Prix atteignant un plus haut niveau en près de 15 mois : décryptage de la logique derrière la hausse du token Synthetix
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Prix atteignant un plus haut niveau en près de 15 mois : décryptage de la logique derrière la hausse du token Synthetix
Dans l'ensemble, la sortie imminente de V3, les programmes d'incitation et les dividendes de mise entre autres facteurs stimulent la hausse du prix du SNX.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Nancy, PANews
Perps V3, longuement annoncé, est sur le point de voir le jour. Le 20 novembre, l'ancien protocole DeFi Synthetix a annoncé que Perps V3 serait lancé sur Base via la version Andromeda.
Selon les informations fournies par Synthetix, Perps V3 prévoit de nombreuses nouvelles fonctionnalités, notamment le support de plusieurs types de collatéraux tels que sUSD, sETH et sBTC ; la simplification de l'expérience de trading grâce à une marge croisée entre différentes positions ; un meilleur contrôle et plus de flexibilité grâce à un accès basé sur les comptes ; des améliorations dans le processus de liquidation, incluant une liquidation intelligente pour les positions importantes, la possibilité de configurer un délai partiel pour les liquidations ; ainsi que la possibilité pour les développeurs de choisir n'importe quel oracle en chaîne.
V3 est spécialement conçu pour les protocoles de produits dérivés et les fournisseurs de liquidité, afin de fournir une infrastructure et de la liquidité pour créer rapidement des produits dérivés sur chaîne, tout en permettant aux LP d'apporter de la liquidité aux produits dérivés et de recevoir des récompenses. Plusieurs mois auparavant, Synthetix avait déjà annoncé que V3 serait lancé au quatrième trimestre de cette année, et avait initié un vote sur la proposition « Déployer V3 sur Base », qui a obtenu un taux de soutien de 100 %.
À noter également que la bourse perpétuelle décentralisée Infinex sera lancée simultanément avec Perps V3. Infinex résout les principaux points de friction des DEX tels que les forts glissements de prix / faible liquidité, les frais élevés et les risques importants pour les fournisseurs de liquidité. Disponible sur Optimism, elle utilise le jeton SNX de Synthetix pour la gouvernance, et constitue un « composant manquant » permettant à davantage d'utilisateurs de participer pleinement au DeFi. À ce sujet, Kain Warwick, fondateur de Synthetix, a déclaré : « Du point de vue des échanges, les fonctionnalités du DeFi sont désormais très proches de celles du CeFi. Nous avons de la liquidité, des marchés, de la profondeur, des temps d’exécution. Mais il nous manque encore un élément clé. »
Synthetix affirme que le lancement de V3 s'appuie sur le grand succès de V2, qui a marqué un changement de paradigme pour les perpétuels en chaîne. En se concentrant sur la gestion des risques et en introduisant des fonctionnalités désormais standard telles que les taux de financement dynamiques et l'impact sur les prix, V2 a permis à Synthetix de dépasser 30 milliards de dollars de volume d'échanges et a généré plusieurs dizaines de millions de dollars de frais pour les fournisseurs de liquidité.
Selon les données de Token Terminal, au 20 novembre, le volume d’échanges de Synthetix atteignait 36,94 milliards de dollars, soit une hausse d’environ 209,9 % sur un an. Par ailleurs, le revenu annuel généré par Synthetix est actuellement d’environ 51,29 millions de dollars, dont la hausse sur les 30 derniers jours s’élève à 202 %, intégralement reversée aux détenteurs de SNX. Selon les données de Dune, au 20 novembre, le nombre de participants au staking était d’environ 60 600, et la valeur totale en jeu du SNX dépassait 680 millions de dollars.
Source : Token Terminal
La forte augmentation du volume d’échanges et des revenus de Synthetix est étroitement liée à son programme d’incitation aux échanges Synthetix Perps Optimism. En avril dernier, Synthetix Perps a lancé un programme d’incitation sur Optimism, distribuant chaque semaine 200 000 jetons OP selon le score des traders et leur mise en jeu de SNX, sur une période de vingt semaines. En septembre, Synthetix a annoncé une prolongation de cinq semaines supplémentaires, avec une distribution hebdomadaire de 100 000 OP, soit un total de 500 000 OP, dans la limite des frais générés. Grâce à la couverture importante des frais de transaction, ce programme de subvention a fortement stimulé la croissance du volume d’échanges sur Synthetix Perps.
D’après les données de Dune, au cours du dernier mois, le volume d’échanges journalier maximal de Synthetix Perps V2 a approché les 480 millions de dollars, mais la majeure partie provenait principalement de la plateforme de dérivés Kwenta. Toutefois, après la fin du programme d’incitation, le volume d’échanges de Perps V2 a considérablement baissé. Au 20 novembre, son volume quotidien était d’environ 23 millions de dollars.
En termes de volume d’échanges et de revenus, Synthetix est comparable à ses concurrents comme GMX. Cependant, en nombre d’utilisateurs actifs, il reste loin derrière GMX ou Dydx.
Par ailleurs, selon Token Terminal, le jeton SNX a également connu une bonne performance sur le marché secondaire, avec une hausse d’environ 83 % en prix et de 152,4 % en volume au cours des 30 derniers jours. En seulement 24 heures, le volume d’échanges de SNX a atteint 180 millions de dollars, et son prix a brièvement atteint un sommet depuis septembre de l’année précédente.
Toutefois, selon les données de la plateforme d’analyse blockchain Santiment, au 20 novembre, l’indicateur DAA de Synthetix était à -24,08 %. Généralement, lorsque la divergence DAA descend en dessous de zéro, cela signifie un signal de « vente », indiquant que l’actif pourrait être manipulé par des gros portefeuilles (whales). Au cours des dernières 24 heures, le nombre de transactions effectuées par des whales détenant au moins 100 000 dollars de SNX est passé de 3 à 10.
Source : Santiment
Dans l’ensemble, le lancement imminent de V3, les programmes d’incitation et les dividendes issus du staking constituent autant de facteurs stimulant la hausse du prix du SNX.
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