1inch 推出 Aqua：資產不出錢包就能做市，同一筆錢可以掛多個交易對

作者：1inch

編譯：深潮 TechFlow

深潮導讀：DeFi 流動性提供的老問題是要把幣存進池子、分散到不同頭寸，還會被 JIT 機器人搶手續費。1inch Aqua 讓你用同一筆錢同時支持多個做市頭寸，資產留在自己錢包裡，只在成交瞬間劃轉，對想提高資金利用率又不想交出託管權的 LP 來說值得關注。

圖：1inch Aqua 主視覺——同一筆代幣餘額在自託管下同時支撐多個做市頭寸。來源：1inch

DeFi 的流動性不好用。大多數池子裡的代幣大多數時候什麼都沒幹。你承擔風險，卻拿不到 DeFi 承諾的回報。1inch Aqua 就是來解決這個問題的。

現在你可以用同一筆代幣餘額支持多個流動性頭寸，不用把資產存進池子，代幣安全地留在你錢包裡，任何交易手續費都不會被 JIT 攻擊搶走。

這意味著資產可以從單一餘額同時在多個市場和頭寸保持活躍，而不是被拆分到碎片化的頭寸裡。

我們把這種方式叫做共享流動性（Shared Liquidity）。

去年 11 月我們向開發者發佈了這個協議。現在，1inch Aqua 在 1inch.com/aqua 向所有用戶開放。

流動性問題

大部分 DeFi 流動性大部分時間都是閒置的。一個協議可能顯示很高的 TVL，但真正發生交易時只有一部分流動性有用。流動性可能在活躍價格區間之外，賺不到手續費，還要承擔市場波動風險。

即使確實有交易活動，LP 的流動性也是碎片化的。他們必須把有限的餘額拆分到不同協議、交易對和價格區間。沒有一個單獨頭寸能獲得全部餘額支持，降低了資金利用率。

更糟的是：存進池子的代幣離開了 LP 的錢包，意味著失去了這些代幣的其他用途，還帶來交出託管權後的所有安全和控制問題。

此外，LP 的代幣還會被 JIT（即時）機器人攻擊，這些機器人會搶走本該 LP 賺到的手續費。

1inch Aqua 解決了所有這些問題。

1inch Aqua 是什麼

1inch Aqua 是一個自託管的共享流動性層。它讓你的流動性在多個頭寸保持活躍，同時代幣留在你錢包裡。

它作為一個註冊表運作：用戶連接錢包來批准一筆代幣餘額，創建可以使用這筆餘額的流動性頭寸。Aqua 協議追蹤這筆餘額，當它收到符合頭寸標準的交易訂單時，會從錢包中拉取請求的代幣，在單個原子交易中推回收到的代幣和手續費。

其他情況下，用戶的資金留在錢包裡，完全由用戶控制。代幣不會存入 Aqua 或任何其他合約。它們留在你錢包裡，只在交易者的兌換成交頭寸時才移動。

Aqua 如何運作

1inch Aqua 讓你通過選擇交易對、價格區間和兌換手續費來創建頭寸。根據選擇的交易對和頭寸類型，頭寸可以是全範圍、集中式或錨定式。你可以自己開倉和平倉，沒有鎖定期。

你的風險敞口由你實際持有的代幣限制，而不是你創建的每個頭寸的理論總規模。如果你的錢包無法覆蓋一筆兌換，Aqua 就不會調用你的資金。

從今天起，你可以在 13 條 EVM 鏈上創建頭寸，包括以太坊、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 和 BNB Chain。

為什麼共享流動性重要

1inch Aqua 改變了你對流動性提供的思考方式。在傳統模式下，提供流動性通常意味著在多個池子和頭寸之間拆分代幣。這會降低資金利用率。

有了 Aqua，同一筆錢包餘額可以支持多個頭寸。這給你更好的資金利用率和更多靈活性。

這在多鏈 DeFi 市場尤其重要，流動性分散在不同場所、網絡和交易流中。

設計上的自託管

1inch Aqua 圍繞自託管構建。你不用把代幣存入池子。你不用把託管權交給 Aqua。你的代幣留在錢包裡，直到兌換成交。

批准是按代幣和鏈處理的，可以撤銷。你的實際風險敞口仍然受錢包餘額限制。

這很重要，因為流動性提供通常要求 LP 把代幣轉入特定池子或合約。1inch Aqua 讓你更接近錢包原生的 DeFi 模式：保管自己的密鑰，保管自己的代幣，選擇自己的頭寸。

風險可控的流動性

我們正快速走向風險可控和受監管的 DeFi。Aqua 是第一個風險可控的流動性場所，每筆兌換都由驗證過的對手方結算，同時你保持對代幣的完全自託管。

為什麼 Aqua 流動性是風險可控的？每筆兌換都由驗證過的對手方執行——做市商或套利機器人經過驗證，在兌換時在鏈上強制執行。因此，LP 不會暴露給未驗證的對手方。

產品本身經過 8 個獨立團隊審計，包括 Hexens、OpenZeppelin、Bailsec 和 Nethermind。

JIT 保護

Aqua 流動性在設計上就能防止 JIT 手續費搶奪。在普通的池子 AMM 中，JIT 機器人可以在大額兌換前插入流動性，之後立即撤出，搶走本該等待中的 LP 賺到的手續費。由於 JIT 攻擊，LP 可能損失高達 44% 的手續費收入。Aqua 頭寸只有一個所有者，讓 JIT 機器人無法實施這種攻擊。

流動性的未來

DeFi 需要的不只是更多流動性。它需要更多風險可控和有用的流動性——可以在需求出現的地方保持活躍的流動性。1inch Aqua 就是為實現這一點而設計的。

免責聲明：Aqua 涉及風險，包括資金損失。它為有經驗的用戶構建——請自行研究。不構成財務建議。

用 1inch Aqua 激活你的 DeFi 流動性。