9 pièges courants des investissements en cryptomonnaies : ne surestimez pas votre alpha
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9 pièges courants des investissements en cryptomonnaies : ne surestimez pas votre alpha
Comment peut-on vraiment réussir l'investissement précoce ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur original : The DeFi Edge
Traduction : DeFi 之道
Être trop confiant dans un investissement peut ruiner votre portefeuille.
Les gars, voici ci-dessous les 9 pièges les plus courants auxquels il faut faire attention lorsqu'on investit dans la cryptomonnaie.
Piège 1 : Surévaluer l'alpha que vous détenez
Un serveur Discord payant n'est pas une véritable source d'alpha.
Bien sûr, regarder YouTube ou lire des posts sur Twitter ne garantit pas non plus que vous obtiendrez de l'alpha.
L'alpha est votre avantage par rapport aux autres.
Voici deux exemples simples dans le domaine de la cryptomonnaie :
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Asymétrie d'information / connaissances internes
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Analyse des activités en chaîne (on-chain)
C’est le Far West où règne le trading basé sur des informations privilégiées.
Flux d'information pour chaque projet :
Créateurs / équipe du projet → Investisseurs en capital-risque et investisseurs semences → Baleines / personnes ayant des liens avec l’interne → Investisseurs de détail (la majorité).
Plus vous êtes en bas de cette « chaîne alimentaire », plus vous êtes exposé au risque.
Piège 2 : Le fondateur du projet est doxxé
« Je n'investirai jamais dans un projet dont le fondateur est doxxé. »
De nombreux projets ont échoué malgré que leurs fondateurs aient été doxxés :
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Être doxxé ne signifie pas qu'ils sont à l'abri des mauvaises décisions ou de comportements malveillants.
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Je soupçonne que certaines informations révélées sur des fondateurs doxxés sont fausses.
Le type ci-dessous s'appelle Jacob Wilson.
Il a étudié l'informatique à Stanford. Après l'obtention de son diplôme, il a choisi de travailler chez Google. Aujourd'hui, il développe une nouvelle blockchain de couche 1.
Voudriez-vous investir dans le projet qu'il a créé ?
Bon, assez rigolé. Toutes ces informations sont inventées. J'ai utilisé une intelligence artificielle pour générer ce faux geek blanc.
Piège 3 : Croire que vous êtes entré tôt
Quand un projet commence à attirer l'attention, vous le voyez partout sur les réseaux sociaux.
Vous ressentez du FOMO (peur de manquer une opportunité), alors vous y investissez massivement sans réfléchir.
Le jeton du projet chute ensuite brutalement, mais vous continuez bêtement à détenir ce soi-disant « futur géant ».
Les gars, ce que vous devez faire, c’est repérer un projet prometteur, y investir fermement, puis laisser les rendements venir à vous.
Comment pouvez-vous vraiment investir tôt alors ?
C’est un sujet à part entière.
Mais je vais déjà vous donner quelques idées de haut niveau :
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Surveillez les activités en chaîne (on-chain)
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Faites des recherches approfondies avant que le jeton du projet ne soit coté
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Identifiez les adresses connues pour repérer de bons projets
Piège 4 : Les projets financés par des fonds de capital-risque
Vous voyez sur la page d'accueil d'un projet le logo d'une société de capital-risque réputée.
Vous pensez donc que ce projet est forcément sûr, car les meilleurs groupes l'ont soutenu !
Mais en réalité, plusieurs problèmes méritent votre attention :
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Certains fonds de capital-risque adoptent simplement une stratégie de dispersion massive, espérant attraper un gros poisson, sans effectuer de recherche approfondie.
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Ils sont humains, ils peuvent se tromper.
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Vous connaissez tous l'affaire Three Arrows Capital, inutile d'en dire plus ici.
Le pont Wormhole de Solana a été piraté à hauteur de 320 millions de dollars. Jump Crypto est intervenu pour le sauver, évitant ainsi une catastrophe.
On disait alors : « Terra Luna ira bien. S’il arrive quoi que ce soit, Jump ou Three Arrows Capital interviendra pour le protéger. »
Bien qu'ils aient vraiment essayé, cela n'a pas suffi à sauver le protocole.
Piège 5 : Le protocole a été audité
De nombreux protocoles cryptographiques font auditer leur code par des entreprises tierces, qui leur donnent ensuite leur approbation.
Consultez le classement de Rekt.
Des pirates ont exploité plusieurs protocoles, même après qu'ils aient été audités.
Mais retenez ceci :
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Les hackers évoluent constamment
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Certains audits peuvent être orchestrés en interne par les projets eux-mêmes
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Tous les audits ne sont pas exhaustifs
Piège 6 : Les modèles et graphiques
Le modèle Stock-to-Flow (S2F) était très populaire lors du dernier cycle.
En raison de sa popularité, beaucoup attendaient que le prix du Bitcoin atteigne 100 000 dollars lors du dernier marché haussier.
Eh bien, je dirais que le modèle S2F a échoué lors du dernier cycle, et de manière significative.
Souvenez-vous : « Les modèles et graphiques ne représentent pas tout. »
Piège 7 : L'avis d'une personnalité influente
C’est un piège très courant et dangereux dans le monde de la crypto, en raison du biais d’autorité :
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Les gens se trompent
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Certains utilisent leur audience comme liquidité de sortie
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Vous ne savez pas quand ces grands influenceurs de la crypto ont acheté ou vendu, ni quelle est leur véritable intention derrière leurs trades.
Piège 8 : L'effet de chambre d'écho
L'effet de chambre d'écho désigne une situation dans laquelle dans un espace numérique donné, une information est répétée en boucle jusqu'à ce que, indépendamment de sa véracité, chaque membre de cet espace finisse par la croire vraie ; tandis que toute information extérieure peine à pénétrer ou ne parvient jamais à cet espace.
Quand vous aimez un projet, vous êtes facilement victime d’un biais de confirmation.
Vous rejoignez le Discord du projet et suivez les pas des experts.
Ainsi, vous entendez 100 fois par jour combien ce projet est formidable.
Essayez plutôt de chercher les FUD (peurs, incertitudes, doutes) autour du projet.
Un bon endroit pour cela est la section commentaires des tweets du projet.
Piège 9 : L'effet Dunning-Kruger
L'effet Dunning-Kruger décrit une situation où des personnes peu compétentes tirent des conclusions erronées à partir de décisions mal réfléchies, sans être capables de reconnaître leurs propres lacunes ou d’identifier leurs erreurs. Il s'agit d'un biais cognitif. Ces individus vivent dans une illusion d'avantage personnel, surestiment fréquemment leurs capacités, et sont incapables d’évaluer objectivement celles des autres.
C’est un biais, et nous avons tendance à trop nous surestimer facilement.
C’est un peu comme si les gens pensaient être des génies en période de marché haussier, et commencent à prendre des leviers de plus en plus élevés.
Quand vous commencez à vanter vos gains en cryptomonnaie devant les nouveaux venus, c’est probablement le moment de réaliser vos profits.
Conclusion
Bien sûr, ces pièges ne sont pas absolus.
Personnellement, je préfère les protocoles soutenus par des fonds de capital-risque, audités, et dont les fondateurs sont identifiés.
Bien sûr, toutes les grandes personnalités influentes de la crypto ne sont pas mauvaises.
Ce que je veux souligner, ce sont vos points aveugles potentiels. Vous devez rester vigilant et essayer d'adopter une pensée probabiliste.
La plupart des gens pensent que l'investissement consiste à cocher des cases :
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Quels projets ont été audités
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Quels projets ne l’ont pas été
Au contraire, vous devriez vous demander :
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Qui a réalisé l'audit et quelle est la réputation de l'auditeur ?
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L'audit augmente-t-il significativement la probabilité de sécurité de l'investissement ?
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