Comprendre les protocoles capables de générer des bénéfices même en période de marché baissier : Synthetix
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Comprendre les protocoles capables de générer des bénéfices même en période de marché baissier : Synthetix
Selon les revenus sur 30 jours, Synthetix devrait être le protocole le plus sous-évalué du domaine DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : The DeFi Investor
Traduction : TechFlow intern
Sur la base de ses revenus sur 30 jours, Synthetix devrait être le protocole le plus sous-estimé du domaine DeFi. Comment fonctionne-t-il ? Et comment a-t-il généré 11 millions de dollars de revenus au cours des 30 derniers jours ? Examinons ensemble Synthetix et sa feuille de route.
Synthetix est défini comme un protocole décentralisé d’émission d’actifs synthétiques, permettant ainsi la création d’actifs synthétiques (Synths) sans avoir besoin de détenir l’actif sous-jacent.
Pourquoi quelqu’un utiliserait-il des actifs synthétiques ? Parce qu’ils offrent les avantages suivants :
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Vous pouvez détenir des jetons synthétiques pour suivre n’importe quel actif de valeur (AAPL, pétrole, S&P 500, euro, BTC, etc.)
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Les gros acteurs peuvent effectuer de gros échanges avec presque zéro glissement
Chaque actif synthétique est adossé par des jetons Synthetix (SNX) mis en gage. Supposons que Bob veuille échanger 1 sETH (ETH synthétique) contre du sBTC. La quantité de sBTC qu’il recevra dépend uniquement des données de prix fournies par l’oracle.
Dans cet exemple, l’oracle transmet sur la chaîne les informations de prix provenant de plusieurs bourses concernant le prix des actifs sous-jacents. Ainsi, Bob reçoit du sBTC en échange de son sETH, sans modifier le prix des actifs réels ni provoquer de glissement.
Émission d’actifs synthétiques
Les détenteurs de SNX doivent mettre leurs jetons SNX en gage. Ensuite, ils peuvent frapper des actifs synthétiques avec un taux de garantie minimum de 400 %. Lorsque les utilisateurs échangent des actifs synthétiques, ils paient des frais de transaction, dont le montant varie selon les actifs.
Étant donné que l’émission d’actifs synthétiques est essentielle au succès de Synthetix, les détenteurs de SNX perçoivent tous les frais payés par les traders.
Le jeton SNX
Actuellement, 54 % de l’offre totale de SNX est en circulation. Pour inciter les détenteurs à frapper des actifs synthétiques et à mettre leurs SNX en gage, même lorsque les frais sont faibles, les participants au staking reçoivent environ 85 % de récompenses APR en sUSD et en SNX. L’inflation du SNX dépend des frais générés :
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Plus les frais sont élevés – moins il y a de récompenses de staking en SNX
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Moins les frais sont élevés – plus il y a de récompenses de staking en SNX
Ainsi, le taux de récompense APR reste autour de 85 %, et les nouveaux jetons SNX ne sont émis que si nécessaire.
Piscine de dettes
Malheureusement, si vous souhaitez réaliser des profits, vous ne pouvez pas simplement mettre en gage vos SNX et les oublier. Votre ratio de mise en gage (doit rester supérieur à 400 % pour continuer à percevoir des récompenses) dépend du ratio global de la piscine de dettes. Votre dette peut donc fluctuer selon les prix des actifs synthétiques. Vous pouvez utiliser certains outils financiers pour couvrir le risque lié à votre ratio de mise en gage et éviter une liquidation.
Feuille de route
L’équipe prévoit de lancer :
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Synthetix Futures Perps V2 : offrira aux traders une meilleure expérience utilisateur, des frais réduits, des taux de financement plus prévisibles, ainsi que de nouveaux marchés
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Synthetix V3 : permettra la création d’actifs sans autorisation préalable, un meilleur contrôle du crédit, entre autres.
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