Premier cas en Argentine : innovation juridique du bitcoin et de l'USDC comme capital social d'une entreprise et pratiques mondiales
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Premier cas en Argentine : innovation juridique du bitcoin et de l'USDC comme capital social d'une entreprise et pratiques mondiales
Cela marque non seulement la première utilisation officielle des cryptomonnaies dans les capitaux d'entreprise en Argentine, mais annonce également la reconnaissance et l'acceptation par le pays de ces nouveaux actifs numériques dans son cadre juridique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : AiYing
Récemment, le Bureau du Procureur Général de Justice (IGJ) de l'Argentine a officiellement approuvé la création d'une entreprise utilisant des cryptomonnaies comme capital social — un cas historique non seulement pour l'Argentine, mais aussi pour toute l'Amérique latine. Cette société a utilisé des bitcoins et des USDC comme capital initial, représentant environ 500 dollars américains au total. Aiying avait déjà précédemment publié des articles sur l'innovation politique et la pénétration du marché argentin en matière de monnaies virtuelles : « [Article long] Marché des cryptomonnaies dans la crise économique argentine : arrêt de l'impression du peso, forte augmentation de l'utilisation du USDT et analyse complète des nouvelles politiques » ; « [Rapport d'étude] Analyse approfondie du marché des cryptomonnaies en Amérique latine en 2024 : interprétation détaillée de la légalisation au Salvador et au Brésil jusqu'à l'innovation régionale ».
La décision prise aujourd'hui constitue une nouvelle innovation. Cet événement fondateur marque non seulement la première utilisation officielle des cryptomonnaies comme capital d'entreprise en Argentine, mais signale également une reconnaissance et une acceptation croissantes par le pays du cadre juridique entourant les nouveaux actifs numériques.
I. Processus d'enregistrement de l'entreprise et innovations juridiques
1. Description du processus d'enregistrement
La première entreprise argentine à utiliser des cryptomonnaies comme capital social a constitué son capital initial avec 0,00457621 BTC et 195 USDC, d'une valeur totale proche de 500 dollars américains. Aiying a reconstitué tout le processus d'enregistrement : selon la Loi sur les sociétés (LGS) argentine, lors d'opérations impliquant du capital, la valeur de tous les actifs doit être précisément calculée. En règle générale, lorsque des entreprises utilisent des actifs non monétaires (comme des terrains ou immeubles) comme capital, un audit comptable est requis pour confirmer leur valeur, puis un avocat assiste au transfert de propriété de ces actifs vers la nouvelle société.
Toutefois, dans ce cas particulier où des cryptomonnaies ont été utilisées, la procédure s'est différenciée. Pour se conformer aux exigences de la LGS, il a fallu faire appel à un comptable et à un notaire afin de certifier la valeur des cryptomonnaies au moment du transfert, ainsi que d'authentifier l'authenticité du stockage et du transfert de ces actifs numériques. Plus précisément, les bitcoins et les USDC ont d’abord été transférés vers des portefeuilles de garde appartenant aux exchanges argentins Lemon Cash et Ripio, enregistrés au niveau national. Ces plateformes sont strictement régulées, garantissant ainsi que ces actifs numériques soient juridiquement exécutoires.
Ce mécanisme de garde répond aux exigences légales argentines concernant le capital d'une entreprise, selon lesquelles celui-ci doit pouvoir être saisi ou utilisé pour rembourser des dettes en cas de litige juridique ou de problème financier. De cette manière, l'intégration des cryptomonnaies au capital social est rendue légale, offrant ainsi une sécurité juridique pour les procédures ultérieures.
II. Nouvelles régulations argentines sur les prestataires de services d'actifs virtuels
Le 22 mars 2024, la Commission Nationale des Valeurs (CNV) argentine a publié la Résolution n°994, visant à enregistrer et réguler les prestataires de services d'actifs virtuels (PSAV). Cette mesure vise à respecter les dispositions de la loi argentine n°25.246 et de ses amendements relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Conformément à la loi n°27.739, la CNV a été désignée comme autorité de régulation des PSAV, chargée de créer et de gérer le système d’enregistrement correspondant. Ce système enregistrera toutes les personnes physiques et morales exerçant des activités liées aux actifs virtuels, notamment les échanges entre actifs virtuels et monnaies fiduciaires, entre différents actifs virtuels, les transferts, la conservation et la gestion d’actifs virtuels, ainsi que les services financiers associés . Voici les principaux points de cette loi tels qu’analysés par Aiying :
1. Contenu principal
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Obligation d’enregistrement :
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Les personnes résidant en Argentine ou les entreprises immatriculées en Argentine exerçant des activités liées aux actifs virtuels doivent s’inscrire au Système d’enregistrement des prestataires de services d’actifs virtuels mis en place par la CNV.
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Les non-résidents ou entreprises enregistrées à l’étranger exerçant des activités liées aux actifs virtuels en Argentine doivent également s’enregistrer.
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Exemptions à l’enregistrement :
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Les transactions d’actifs virtuels dont le montant total ne dépasse pas 35 000 unités de pouvoir d’achat (UVA), soit environ 10 000 dollars, par mois peuvent être exemptées de l’obligation d’enregistrement.
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Exigences d’enregistrement :
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Toutes les personnes physiques ou morales exerçant des activités liées aux actifs virtuels doivent fournir des informations personnelles ou institutionnelles détaillées, y compris nom, adresse, coordonnées téléphoniques, site web, etc., et doivent veiller à maintenir ces informations exactes et à jour.
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Obligation d’information :
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Tous les PSAV enregistrés doivent indiquer clairement sur leur site web ou autres supports promotionnels que cet enregistrement remplit uniquement une obligation légale, sans constituer une autorisation ou une supervision de la part de la CNV.
2. Date d’entrée en vigueur
La résolution est entrée en vigueur le 22 mars 2024, et les prestataires déjà actifs ont 45 jours pour compléter leur enregistrement.
En outre, l’IGJ a établi une série de normes visant à assurer la transparence et l’exactitude de la comptabilisation des cryptomonnaies dans les rapports financiers des entreprises. Par exemple, elle précise les méthodes d’évaluation des cryptomonnaies et la manière dont ces actifs numériques doivent être correctement enregistrés dans les états financiers. Ces cadres juridiques protègent non seulement la légalité des opérations des entreprises, mais fournissent également aux investisseurs des informations financières plus fiables, renforçant ainsi la confiance du marché.
III. Les multiples avantages de la démarche argentine
Selon Aiying, intégrer le bitcoin au capital social présente plusieurs avantages stratégiques :
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Avantage financier stratégique : les entreprises peuvent désormais exploiter le potentiel d’appréciation des actifs numériques comme partie intégrante de leur stratégie financière. Bien que le prix du bitcoin soit très volatil, cela représente à la fois un risque et une opportunité ; son inclusion dans le capital permet aux entreprises de bénéficier d’une hausse de valeur.
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Attractivité accrue auprès des investisseurs : pour les investisseurs intéressés par la technologie blockchain et les cryptomonnaies, investir dans une entreprise détenant des actifs numériques devient plus attrayant, pouvant attirer des investisseurs technophiles spécialisés dans les cryptos.
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Fluidité améliorée et couverture mondiale : les cryptomonnaies sont réputées pour leur grande liquidité et leur capacité à faciliter les transactions internationales. En intégrant des actifs numériques à leur capital, les entreprises peuvent tirer parti de ces caractéristiques pour accroître leur flexibilité opérationnelle et leur dimension mondiale.
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Clarté réglementaire et renforcement de la confiance : la réglementation de l’IGJ fournit des directives claires sur l’évaluation et la déclaration des actifs numériques dans les états financiers. Cette approche standardisée vise à renforcer la transparence et la confiance des investisseurs en assurant une gestion et une déclaration cohérentes des actifs numériques. Elle remplit indirectement les fonctions d’un fonds de cryptomonnaies.
Aiying estime que la décision argentine d’intégrer le bitcoin et d’autres actifs numériques au capital social fixe un précédent pour d'autres pays, qui pourraient être incités à adopter des mesures réglementaires similaires.
L’intégration par l’IGJ des actifs cryptographiques comme composante du capital dans les règles d’enregistrement constitue une mise à jour majeure du droit des sociétés argentin. Cette mesure stimule non seulement le développement de l’écosystème crypto, introduit un nouveau modèle d’adoption, mais crée également un environnement sécurisé et fiable pour l’investissement et l’exploitation des actifs numériques. Ce geste permet non seulement à l’Argentine de s’aligner naturellement sur les tendances internationales, mais offre également aux entreprises intégrant les monnaies numériques dans leurs opérations un cadre réglementaire plus clair.
IV. Quelles autres régions dans le monde autorisent les cryptomonnaies comme capital social ?
À l’échelle mondiale, plusieurs pays et régions autorisent les entreprises à utiliser des cryptomonnaies comme capital social, ou partiellement comme tel, par exemple :
1. Suisse
La Suisse est considérée comme l’un des centres mondiaux des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, notamment grâce à sa célèbre « Crypto Valley » située dans le canton de Zoug. La Suisse autorise les entreprises à inclure des cryptomonnaies dans leur capital social, permettant l’utilisation de bitcoin, d’Ethereum, etc., pour l’immatriculation et le financement des sociétés. La politique réglementaire favorable attire de nombreuses start-ups blockchain à s’y établir.
2. Singapour
Singapour est également un pays très ouvert aux cryptomonnaies. Son cadre juridique permet aux entreprises d’utiliser des cryptomonnaies comme partie de leur capital. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a mis en place une réglementation claire, permettant aux entreprises d'utiliser des actifs numériques dans un cadre légal. De nombreuses entreprises blockchain et crypto choisissent de s'y implanter, attirées par un environnement politique souple et sécurisé. « [Article long illustré] Interprétation complète du cadre de régulation des paiements à Singapour et des exigences pour la licence DPT sur les actifs virtuels ».
3. Estonie
L'Estonie est un autre pays très favorable aux cryptomonnaies. Son programme de « résident numérique » (e-Residency) permet aux citoyens du monde entier de créer une entreprise en ligne et d'utiliser des cryptomonnaies comme apport partiel au capital. La législation innovante et le plan de gouvernement numérique attirent de nombreuses entreprises internationales du secteur crypto et blockchain.
4. Malte
Surnommée « l'île de la blockchain », Malte dispose d'un cadre juridique qui autorise les entreprises à utiliser des cryptomonnaies comme partie de leur capital. L'Autorité maltaise des services financiers (MFSA) a établi des règlements détaillés, permettant aux entreprises blockchain et crypto d'opérer légalement et d'utiliser des actifs numériques comme capital.
5. Liechtenstein
Petit État européen, le Liechtenstein possède une réglementation très avancée sur les cryptomonnaies et la technologie blockchain. Sa loi sur la blockchain (Blockchain Act) permet aux entreprises d'utiliser des cryptomonnaies comme capital, avec un cadre juridique clair garantissant la légalité de l'intégration des actifs numériques dans leur structure financière.
6. Îles Caïmans
Centre financier offshore, les Îles Caïmans ont récemment commencé à accepter les cryptomonnaies comme partie du capital social des entreprises. Leur politique souple et leur faible imposition attirent de nombreuses entreprises crypto et blockchain.
7. Hong Kong
Hong Kong, grand centre financier, adopte une attitude relativement ouverte envers les cryptomonnaies. Bien que la réglementation n'autorise pas explicitement comme en Suisse l'usage de cryptomonnaies comme capital, certaines entreprises pratiquent déjà le levier de fonds ou l'apport partiel en cryptomonnaies.
8. Bermudes
Les Bermudes sont très favorables aux cryptomonnaies. Le gouvernement encourage activement l'application de la technologie blockchain et autorise les entreprises à utiliser des cryptomonnaies comme capital. La « loi sur les activités liées aux actifs virtuels » clarifie la possibilité d'utiliser des devises numériques pour l'enregistrement du capital.
Les démarches de ces pays ou régions sont similaires à celle de l'Argentine : elles consistent à légaliser les cryptomonnaies et à les intégrer au cadre du capital social dans le cadre juridique existant.
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