市場觀點和數據分析：狂暴大牛市近在眼前？

2023.10.29

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市場觀點和數據分析：狂暴大牛市近在眼前？

加密市場飆升，與美股市場聯動效果減弱，走出年度高位獨立行情。

2023.10.29 - 05:37:55

專注 Web3 行業深度報導，洞察潮水流動的方向

加密市場飆升，與美股市場聯動效果減弱，走出年度高位獨立行情。

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。面對宏觀和地緣政治的不確定性，市場避險情緒升級，十年期美債收益率逼近5%大關。美元指數向上，美聯儲降息週期尚遠，預計11月不加息，但明年1月加息概率較大。美股連續下跌，創出半年以來最低。加密市場飆升，與美股市場聯動效果減弱，走出年度高位獨立行情。

二、全市場行情

市值排名前100漲幅榜：

本週BTC暴漲，市場對現貨ETF的批准變得更加樂觀。山寨輪動普漲，熱點圍繞公鏈和meme概念。市場自動選擇了阻力最小的方向，公鏈主要是非ETH相關公鏈，如SOL、MINA、CFX、KUJI等，特點是埋伏的資金少，易於莊家拉盤。而ETH相關的二層如ARB、OP等因為前期埋伏坎昆升級的資金較多，被炒作資金迴避。同時鏈上生命開始復甦，眾多新的meme幣開始湧現，meme幣季節即將到來。價值投資者喜歡投資公鏈，散戶喜歡投資情緒化的meme，大家都有美好的未來。

1. PEPE：近期團隊銷燬700萬美元代幣，感覺後續會有所動作。PEPE周線突破，交易額大，市場認可度高。meme幣有10倍再腰斬，腰斬再10倍的特性，適合破新高破整數位買入。其他meme如哈利波特bitcon、joe coin等亦有幾倍漲幅。

2. MINA：為輕量級ZK公鏈，上所韓國交易所upbit。近期韓國所上幣預期效應明顯，普遍有幾倍炒作漲幅，如POLYX、CYBER等。

3. TRB：為國產的預言機項目，基本面乏善可陳。近期價格突破100美元，炒作拉盤10多倍。幾個主力地址控盤30%，是為典型的莊股。同類型的還有BLZ、INJ等，注意逼空風險。

三、BTC行情

1）鏈上數據

80%的BTC持幣地址已實現盈利。從幣安交易所的成交量可以發現，從免手續費結束以後，這次是從四月開始以來的次高點水平。隨著市場接近年初至今的高點，很大一部分持幣地址已從虧損恢復為盈利。

穩定幣總市值持平略漲。在過去的一週中，作為成交主力的USDT市值上漲超過6.3億美元，目前市值已超過840億美元。只要趨勢能繼續維持，市場就可以從底部走出來。

長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於6時，是頂部區間；當指標小於2時，是底部區間。MVRV跌破關鍵水平1，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為1.03，進入復甦階段。

加密資產投資產品連續4周淨流入。最近的資金流入可能與美國推出BTC現貨ETF的消息有關，資金總額達到6600萬美元。SOL上週進一步流入1500萬美元，使其成為今年迄今為止最受歡迎的山寨幣。對ETH的持續擔憂導致流出700萬美元，這是上週唯一出現流出的山寨幣，這與 SOL形成鮮明對比。

2）期貨行情

期貨資金費率：本週費率為正，主力資金選擇做多。費率0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本週BTC總持倉量大幅上漲，與價格同步，主力資金進場看好後市。

期貨多空比：0.9。散戶情緒偏空。散戶情緒多為反向指標，0.7以下比較恐慌，2.0以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

BTC突破年度新高。空頭被一連串清算，短短几個小時內將BTC價格從30000美元迅速提升到35000美元。消息面上，貝萊德現貨ETF獲得上市前準備工作。技術面上，BTC站穩28000的BOLL周線牛熊分界線，上漲行情預計仍會持續。RSI指標為85進入超買區間，短期市場情緒貪婪，當心回調風險。BTC市佔率達到53%，55%是個重要關口。如果未來從55%向下，山寨幣或輪動到更多機會。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈TVL佔比情況

本週TVL整體上漲接近5億美金, 上漲幅度接近13%。上週BTC突破層層阻力位後，直接達到接近36000的價格。這次底部反彈雖然給市場帶來了無限的可能與希望，但還無法判斷熊市是否即將落幕。本週TVL，ETH鏈上漲近15%, ARB鏈上漲9.2%, OP鏈上漲6.8%, TRON和POLYGON鏈均上漲超過10%，SOLANA鏈則是上漲超過20%之多。除BASE鏈下降1.3%以外，剩下主流公鏈全部上漲。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1) ETH鎖倉量情況

2) BSC鎖倉量情況

3) Polygon鎖倉量情況

4)Arbitrum鎖倉量情況

5) Optimism鎖倉量情況

6) Base鎖倉量情況

四、ETH Gas Fee 歷史情況

鏈上轉賬費用約為$2.43， Uniswap交易費用約為$8.27， OpenSea的交易費用約為$3.21。本週Gas用量以及交易費用大幅上漲。從Gas消耗來看, Uniswap佔據頭部位置, 佔據整個市場的12.82%。大盤底部反彈給鏈上應用帶來複蘇跡象與可能。

五、NFT市場數據變化

1）NFT-500指數

2）NFT市場情況

3）NFT交易市場佔比

4）NFT買家分析

本週頭部藍籌項目地板價格有漲有跌，BAYC和MAYC均上漲超過5%，除外Azuki上漲達到15%，CloneX以及AOI Engine上漲超過20%。上週上漲超過50%的Yawanawa這周迎來了超過30%的下跌。過去一週NFT市場交易量有可觀的增長，但復購買家數量和首次購買NFT用戶數量還在繼續下滑，NFT市場還沒有被大盤底部反彈所帶來明顯的復甦跡象。