Lorsque friend.tech obtient des contrats d'options : une spéculation par-dessus la spéculation, vaut-il la peine d'y participer ?
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Lorsque friend.tech obtient des contrats d'options : une spéculation par-dessus la spéculation, vaut-il la peine d'y participer ?
La spéculation sera toujours un festin, il y aura toujours des moyens d'y participer, mais aucun moyen de gagner à coup sûr.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe marché cryptographique de la dernière semaine a été presque entièrement dominé par friend.tech.
Les médias analysent et interprètent, les influenceurs partagent leurs codes d'invitation, les chercheurs surveillent en temps réel l'arrivée éventuelle de nouveaux comptes importants afin d'acheter rapidement des parts… Pendant ce temps, les observateurs plus tardifs hésitent à entrer sur le marché.
Mais n’oubliez pas : il existe plusieurs façons de participer à friend.tech, au-delà de l’achat ou de la vente de parts.
Le marché cryptographique est principalement rythmé par la forte volatilité. Autour de la spéculation elle-même, là où il y a un phénomène tendance, apparaissent inévitablement des produits qui profitent de cette volatilité pour offrir des services.
Aujourd'hui, vous pouvez même spéculer à la hausse ou à la baisse sur friend.tech directement sur la blockchain, sans avoir besoin de télécharger ni d'utiliser directement le produit.
Il y a deux jours, le DEX d'options sur blockchain Aevo a annoncé l'ajout d'une paire de trading FRIEND-USD sur sa plateforme.
La plupart des utilisateurs sont probablement plus familiers avec les contrats à terme, mais moins avec les options. Pourtant, les règles des options sont relativement simples : détenir une option signifie posséder un droit, qui donne à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent prédéfini, à un prix convenu, à une date donnée.
Autrement dit, vous pouvez aujourd’hui acheter une option d’achat (call) sur friend.tech, et si le prix augmente effectivement demain, vous obtiendrez un gain calculé selon le levier choisi, l’amplitude de la hausse et les frais appliqués.
friend.tech comporte déjà une dimension spéculative, et les options sur friend.tech ajoutent encore une couche supplémentaire de « spéculation sur la spéculation ».
Mais les données du marché ne mentent pas. Selon DefiLlama, après le lancement de cette paire d’options, Aevo a connu une petite augmentation notable de son volume total bloqué (TVL) et des flux de capitaux. Où il y a spéculation, il y a inévitablement de l’engouement.
Si certains doutent de l’avenir de friend.tech, ils peuvent également prendre une option de vente (put), cherchant à profiter du levier pour générer des gains. Mais auparavant, il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement et l’expérience utilisateur du produit d’options proposé par Aevo.
Indice FRIEND et expérience utilisateur
Tout d’abord, rendez-vous sur https://app.aevo.xyz/perpetual/friend, où vous trouverez directement la paire FRIEND-USD.
À gauche de l’interface, vous verrez les options d’achat (Buy) et de vente (Sell). La première correspond à une option d’achat (call), la seconde à une option de vente (put).
Vous pouvez choisir d’opérer au prix du marché ou de passer un ordre limité à un prix souhaité. Comme illustré ci-dessous, en réglant le prix, le nombre de parts et le levier, le système calcule automatiquement les frais. Un simple clic sur « Confirmer » suffit pour finaliser l’opération.
Notez que toutes les opérations s’exécutent sur la blockchain ; vous devrez donc connecter votre portefeuille pour agir. En outre, le levier maximal autorisé est limité à 2x.
Vous vous demandez peut-être comment est déterminé ce prix unique pour la paire FRIEND-USD, alors que friend.tech permet uniquement de faire des offres sur les parts de différents utilisateurs, chacune ayant un prix différent.
En réalité, la fluctuation du prix de cette option n’a aucun lien direct avec les transactions de parts sur friend.tech. Le seul paramètre pertinent est la valeur totale bloquée (TVL) actuelle de friend.tech.
Sur la base de l’évolution du TVL, ce contrat d’option définit un « indice FRIEND ».
Le calcul est simple : la valeur actuelle du TVL de friend.tech est divisée par un million. Par exemple, si le TVL actuel est de 5,7 millions de dollars, l’indice FRIEND sera fixé à 5,7 $, puis ajusté dynamiquement selon les variations du TVL.
Fondamentalement, cela revient à utiliser un levier pour parier sur la montée ou la chute de friend.tech.
Si l’application devient plus populaire, son TVL augmentera naturellement, ce qui fera grimper le prix associé à l’indice FRIEND, et inversement.
Alors, quand vos positions seront-elles exécutées et vos profits ou pertes calculés ?
Selon la documentation technique d’Aevo, tous les contrats d’options sont réglés quotidiennement à 8 heures UTC. Ainsi, si vous achetez aujourd’hui une option d’achat, vous réaliserez un bénéfice demain matin à 8h UTC si le TVL de FRIEND a augmenté, sinon vous subirez une perte.
Analyse des données d’options
À partir des données actuelles d’Aevo sur les options friend.tech, nous pouvons également inférer certaines tendances du marché.
Premièrement, le taux de financement horaire affiche une prime négative : les vendeurs (shorts) doivent payer un coût de financement aux acheteurs (longs), ce qui indique qu’au moment de la rédaction, les participants misant sur la baisse de friend.tech sont majoritaires.
Cependant, le volume des positions ouvertes n’atteint que près de 50 000 dollars, ce qui suggère que le montant total investi dans ces options reste modeste. Cette tendance baissière reflète donc seulement les comportements d’un groupe restreint d’utilisateurs, et ne représente pas nécessairement l’opinion générale du marché.
Par ailleurs, notons que le volume de trading des options FRIEND sur 24 heures est actuellement d’environ 80 000 dollars. Hier, ce chiffre atteignait 540 000 dollars, dépassant même le volume des options sur Ethereum sur la plateforme Aevo.
Cela indique également que l’engouement autour des options friend.tech risque de ne pas être durable. Lancer un produit d’options lié à une tendance peut certes attirer du trafic temporairement, mais fidéliser les utilisateurs pour qu’ils continuent à trader ces options constitue un défi bien plus grand.
De plus, l’évolution du prix de l’indice FRIEND présente des ruptures sporadiques, signifiant que pendant certains intervalles, le TVL de friend.tech a peu ou pas changé. Il est donc difficile de prédire précisément quand une variation brutale du TVL interviendra, ce qui rend plus complexe le choix entre miser à la hausse ou à la baisse. La baisse du volume de transaction devient alors compréhensible.
Dans l’ensemble, réaliser un profit grâce aux options friend.tech n’est donc pas aussi simple qu’il n’y paraît. On ne peut pas simplement supposer qu’il s’agit d’une mode passagère et opter systématiquement pour des mises baissières. Une telle approche simpliste ne fonctionne pas avec ce produit actuel.
Néanmoins, l’apparition de ce type d’options illustre bien l’essence même du marché cryptographique : la spéculation reste toujours un festin. Il existe toujours des moyens d’y participer, mais jamais de méthode infaillible pour gagner à coup sûr.
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