboration directe et moins coûteuse avec les nœuds d'API, offrant flexibilité et personnalisation accrues, soutenant ainsi l'innovation dans leurs produits grâce à des solutions d'oracle adaptées.
API3 cible un marché longue traîne, décentralisé et flexible
Il est clair qu'API3 vise un segment plus fragmenté et flexible du marché des oracles, en se concentrant sur l'activation des capacités opérationnelles globales des nœuds d'API. L'idée est de construire un pont entre offre et demande d'oracles selon une approche plus native de Web3 (légère et modulaire). Comment y parvenir ?
API3 repose sur deux composants principaux :
1) Airnode fournit aux prestataires d'API une infrastructure de base leur permettant de déployer facilement leurs propres nœuds d'oracle et de se connecter directement aux projets. Grâce à une configuration simplifiée, même les fournisseurs d'API peu familiers avec la blockchain peuvent devenir des opérateurs de nœuds sans effort ni coût élevé ;
2) dAPI fonctionne comme une organisation DAO décentralisée. Les nœuds d'API collectent et mettent à jour régulièrement les données en les signant numériquement, tandis que les contrats intelligents peuvent y accéder de manière sécurisée et transparente, en payant selon l'utilisation. La gestion et l'exploitation de dAPI sont assurées par un DAO décentralisé, utilisant des mécanismes de staking et de slash pour garantir une gouvernance transparente et sécurisée.
En somme, API3 cherche à construire un marché d'oracles sans intermédiaire grâce à une infrastructure légère et à des incitations basées sur le staking au sein d'un DAO. En revanche, Chainlink dispose déjà d'une clientèle fidèle, d'une méthode fiable de prétraitement des prix, et occupe une position consolidée difficile à remettre en cause.
La stratégie commerciale d'API3 rappelle celle de Celestia, qui grignote progressivement le marché des layer 2 d'Ethereum. Après tout, Chainlink ne peut pas servir tous les projets de contrats intelligents. Certains clients privilégient le faible coût et le rapport qualité-prix, d'autres ont besoin de données plus rapides et personnalisées, et certains nœuds d'API souhaitent explorer de nouveaux modèles économiques.
Plutôt que de voir API3 comme un tueur de Chainlink, il est plus juste de le considérer comme un complément fort, partageant le marché avec lui.
Quant au choix final entre le service stable et mature de Chainlink ou la solution plus économique et flexible d'API3, il appartient entièrement au marché. À court terme, menacer Chainlink semble difficile, mais à long terme, avec une évolution vers des architectures blockchain de plus en plus modulaires, la stratégie d'API3 présente un grand potentiel.
OEV Network : une refonte dimensionnelle du concept MEV ?
Récemment, API3 a lancé OEV Network, une blockchain layer 2 construite sur Polygon CDK. Quel est l'intérêt de cette chaîne ? De nombreux nœuds d'API disposent du droit de mettre à jour les données. Dans les scénarios DeFi, lorsque le prix atteint un seuil critique, un liquidateur peut acheter les actifs en garantie d'un utilisateur, puis réaliser un profit une fois le prix stabilisé.
Normalement, ces liquidateurs sont justement les nœuds d'API, car ils ont le droit de mettre à jour les prix dans les contrats. Avant l'avènement du modèle de gouvernance d'OEV Network, ce processus était désordonné : les nœuds d'API pouvaient se précipiter pour mettre à jour les données afin d'obtenir le droit de liquidation. Cette course effrénée risquait d'exacerber la volatilité des marchés. Ainsi, les fournisseurs initialement neutres de données devenaient des spéculateurs perturbant l'ordre du marché — une dérive évidente.
Mais comment empêcher cela ? Connecter directement les nœuds d'API aux projets vise justement à réduire l'intervention d'une plateforme centrale et à favoriser une dynamique de marché libre. Or, face à la surenchère et au chaos générés par les opportunités d'arbitrage, aucune tierce partie ne peut intervenir efficacement. Seule une gouvernance bien conçue peut imposer des règles.
OEV Network constitue justement ce cadre de gouvernance : lorsqu'une position utilisateur dans une dApp approche du seuil de liquidation, une enchère est lancée sur le réseau dAPI3. Le participant qui mise le plus haut obtient le droit de mettre à jour les données de l'oracle et, par conséquent, le profit MEV lié à la liquidation.
Pourquoi parler d'une refonte dimensionnelle du MEV ? Dans sa version 1.0, le MEV existe naturellement sur le marché : chaque fois qu'un contrat détecte un point de liquidation, les nœuds d'API se battent pour saisir l'opportunité. Ce système encourage l'émergence de pipelines spécialisés (à l'image de MEV-Boost), poussant certains nœuds d'API à prioriser l'arbitrage au détriment de leur mission première : servir les utilisateurs finaux de manière ouverte et équitable. Que faire alors ?
La version 2.0 du MEV choisit de rendre cet arbitrage totalement transparent. Puisque les opportunités de MEV existent inévitablement, autant les formaliser. Désormais, les prestataires d'API participent à des enchères pour obtenir le droit de liquidation. Et les revenus générés par ces enchères sont redistribués aux utilisateurs des protocoles dApps via OEV Network. Autrement dit, la valeur autrefois extraite des utilisateurs leur est désormais retournée.
Cela transforme radicalement la dynamique commerciale du MEV : là où il ne profitait qu'à une poignée d'arbitragistes, il devient aujourd'hui une opportunité inclusive, accessible à tous.
Voilà tout.
D'ailleurs, API3 n'est pas le seul à tenter cette revalorisation du MEV. Flashbot 2.0, actuellement en développement, explore également une approche similaire. En effet, le MEV nuit à l'équité des utilisateurs sur la blockchain. Transformer un système au service d'une minorité en un levier bénéficiant au plus grand nombre ouvre véritablement de nouvelles perspectives.
Note : Le positionnement stratégique dans le secteur des oracles est crucial. #Link #Pyth #API3 #Band... Bien que Chainlink domine une grande partie du marché, la compétition reste vive, et de nouveaux acteurs émergeront certainement. Un secteur à surveiller attentivement.
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