Pourquoi l'Argentine, confrontée à une forte inflation, n'a-t-elle pas permis aux cryptomonnaies de s'imposer concrètement ?
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Pourquoi l'Argentine, confrontée à une forte inflation, n'a-t-elle pas permis aux cryptomonnaies de s'imposer concrètement ?
L'inflation et l'instabilité économique continuent de peser sur l'Argentine.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : Nathan Crooks
Traduction : TechFlow
Alors que l'inflation et l'instabilité économique continuent de frapper l'Argentine, certains habitants se tournent vers les cryptomonnaies comme moyen de préserver leurs économies et d'effectuer des transactions internationales sans frais élevés.
Cependant, l'adoption des cryptomonnaies en Argentine est freinée par le manque de connaissances techniques ainsi que par les craintes liées à la volatilité des actifs numériques et aux arnaques potentielles. À travers son expérience personnelle et des interviews, l'auteur Nathan retrace la perception des Argentins vis-à-vis des cryptomonnaies.
Dix ans se sont écoulés depuis ma première visite en Argentine, mais en avril dernier, je me suis retrouvé plongé dans un chaos familier : forte inflation, contrôles des capitaux, espèces locales quasi inutilisables et difficiles à obtenir. Ce pays possède tous les ingrédients pour devenir une terre promise pour les passionnés de Bitcoin, pourtant la majorité des personnes que j'ai croisées consacraient énormément de temps et d'énergie à accumuler une monnaie locale qui perd rapidement de sa valeur.
Juste avant le week-end de Pâques, des files s'étendaient devant les banques et les agences Western Union à Buenos Aires, tandis que des millions d’Argentins et de touristes tentaient d’obtenir des billets de pesos, certains usés jusqu’à la corde, d’autres tout frais imprimés. Des amis m’ont demandé d’apporter quelques dollars américains à changer localement, et m’ont mis en garde contre l’utilisation de mes cartes américaines, sous peine d’être facturé au taux de change officiel.
« Ne vous inquiétez pas », leur ai-je dit, « je comprends. »
J’ai été correspondant étranger au Venezuela, où j’ai passé six ans à couvrir l’hyperinflation, la dévaluation monétaire, les multiples taux de change et les interminables files d’attente – ces crises économiques artificielles qui ont dominé la vie quotidienne dès le début des années 2010.
Ce qui me laissait perplexe à l’époque refaisait surface brutalement, comme un fantôme du passé. Je ne comprenais simplement pas pourquoi les gens voulaient cette monnaie dévaluée alors qu’il existait tant d’alternatives bien meilleures, comme les cryptomonnaies.
Ce qui faisait défaut au Venezuela à l’époque – internet fiable, diffusion massive des smartphones et sécurité de base dans les rues – existe aujourd’hui à Buenos Aires. Les conditions semblent idéales pour l’essor des cryptomonnaies, pourtant je n’en voyais guère.
Les données
Des chiffres indiquent une tendance à la hausse de l'utilisation des cryptomonnaies en Argentine. Selon une enquête réalisée en avril 2022 par Americas Market Intelligence, près de 51 % des consommateurs argentins ont acheté des cryptomonnaies. Ce chiffre dépasse largement les environ 12 % observés lors d'une enquête similaire fin 2021.
L'enquête révèle également que jusqu'à 27 % des consommateurs argentins achètent régulièrement des cryptomonnaies, principalement pour investir, se protéger contre l'inflation ou contourner le contrôle gouvernemental.
Toutefois, le pays a chuté à la 13ᵉ place du classement mondial 2022 de Chainalysis sur l'adoption des cryptomonnaies, après avoir occupé la 10ᵉ place un an plus tôt. En Amérique latine, seul le Brésil est mieux classé. D’après la Banque mondiale, l’Argentine affiche le troisième PIB de la région latino-américaine, soit la 27ᵉ économie mondiale, juste derrière l’Irlande et Israël.
Chainalysis affirme dans son rapport : « Un effet collatéral populaire de l'instabilité économique prolongée en Argentine est qu'elle est devenue l'une des communautés blockchain les plus actives d'Amérique latine. »
Binance et Mastercard
L’an dernier, Binance et Mastercard ont lancé la « Binance Card » en Argentine, conçue pour « combler le fossé entre les cryptomonnaies et les achats quotidiens ». Plus tôt ce mois-ci, l’exchange a annoncé avoir introduit via un partenaire local la fonctionnalité de dépôt et de retrait en pesos, permettant aux utilisateurs de Binance d’échanger des pesos contre des cryptomonnaies.
Maximiliano Hinz, directeur régional Amérique du Sud chez Binance, indique que la Binance Card, émise par Credencial Payments, « fonctionne bien », et que l’Argentine fait partie des dix pays au monde où le plus grand nombre de cartes ont été distribuées.
Dans un courrier électronique en réponse à mes questions, il déclare : « L’Amérique latine (et l’Argentine) est très importante pour Binance, et nous collaborons étroitement avec des partenaires locaux pour développer l’écosystème blockchain et crypto dans toute la région. »
Marcos Zocaro, comptable et porte-parole de Bitcoin Argentina, une ONG qui milite depuis 2013 pour la promotion des cryptomonnaies et des technologies décentralisées dans le pays, m’a affirmé que l’Argentine avait accompli de grands progrès en matière d’adoption. Selon lui, plus d’un million d’Argentins utilisent déjà des cartes de débit prépayées liées aux cryptomonnaies, une tendance alimentée par l’inflation élevée et les restrictions monétaires.
Pourtant, durant mon séjour en Argentine, je n’ai guère observé de signes tangibles d’adoption généralisée. Je me suis souvent demandé pourquoi cela restait encore si peu visible. S’il devait exister un cas d’usage massif pour les cryptomonnaies, l’Argentine en 2023 semblerait être le candidat idéal. Or, leur faible diffusion constitue une leçon cruciale pour tout le secteur.
Mais auparavant, revenons un instant en arrière.
Un cours de mathématiques
Actuellement, un dollar vaut environ 220 pesos argentins, mais seul un fou utiliserait ce taux.
Au début d’avril, lorsque j’ai changé de l’argent dans la rue, j’ai obtenu un taux proche de 400 pesos, appelé le « taux bleu », et fin 2022 a été introduit le taux MEP, qui permet d’obtenir environ 370 pesos via une carte de crédit étrangère.
Le problème ? C’est extrêmement compliqué. Un dîner à 20 000 pesos peut coûter 90, 54 ou 50 dollars selon la manière dont vous avez obtenu vos pesos.
On m’a dit que la méthode la plus simple consistait à utiliser Western Union, où les taux étaient meilleurs. J’ai rempli toutes les informations en ligne, puis me suis rendu à l’agence la plus proche à Palermo Soho. On m’a informé qu’il n’y avait pas d’espèces disponibles. Je me suis donc dirigé vers la suivante, puis la suivante encore – partout, c’était la même chose. Des touristes frustrés erraient comme des zombies dans les rues, vérifiant anxieusement leurs smartphones. Une employée a haussé les épaules : « Revenez lundi. » J’ai abandonné et décidé de tenter ma chance avec le taux de ma carte étrangère, sans être certain que cela fonctionnerait.
J’ai alors contacté mon amie Alejandra, qui m’a emmené dans une célèbre « cueva », un marché noir où se pratique le « taux bleu ». Elle a appuyé sur un bouton dissimulé sur une porte sans enseigne dans une rue résidentielle ordinaire. La porte s’est ouverte dans un déclic, révélant une petite entrée à peine plus grande qu’un placard.
« Attends ici », dit-elle en désignant quatre petites chaises qui semblaient sortir d’une salle d’attente d’hôpital. Le mur unique était orné d’une seule photo géante du quartier financier de New York. Elle s’est postée discrètement hors de vue, pendant qu’un homme aux cheveux bouclés apparaissait derrière une vitre.
Elle a échangé 400 dollars contre environ 156 000 pesos, soit environ 390 pesos par dollar (deux semaines plus tard, le taux dépassait 450 pesos par dollar). Elle a fourré les grosses liasses dans son portefeuille et ses poches. Actuellement, le billet de plus haute valeur est de 1 000 pesos, soit moins de 2,04 dollars, ce qui signifie qu’il faut transporter de grandes quantités d’espèces pour vivre au quotidien.
Le taux d'inflation repasse à nouveau au-dessus de 100 %
Entre-temps, l’inflation annuelle du pays a de nouveau dépassé 100 %. Conducteurs de taxi et clients dans les magasins se plaignent de la hausse des prix sur presque tout.
« C’est fou », dis-je à Alejandra. « Comme quand le Venezuela a commencé à mal tourner. Tu as déjà utilisé des cryptomonnaies ? »
« Des cryptomonnaies ? » répond-elle en tirant une bouffée de cigarette, me regardant avec méfiance. « Non. Ici, on a besoin d’espèces. »
Cryptomonnaies en Argentine
Zocaro, porte-parole de Bitcoin Argentina, affirme que la situation a commencé à s’améliorer vers 2020.
Dans un entretien, il explique : « Les gens veulent protéger leur pouvoir d’achat. À partir de 2020, beaucoup ont commencé à acheter du Bitcoin et des stablecoins. Le marché crypto a fortement progressé en Argentine. Beaucoup doivent envoyer de l’argent à leurs familles ou amis à l’étranger, ou acheter des biens venant de l’extérieur ; face aux restrictions internationales, ils se sont tournés vers les cryptomonnaies. Elles sont faciles d’accès et de transfert. Dans de nombreux cas, elles servent à préserver la valeur. »
Contrairement aux mystérieuses « cuevas », précise Zocaro, les cryptomonnaies sont totalement légales en Argentine. Il ajoute que certaines provinces, comme Mendoza, ont pris des mesures permettant de payer les impôts en cryptomonnaies, et que les Argentins préfèrent généralement le Bitcoin, l’Ethereum et les stablecoins.
« Tout d’abord, acheter des dollars dans les “cuevas” est illégal, contrairement à l’achat de cryptomonnaies, qui est parfaitement légal », souligne-t-il. « Les gens commencent aussi à remarquer que le dollar subit lui-même une forme d’inflation, et voient dans le Bitcoin une alternative possible. »
Selon Chainalysis, plus de 30 % des petites transactions crypto proviennent de ventes de stablecoins, comparé à 26 % au Brésil et 18 % au Mexique.
Chainalysis indique que trois stablecoins – USDT, USDC et USDD – sont devenus populaires en Argentine, notamment parce qu’ils ne font l’objet d’aucune limite d’achat.
Croissance du marché
Julian Colombo, directeur national argentin de Bitso, une bourse spécialisée en Amérique latine, affirme que l’utilisation des cryptomonnaies progresse en Argentine, même si elle n’est pas omniprésente. Il cite deux usages principaux dans le pays : protéger ses économies contre l’inflation et effectuer des virements internationaux, car l’accès au dollar est rendu difficile par la loi locale.
« C’est risqué, car il faut se promener avec un sac plein de pesos pour trouver quelqu’un dans la rue », explique-t-il en parlant des échanges illégaux dans les « cuevas ». « Souvent, les gens ont un contact “cueva”, et y vont ensemble. C’est une expérience angoissante. C’est pourquoi, depuis 2020 et surtout depuis le début de la pandémie, les gens s’appuient largement sur les cryptomonnaies pour détenir des dollars dans leurs portefeuilles numériques. L’usage des stablecoins rend cela possible. »
Colombo précise que parmi les 6 millions de clients de Bitso, 1 million sont argentins, et que la demande de stablecoins adossés au dollar connaît une croissance exponentielle. Il ajoute que le nombre d’utilisateurs argentins a augmenté de 40 % au cours de l’année dernière.
Des données compilées par The Block montrent que le volume des paires de trading en pesos argentins sur Bitso a atteint un pic en 2021, et que la paire USD/ARS devient de plus en plus populaire récemment.
« Les gens ne veulent pas détenir de pesos, et n’ont pas d’autre moyen d’acheter des dollars », dit Colombo. « Les cryptomonnaies préférées des Argentins sont, dans l’ordre indifférent : les stablecoins en dollar, le Bitcoin et l’Ethereum. »
Si de nombreux Argentins âgés préfèrent encore détenir des dollars en espèces, une proportion croissante de jeunes et d’habitants optent désormais pour les stablecoins en dollar. « Ils n’ont pas besoin de manipuler d’espèces et peuvent tout faire depuis leur téléphone », note Colombo, ajoutant que deux tiers des utilisateurs de l’entreprise dans le pays ont moins de 35 ans.
Bitso dispose d’un accès à un système national utilisant des codes QR pour les paiements de détail, et lorsque les clients le connectent à leur portefeuille de stablecoins, les achats en pesos sont convertis immédiatement à un taux proche du « taux bleu », appelé « dollar crypto », précise Colombo.
Colombo m’assure que si j’ouvrais un compte Bitso et le crédais en stablecoins, je pourrais l’utiliser sans problème pour des achats locaux. Il ajoute que je pourrais même obtenir un meilleur taux que celui offert par les cartes de crédit MEP.
La peur des schémas de Ponzi
Bien que les cryptomonnaies soient utiles aux Argentins souhaitant transférer de l’argent ou protéger leurs économies, leur adoption massive reste limitée par les exagérations qui les entourent. De plus, la volatilité des prix nuit également à leur adoption.
Mariana Radisic Koliren, fondatrice de l’agence de voyage Lunfarda Travel à Buenos Aires, affirme être prête à accepter les cryptomonnaies depuis plus d’un an, mais personne n’a encore essayé. Les cryptomonnaies ne sont pas encore largement adoptées car de nombreuses personnes dans le pays manquent de compétences techniques nécessaires pour les utiliser efficacement, explique-t-elle.
« Ceux qui utilisent les cryptomonnaies viennent souvent des classes moyennes supérieures. Ils ont accès à l’information et aux devises étrangères », dit-elle. Bien que les Argentins soient habitués à la volatilité, les fluctuations des cryptomonnaies effraient beaucoup, car ils recherchent la stabilité pour protéger leurs économies.
« Beaucoup ont peur, et cette peur est justifiée. Sans culture financière, les cryptomonnaies ne constituent pas une bonne protection. Si tu ne comprends rien à la finance, le monde des cryptos ressemble à un océan rempli de schémas de Ponzi », affirme-t-elle.
Malgré tout, Radisic Koliren pense que les cryptomonnaies finiront par aider le pays. « C’est une technologie qui nous libérera des banques. En Argentine, le système bancaire est honteux ; nous avons vu les banques s’emparer de tout notre argent par le passé », dit-elle. « Alors même si les gens n’ont pas confiance dans les cryptos, ils font preuve d’une méfiance immense envers les banques. Je pense que les cryptomonnaies offrent un moyen d’effectuer des transactions internationales sans frais exorbitants, et de gérer son argent sans avoir à demander la permission. »
« J’aimerais que les gens me paient en cryptomonnaies, afin de ne plus avoir à verser de commissions à une banque ou à PayPal pour mon travail », ajoute-t-elle. Elle affirme être prête à recevoir des paiements via MetaMask. Si elle recevait des cryptomonnaies, elle préférerait les stablecoins.
« Ce n’est qu’une question de temps », dit-elle. « Il y a cinq ans, personne ici n’utilisait les cryptomonnaies, mais aujourd’hui, beaucoup de mes amis ont lié leur carte de débit à des plateformes crypto. Mais on ne passera pas de 0 à 100 du jour au lendemain, surtout quand Elon Musk tweete chaque semaine des bêtises sur Dogecoin. »
Elle fait référence aux tweets fréquents du milliardaire Elon Musk sur des memecoins comme Dogecoin, capables de faire fluctuer drastiquement leur prix, poussant certains à l’accuser de manipulation du marché.
« Nous vivons dans un système très instable et insécurisé, et nous cherchons une sécurité monétaire », déclare-t-elle, précisant que ses économies incluent du Bitcoin et de l’Ethereum. « Pour l’instant, les cryptomonnaies ne peuvent pas encore offrir cette sécurité. »
Portefeuilles froids et vignobles
Rita, une vigneronne basée à Mendoza, qui préfère taire son nom pour des raisons de sécurité, affirme que l’inflation commence à toucher son secteur, avec une incertitude croissante sur les prix, mais elle n’a pas encore constaté de demande de transactions cryptos de la part de ses fournisseurs ou clients. Depuis 2020, elle achète du Bitcoin pour ses économies personnelles.
« Je ne touche pas à ça », dit-elle. « J’achète seulement aux creux. » Elle ajoute que, pour des raisons de sécurité relative, la majorité des Argentins préfèrent encore le dollar traditionnel.
« Il y a trop de mensonges autour des cryptomonnaies. Robert Kiyosaki, le gourou, dit d’acheter des cryptos, de l’or et de l’argent. Mais ensuite Elon Musk dit quelque chose, les gens vendent, et les prix baissent. Et ils chutent très fort. »
Rita consulte souvent l’application Binance sur son téléphone pour suivre les derniers prix, mais elle n’a jamais vendu de Bitcoin. Elle transfère ses achats vers un portefeuille froid, déconnecté d’internet, pour les conserver en sécurité.
« Un jour, je serai millionnaire », plaisante-t-elle. « Les prix vont remonter. C’est un pari à long terme, un investissement dans l’avenir. J’achèterai encore. »
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