Quelles informations sur SUI ont été révélées dans les 123 pages de documents judiciaires entre Mysten Labs et les débiteurs de FTX ?
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Quelles informations sur SUI ont été révélées dans les 123 pages de documents judiciaires entre Mysten Labs et les débiteurs de FTX ?
Le 22 mars, Mysten Labs a conclu un accord avec les débiteurs de FTX afin de racheter pour 96,3 millions de dollars en espèces l'investissement en actions de FTX dans Mysten Labs ainsi que les warrants sur les jetons SUI.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Julian
Récemment, selon des documents judiciaires divulgués, le 22 mars, Mysten Labs a conclu un accord avec les débiteurs de FTX pour racheter en espèces pour 96,3 millions de dollars les investissements en actions et les warrants sur jetons SUI que FTX détient dans Mysten Labs.
Le document de 123 pages reconstitue en détail l'investissement de FTX dans Mysten Labs en août 2022. En croisant ces documents judiciaires avec une série de récents mouvements de Sui, Sui World en propose une synthèse et une analyse :
1. Une levée de fonds de série B d'environ 300 millions de dollars à une valorisation d'environ 2 milliards de dollars pour Mysten Labs
Cette information concernant le financement était déjà publique l'année dernière. Grâce à leur participation dans la série B de Mysten Labs, FTX et les autres investisseurs de cette série ont obtenu des warrants sur les jetons Sui.
2. FTX a obtenu environ 890 millions de jetons SUI pour environ 102 millions de dollars
Lors de la série B de Mysten Labs, FTX a investi au total 102 millions de dollars, obtenant environ 570 000 actions privilégiées ainsi qu'un droit de souscription (warrant) portant sur environ 890 millions de jetons SUI. En tant que chef de file, FTX a acquis ces jetons SUI à un coût moyen extrêmement bas, d’environ 0,114 dollar par jeton.
Deux transactions sont particulièrement importantes ici : Cottonwood Grove Limited (Alameda) et FTX Trading ont chacun acquis des warrants sur respectivement environ 173 millions et 346 millions de jetons SUI, soit un total de 519 millions de jetons SUI, moyennant seulement 500 dollars chacun.
Ces 519 millions de jetons SUI devaient, après le lancement du réseau principal de Sui et l'émission des jetons SUI, être utilisés pour assurer le marché (market making) sur la plateforme FTX, sous certaines conditions. (*Note de Sui World : Cottonwood Grove Limited est une société entièrement détenue par Alameda Research)
En tant qu’acteur majeur du marché et market maker, une condition clé à l'investissement initial de plus de 100 millions de dollars par FTX dans Sui était que ses sociétés affiliées Alameda et FTX Trading obtiennent quasi gratuitement 519 millions de jetons SUI afin d'assurer la liquidité sur FTX.com. Mais avec l'effondrement de FTX avant même le lancement de Sui, cet accord relatif aux warrants n’existe plus.
3. Le coût de certains jetons SUI détenus par les investisseurs de série B s'élève à environ 0,28-0,31 dollar
Hormis la partie destinée au market making de FTX, le coût des warrants sur jetons SUI obtenus par les autres investisseurs de série B peut encore être estimé à partir de celui de FTX Ventures, soit environ 0,28 à 0,31 dollar par jeton.
4. Sui va récupérer une grande quantité de jetons détenus à bas coût par des institutions
Outre les jetons SUI acquis à environ 0,28-0,31 dollar, le chef de file FTX avait également obtenu 519 millions de jetons SUI supplémentaires spécifiquement destinés au market making.
Aujourd'hui, en rachetant pour 96,3 millions de dollars en espèces les investissements actions et les warrants sur jetons SUI détenus par FTX, Mysten Labs récupère une grande partie des jetons à très bas coût, tant ceux liés à l'investissement qu'au market making. C’est une bonne nouvelle pour le jeton SUI à venir.
Il convient de noter que FTX a mené un investissement similaire – avec une valorisation et un montant comparables – dans une autre blockchain Move, Aptos. L’accord d’investissement de FTX dans Aptos était probablement très proche de celui conclu avec Sui : détenir une grande quantité (plus d’un tiers de l’offre en circulation) de jetons à bas coût, tant pour investissement que pour market making. Cela signifie qu’Aptos, ayant lancé son réseau avant l’effondrement de FTX, a déjà vu une partie de ces jetons bon marché entrer sur le marché ; les jetons restants seront soumis à la procédure de gestion des créanciers de FTX.
5. Les débiteurs de FTX peuvent continuer à « rechercher des offres supérieures auprès de tiers »
Les documents précisent également que les débiteurs de FTX peuvent continuer à « rechercher des offres supérieures auprès de tiers » jusqu’à ce que la date finale de vente soit confirmée par le tribunal. Les actions dans Mysten Labs et les warrants sur jetons SUI restent attractifs pour de nombreuses institutions.
6. Le lancement du réseau principal de SUI franchit son principal obstacle externe
En réglant la question avec les débiteurs de FTX, le principal obstacle externe au lancement du réseau principal de SUI est écarté. Le déploiement du réseau principal et la mise en circulation des jetons SUI ne devront plus tenir compte de la gestion des jetons acquis précédemment par FTX.
7. Les 96,3 millions de dollars correspondent à un fonds de 100 millions de dollars
Une fois le rachat en espèces de 96,3 millions de dollars effectué, cela n'aura aucun impact financier à court terme pour Mysten Labs, qui avait levé plus de 300 millions de dollars l'année dernière. L'impact à long terme pourrait surtout se manifester dans certaines stratégies de développement vers le Web3, telles que des investissements ou acquisitions de projets Web3.
Cela confirme également des informations antérieures : Evan Cheng, PDG de Mysten Labs, cherche à lever plus de 100 millions de dollars pour un fonds dédié au Web3, qui ne se limitera pas à l’écosystème Sui. Alex Shin, cofondateur de Hashed, et Sandeep Ramesh, investisseur expérimenté dans les hedge funds, rejoindront en tant que partenaires généraux ce nouveau fonds de capital-risque Web3.
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