Premia Finance : Le seul protocole d'options américaines sur les chaînes EVM
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Premia Finance : Le seul protocole d'options américaines sur les chaînes EVM
En approfondissant notre analyse de l'écosystème Arbitrum, nous avons découvert un nouveau protocole d'options qui affiche déjà un volume important de staking, un volume commercial en constante augmentation, ainsi que divers catalyseurs propices à une croissance future.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : Crypto Andrew
Traduction : TechFlow
En explorant l'écosystème Arbitrum, nous avons découvert un nouveau protocole d'options qui affiche déjà un excellent volume de staking, un volume des transactions en hausse continue, ainsi que plusieurs catalyseurs pour stimuler sa croissance future. Il s'agit de Premia Finance.
P.S. Je n'expliquerai pas tous les mécanismes en détail, mais seulement le fonctionnement du protocole.
Qu'est-ce que PremiaFinance ?
C’est un protocole d’options sur Ethereum / Arbitrum / Optimism / Fantom.
Il prévoit également de s’étendre prochainement à Polygon et Avalanche.
En réalité, vous pouvez le comparer à Dopex, mais il possède en plus plusieurs fonctionnalités intéressantes.
La particularité de Premia Finance réside dans le fait qu’il s’agit du seul projet d’options américaines sur les chaînes compatibles EVM.
Contrairement aux options européennes (Dopex, Ribbon), les options américaines peuvent être exercées à tout moment. Cette caractéristique ouvre de nouvelles opportunités dans l’univers DeFi.
Processus de couverture / trading
Accéder à l'application → Choisir le jeton (ETH, BTC, LUNA, YFI, LINK, ALCX et alETH) → Choisir le prix d'exercice → Choisir la durée → Définir la taille de l'option → Obtenir un devis → Acheter → Recevoir une option américaine.
Frais et répartition
Achat d'options : Prélèvement de 3 % sur le prix de base de l'option (inclus dans le devis final).
Liquidation d'options : À l’exercice, une commission de protocole équivalente à 2,5 % du rendement annuel de la valeur mise en garantie est prélevée depuis le pool, afin d’optimiser l’utilisation du capital.
Parmi ces frais, 80 % reviennent aux détenteurs de $PREMIA (en cours de staking via $xPREMIA), tandis que les 20 % restants sont alloués au trésor de PREMIA pour soutenir le développement futur de l’écosystème $Premia.
Équipe et soutiens
L'équipe est anonyme, mais elle communique activement depuis février 2021, a traversé toutes les turbulences du marché, et il n'y a pas eu de vente massive par des VC pouvant faire chuter le prix.
Les données indiquent que le trésor de Premia Finance s'élève à 19,2 millions (à noter : inférieur à sa capitalisation boursière), composé principalement de $ETH, de LPs et de $USDC.
Son TVL a baissé avec le marasme généralisé du marché, mais connaît récemment une certaine reprise accompagnée d'une forte croissance du volume des transactions.
Capitalisation boursière : 14,2 millions, FDV : 134 millions, avec près de 45 % de l’offre circulante actuellement en staking. La liquidité est d’environ 4 millions, et le volume des transactions augmente avec le staking positif, atteignant désormais entre 600 000 et 800 000 par jour.
La répartition totale des jetons est la suivante :
- 30 % pour le minage de liquidité multichaîne
- 20 % pour le fonds de développement
- 10 % pour le module de sécurité / assurance
- 10 % pour la distribution initiale
- 10 % pour les fondateurs (avec vesting)
- 10 % pour les programmes de récompenses futurs
- 5 % pour le marketing et l’éducation
- 5 % pour le fonds d’aide à l’écosystème
Staking de $PREMIA
Le staking de $PREMIA permet d’obtenir du $xPREMIA afin de percevoir les frais du protocole sous forme de $PREMIA. En verrouillant du $xPREMIA pendant jusqu’à 12 mois, on obtient une réduction sur tous les frais du protocole (jusqu’à 95 % de réduction).
Mais dans un avenir proche, le projet implémentera $vePREMIA à la place de $xPREMIA :
- Toutes les récompenses seront payées en $USDC (RealYield)
- Verrouillage sur 4 ans
- Module de gouvernance ouvert
Certains catalyseurs potentiels pourraient prochainement impulser une croissance significative à $PREMIA, tels que :
- Le lancement de la V3
- La nouvelle économie de jeton et la narration RealYield
- La croissance d’Arbitrum
- L’expansion vers AVAX et MATIC
- Des projets en cours de construction dessus (ce qui augmentera le volume, les frais et la demande de jetons)
Mais $PREMIA doit encore faire face à ses défis actuels : méconnu sur CT ou autres médias, peu suivi, et un volume des transactions qui reste modeste.
Conclusion
Premia Finance constitue un bon petit alpha à faible capitalisation. Une fois la V3 lancée, il pourrait devenir un choix central pour les stratégies d'options.
À l’avenir, de bons catalyseurs attendent effectivement Premia Finance. Si le volume des transactions et la visibilité sur CT s’améliorent, ce pourrait être un excellent pari.
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