鏈上流動性遊戲：開發者、狙擊者與交易者的層層獵殺

作者：post-goa

編譯：深潮TechFlow

根據我的研究，以下是對玩鏈上流動性遊戲的角色的簡要總結。

開發者和內部人士

• 虛假實用性緩慢拉盤或“被利用”：

  • 這些在初期的AI熱潮中非常流行，因為當時沒有人真正理解AI，但每個人都希望早期接觸。

  • 他們從未完成超過1%的路線圖，通常由意見領袖（KOLs）炒作。

  • 團隊通常在合約啟動時分配大量供應給自己，然後在其他人之前進行分配。這些代幣隨後被隱藏在多個錢包中，然後賣出。

  • 在初始拉昇後緩慢拉盤或在幾周的拉盤後遭遇漏洞，並在積累了大規模市值（20-100百萬）後迅速跑路。

  • 牽涉到反覆發佈跟隨當前熱門敘事的虛假項目的團伙。這些項目通常是由更成功的大型風險投資支持的項目衍生而來。

程序化狙擊者

• 定製機器人：

  • 系統性狙擊多個ETH項目的定製機器人。

  • 機器人根據智能合約和交易量遵循特定參數。

  • 目標是從許多失敗或跑路的狙擊中在少數幾個項目上實現10-100倍的收益，幾乎像是一種收益形式。

手動狙擊者（ETH）

• 最賺錢的鏈上交易者之一：

  • 搜索發現新的合約地址，或通過內部消息獲得合約地址。

  • 模擬合約以檢查其安全性和確定潛力的其他指標，或者瞭解團隊背景。

  • 在有前景的合約啟動時超出其他狙擊者出價。

  • 在沒有反狙擊防禦或未使用Fjord等預啟動平臺的有前途的鏈上項目或隱秘項目啟動時，搶購大量供應。

  • 使用多個錢包狙擊以持有大量供應，超過1%。

  • 在很多情況下，項目受制於狙擊者，狙擊者可以在早期階段將項目砸到零。

  • 許多狙擊者進入項目後彼此博弈，希望“愚蠢的錢”進入，並在市值達到500k-1百萬時拋售，然後項目死亡。這種情況每天都發生在ETH主網上。

  • 結合一些基本分析和機器學習，確定哪些合約可能帶來超過5百萬市值或更多的盈利啟動的狙擊者在過去一年表現顯著優於其他人。

  • 大多數狙擊者持有代幣的時間不到幾個小時。

鏈上數據交易者

• 跟蹤狙擊者和內部人士的行動：

  • 跟蹤盈利（最高PNL）錢包的動作。

  • 跟蹤交易量和持有者警報。

  • 通常在狙擊者拋售後購買強勢項目；或者，即使知道狙擊者持有大量供應，如果啟動非常有前途，他們也會購買。

  • 通常會對新啟動項目進行一些基本分析或敘事分析。

  • 長期持有者。

  • 由於鏈上交易成為該領域日益增長的內容板塊，並且更多鏈上服務可供零售使用，因此其受歡迎程度有所稀釋並增加。

  • 是上述參與者的退出流動性。

  • 這些交易者經常在新啟動項目上相互博弈，這些項目最終將歸零。只是看誰更早介入。

  • 依賴於愚蠢的加密推特（CT）、意見領袖（KOLs）或其他後來的鏈上交易者作為退出流動性。

其他交易者

• 尚未學會使用Etherscan或如何檢查代幣的基本數據指標：

  • 從呼叫群組、意見領袖（KOLs）和加密推特（CT）獲取信息。

  • 速度較慢的交易者，傾向於購買炒作。

  • 相信加密貨幣在投機之外具有實用性。

  • 在敘事上落後一步。

  • 可能只在該領域待了不到一年。

  • 這些交易者很可能已經放棄購買新的實用性項目或迷因幣。或者他們慢慢開始學習鏈上交易並逐漸升級到上述類別。

總結

鏈上交易是一場開發者、狙擊者、鏈上數據交易者和其他人的流動性遊戲。隨著鏈上領域進入的流動性減少，參與者之間的競爭變得更加激烈，結果是金字塔頂端的那些人收穫了大部分的回報。