Analyse succincte du réengagement et du marché des transactions de confiance sur EigenLayer, ainsi que de leur impact sur l'écosystème Ethereum
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Analyse succincte du réengagement et du marché des transactions de confiance sur EigenLayer, ainsi que de leur impact sur l'écosystème Ethereum
Ce qu'EigenLayer est en train de construire profite non seulement à l'ensemble de l'écosystème Ethereum, mais aussi aux écosystèmes situés au-delà d'Ethereum.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Auteurs originaux : DX, Henry Ang, Mustafa Yilham, Allen Zhao, Jermaine Wong & Jinhao, Bizin Ventures
La blockchain est qualifiée de « machine à confiance », permettant aux utilisateurs de construire un réseau sans avoir besoin d'une autorisation provenant d'une institution centralisée (sans permission).
Bitcoin marque le point de départ. Grâce à son mécanisme de consensus PoW, il permet aux mineurs de parvenir à un accord sur la distribution de la valeur, créant ainsi une couche de confiance au-dessus de laquelle toute transmission de valeur peut se produire. Cependant, Bitcoin ressemble davantage à une blockchain spécialisée dans une seule application (blockchain spécifique à une application), limitée aux transferts. D'autres applications comme Namecoin doivent alors créer leur propre couche de confiance pour fonctionner, ce qui constitue un obstacle majeur à l'innovation applicative.
L'innovation fondamentale d'Ethereum réside dans l'ajout, par-dessus les bases posées par Bitcoin, d'une couche d'exécution universelle et Turing-complète (c'est-à-dire la machine virtuelle Ethereum, ou EVM). En séparant la couche applicative de la couche de confiance, les applications peuvent déployer directement leurs contrats intelligents sur Ethereum et bénéficier de la sécurité offerte par cette dernière, sans avoir à recréer leur propre couche de confiance.
Après The Merge, Ethereum a migré de PoW à PoS. Contrairement au PoW, où les mineurs doivent rivaliser en puissance de calcul matérielle pour atteindre un consensus, le mécanisme PoS exige que les nœuds verrouillent (« stake ») une certaine quantité de fonds afin de voter pour le consensus. Les nœuds honnêtes reçoivent des récompenses du réseau, tandis que ceux qui violent les règles sont sanctionnés. Cette approche présente deux avantages principaux :
Premièrement, le mécanisme de sanction augmente le coût de la corruption (Cost of Corruption) tout en maintenant inchangé le profit tiré de la corruption (Profit from Corruption), renforçant ainsi la sécurité économique de la couche de confiance.
Deuxièmement, il permet une gouvernance plus fine des nœuds au niveau du protocole, élargissant les capacités de gouvernance tout en guidant plus précisément les comportements des nœuds. Par exemple, Ethereum peut décider dynamiquement du montant de la sanction d'un nœud malveillant en fonction du montant total des sanctions appliquées pendant une période donnée, accentuant ainsi la punition contre les nœuds conspirant malicieusement. Ou encore, en cas de fuite d'inactivité — situation où trop de nœuds sont hors ligne, empêchant le consensus d'atteindre la finalité pendant quatre epochs — Ethereum peut récupérer la finalité en sanctionnant les fonds des nœuds inactifs, assurant ainsi la vivacité du réseau.
Grâce à ce mécanisme, Ethereum gère de manière plus équilibrée les droits et obligations des nœuds de sa couche de confiance.
Limites de la couche de confiance d’Ethereum
La gestion de la couche de confiance par Ethereum repose sur un mécanisme de slashing intégré au protocole, au niveau du consensus. Lorsqu’une application extérieure à Ethereum souhaite exploiter cette couche de confiance, elle ne peut pas sanctionner les fonds des nœuds qui respectent les règles du consensus Ethereum mais violent celles de l’application. Autrement dit, ces applications tierces ne peuvent pas directement s’appuyer sur la couche de confiance d’Ethereum.
Or, ces applications ou middlewares externes, tels que les oracles ou les ponts inter-chaînes, doivent créer leur propre couche de confiance ou mettre en place un service validé activement (Active Validated Service, AVS). Cela accroît en pratique les barrières à l’innovation au niveau applicatif ainsi que les charges économiques, ralentissant ainsi l’innovation. De plus, la prolifération d’AVS distincts conduit à une fragmentation de la liquidité, affaiblissant la sécurité économique de chacun d’eux.
La solution proposée par EigenLayer
Réhypothèque (Restaking)
Pour contourner les limites de la couche de confiance d’Ethereum, EigenLayer étend le mécanisme de slashing via la réhypothèque (restaking). En utilisant un contrat intelligent pour contrôler le droit de retrait des fonds des nœuds, EigenLayer crée un nouveau mécanisme de slashing au niveau du contrat intelligent.
Lorsqu’un nœud validateur Ethereum participe à une validation via EigenLayer, son adresse de retrait est redirigée vers le contrat intelligent d’EigenLayer. Si ce nœud viole les règles applicatives, EigenLayer peut alors brûler ses ETH via un contrat de slashing. Ce mécanisme permet aux couches applicatives de définir contractuellement les droits et obligations des nœuds de la couche de confiance Ethereum, rendant possible pour d’autres applications ou middlewares d’utiliser cette couche de confiance.
Un marché ouvert de la confiance
Sur la base de la réhypothèque, EigenLayer entend créer un marché ouvert de la confiance (open trust marketplace) afin de monétiser la confiance.
D’une part, les nœuds de la couche de confiance d’Ethereum agissent en tant qu’offreurs, tandis que les protocoles applicatifs jouent le rôle de demandeurs. Le contenu des transactions est déterminé par un mécanisme de marché libre.
D’autre part, chaque nœud choisit, selon son appétence au risque et aux conditions de slashing, s’il souhaite participer à la validation d’une application pour obtenir des revenus supplémentaires. Les protocoles applicatifs peuvent ainsi acheter facilement de la « confiance » à un prix de marché, se concentrer sur l’innovation et l’exploitation de leurs protocoles, et trouver un équilibre entre sécurité et performance.
Externalités d’EigenLayer
Grâce à ses innovations autour de la réhypothèque et du marché de la confiance, EigenLayer exerce un impact à double tranchant sur l’écosystème Ethereum.
Externalités positives
1) Accélération de l’innovation au niveau applicatif
En instaurant un marché de la confiance, EigenLayer va plus loin dans la séparation et la modularisation entre la couche de confiance et la couche d’exécution d’Ethereum. Les applications tierces peuvent désormais utiliser commodément cette couche de confiance modulaire, abaissant considérablement le seuil financier requis pour garantir la sécurité. Cela bénéficie fortement aux applications et middlewares sensibles à la sécurité économique — tels que les oracles, les couches de disponibilité des données, les séquenceurs décentralisés, les ponts inter-chaînes ou les sidechains — en leur permettant de se concentrer sur l’innovation protocolaire et l’expérience utilisateur. À l’instar des protocoles Web3 sociaux, lorsque les données sociales sont descendues vers une couche de données accessible librement par tous, l’innovation applicative et l’expérience utilisateur progressent rapidement.
2) Soutien à l’innovation au niveau protocolaire
Étant donné qu’EigenLayer dispose, au niveau du contrat intelligent, d’un mécanisme de slashing aussi efficace que celui du protocole de consensus, il peut établir de nouvelles règles que les nœuds peuvent choisir de suivre, produisant ainsi un effet similaire à un mécanisme de consensus, sans modifier le consensus existant.
Par exemple, concernant le problème de finalité single-slot : actuellement, Ethereum utilise le protocole Gasper, qui ne garantit la finalité que pour le premier bloc de chaque epoch (checkpoint block), et non pour chaque slot. Toutefois, grâce à EigenLayer, les nœuds peuvent s’engager à poursuivre la construction de la chaîne principale incluant un bloc particulier, assurant ainsi la finalité de chaque slot. Tout nœud violant cet engagement verra ses fonds sanctionnés.
Un autre exemple concerne le problème de MEV partiel avec MEV-Boost. Actuellement, les constructeurs de blocs (builders) ne peuvent soumettre qu’un bloc complet via MEV-Boost. Les proposants de blocs (proposers) ne voient le contenu complet du bloc qu’après avoir signé l’en-tête, s’engageant ainsi à inclure le bloc tel que conçu — cela afin d’éviter qu’ils ne copient le bloc pour en tirer eux-mêmes profit.
Avec EigenLayer, les constructeurs peuvent soumettre une partie seulement du bloc, le reste étant complété par le proposant. Si ce dernier n’inclut pas les transactions du constructeur dans le bloc final comme convenu, ses fonds seront sanctionnés par EigenLayer. Ainsi, un plus grand nombre de proposants peuvent participer à la construction de blocs et percevoir une part des revenus MEV, freinant ainsi la centralisation des constructeurs. De plus, comme les constructeurs trop centralisés ne peuvent plus produire entièrement les blocs, les proposants sélectionnés aléatoirement par le mécanisme de consensus peuvent également contribuer à la construction, améliorant ainsi la résistance à la censure des transactions Ethereum.
3) Renforcement de la sécurité économique de la couche de confiance d’Ethereum
EigenLayer permet aux nœuds Ethereum d’obtenir des revenus supplémentaires après évaluation du rapport risque/rendement. Le rendement du staking sur Ethereum augmente, incitant davantage d’ETH à être mis en jeu. Cela renforce la sécurité économique d’Ethereum ainsi que celle fournie aux protocoles applicatifs, créant un cercle vertueux.
4) Amélioration du degré de décentralisation de la couche de confiance d’Ethereum
D’un côté, EigenLayer offre un rendement accru aux nœuds individuels, incitant davantage de personnes à exécuter leur propre nœud. De l’autre, les protocoles applicatifs peuvent exiger que seuls des nœuds individuels participent à la validation, ce qui améliore à la fois la décentralisation de l’application et celle de la couche de confiance d’Ethereum dans son ensemble.
Externalités négatives
1) Dommages causés par des slashings anormaux à la couche de confiance d’Ethereum
Outre les slashings normaux liés aux violations de règles, le système pourrait connaître des slashings anormaux dus à des bogues de code ou à des protocoles malveillants, affectant même des nœuds honnêtes. Si de tels slashings anormaux entraînent une suppression massive de fonds chez des nœuds honnêtes, la sécurité économique de la couche de confiance d’Ethereum serait gravement compromise.
Pour atténuer cette externalité négative, EigenLayer adopte deux mesures. Premièrement, des audits rigoureux visent à réduire les risques. Deuxièmement, un droit de veto sur les slashings est prévu : un comité de gouvernance peut, via une signature multisignature, bloquer un slashing, offrant ainsi une garantie de secours en cas d’extrême urgence.
2) Levier de confiance induit par la réhypothèque
Dans le cadre du marché ouvert de la confiance, les nœuds de la couche de confiance peuvent fournir des services de validation à plusieurs protocoles via la réhypothèque, générant des revenus supplémentaires. Lorsque les fonds de la couche de confiance sont utilisés pour valider des applications ou middlewares à forte valeur accumulée afin d’augmenter leurs gains, cela peut créer un effet de levier excessif sur la confiance, faisant passer le profit de corruption au-dessus de son coût, ce qui fragilise la sécurité économique de la couche de confiance. Ainsi, les limites à imposer au restaking des nœuds, ainsi que l’équilibre entre rendement et sécurité de la couche de confiance, devront être précisées par la pratique future.
Conclusion
À l’avenir, les blockchains renforceront leurs performances grâce à une modularité élevée et à l’externalisation partielle de certaines responsabilités. Ce que construit EigenLayer profite non seulement à l’écosystème Ethereum, mais aussi à ceux situés au-delà.
Au-delà des points mentionnés, la vision d’EigenLayer consiste à transformer radicalement le modèle actuel de limitation des blocs, en exploitant un pool de ressources excédentaires des nœuds, devenant ainsi un terrain expérimental pour surmonter le dilemme entre démocratie et flexibilité sur Ethereum, ouvrant ainsi la voie à de nouveaux modèles économiques.
Parallèlement, EigenLayer travaille activement au développement de nouveaux produits comme EigenDA, une couche de disponibilité des données à très grande échelle pour Ethereum, conçue pour offrir des frais plus bas, plus stables, et une bande passante accrue en matière de disponibilité des données. EigenLayer prévoit également de collaborer avec des équipes comme Mantle Network pour déployer cette technologie dans des scénarios plus larges. Nous attendons avec impatience de voir comment EigenLayer influencera l’avenir des solutions Layer 2.
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