L'enthousiasme FOMO dans l'écosystème BTC atteint son paroxysme : quelles sont les différences entre les protocoles dérivés associés ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
L'enthousiasme FOMO dans l'écosystème BTC atteint son paroxysme : quelles sont les différences entre les protocoles dérivés associés ?
Comprendre la logique profonde de l'évolution de chaque récit et ses risques potentiels, bien voir avant de choisir.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : dt X Haotian
Grâce à l'effet de levier des ETF Bitcoin au comptant sur le marché, les protocoles liés à l'écosystème BTC ont été parmi les plus performants. La semaine dernière, Binance a notamment listé le jeton $ORDI, celui qui bénéficie du plus large consensus communautaire dans le protocole BRC20 d'Ordinals sur BTC. Le secteur BRC20, resté inactif pendant plusieurs mois, ainsi que d'autres protocoles dérivés construits sur Bitcoin, ont soudainement été submergés par une forte vague de FOMO. Les protocoles BRC20, Atomicals, RUNE, PIPE et Taproot Assets envahissent désormais le fil Twitter de l'auteur. Quelles sont donc les différences entre ces divers protocoles ?
Dans ce numéro de CryptoSnap, DODO Research X Haotian (@tmel0211) vous explique de manière simple et accessible les spécificités uniques de chacun de ces protocoles.
Ordinals BRC20
Ordinals est un projet lancé par le développeur Casey Rodarmor. Après la mise à jour SegWit de Bitcoin, qui permet de séparer les données de validation afin d’intégrer davantage d’informations par bloc, puis grâce à la mise à jour Taproot introduisant de nouvelles méthodes de script, augmentant ainsi la flexibilité et les fonctionnalités des scripts Bitcoin, Ordinals a fait son apparition début 2023. En pratique, Ordinals consiste à inscrire (« inscribe ») des données (images, textes, sons, etc.) directement sur les satoshis (unité la plus petite du Bitcoin), plus précisément sur des UTXO (sorties non dépensées) spécifiques. Lorsqu’un tel UTXO est dépensé, les données inscrites y sont transférées, matérialisant ainsi un concept de transfert d’actifs.
Le standard BRC20 a été conçu en mars dernier par un développeur anonyme nommé Domo. Il repose sur la création d’un paquet de données au format JSON spécifique, gravé sur la chaîne Bitcoin via Ordinals, puis lu et géré par des plateformes d’indexation hors chaîne. Le créateur peut définir des paramètres tels que le nom ou l’offre totale du jeton, avec une règle « premier arrivé, premier servi » : chaque nom n’est autorisé qu’une seule fois. Le jeton $ORDI est le tout premier jeton BRC20 créé par Domo.
Format standard de déploiement des jetons BRC20
Source : https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/
Lorsque Binance a listé le jeton $ORDI, elle a initialement lié par erreur le site officiel du jeton au protocole Ordinals, provoquant un rappel public strict de la part de Casey Rodarmor, fondateur d'Ordinals. Il a précisé que $ORDI n’est qu’un seul jeton parmi d’autres basé sur le standard BRC20 d’Ordinals, sans lien institutionnel avec le projet Ordinals lui-même. Casey a même critiqué à plusieurs reprises sur Twitter le standard BRC20 pour générer trop de transactions inutiles.
En outre, les jetons BRC20 ont été largement critiqués car la plupart de leurs fonctionnalités reposent sur des index hors chaîne, ce qui rend les transferts non exécutés sur la chaîne principale Bitcoin. Ce caractère trop centralisé, ainsi que leur complexité technique jugée superflue et peu utile, ont suscité de nombreuses critiques.
Atomicals
Atomicals propose plusieurs améliorations par rapport à Ordinals et BRC20. Contrairement à Ordinals, initialement pensé pour les NFT, Atomicals se concentre davantage sur les jetons fongibles. Pour remédier à la dépendance excessive de BRC20 vis-à-vis des indexeurs centralisés hors chaîne, Atomicals étend le modèle UTXO de Bitcoin : chaque UTXO représentant un satoshi correspond à un jeton Atomical ou un objet numérique spécifique. Cela permet de créer et gérer de manière décentralisée des systèmes complexes de jetons et d’objets numériques (standard ARC20) directement sur Bitcoin.
Ses caractéristiques principales incluent :
-
Utilisation du satoshi, unité la plus petite du Bitcoin, comme base « ATOM » pour représenter les jetons.
-
Permettre la création, le transfert et la mise à jour d’objets numériques sur Bitcoin.
-
Offrir une méthode de tokenisation décentralisée, conforme à la culture Bitcoin.
-
Renforcer l’équité et la décentralisation du processus de frappe via la preuve de travail (PoW).
-
Étendre les capacités de Bitcoin pour supporter des applications variées comme les réseaux sociaux, les jeux ou l’authentification.
RUNE & PIPE
Le protocole RUNE découle de la critique formulée par Casey Rodarmor, créateur d'Ordinals, selon laquelle les solutions actuelles de jetons fongibles sur Bitcoin (BRC20, Taproot Assets, etc.) présentent toutes des défauts majeurs. RUNE vise à créer un nouveau protocole de jetons fongibles fondé sur le modèle UTXO.
Résumé des caractéristiques clés et du design conceptuel :
-
Basé sur UTXO : Les soldes Runes sont détenus dans des UTXO ; chaque UTXO peut contenir n’importe quelle quantité de différents types de Runes.
-
Informations transactionnelles et protocolaires : Les sorties contenant des scripts spécifiques font partie intégrante du protocole, définissant comment les Runes sont transférés et distribués.
-
Flexibilité : Le transfert des Runes est défini par l’interprétation des données transmises dans les transactions, permettant une allocation flexible vers différentes sorties.
-
Émission : Si un message de protocole contient un deuxième push de données, cela constitue une transaction d’émission, permettant la création de nouveaux Runes.
-
Simplicité et décentralisation : Le protocole Runes est conçu pour être aussi simple que possible, sans dépendance aux données hors chaîne, sans jeton natif, et parfaitement adapté au modèle UTXO de Bitcoin.
-
Attribution de symboles : Les Runes peuvent avoir un symbole associé, mais le protocole ne cherche pas à empêcher la préemption des noms afin de préserver sa simplicité.
À ce jour, Runes n’existe qu’à l’état de concept théorique, sans application concrète mise en œuvre. En revanche, PIPE est un protocole développé par BennyTheDev, un développeur bien connu dans l’écosystème Bitcoin, qui a implémenté l’architecture technique décrite par Casey. PIPE Protocol est un élément central de l’écosystème TRAC créé par BennyTheDev, qui comprend également le jeton BRC20 $TRAC, l’NFT Ordinals .Blitmap, et le protocole TAP Protocol (une solution OrdFi) permettant aux jetons BRC20 d’accéder à des fonctionnalités DeFi comme le swap.
Taproot Assets
Taproot Assets est un protocole lancé par Lightning Labs, célèbre développeur du réseau Lightning. Son objectif est de créer et échanger divers actifs numériques sur le réseau Bitcoin, en s’intégrant au réseau Lightning. Ce dernier, développé depuis plusieurs années, est déjà largement reconnu par la communauté Bitcoin. Grâce à cette mise à jour Taproot Assets, le réseau Lightning étend ses capacités au-delà des simples canaux de paiement « point à point » vers des mécanismes « point à multipoint », permettant la distribution et la circulation d’actifs. Taproot Assets enregistre les informations du jeton dans le script de sortie UTXO de la chaîne Bitcoin principale, tandis que les transferts et autres opérations sont effectués via les canaux Lightning. Contrairement à BRC20 ou ARC20, où l’émission est libre, Taproot Assets nécessite qu’un émetteur crée préalablement les jetons avant de les distribuer. Cette approche présente l’avantage d’attirer des stablecoins comme USDT, mais souffre d’un manque d’équité et de liberté dans la distribution comparé à BRC20 ou ARC20.
Fort de plusieurs tours de financement et du soutien public du fondateur de Twitter Jack Dorsey, le projet Taproot Assets de Lightning Labs bénéficie d’une légitimité institutionnelle bien supérieure à celle des projets communautaires évoqués précédemment. Ce contexte favorable fait que de nombreux membres de la communauté perçoivent Taproot Assets comme prometteur.
Avis des auteurs
DT @19971122 :
Au-delà de l’écosystème Bitcoin, la fièvre spéculative touche aussi les blockchains compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), notamment avec ethscriptions. Certains commentateurs ont ironisé en disant que si BRC20 représente une personne possédant une voiture mais choisissant de marcher au travail, ETHS serait alors la même personne portant sa voiture sur le dos tout en marchant. Sur le plan technique, beaucoup pensent qu’après l’invention des contrats intelligents d’Ethereum, revenir expérimenter sur la blockchain Bitcoin semble absurde. Pourtant, pour certains passionnés, réaliser des expériences innovantes directement sur la chaîne Bitcoin relève d’une certaine forme de romantisme. Pour les spéculateurs, ces projets offrent de nouvelles opportunités : ils constituent des jetons acquis à faible coût, accompagnés de récits attractifs, devenant ainsi des cibles idéales pour la spéculation. Même si ce consensus est perçu comme irrationnel, il reste un consensus. Et lorsque la valeur spéculative devient une valeur implicite acceptée par beaucoup, elle transcende alors sa nature initiale de « chose sans valeur ».
Pour moi, l’univers des cryptomonnaies est fondamentalement un espace où la valeur est pilotée par les récits. La majorité des participants restent dans cet écosystème pour gagner de l’argent. Je ne suis donc pas opposé à la spéculation. Chaque période haussière s’accompagne de nouvelles bulles : c’est normal. Il y a trois ans, la bulle NFT était elle aussi critiquée, pourtant de nombreuses personnes ont réussi à s’enrichir grâce à elle. Comprendre la spéculation, y participer avec mesure, suivre les récits dominants, permet de ne pas être distancé. Avoir cette lucidité est essentiel pour réussir financièrement et progresser dans ce domaine.
Haotian @tmel0211 :
Concernant cette vague narrative autour de l’écosystème Bitcoin — Ordinals, BRC20, Taproot Assets, voire BitVM — chacun présente des aspects intéressants. Mon avis est : analyser clairement la logique sous-jacente et les risques potentiels de chaque narratif, bien « voir » avant d’agir.
Prenons l'exemple d'Ordinals : l'innovation des indexeurs (« indexer ») apporte une fonctionnalité de « programmabilité » aux données dans l’écosystème Bitcoin. Ces données sont décentralisées et stockées sur le réseau Bitcoin, ce qui sert aussi les intérêts des mineurs — un bon argumentaire narratif. Toutefois, les registres tiers et ceux des grandes bourses centralisées (CEX) posent problème. Quand la liquidité est faible, les retards ou divergences entre indexeurs ne se manifestent pas. Mais à grande échelle, les délais, conflits d’indexation et défis de « consensus » entre plateformes pourraient devenir critiques. Sans nier l’effet de richesse actuel, d’un point de vue technologique futur, le récit d’Ordinals comporte encore de nombreux obstacles à surmonter.
Ethereum dispose de multiples solutions Layer2, mais conserve toujours Ethereum lui-même comme couche d’arbitrage centrale. Si l’on abandonne complètement les capacités de validation et de calcul d’Ethereum pour n’utiliser la chaîne que comme tableau d’affichage de données, on perd alors toute la valeur de sécurité absolue de sa couche d’arbitrage. C’est pourquoi, parmi les nombreuses solutions Layer2, les Rollups ont finalement émergé : parce que la capacité d’arbitrage de la chaîne principale reste intacte.
Revenons à Ordinals : si le réseau Bitcoin ne peut fournir une sécurité absolue, les consensus d’indexation et de comptabilité hors chaîne auront du mal à atteindre un état de « stabilité » durable. Ce qui pourrait miner le consensus d’Ordinals, ce serait peut-être… Ordinals lui-même. Après tout, le réseau Bitcoin ne dispose ni d’arbitrage ni de pouvoir d’interprétation.
En réalité, c’est justement le potentiel de scalabilité de Bitcoin et son consensus absolu de sécurité que les gens valorisent. Si Bitcoin ne peut pas transférer sa sécurité à d’autres protocoles, pourquoi leur accorder de grandes espérances ?
Bien sûr, si l’on rêve d’explorer l’infini, alors ces considérations techniques méritent d’être approfondies. Mais si l’on ne cherche qu’à profiter de l’effet de richesse sans se soucier de l’avenir technologique, cela sort de mon champ d’analyse — la parole appartient alors au marché.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Dr.DODO
