美聯儲「救火」，加密貨幣反彈，能抄底了嗎？

撰文：Mia，ChainCatcher

編輯：Marco，ChainCatcher

血色星期一之後，全球市場在今日迎來了一絲喘息的機會。

週二亞洲股市開盤後走勢強勁，其中日經指數領漲，東證指數也大幅上漲。日本基準股指日經 225 指數上漲逾 8%，收復了週一下跌 12% 後的部分失地；澳大利亞股市基本持平；美國股指期貨同樣走高，其中納斯達克 100 指數期貨漲幅擴大至 2%。

與此同時，加密貨幣市場也顯示出反彈的跡象，過去 24 小時內，全球加密市場總值回升至 2 萬億美元上方，BTC 價格也重回 55000 美元。

儘管投資者仍對美國經濟放緩和地緣政治風險感到擔憂，但他們正積極尋找逢低買入的機會。

美聯儲官員緊急救火

本週一全球市場經歷地獄級大跌，投資者陷入恐慌之中，美國芝加哥聯儲主席古爾斯比和舊金山聯儲主席戴利紛紛出面「救火」，試圖安撫投資者的情緒。

古爾斯比強調，7 月的非農就業報告僅代表「一份數據」，儘管這份就業數據弱於預期，但並不能說明經濟已經陷入衰退。戴利也指出，美國的就業市場仍然穩健，他們將觀望更多數據以決定是否採取行動。同時，她透露 FOMC 在下次會議上將對降息持開放態度。

目前，市場上的交易員普遍認為，美聯儲在 9 月舉行的下一次政策會議上降息 50 個基點的可能性為 74%，降息 25 個基點的可能性為 27%。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，週一早些時候，降息 50 個基點的預期曾一度被市場完全消化，而在當時的慌亂時刻，降息 75 個基點也被認為是有可能的。

對於這一波市場的反彈，分析師們給出了不同的解釋。

部分分析師認為，這是因為投資者逐漸從美國經濟即將衰退的恐慌情緒中平復下來，從而調整了對亞洲市場的投資策略。週一，美國供應管理協會公佈的 7 月 ISM 服務業 PMI 指數反彈至 51.4，符合市場預期，這也進一步緩解了市場的擔憂情緒。

另一方面，日本股市在週二的反彈可能與套利交易潮的逐漸平息也有關係。經紀公司 Pepperstone 的研究主管 Chris Weston 在日股開盤前就預測，週一亞洲市場出現的令人震驚的歷史性走勢，主要原因在於保證金頭寸的大量清算。因此，他預計週二開盤後市場上將出現強勁的反彈。然而，他也警告稱，在經歷瞭如此激烈的槓桿調整之後，日本各大銀行已經損失慘重，現在可能只有最勇敢的人才敢進入市場。

加密貨幣全線反彈

全球加密市場總值回升至 2.06 萬億美元，其中，BTC 突破了 56000 美元，24 小時跌幅收窄至 0.24%，以 SOL、BNB 為首的老牌山寨幣也迎來了普漲，24 小時內漲幅均在 8% 左右。目前，BNB 已反彈至 480 美元，24 小時漲幅達 9.5%；Sol 已反彈至 140 美元上方，24 小時漲幅接近 15%。

對此，Galaxy 研究主管 Alex Thorn 對牛市仍然充滿信心，並表示「儘管這次跌幅看似慘烈，但其幅度與以往牛市期間的跌幅相當」。

Bitwise 的首席執行官 Matt Hougan 也在一篇文章中，將本週末的崩盤與 2020 年 3 月的崩盤進行了比較，其認為，昨天的拋售是一次買入機會。

另一方面，這波反彈也與鯨魚的逆勢交易策略息息相關，部分巨鯨正在本輪下跌中逢低買入，而他們的行為往往可以預示未來的趨勢。

目前，鯨魚從交易所提出的比特幣數量已達 9 年來的最高水平，僅在 7 月，巨鯨持有者就增持了 84,000 枚 BTC。

據@ai_9684xtpa 監測，2023 年 5 月以來以均價 2265 美元建倉 58,400 枚 ETH 的巨鯨再次逢低出手抄底，這位巨鯨在九小時前暴跌時從幣安提出 6000 枚 ETH，價值 1382 萬美元，成本約為 2304 美元。

此外，疑似孫宇晨地址今日也從幣安提出 14884 枚 ETH，價值約合 3470 萬美元，當前孫宇晨已持有超過 70 萬枚 ETH。

目前，ETH 已反彈至 2400 美元上方，短時觸及 2500 美元，24H 跌幅收窄至 6.77%

相較於老牌山寨，一些敘事較新的山寨幣種，反彈較弱，而投資者對其多為觀望態度。

據數據顯示，TON 的價格上個月下跌了 17%，根據 Santiment 的數據，持有大量 TON 代幣的巨鯨數量在過去一個月內增加了 2%，不過，當前 TON 反彈較弱，24 小時內漲幅為 3.3%。

後市走向何方？

儘管市場出現了反彈，但投資者仍然需要保持謹慎。

目前的情況可能提供了良好的長期入市機會，但從短期來看，全球市場的反彈可能仍面臨一定的不確定性。

10x Research 的創始人 Markus Thielen 表示，如果當前的經濟疲軟進一步惡化至衰退，比特幣的價格可能會跌至 42,000 美元。

此外，儘管亞洲股市和加密貨幣市場均出現上漲，但市場情緒仍然較為脆弱。

商業分析師 Jill Schlesinger 指出，大多數股市指數在 7 月中旬已創下新高，自那以後，人們就擔心股市泡沫可能會被刺破。

然而，從長期來看，全球市場的走向將更多地取決於基本面因素，美國專業投資者對於 BTC 和 ETH 的發展仍然保持看好態度，而鯨魚們的逆勢交易策略可能也預示著未來的上漲趨勢。

部分分析師指出，目前市場未顯現出經濟衰退跡象，日元加息也未對美國市場造成直接影響，且對加密貨幣會影響有限，市場受交易情緒影響較大，但美股已經開始反彈。

Syncracy Capital 聯合創始人 Daniel Cheung 也樂觀地表示：「預計加密貨幣將相對較快地恢復，因為目前的大多數拋售都是被迫的，完全是恐慌情緒所致。具有諷刺意味的是，更大牛市入口已經打開。」

此外，分析師還表示，當前 CME 中的 BTC 和 ETH 保持正溢價，即便溢價幅度較大，也未對現貨價格造成衝擊，可能表明對沖基金興趣不大或未有大量對沖行為。CME 的正溢價表明美國專業投資者仍看好 BTC 和 ETH 的發展，儘管 CME 是套利手段，但價差拉大並不必然導致清倉，就長遠來看，市場的重點還是在於投資者對未來的預期。