La chute d'un prodige chinois, Gary Wang, qui a façonné en personne la hache utilisée contre FTX
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La chute d'un prodige chinois, Gary Wang, qui a façonné en personne la hache utilisée contre FTX
Autrefois célèbre prodige de la programmation, Gary Wang avait connu une grande notoriété. Pourtant, ce redoutable talent, tel une lame ensanglantée, a été employé à mauvais escient, aboutissant à une fin lamentable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Giovanni Chen, contributeur invité de Meta Era
Le 3 octobre, le procès de l'ancien exchange de cryptomonnaies FTX, autrefois le deuxième plus grand au monde, a officiellement débuté à New York. Devant le tribunal, le juge, SBF et plusieurs témoins se sont affrontés, révélant coup sur coup des informations explosives. Les témoignages et déclarations ont reconstitué dans le détail les manœuvres de SBF au sein de FTX, levant le voile sur les opérations internes d’un exchange autrefois classé deuxième mondial par volume d’échanges, valorisé jusqu’à 32 milliards de dollars.
Lors de l’audience, les personnalités clés proches de SBF – Gary Wang, Caroline Ellison et Trabucco – ont toutes comparu comme témoins. L’un d’eux, d’origine chinoise, a attiré l’attention médiatique et du public : un homme aux lunettes, discret, calme et élégant, nul autre que Gary Wang, cofondateur et CTO de FTX.
Gary Wang a livré dès son entrée en scène des révélations fracassantes, confirmant personnellement l’existence d’une porte dérobée entre FTX et Alameda :
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SBF autorisait Alameda à retirer illimitément des fonds depuis FTX. En 2019, Gary, alors CTO, a personnellement intégré dans le système de FTX une fonction permettant à Alameda de siphonner les fonds clients. De plus, Alameda pouvait effectuer des transactions avec un montant supérieur à ses fonds réels disponibles. Cela lui conférait de facto un privilège illimité pour utiliser les actifs des utilisateurs et trader sans restriction.
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Au moment de l’effondrement de FTX, la limite de crédit d’Alameda avait atteint le niveau extravagant de 65 milliards de dollars. Alameda a même retiré directement 8 milliards de dollars de la plateforme FTX. Ces 8 milliards correspondent exactement au déficit constaté sur le compte de FTX, provenant des fonds clients.
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En outre, le solde réel du fonds d’assurance de FTX – conçu pour couvrir les risques de contrepartie lors des liquidations – a été falsifié. Ce montant était généré aléatoirement par un générateur de nombres, ne correspondant pas aux données réelles de la base. Le chiffre réel était inférieur à celui affiché, ce qui expose une tromperie systématique dans les rapports financiers publiés et les audits externes.
Face au témoignage de celui qui fut son allié le plus proche, révélant des données et informations choquantes, SBF tremblait violemment. Il frottait intensément ses yeux pour tenter de se ressaisir, le regard empli de désespoir.
Qui est Gary Wang ?
Selon ses propres déclarations, Gary, cofondateur de FTX, percevait un salaire annuel de 200 000 dollars et détenait 17 % des actions de FTX ainsi que 10 % d’Alameda, ce qui en faisait la deuxième figure de l’entreprise après SBF. Dans l’exploitation de FTX, SBF gérait la stratégie, les relations publiques et la communication, tandis que Gary se concentrait sur le développement logiciel.
Sur la base de la valorisation d’FTX et d’Alameda, en avril 2022, Gary figurait dans le nouveau classement Forbes des milliardaires. À seulement 28 ans, il était devenu la personne la plus riche âgée de moins de 30 ans, avec une fortune évaluée à 5,9 milliards de dollars.
Considéré comme l’un des cadres milliardaires les plus discrets, Gary menait une vie très réservée, apparaissant rarement en public. Peu de photos de lui circulaient en ligne ; certains collègues ne le voyaient parfois pas pendant de longues périodes. Même sa photo sur LinkedIn n’était qu’une silhouette de dos.
La rencontre entre Gary et SBF
D’après les informations disponibles, Gary est né en Chine et a immigré aux États-Unis, dans le New Jersey, à l’âge de huit ans. Dès son jeune âge, il s’est distingué par ses excellentes performances scolaires, notamment en mathématiques et en programmation, domaines où il a montré un grand talent et un vif intérêt.
En 2010, il participe à un concours de mathématiques au lycée, où il fait la connaissance de SBF et de Trabucco (un autre cadre de FTX). Les trois rejoignent ensemble un camp d’été de mathématiques organisé par le MIT. Tous trois intègrent ensuite le département de mathématiques du MIT : Trabucco et Gary poursuivent un double diplôme en mathématiques et informatique, tandis que SBF étudie la physique.
Durant leurs études, SBF et Gary ont progressivement développé une profonde confiance mutuelle. Ils ont partagé une chambre pendant trois ans. En dehors des cours, ils jouaient souvent ensemble à des jeux vidéo ou résolvaient des énigmes. Pendant leur temps libre, ils participaient également tous deux à la fraternité Epsilon Theta. Gary, d’un naturel silencieux et introverti, était perçu par beaucoup comme difficile d’accès. Mais SBF, après des années d’observation, comprenait parfaitement sa personnalité et ses capacités, en particulier son génie en programmation et en mathématiques (Gary avait remporté le championnat de programmation du MIT).
« Beaucoup pensent que Gary est inaccessible et gardent leurs distances. Pas moi. Je pense que Gary ne cherche pas à s’isoler du monde. Il est extrêmement intelligent, et il prend le temps de réfléchir à des problèmes complexes », se souvient SBF.
Leurs années universitaires ont forgé une amitié solide. Après l’obtention de leur diplôme, SBF part travailler comme trader dans le fonds d’investissement Jane Street à Wall Street, tandis que Gary rejoint Google pour développer le moteur d’intégration des prix de billets d’avion, Google Flights.
En novembre 2017, SBF fonde à San Francisco la société de trading quantitatif Alameda Research, spécialisée dans le trading algorithmique sur le marché des cryptomonnaies. Immédiatement, il pense à Gary, alors employé chez Google. Il se rend aussitôt à Boston pour le convaincre de rejoindre Alameda : « Avec ton talent, tu réussiras forcément dans le trading. Le marché des cryptomonnaies regorge d’opportunités. Créons quelque chose ensemble ! » SBF décrit à Gary ses ambitions avec passion et conviction.
Gary, jugeant son travail chez Google peu stimulant, accepte l’invitation de SBF et rejoint San Francisco.
Ils combattaient côte à côte : Gary codait jour et nuit, tandis que SBF dormait souvent dans les locaux. Tous deux ne dormaient que 4 à 5 heures par jour.
Le programme quantitatif de Gary Wang
Au départ, SBF gère Alameda avec ses propres fonds, en achetant et vendant des cryptomonnaies majeures et mineures, mais les résultats sont médiocres, avec des pertes quotidiennes pouvant atteindre 500 000 dollars.
Mais après l’arrivée de Gary à Alameda, l’équipe finit, après de longs essais, par adopter une stratégie de trading basée sur l’arbitrage des écarts de prix du bitcoin entre le Japon, les États-Unis et la Corée du Sud. Dans cette stratégie cruciale, Gary développe l’intégralité du programme quantitatif d’Alameda, capable d’exécuter rapidement des opérations d’arbitrage sur différents marchés. Dès qu’un écart de prix est détecté, le programme exécute automatiquement une transaction sans risque. Grâce à cette méthode, SBF réussit à lever 170 millions de dollars auprès d’investisseurs. Le volume quotidien d’Alameda atteint un moment donné plusieurs dizaines de milliards de dollars, générant jusqu’à 25 millions de dollars de bénéfices par jour.
Le moteur de liquidation de Gary Wang
Mais tout cela n’était qu’un début. Dès 2018, SBF demande à Gary d’écrire un programme pour un exchange de bitcoin. Gary termine en un mois un projet nommé CryptonBTC. Bien qu’il n’ait jamais abouti à un produit commercialisé, SBF comprend alors que si Gary devait programmer un exchange de contrats, il pourrait le faire en un mois, et avec une qualité supérieure à tout ce qui existe sur le marché. Gary est indéniablement un génie du code.
À l’époque, un problème courant des exchanges de contrats était le suivant : lorsque la position d’un client subissait des pertes et nécessitait un appel de marge, l’exchange demandait d’abord au client de compléter sa garantie. Si le marché évoluait trop vite, l’exchange prenait temporairement en charge la perte.
Dans les codes ultérieurs de l’exchange de contrats, Gary invente un nouveau mécanisme de moteur de liquidation, capable de surveiller les positions clients à la seconde près. Lorsque la marge d’un client devient insuffisante, la liquidation est exécutée immédiatement, protégeant ainsi les fonds de l’exchange. Bien que cette fonction soit perçue comme irritante par les traders, elle résout un problème critique qui affectait de nombreux exchanges. Après que Gary l’ait intégrée à FTX, Binance, Kraken et d’autres exchanges l’ont adoptée à leur tour.
La marge croisée de Gary
Par ailleurs, dans le trading de contrats classique, les utilisateurs doivent fournir une garantie en actifs spécifiques pour emprunter, ce qui manque de flexibilité financière. Pour y remédier, Gary a développé pour FTX la fonctionnalité de « marge croisée », permettant aux utilisateurs d’utiliser plusieurs types d’actifs numériques comme garantie pour une seule transaction. Cette innovation a ensuite été reprise par d’autres exchanges de contrats.
Le couteau sanglant de SBF
En réalité, en tant que « bras droit » de SBF dans sa conquête du pouvoir, Gary n’était pas seulement un excellent programmeur, mais aussi un chef de produit de haut niveau ! Gary était capable, seul, de concevoir des produits innovants répondant à la demande du marché, surpassant ainsi ses concurrents. Nishad Singh, directeur technique de FTX, se limitait surtout à coordonner les ingénieurs, tandis que les produits les plus stratégiques étaient souvent développés en solo par Gary.
Par ailleurs, Gary gérait les requêtes spéciales de SBF concernant certains programmes critiques, dont seuls Gary et SBF avaient l’accès et la visibilité. L’équipe technique de FTX ignorait même l’existence complète des programmes écrits par Gary. Cela inclut notamment la fonction « solde négatif autorisé », permettant à Alameda de transférer des actifs depuis FTX, fonction qui donnait à Alameda un accès illimité aux fonds des clients de FTX.
L’effondrement de l’équipe dirigeante de FTX
Sous la direction de SBF et de Gary, FTX atteint la deuxième place mondiale en volume d’échanges, avec une valorisation de 32 milliards de dollars. Pourtant, en novembre 2022, FTX s’effondre en une semaine, laissant derrière lui plus de 100 milliards de dollars de dettes dues à plus d’un million de créanciers, marquant ce que l’on appelle le « moment Lehman » du monde des cryptomonnaies.
L’équipe dirigeante de FTX vivait rassemblée dans un penthouse situé aux Bahamas. Au moment des faits, la police a perquisitionné les lieux et arrêté tous les cadres principaux de FTX, y compris Gary.
Autrefois arrogant, SBF déclarait : « J’ai 5 % de chances d’être élu président des États-Unis ». Aujourd’hui, il est devenu un « escroc » honni de tous.
Pendant ce temps, le génie programmeur Gary souffre également intérieurement. En décembre 2022, il a plaidé coupable à des accusations de fraude par transfert électronique, fraude sur marchandises et fraude sur titres, et risque désormais une peine de 50 ans de prison. Actuellement, Gary cherche à coopérer avec la justice en témoignant afin d’obtenir une réduction de peine.
Le génie programmeur Gary Wang a connu une gloire fulgurante, mais cette lame tranchante et meurtrière a été utilisée à mauvais escient, conduisant à une fin tragique et lamentable.
Entre-temps, le procès de FTX se poursuit. Quel sera le verdict final pour SBF et Gary ? Restons attentifs.
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