Revue récente de l'actualité : le marché des cryptomonnaies fait face à une crise et l'incertitude concernant l'avenir d'Ethereum augmente
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Revue récente de l'actualité : le marché des cryptomonnaies fait face à une crise et l'incertitude concernant l'avenir d'Ethereum augmente
L'article présente l'état actuel du marché cryptographique, la crise du marché des cryptomonnaies, l'augmentation de l'incertitude entourant Ethereum, ainsi que l'impact de FedNow.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Revelo Intel
Traduction : TechFlow
Ce podcast examine principalement l'état actuel du marché de la cryptomonnaie, la crise des cryptomonnaies, l'incertitude croissante autour d'Ethereum et l'impact de FedNow. Pour plus de détails, veuillez consulter les explications ci-dessous.
Crise du marché des cryptomonnaies
Le stablecoin USDC a perdu son ancrage après que Circle eut confirmé que 3,3 milliards de dollars d'actifs étaient bloqués dans Silicon Valley Bank (SVB), faisant chuter le prix de l'USDC à 0,89 dollar américain.
La chute de SVB s'explique par un manque de liquidités suffisantes pour faire face aux retraits des clients. La banque avait investi une partie des dépôts dans des obligations gouvernementales américaines, dont la valeur a diminué en raison de la hausse continue des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
De nombreuses autres banques se trouvent confrontées à des difficultés similaires à celles de SVB.
Dimanche soir, le Trésor américain, la FDIC et la Réserve fédérale ont publié une déclaration conjointe annonçant qu'ils garantiraient tous les dépôts de SVB, y compris ceux dépassant la limite d'assurance FDIC de 250 000 dollars. Les déposants ont pu récupérer leurs fonds dès lundi matin, ce qui a permis au prix de l'USDC de se redresser partiellement.
Signature Bank a également été fermée sur ordre de son autorité de supervision étatique. Cette banque était l'une des rares aux États-Unis à offrir des services bancaires au secteur des cryptomonnaies. En moins d'une semaine, l'industrie américaine des cryptomonnaies s'est retrouvée pratiquement sans accès aux services bancaires, ce qui aura un impact majeur sur le secteur.
Dans ce contexte, la seule option considérée comme sûre est de conserver ses fonds en bitcoin, bien que cette solution ne soit pas idéale en raison de la forte volatilité du prix du bitcoin.
Accroissement de l'incertitude autour d'Ethereum
L'incident de désancrage de l'USDC a également eu un impact négligé sur l'écosystème Ethereum.
En réalité, l'USDC est largement utilisé dans la plupart des protocoles DeFi sur Ethereum et détenu par la majorité des DAO. Par ailleurs, les régulateurs américains pourraient classer Ethereum comme un titre financier, ce qui ajoute encore à l'incertitude entourant cette plateforme.
Le procureur général de New York (NYAG) considère que $ETH, tout comme $LUNA et $UST, est un actif spéculatif dépendant des efforts de développeurs tiers pour générer des profits. Dans ce contexte, l'exchange KuCoin a été poursuivi pour avoir vendu des titres non enregistrés. Peu après la publication de ce communiqué, le prix de $ETH a chuté de 8 %. Parallèlement, la SEC affirme que $BTC est la seule cryptomonnaie qui ne soit pas un titre, tandis que le président de la CFTC, Rostin Behnam, déclare qu'Ethereum est une matière première et que la CFTC a compétence sur $ETH.
FedNow
L'utilisation des solutions de mise à échelle d'Ethereum et des stablecoins pour les paiements était un sujet fréquemment abordé par Vitalik Buterin lors de l'été dernier. Circle elle-même oriente désormais sa stratégie vers les paiements et développe une série de produits pour y parvenir, notamment l'identification numérique.
De nombreuses spéculations circulent selon lesquelles la répression observée contre les cryptomonnaies serait motivée par le fait que tous ces systèmes de paiement constituent une concurrence directe au système de paiement rapide FedNow, que la Réserve fédérale s'apprête à lancer. Le lancement de FedNow est prévu entre mai et juillet de cette année. FedNow s'apparente presque à un système de monnaie numérique de banque centrale (CBDC).
Presque tous les pays développent des systèmes d'identité numérique, y compris les États-Unis. Selon Caitlin Long, PDG de Custodia Bank, la possibilité de transférer des fonds 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 implique que les banques doivent détenir des réserves importantes pour garantir qu'elles peuvent toujours honorer les demandes de retrait. Les petites banques devront donc être plus prudentes dans le choix de leurs clients et dans l'investissement des dépôts.
Les petites banques risquent de faire faillite car les grandes banques pourront toujours proposer de meilleures conditions. Une manière pour les grandes banques de rester rentables dans cet environnement serait de racheter complètement toutes les petites banques restantes.
Cela pourrait marquer le début d'un processus de consolidation bancaire, aboutissant potentiellement à la faillite de toutes les banques commerciales et à la prise en charge par la banque centrale. Le gouvernement américain tentera de contrôler les cryptomonnaies, puis éliminera tout élément qu'il ne peut pas contrôler.
Taxe sur les riches
Les investisseurs ESG ne sont pas très préoccupés par l'impact environnemental du bitcoin, car ils savent qu'il est négligeable.
Le budget proposé par l'administration Biden pour 2024 inclut une taxe de 30 % sur les coûts énergétiques liés à l'extraction de BTC, y compris l'énergie hors réseau.
Le budget proposé pour 2024 atteint un montant total de 6 800 milliards de dollars. D'autres dispositions controversées du budget concernent des modifications fiscales applicables à d'autres activités, notamment les plus-values.
Les plus-values correspondent aux bénéfices réalisés lors de la vente de cryptomonnaies ou d'actions. Le budget propose d'augmenter le taux d'imposition sur les plus-values de 20 % à 40 % pour les personnes dont le revenu annuel excède 1 million de dollars.
Les politiciens américains commencent à prendre conscience du mécontentement du grand public envers la classe supérieure. D'autres mesures fiscales comprennent l'augmentation du taux d'imposition des sociétés de 21 % à 28 %, ainsi que celle du taux sur les rachats d'actions, porté de 1 % à 4 %.
Ce n'est pas terminé…
Depuis le printemps dernier, les banques centrales retirent continuellement de la liquidité du système via la hausse des taux d'intérêt, sans signe de ralentissement.
La semaine dernière, Powell a clairement indiqué que la banque centrale poursuivrait la hausse des taux d'intérêt pour une période prolongée et prévoyait de maintenir ces taux élevés sur le long terme. La Réserve fédérale continue également de vendre ses actifs, principalement des dettes gouvernementales américaines. La vente de ces obligations entraîne une baisse de leur prix et une hausse des taux d'intérêt.
Si le plafond de la dette n'est pas relevé avant la date butoir de juin fixée par le Trésor, le gouvernement américain pourrait faire défaut, provoquant un effondrement des marchés et une dégradation de la cote de crédit de la dette américaine.
Tant que la Réserve fédérale continuera de vendre les actifs inscrits à son bilan, les banques pourraient continuer à subir des pertes latentes, qui s'aggraveraient davantage une fois que le Trésor pourra émettre davantage de dette publique.
Tant que l'inflation restera élevée, la Réserve fédérale n'aura probablement aucune raison d'arrêter d'augmenter les taux. Des données d'inflation supérieures aux attentes pourraient pousser les marchés à s'effondrer davantage sous l'effet des anticipations de nouvelles hausses de taux.
Analyse de marché par Benjamin Cowen
L'aspect le plus difficile de la cryptomonnaie repose sur la reddition temporelle. En 2014, le marché oscillait simplement entre phases haussières et baissières, et dans ce cas, on finit toujours par perdre.
Le marché reste actuellement dans une phase de reddition temporelle et pourrait y rester pendant la majeure partie de l'année. C'est la phase la plus difficile, car les gens commencent à devenir indifférents et cessent de suivre la cryptomonnaie.
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