幣安 2024 前瞻：監管落地、職業經理人制度轉型與 Web3 佈局

撰文：深潮 TechFlow

英國首相丘吉爾曾言：「永遠不要浪費一場好的危機（Never waste a good crisis）」。

無數創業者將這句話奉為圭臬。市場大浪淘沙，每一次的危機都可能是市場新一輪洗牌重組，置身其中的競爭者們若能抓住危機中蘊藏的機遇，便能逆風翻盤，結束上個時代並以全新的面貌開啟新時代。

站在2024年初的節點回望 2023 年加密行業的發展，經歷 CEO 換帥、鉅額罰款後再次涅槃歸來的幣安似乎是這句名言的有力踐行者：面對冷峻的市場考驗、咄咄逼人的合規監管者以及伺機而動的行業競爭者，幣安以不變應萬變，卻也切實經歷一番脫胎換骨：

• 不變的是：堅持用戶至上初心、堅守資金透明安全底線；堅定踐行「推進價值自由流動」承諾…

• 變的是：進一步撕掉個人化標籤走向制度完善；進一步擁抱監管探索合規之路；進一步在教育用戶、孵化產品、降低門檻等多方面發力深化佈局 Web3…

面對已然來臨的 2024 年，在監管危機與牛初機遇的疊加影響下，跑的穩似乎比跑得快更加重要，幣安又將如何應對開啟事業發展全新階段？

本文旨在回溯幣安在 2023 年所經歷的重要事件及其應對策略，並結合幣安開年以來的一系列佈局動作展望 2024，以進一步洞悉 2024 年市場趨勢以及新一輪牛市中的機遇與挑戰。

43 億罰款：壯士斷腕探索監管合規標準建立

或許還有很多人清晰記得，兩個月前在看到幣安「43億美元」罰款時的錯愕和擔憂。

11 月 22 日，幣安官方宣佈已與美國司法部、商品期貨交易委員會、外國資產控制辦公室和金融犯罪執行網絡就歷史註冊、合規和制裁問題的調查達成和解，作為和解協議的一部分， 幣安同意認罪並支付超過 43 億美元的罰款。

錯愕在於數額之大，堪稱華人創業歷史上的最大罰款金額；擔憂在於監管合規之路道阻且長，人人自危的加密行業前景何在。

事實上，這樣的擔憂不無道理，監管陰影貫穿了整個 2023 年加密行業：二月，Kraken 支付了 SEC 所主張的 3000 萬美元罰款並關閉了其在美國的權益服務；六月，SEC 對 Coinbase 進行審查；九月，SEC 首次針對 NFT 項目背後公司 Impact Theory 提出指控…

比特幣ETF通過之後，大家逐漸意識到了，這似乎就是“打掃屋子再請客”，大量華爾街傳統金融機構湧入，成為影響加密市場的新勢力，同時也帶來新的增量。

而在加密原生世界，我們需要一個角色，既擁有舉足輕重的地位引起監管者們的重視，又擁有長袖善舞的能力與實力斡旋在監管者與被監管者之間，推動加密行業監管落地的標準建立和制度完善。

幣安或許就是這個角色的最佳人選。

一方面，幣安在加密行業中的地位不言而喻：Bitfinex 分析師在近期發佈的一份報告中強調，全球加密貨幣持有者已達到 5.75 億。而據官方數據披露，2023年幣安在全球範圍內擁有1.7+億註冊用戶。作為交易所的絕對頭部，幣安支付43億美元罰金以換取繼續運營權利的選擇，對於當下的加密市場而言算得上是一種保護，而高市場佔有率讓幣安與美國這一全球最大主權國家在監管合規方面的博弈具有足夠的代表性，這注定是一個艱難的過程，但兩者之間每一步的權衡與較量都在一定程度上推動行業走向合規。

另一方面，幣安在監管合規方面多年來擁有豐富經驗：擁抱監管是一個長期積累的過程，而目前幣安已通過合資、收購等方式在泰國、日本等全球18 個司法管轄區持有許可證、註冊和授權。另外，幣安還在積極配合司法機構打擊涉及加密資產的非法活動，僅2023年一年，幣安就累計響應了全球超53,000起執法請求，協助司法當局破獲多起金額過億的案件；此外幣安主動承擔起「傳教士」責任，在2023年舉辦了 120 場培訓課程，向執法人員科普加密知識及其在在打擊金融犯罪方面的積極效用。紮實的監管合規知識以及豐富的溝通經驗不僅讓幣安成為行業監管標杆，更能夠幫助幣安在面對司法機關監管要求時做出理智決策，這對於整個加密行業而言無疑是寶貴的經驗。

面對這場監管風波造成的質疑與擔憂，幣安也可謂是將「永遠不要浪費一場好的危機」演繹的淋漓盡致。

要知道，美國機構的解決方案中並未指控 Binance 存在挪用用戶資金或市場操縱行為。這意味著在美國長達5年的訴訟調查中，幣安經受住了資金安全性和透明度方面的考驗，而這也大大增強了用戶信任度：據 DeFillama 數據顯示，自 11 月 22 日起，幣安在資金動向方向呈現出了穩定的正流入，截至發文資金儲備已達 820.18 美元，較和解之日增長了近 20% 。

儘管如此，幣安也沒有鬆懈在資金安全和透明度方面的工作，準備金證明（PoR）系統體現了其對用戶資金安全透明的承諾。 截至 2023 年，幣安準備金證明（PoR）系統已支持 31 種代幣，2024年將會繼續支持更多。

擔憂更多來源於「43億美元」罰款是否會危及幣安財務狀況方面，在12月的AMA活動中，聯合創始人何一從容表示：幣安資本結構沒有負債，開支適中，罰款不會造成財務影響…幣安的運營邏輯是，把服務做好，當頭部效應足夠強、用戶足夠多的時候，收服務費就夠了，沒必要去和用戶做對手盤。

此外，幣安在2023年終報告中表示：2023 年幣安在合規技術、流程、人才方面合計投入了高達 2.13 億美元的資金，較去年（1.58 億美元）同期增加了 35% 。

展望 2024 年，數十家頂尖加密機構發佈的報告中都重點提及了「監管」問題，包括 Coinbase、Gemini、Spartan 在內的多家機構都表示：2024 年加密貨幣監管將逐步明確，合規進程的加快也將吸引更大的機構參與到加密領域。

在首次亮相社區的AMA活動中，幣安新任 CEO Richard Teng 做出了三大承諾，第二條便是「與全球監管機構進行密切合作，維護行業標準，擁抱 Web3，推動加密貨幣的採用」。

可以預見的是，「監管」將是2024年的重點敘事之一，身先士卒的幣安做為推動監管落地的排頭兵，在談及為什麼選擇擁抱監管時，新任CEO Richard Teng表示：合規是給行業或者用戶一個比較安全的環境來進行交易，會帶進更多機構投資者，同時會提高全球的加密貨幣採用率，其實對整個行業來說是一個利好的方式。越來越多的國家對加密貨幣進行監管，這將提高投資者的信心。其次，機構投資者正積極佈局加密貨幣領域，這將為行業帶來更多的資金和投資。

CZ 離任：撕掉個人化標籤，邁向現代企業成熟制度架構

另一條與「43億美元」一併公佈的爆炸性消息還有：幣安創始人 CZ 卸任幣安 CEO 一職，幣安全球區域市場負責人 Richard Teng 接任該職位。

有人感慨英雄退居幕後，而有人思考項目如何撕掉個人化標籤走向制度成熟。

從2015年至今，在這期間的兩個牛市週期裡，前有DeFi 先驅 Andre Cronje 宣佈退出導致數十種代幣的價格暴跌，後有三箭資本創始人Su Zhu因即將出獄的消息引發多個Meme項目暴漲…我們似乎早已經習慣了項目創始人的KOL化：他們在社區一呼百應，他們鑽研個人Twitter的品牌化，他們的一舉一動與項目發展深度綁定，這樣的情況在交易所賽道更為突出，不管是CZ、Brian Armstrong還是孫宇晨，都曾經以一己之力在社交平臺上掀起熱潮。

這樣的案例並不少見，但這樣的運作邏輯或許卻並不健康。

創始人的KOL化確實能夠在一定程度上幫助項目獲得流量關注，建立項目與用戶之間的有效溝通橋樑，更好的拉近項目與社區之間的距離，但項目不能太過於依賴創始人的個人影響力，尤其是對於加密行業而言：一方面創始人/骨幹出走便意味著社區用戶的大量流失，另一方面在監管博弈的當下也增添了更多不確定因素。

在現代商業邏輯中，完善的企業制度能夠幫助企業建立起合理的組織架構和權責清晰的崗位職責，確保企業各個部門和職能之間的協調配合，提高生產效率和服務質量，保障企業的穩定發展。

反觀本次幣安換帥，我們確實需要肯定CZ對於幣安乃至整個加密行業的巨大貢獻，但CZ卸任後幣安一系列冷靜的應對措施更加值得深思：在輿論譁然之際，快速攜手新任 CEO 亮相社區，從技術到市場，從交易所、BNB Chain 到錢包，各項工作有條不紊的推進，且能夠在 AMA 中清晰、堅定的回答一眾社區關心的問題。

此時，之前在CZ個人影響力光環下，幣安此前所被忽視的完善制度框架這才逐漸呈現在大眾眼前：它既是彰顯了團隊的凝聚力和解決問題的能力，又是一個項目長期穩定健康運行的根本所在。看到社區中有很多察覺這一問題的朋友將此類比為比特幣：雖然創始人中本聰至今隱姓埋名，但其留下的比特幣金融系統穩定運營至今，被認為是去中心化精神徹底的踐行者。

此次換帥風波似乎也警醒著加密社區從「看人」發展到「看制度」的新一階段：撕掉或者說弱化個人化標籤的項目，是項目走向更成熟現代企業的標誌，對於幣安而言，則是開啟了交易所進階為職業經紀人的階段，不再是用戶相信某個人，而是相信成熟的制度，畢竟制度比人更加穩定。

深化佈局 Web3：以用戶為中心推動區塊鏈大規模採用

當然，優秀的行業龍頭項目，不僅要觀察市場順勢而為，更要學會「造勢」：通過洞察用戶需求，整合資源佈局上下游產業，為用戶乃至整個行業帶來更低門檻、更高效率、更流暢豐富的Web3參與體驗，並引領行業創新。

在2023年，穩坐交易所頭把交椅，擁有海量用戶、資金、商務資源，幣安的「造勢」立足於用戶需求，圍繞「推動區塊鏈更大規模採用加快Web3早日到來」而展開。

大規模採用的第一步是降低門檻，深諳此理的幣安一方面持續推進區塊鏈教育，另一方面上線了幣安Web3錢包。

在教育方面，2023年幣安學院在全球範圍內開設了31種語言的線上區塊鏈課程，幫助2700萬學習者加深對數字金融世界的理解。 在線下，幣安學院的足跡覆蓋了 45 個國家，為全球 10,000 名學生提供了區塊鏈學習機會。

在Web3錢包方面，做為一款去中心化錢包，幣安通過MPC技術幫助用戶既不用擔憂助記詞的保存、洩露問題，又能夠通過密鑰分片的方式增強安全性，同時保留自託管的優點。目前幣安Web3錢包已支持 Bitcoin、Bitcoin Cash、Litecoin、Dogecoin、Sei 在內的多個主流網絡，並已集成超25+ dApp，用戶能夠在錢包中轉賬、接收代幣並體驗各類dApp。

另外一個非常突出的優點在於錢包直接集成在幣安App中，用戶可以一鍵在CeFi和DeFi之間切換並始終以最優價格交易在多個網絡中交易，進一步打破了Web2與Web3之間的屏障，幫助更多Web2增量用戶進入Web3，從而推動Web3的快速發展。

進入 Web3 生態之後，幣安也希望通過完善的 Web3 生態建吸引用戶長期駐足。

在上一輪牛市中，幣安就已經通過孵化自有公鏈BNB Chain的策略完成從上下游資源整合，由 Binance Labs 主導的多期孵化計劃旨在發掘行業創新項目，並提供技術、資金、運營支持。海量用戶、資金不再侷限於交易層面，而是通過BNB Chain更廣泛、更深入的觸達DeFi、社交、GameFi、NFT等多個賽道乃至整個生態。

在過去的2023年，即使是市場萎靡，Binance Labs依然活躍在項目投資孵化的一線，為多達 2000 多家項目提供了展示自我的機會，並直接投資了其中的 36 個項目，其中對於DeFi的投資Binance Labs所有投資的36%，這也奠定了幣安在DeFi領域的絕對優勢。Binance Labs 目前管理著超過 100 億美元的資產，在 25 個國家/地區擁有超過 250 家投資組合公司，源源不斷且有規劃的孵化，即豐富了幣安Web3生態，也為行業注入創新活力。

在即將到來的2024年，何一透露：Binance Labs 對其戰略進行了一些調整，決定大規模扶持區塊鏈初創公司，這一規模可能是之前的十倍，以支持真正願意堅守長期主義的 Web3 初創企業家。

除此之外，以幣安Web3錢包為出發點的生態建設也在加快推進中。未來幣安將重點推進Web3錢包的更新迭代工作，通過傾聽社區需求完善錢包功能，還將支持更多網絡及應用。

推動區塊鏈技術在現實世界中的落地，是幣安「推動區塊鏈更大規模採用」的另一途徑。

在藝術、慈善、現實世界資產上鍊等方面，幣安都有深度探索，此外推出的Binance Pay/Card 支付功能還致力於將加密貨幣真正融入生活的衣食住行：用戶可以使用該功能，在支持幣安支付的商店和企業支付數字貨幣進行消費，目前支持該功能的商家逾百家，涵蓋旅遊、遊戲等多個場景。從 2022 年到 2023 年，使用 Binance Pay/Card 支付的用戶增加了 54%，活躍的 Binance Pay 用戶增加了 20% 以上。

結語

談及2024年，Richard Teng有著掩飾不住的期待：

「在過去的2023年，我們雖然經歷波折但成績依舊矚目，註冊用戶增加了30%，C2C平臺用戶量增長了39%、Binance Square日活躍用戶增長了 71%，新推出的Web3錢包用戶數也突破百萬…我們的社區支持我們，這讓我們變得強大。我們將繼續以用戶為中心，我們也將轉向成為一個以合規為主導的組織，這將使我們在未來 60 年可持續發展和繁榮。」

回望上一個牛市，幣安率先孵化自有公鏈從而在交易所競爭中脫穎而出，這證明了幣安對於市場需求的精準把握、對於行業創新的不懈探索以及快速響應的技術實力；新一輪牛市輪動，幣安再次率先擁抱監管並多方面深化佈局Web3，這一次幣安是否能夠再次踩準敘事拔得頭籌，繼續穩居交易所頭把交椅？

面對轉暖的市場以及加劇的市場競爭，我們拭目以待。