Le marché de la cryptomonnaie est au bord d'un creux, quelles opportunités devrait-on rechercher ?
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Le marché de la cryptomonnaie est au bord d'un creux, quelles opportunités devrait-on rechercher ?
Les mauvaises nouvelles ne nous ont pas fait baisser, et les bonnes nouvelles n'ont pas non plus fait monter les prix.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : DEGEN SENSEI
Traduction : TechFlow
Dans la théologie catholique romaine, le Limbo est une zone frontalière entre le paradis et l'enfer, où résident les âmes qui, bien qu'elles ne soient pas punies, ne jouissent pas non plus de la joie divine au ciel.
Sur ce marché, beaucoup se retrouvent coincés dans une oscillation interminable, avec un Bitcoin qui fluctue sans relâche, éliminant la majorité des participants.
La moitié craint que la structure du marché ne s'effondre, nous précipitant en enfer. L'autre moitié espère qu'il s'agit d'un marché haussier, nous propulsant vers les cieux.
Pendant ce temps, le marché fait ce qu’il fait de mieux : punir les deux camps afin d’assurer la valeur maximale liquidable.
Où allons-nous ?
Tout d’abord, je ne suis pas devin – ceci n’est que mon ressenti accumulé au fil des années. Les optimistes du marché haussier veulent croire que la plus grande souffrance est une hausse continue sans baisse, mais ce n’est pas le cas. La vraie douleur vient d’une chute brutale qui anéantit le dernier espoir des derniers acheteurs juste avant le retournement.
Étant donné que tout le monde pense pouvoir simplement investir à l’occasion de la halving, le scénario douloureux consiste en de rapides mouvements de va-et-vient qui poussent les spéculateurs sur la halving à rester sur la touche, puis à entrer à des niveaux plus élevés.
Aujourd’hui, nous sommes dans une situation où les mauvaises nouvelles ne font plus baisser les prix, et les bonnes nouvelles ne parviennent pas non plus à les faire monter. Le DeFi semble avoir traversé la pire tempête ; l’hiver du secteur est probablement terminé, tous les facteurs négatifs ont disparu.
Mon avis est que nous sommes dans une situation similaire à celle de 2019, où vous pouviez trouver de nombreuses pièces DeFi sous-évaluées qui ont ensuite grimpé de 10 à 100 fois. Aujourd’hui, les gens vendent leurs positions longues à cause d’un mouvement de 10 %, alors que cela sera totalement insignifiant dans 1 à 2 ans.
Le procès intenté par la SEC contre Coinbase et les accusations de fraude du ministère de la Justice contre Binance représentent le pire des cas. Ce sont les deux plus grands exchanges, et le marché attend toujours la résolution de ces affaires en suspens. Si elles surviennent vraiment, la mauvaise nouvelle entraînera une baisse des prix, et certains clameront que l’industrie est morte. C’est précisément là votre signal d’entrée : cela libérera les contraintes du marché.
Votre mission est de survivre, d’éviter la liquidation. Dans cette période d’agitation, augmenter la valeur de votre portefeuille de 10 à 20 % n’a aucune importance dans l’ensemble, car nous verrons très probablement des niveaux de prix plus élevés dans les prochaines années. À long terme, les détenteurs persévérants dépasseront inévitablement les traders à court terme.
La halving du Bitcoin et les ETF
Un grand nombre d’adeptes d’Ethereum veulent croire que la halving du Bitcoin n’est qu’un simple mème. Les gens peuvent croire ce qu’ils veulent, mais le fait est que cet événement a un impact significatif sur la structure du marché en raison de la pression vendeuse. D’après les revenus des mineurs de Bitcoin, ils vendent actuellement du Bitcoin à un rythme record.
Lorsque cette pression vendeuse diminue de 50 %, elle affecte nécessairement la structure du marché du Bitcoin, réduisant ainsi la pression baissière, ce qui ouvre généralement la voie à un nouveau marché haussier.
Les résultats imminents concernant l’approbation des ETF sont surveillés de près par le marché. Un rejet pourrait agir comme catalyseur pour pousser les prix encore plus bas. En revanche, si les institutions demandant les ETF détiennent effectivement du Bitcoin, leur approbation serait haussière.
Quoi qu’il en soit, si le Bitcoin obtient l’approbation, je crois qu’à partir de ce moment-là, Ethereum surpassera Bitcoin, car cela marquera le creux du ratio ETH/BTC.
Quelles autres histoires souhaitez-vous raconter pour encourager les gens à acheter du Bitcoin ? Ensuite, les spéculations se tourneront vers l’approbation d’un ETF Ethereum, ce qui pourrait prendre plus de temps. Personnellement, je continue chaque jour de baisse à acheter régulièrement du Ethereum, et si nous avons une autre chute, j’achèterai massivement d’un seul coup. Essayez autant que possible de minimiser vos regrets. Idéalement, j’aimerais continuer mes achats réguliers pendant encore 6 mois, mais je doute fortement qu’une telle opportunité existe encore.
Le fond du marché NFT
Le marché NFT a probablement déjà touché le fond, ayant connu son « été 2022 du DeFi » cet été. Étant donné toutes les liquidations sur Blur ainsi que l’affaire Azuki, le sentiment a atteint un niveau historiquement bas.
On oublie souvent que l’essor des NFT début 2021 est survenu après que les acteurs natifs de la crypto eurent amassé une grande richesse durant l’été 2020 du DeFi, puis investirent dans le marché NFT. À mon sens, pour qu’un nouveau cycle haussier des NFT commence, il faut que les gens gagnent massivement de l’argent ailleurs sur le marché.
Contrairement à ce que pensent certains, je crois que les NFT ne sont pas morts et qu’ils perdureront. Pourquoi ? Parce que ceux qui gagnent de l’argent dans ce secteur (ou en général) ont un besoin intrinsèque de montrer leur réussite. Sachant que la plupart des personnes dans cette industrie passent beaucoup de temps en ligne, elles cherchent un moyen numérique de prouver qu’elles ont gagné beaucoup d’argent. Rien n’est plus efficace que de changer pour un PFP extrêmement coûteux.
Cependant, même si le marché a touché le fond, cela ne signifie pas que la majorité des collections survivront — la plupart disparaîtront. Votre tâche consiste donc à identifier celles que vous pensez capables de survivre à long terme. J’ai ma propre liste personnelle, et je crois que ces collections survivront à la guerre actuelle de production :
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Cryptopunks;
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Pudgy Penguins;
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Milady & Remilio;
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Kanpai Pandas;
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DeGods.
Globalement, je considère que les NFT seront le dernier secteur à connaître une hausse. Vous ne verrez donc pas de véritable bull run NFT avant que l’ETH, le BTC et le DeFi n’aient pris leur envol. Toutefois, leurs prix continueront à grimper progressivement, c’est pourquoi vous devez choisir dès maintenant vos gagnants. Quand le marché haussier NFT arrivera, les prix s’emballeront.
Autres écosystèmes
Solana semble en train de renaître et deviendra un acteur important dans la compétition des L1. Bien que le paysage DeFi construit pendant l’ère SBF ait été un fiasco, la communauté reste solide et travaille activement à la reconstruction.
Depuis que Robinhood a liquidé les positions des utilisateurs à son minimum, j’ai commencé à constituer une position en SOL, et je continuerai à renforcer mon exposition aux points bas. Comment déterminer la taille de ma position SOL ?
Si je crois que SOL peut potentiellement revenir à son ATH (environ 250 dollars), et que je pense que le sommet d’ETH atteindra 10 000 dollars, alors par rapport à un gain de 5,5 fois (arrondi à 5 fois pour simplifier), SOL pourrait connaître une multiplication par 10.
Par conséquent, selon ma logique de couverture, je maintiens ma position SOL deux fois inférieure à ma position ETH. Inutile de l’augmenter davantage, car cela me donnerait des résultats similaires. Le rendement ajusté au risque est comparable à celui de l’ETH, ce qui en fait une stratégie moins risquée.
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