Orb Land, une expérience d'économie cryptographique : un impôt de Harberger à 600 % permet-il de réaliser des services consultatifs individuels ?
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Orb Land, une expérience d'économie cryptographique : un impôt de Harberger à 600 % permet-il de réaliser des services consultatifs individuels ?
Combien d'ETH seriez-vous prêt à payer pour poser une question à Eric Wall, initiateur de Taproot Wizards ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar LINDABELL
Eric Wall, initiateur de Taproot Wizards, a lancé une expérience économique cryptographique appelée « Orb Land », visant à transformer les services de consultation personnelle en jetons NFT. Les détenteurs d'Orb peuvent poser des questions à son créateur et revendre ce droit. Sur le plan technique, l'Orb est une version améliorée du standard ERC-721 : il supporte l'interface ERC-721, toutes les fonctions liées au transfert sont préservées. Bien que l’Orb puisse être affiché sur OpenSea, il ne peut pas être mis en vente sur des places de marché NFT comme OpenSea, Sudoswap ou Blur. En outre, la propriété de l’Orb est gérée via un système d'enchères et de taxation Harberger.
(Eric Wall est chercheur, critique et investisseur en cryptomonnaies, anciennement Chief Investment Officer chez Arcane Assets. Il est actuellement membre du conseil d'administration de la StarkNet Foundation, ainsi que fondateur des projets Bitcoin Ordinals Taproot Wizards et du projet Bitcoin NFT Quantum Cats.)
Sur la page Orb Land, nous pouvons parcourir les Orbs de chaque créateur. Chaque Orb possède des fonctionnalités différentes, dominées principalement par des Orbs axés sur les questions-réponses. Ainsi, le détenteur d’un Orb a le droit de poser une question à son créateur et d’obtenir une réponse textuelle dans un délai défini (temps de refroidissement), et toutes ces interactions sont enregistrées et soumises sur la blockchain Ethereum. Il convient de noter qu’une seule question peut être envoyée par appel. De plus, le liquide à l’intérieur de l’Orb représente la durée restante pendant laquelle le détenteur peut conserver cet Orb, tandis que la lueur émise par l’Orb est liée au temps de refroidissement. À mesure que ce dernier s’achève, l’effet lumineux devient progressivement plus intense.
La taxe Harberger
La taxe Harberger est une politique économique radicale proposée par Arnold Harberger qui redéfinit la notion de propriété. Elle repose sur deux principes fondamentaux :
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Le prix d’un actif est auto-déclaré par son propriétaire, qui doit payer un impôt proportionnel à cette valeur déclarée ;
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N’importe qui peut acheter l’actif à tout moment au prix fixé par son propriétaire actuel et en devenir ainsi le nouveau propriétaire ;
Sous ce régime fiscal, les propriétaires sont incités à fixer un prix de vente relativement bas afin de minimiser leurs paiements d’impôts, permettant ainsi au marché de déterminer efficacement le prix des actifs. Dans les projets Web3, l'intégration de la taxe Harberger favorise la circulation des NFT, car tous les NFT sont soumis à une enchère permanente : chaque détenteur doit définir un prix de vente autorisant toute personne à l’acheter à tout moment.
Orb Land constitue un cas d'usage cryptographique intégrant la taxe Harberger. Lorsqu’un utilisateur achète un Orb, il doit définir un prix de revente et verser régulièrement une fraction de ce prix sous forme de taxe au contrat intelligent de l’Orb pour maintenir sa propriété. Par exemple, si vous achetez un Orb pour 1 ETH et fixez un prix de vente à 2 ETH, avec un taux de taxe Harberger annuel de 150 %, vous devrez payer chaque année 2 × 150 % = 3 ETH pour conserver l’Orb. Naturellement, si quelqu’un achète l’Orb pour 2 ETH, vous recevrez ces 2 ETH après déduction des frais.
Les avantages apportés par la taxe Harberger incluent une meilleure tarification par les utilisateurs et une circulation accrue des actifs. D'une part, cela renforce l'utilité de l’Orb : si un acheteur initial n’utilise pas l’Orb ni ne souhaite le céder, l’objet perdrait tout intérêt. D'autre part, la taxe Harberger garantit que le prix de vente reste raisonnable, car un prix trop élevé obligerait le détenteur à payer des taxes mensuelles élevées pour conserver l’Orb.
Comment fonctionne l’Orb ?
Actuellement, la création d’Orb n’est pas librement ouverte, mais une liste de candidatures est accessible. Une fois créé, l’Orb est vendu aux enchères. Le créateur doit alors formuler plusieurs engagements concernant son Orb : taux de taxe Harberger, temps de refroidissement, paramètres de confidentialité, conditions d’exclusivité et durée de validité.
Le gagnant de l’enchère devient le détenteur de l’Orb. Conformément aux règles Harberger, ce dernier doit fixer un prix de vente et payer une taxe proportionnelle à ce prix et à la durée de détention. N’importe qui peut acheter l’Orb à tout moment pour devenir le nouveau détenteur, tandis que le détenteur actuel peut ajuster librement le prix de vente. Si personne n’achète l’Orb et que les fonds du détenteur sont épuisés, un mécanisme d’enchère automatique est déclenché. Si aucune offre n’est faite à l’issue de cette enchère, l’Orb retourne à son créateur.
Le détenteur de l’Orb a le droit de poser une question à son créateur, qui doit y répondre dans le délai de refroidissement défini. Si le créateur ne répond pas à temps, il perd le droit de percevoir la taxe Harberger ainsi que les royalties futures issues de reventes. En outre, le contrat Orb inclut une fonctionnalité permettant aux détenteurs de marquer publiquement sur la chaîne toute réponse de faible qualité, et le site Orb Land affiche la liste des réponses signalées.
Au cours de ce processus, Orb Land prélève des frais de plateforme de 5 %. Outre cela, les revenus issus de la première enchère et des taxes Harberger reviennent entièrement au créateur, qui perçoit également des royalties sur les ventes secondaires et les enchères ultérieures. Quant au détenteur de l’Orb, en plus des gains potentiels via les nouvelles enchères, il peut recevoir des pourboires grâce à des questions pertinentes. Théoriquement, si les pourboires excèdent la taxe Harberger, un bénéfice net est possible. Sous cet angle, « Orb Land » ressemble davantage à un jeu stratégique où les détenteurs peuvent susciter l’intérêt en posant des questions captivantes et en gardant les réponses secrètes, incitant ainsi d’autres à acheter l’Orb.
Quelles sont les questions et réponses intéressantes sur Orb Land ?
À ce jour, quatre Orbs sont disponibles sur Orb Land, appartenant respectivement à Nic Carter, associé général de Castle Island Ventures, Eric Wall, fondateur de Taproot Wizards, Zaki Manian, fondateur du protocole d’investissement on-chain Sommelier Finance, et Tarun Chitra, fondateur de Gauntlet, gestionnaire de risques DeFi.
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L’Orb de Nic : prix de vente de 6 ETH, taux de taxe Harberger annuel de 150 %, temps de refroidissement de 7 jours.
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L’Orb d’Eric : prix de vente de 4 ETH, taux de taxe Harberger annuel de 600 %, temps de refroidissement de 7 jours.
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L’Orb de Zaki : prix de vente de 2 ETH, taux de taxe Harberger annuel de 600 %, temps de refroidissement de 14 jours.
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L’Orb de Tarun : prix de vente de 2 ETH, taux de taxe Harberger annuel de 150 %, temps de refroidissement de 10 jours. Toutes les réponses de Tarun Chitra sont privées.
Ces créateurs ont partagé leurs points de vue sur divers sujets liés aux cryptomonnaies et blockchains. Voici quelques extraits intéressants :
Concernant la performance comparée d’ETH, BTC et SOL, Nic Carter déclare : « Bien que 2024 apporte à Bitcoin plusieurs facteurs positifs tels que les ETF, je pense toujours qu’Ethereum finira par surpasser BTC et SOL. Le marché doit reconnaître qu’Ethereum dispose d’une feuille de route unique et réalisable. La souffrance à court terme due à une approche non monolithique vaut la peine pour atteindre la vision centrée sur les Rollups de Vitalik. À mes yeux, ETH est la seule plateforme ayant véritablement réussi à capter les frais au niveau L1 et à redistribuer ces revenus aux détenteurs de jetons. Bien qu’elle traverse actuellement une période de crise – entre une incertitude quant au retour sur capital ou à la baisse des frais pour être compétitive (vers laquelle elle semble aujourd’hui s’orienter) – Ethereum excelle dans l’exécution de sa feuille de route plus que tout autre projet. »
En réponse à la question des projets accessibles en pré-amorçage, Eric Wall indique : « De nombreux projets en seed round émergent actuellement dans les domaines du Bitcoin Layer2 et des Ordinals, avec des valorisations comprises entre 15 et 40 millions de dollars, comme Alpen Labs, Xverse et Chainway. »
Quant à la manière dont ChainLink pourrait résoudre la surcharge du consensus d’Ethereum, Eric Wall répond : « Chainlink en soi ne peut résoudre aucun problème. Mais si l’on permet aux oracles Chainlink de décider dans un système indépendant de ce qui est vrai ou faux — par exemple sur une sidechain pilotée par Bitcoin ou un protocole L2 d’Ethereum — alors ces systèmes deviennent des sidechains autorisées par Chainlink. Prenons le cas d’une drivechain : lorsqu’un mineur transfère des fonds sur la drivechain, il pourrait avoir besoin de l’autorisation d’un oracle Chainlink comme garantie. Bien que je ne recommande pas d’utiliser Chainlink comme soutien algorithmique pour les drivechains, je pense qu’ajouter un oracle Chainlink comme guetteur (“watchtower”) dans un système capable de prouver la fraude ne présente aucun inconvénient. Toutefois, même si Chainlink peut atténuer certains problèmes, que se passera-t-il quand Chainlink tombera en panne ? »
S’agissant de l’impact des chaînes PoS sur le budget de sécurité de Bitcoin, Zaki Manian affirme : « La puissance du Bitcoin en tant que système d’horodatage est étroitement liée à sa libération, donc il doit devenir un système de disponibilité de données de valeur pour assurer sa propre sécurité une fois la libération épuisée. Je pense que si les systèmes PoS commencent à horodater sur Bitcoin, cela augmentera la pertinence du Bitcoin dans un monde de plus en plus dominé par des chaînes à haut débit. »
Concernant la durabilité limitée aux couches DA et aux chaînes de consensus, Zaki Manian ajoute : « Sauf s’il existe des effets de réseau significatifs entre plusieurs applications partageant une même couche DA, la durabilité d’un système purement dédié à la disponibilité des données reste problématique. Les produits dérivés de mise en jeu offrent aux systèmes purement DA une possibilité d’acquérir des propriétés monétaires, tandis que la remise en jeu leur permet d’explorer des services plus avancés et valorisés, comme les oracles ou les séquenceurs. La capacité de nouveaux jetons comme TIA à saisir des opportunités au niveau applicatif est au mieux verticale. »
Conclusion
Grâce à la taxe Harberger, l’Orb apporte effectivement des avantages en termes d’utilité des NFT et de liquidité du marché, tout en offrant aux créateurs une valorisation monétaire continue. Toutefois, pour les détenteurs, le système de taxe Harberger peut représenter un fardeau financier important. L’Orb d’Eric Wall a été mis aux enchères dès avril 2023 ; Pawle.eth l’avait initialement acheté pour 10 ETH, mais a finalement choisi d’abandonner la propriété, car sous ce régime fiscal, il devait verser chaque mois 3 700 dollars à Eric Wall. Face à cet incident, l’équipe d’Orb Land a introduit une nouvelle fonctionnalité appelée « relinquishWithAuction » (abandon par enchère), encourageant les détenteurs souhaitant vendre leur Orb à organiser une enchère hollandaise, facilitant ainsi une transition fluide de la propriété et maintenant la liquidité du marché.
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