Người sáng lập Bankless: Vì sao cho rằng Tracer DAO chính là tương lai của các sản phẩm phái sinh?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Người sáng lập Bankless: Vì sao cho rằng Tracer DAO chính là tương lai của các sản phẩm phái sinh?
Trước khi mỗi tài sản và mỗi người tham gia đều có thể đạt được sự ổn định, metaverse chưa đủ điều kiện để mở cửa cho công chúng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ryan Sean Adams, David Hoffman, Bankless
Dịch: 0xBread, TechFlow
Tôi (Ryan Sean Adams) và David Hoffman đã quyết định trở thành cố vấn dài hạn cho Tracer vào tháng 9 năm ngoái, và kể từ đó luôn sát cánh cùng đội ngũ này. Chúng tôi tin rằng Tracer đại diện cho tương lai của các sản phẩm phái sinh – không chỉ là tương lai của các công cụ phái sinh trong DeFi, mà là tương lai của mọi loại phái sinh.
Hãy cùng tìm hiểu lý do. Tiền mã hóa vốn dĩ hỗn loạn, biến động liên tục, thậm chí có lúc thay đổi mạnh mẽ! Ngay cả Bitcoin – tài sản lớn nhất và thanh khoản nhất trong ngành – cũng dễ dàng dao động nhanh chóng tới 10%. Và khi rủi ro của các tài sản tiền mã hóa giảm xuống, mức độ biến động này còn gia tăng hơn nữa.
Để hệ thống tiền mã hóa trở nên thích nghi và chống giòn, biến động là yếu tố thiết yếu. Tuy nhiên, điều này lại khiến những người theo đuổi sự ổn định dài hạn rơi vào tình thế khó khăn. Trước khi mỗi tài sản và từng người tham gia đều có thể tiếp cận được sự ổn định, thì metaverse vẫn chưa sẵn sàng để mở cửa cho đại chúng.
Sự ổn định chính là con đường đưa thế giới tiến vào metaverse. Chúng ta không thể quên thế giới thực. Dù cơ sở hạ tầng tài chính của chúng ta có thể giúp tiền mã hóa ổn định hơn, nhưng "thế giới thực" đang ngày càng hỗn loạn – các công ty công nghệ Thung lũng Silicon chi phối bầu cử; biến đổi khí hậu cướp đi mái nhà của người dân; các chính sách tiền tệ mang tính thử nghiệm; bất ổn chính trị; tình hình việc làm thiếu chắc chắn. Thế giới hiện tại cần sự ổn định hơn bao giờ hết. Nhưng nếu tiền mã hóa có thể xuất khẩu sự ổn định sang thế giới thực thì sao?
Trong nhiều thế kỷ qua, các sản phẩm tài chính như phái sinh đã giúp con người đạt được sự ổn định. Các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để phòng ngừa rủi ro trên thị trường hàng hóa khắp nơi, từ đó khuyến khích doanh nghiệp tư duy dài hạn. Tuy nhiên, phạm vi bao phủ của các công cụ phái sinh này vẫn chưa mở rộng đến các tài sản thuộc nhóm "dài đuôi".
Quản lý rủi ro vẫn là đặc quyền của số ít. Nhưng chúng ta hoàn toàn có thể phổ cập hóa điều đó cho đại chúng. Nhờ DeFi, chúng ta có thể giảm chi phí của các hợp đồng tài chính, giúp các sản phẩm phái sinh trở nên dễ tiếp cận, rẻ tiền và đa dạng ngay cả với các tài sản dài đuôi trong metaverse lẫn đời sống thực tế. Điều đó đồng nghĩa tất cả mọi người đều có thể tiếp cận các sản phẩm quản lý rủi ro hiệu quả và chi phí thấp của thị trường tự do. Đây chính là tầm nhìn của Tracer về tương lai.
Nơi nào có nhu cầu về sự ổn định, Tracer sẽ hiện diện tại đó.
Tracer là gì?
Tracer là một giao thức tổng hợp dành cho các sản phẩm phái sinh. Nó triển khai các công cụ phái sinh dưới dạng token mới, giúp mọi người tiếp cận dễ dàng, không bị cản trở. Ví dụ: bạn có thể đúc một token để nắm giữ vị thế mua 3 lần BTC, hoặc đúc một token để bán khống 3 lần đồng Euro.
Bằng cách sử dụng hợp đồng nhà máy (factory contract) của Tracer, bất kỳ dữ liệu giá nào cũng có thể trở thành một quyền chọn, hoán đổi hay hợp đồng tương lai. Quy trình đơn giản: kết nối Oracle (dự báo giá) → tạo ra sản phẩm phái sinh. Tracer hoạt động theo nguyên tắc không cần phê duyệt – đây là bước cải tiến lớn so với thiết kế phái sinh truyền thống. Bất kỳ ai cũng có thể tạo sản phẩm phái sinh trên nền tảng Tracer. So sánh với các giao thức cho vay DeFi khác, Tracer giống Rari hơn là Compound.
Ví dụ, Rari là tập hợp mở rộng của Compound. Trong khi Compound chỉ vận hành một ứng dụng cho vay duy nhất, chấp nhận tài sản thế chấp cho 7 loại tài sản và yêu cầu phê duyệt, thì Rari cho phép triển khai "các nhóm fuse" (fuse pools) mà không cần sự cho phép. Fuse pools cũng là thị trường cho vay, nhưng người triển khai có thể tự do lựa chọn tài sản cung cấp và vay, cũng như lãi suất. Bạn có thể dùng fuse pools của Rari để tái tạo lại thị trường cho vay của Compound, với vô số cấu hình tham số khả thi – đây chỉ là một ví dụ nhỏ.
Uniswap của các sản phẩm phái sinh
Việc mang lại thanh khoản tức thì, sẵn sàng từ ngày đầu tiên cho các tài sản nhóm dài đuôi chính là bí mật thành công của Uniswap. Trước kia, giao dịch token phải trải qua quy trình phê duyệt của các sàn giao dịch tập trung. Uniswap nhờ vào hợp đồng thông minh mà cho phép mọi người trao đổi trực tiếp bất kỳ token nào.
Tracer áp dụng mô hình thiết kế tương tự Uniswap, sử dụng hợp đồng nhà máy để trở thành phiên bản tổng quát cho mọi loại hợp đồng phái sinh. Bạn có thể xây dựng trên Tracer một sàn giao dịch phái sinh vĩnh viễn kiểu dYdX, hay một giao thức quyền chọn kiểu Opyn. Hợp đồng nhà máy cho phép triển khai không cần phê duyệt các thị trường vĩnh viễn cho mọi tài sản. Bất cứ nhu cầu nào về thị trường phái sinh, bạn đều có thể tự tạo bằng Tracer.
DeFi đang giải phóng sự ổn định theo hướng dân chủ hóa. Mọi người dùng DeFi đều có thể xây dựng các thị trường tài chính mở, tự do với bất kỳ tài sản nào. Khi số lượng tài sản trong metaverse tăng từ vài ngàn lên hàng triệu, rồi lên hàng tỷ, việc loại bỏ mọi rào cản phê duyệt đối với việc triển khai thị trường mới trở nên cực kỳ quan trọng. Chính nhờ vậy mà tài chính có thể mở rộng quy mô để đáp ứng nhu cầu của metaverse. Tất cả đều được thực hiện thông qua các hợp đồng nhà máy. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về chúng.
Sức mạnh kỳ diệu của hợp đồng nhà máy
Hợp đồng nhà máy là sản phẩm chính của Tracer, chứa mẫu tiêu chuẩn cho các thị trường phái sinh. Người dùng có thể nhập các tham số tùy chỉnh cho thị trường của mình và triển khai trực tiếp lên blockchain thông qua nhà máy.
Tương tự như hợp đồng nhà máy của Uniswap, hợp đồng của Tracer cũng không yêu cầu phê duyệt, cho phép mọi người khởi chạy thị trường xung quanh bất kỳ tài sản nào. Thay vì kiểm soát từng thị trường riêng lẻ, Tracer quản lý thông qua việc phê duyệt từng hợp đồng nhà máy. Mọi thay đổi đối với hợp đồng nhà máy hiện có hay bổ sung mới đều do Tracer DAO quản lý, nhằm đảm bảo các mẫu thị trường có thể triển khai luôn an toàn và chất lượng cao nhất.
An toàn của Oracle được đảm bảo thế nào? Mặc dù Tracer hỗ trợ tạo thị trường dựa trên dữ liệu từ mọi oracle, nhưng các hợp đồng này có thể không an toàn. Trong quá khứ, việc đánh giá hiệu suất và độ an toàn của oracle rất khó khăn, dẫn đến nhiều vụ thao túng giá gây thiệt hại nặng nề cho DeFi. Tracer tích hợp với Reputation DAO cho phép người dùng kiểm tra và xác minh tính an toàn dữ liệu của từng hợp đồng họ sử dụng. Người tham gia có thể dùng tiện ích "xem nguồn" (view source) trên Reputation.link để truy xuất dữ liệu đang được dùng trong thị trường của họ. Tracer cũng đã ra mắt ứng dụng killer đầu tiên của mình, và tính năng này sẽ được nâng cấp mạnh mẽ hơn sau khi Tracer v2 ra mắt.
Perpetual Pools – Ứng dụng killer đầu tiên
Tracer là giao thức DeFi đầu tiên giới thiệu Perpetual Pool (kho bạc vĩnh viễn) được mã hóa thành token. Perpetual Pool là phương pháp đơn giản để tạo ra ERC20 có đòn bẩy, là các token đòn bẩy không bao giờ hết hạn và không thể bị thanh lý. Tưởng tượng như bạn thêm vào ví một token ETH mua 3 lần... và cứ thế nắm giữ nó. Việc mã hóa thành token có nghĩa các vị thế đòn bẩy có thể được sử dụng như những "khối lego tiền tệ" trong hệ sinh thái DeFi. Điều này mang lại nhiều tự do hơn, nhiều lựa chọn hơn cho người dùng Perpetual Pool, đồng thời mở ra cơ hội cho các nhà phát triển khác xây dựng sản phẩm trên nền tảng Perpetual Pool được mã hóa.
Các sản phẩm sắp ra mắt của Tracer
Perp Swaps: Thị trường hoán đổi trên chuỗi, hỗ trợ triển khai thị trường mới mà không cần phê duyệt.
Quyền chọn: Thị trường quyền chọn trên chuỗi, giúp loại bỏ rủi ro giảm giá của tài sản kỹ thuật số. Bạn có thể dùng nó để khóa giá trị tài sản trong game trước một trận chiến kéo dài vài tuần; hoặc dùng để quản lý rủi ro giảm giá, tiếp tục tận hưởng cuộc sống tuyệt vời.
Hoán đổi lãi suất: Khóa lãi suất cho toàn bộ giao thức cho vay, giúp chúng phi tập trung hơn.
Hợp đồng tương lai: Thị trường giao dịch tiền mặt và giao hàng vật chất dành cho nhà sản xuất, nhằm quản lý rủi ro của tài sản trên chuỗi và ngoài chuỗi.
Sản phẩm cấu trúc: Thực hiện các chiến lược giao dịch chuyên nghiệp thông qua các kho quỹ dễ tiếp cận, từ đó thu lợi nhuận.
Con người có thể sử dụng Tracer như thế nào?
Tăng cường tiện ích cho token của bạn
Bạn có một lượng token quản trị và muốn tăng giá trị sử dụng cho chúng? Hãy dùng ERC20 của bạn để đặt cược vào hiệu suất của bất kỳ token nào khác, thậm chí cả các tài sản phi mã hóa.
Đặt cược vào Cryptopunks mà không cần mua
Bạn muốn sở hữu một Cryptopunk nhưng không đủ tiền? Hãy khóa khoản tiết kiệm của bạn vào một thị trường theo dõi giá trị Cryptopunk, để bạn không bỏ lỡ cơ hội khi giá trị này tăng lên. Đây chỉ là một vài cách sử dụng Tracer. Chúng tôi dự đoán những ứng dụng thú vị nhất của Tracer trong tương lai thậm chí còn chưa được ai tưởng tượng ra.
Giảm phí gas
Các mạng lưới Oracle cung cấp dữ liệu cho hợp đồng thông minh (như Chainlink) đều yêu cầu thanh toán phí khai thác bằng ETH, thúc đẩy nền kinh tế DeFi. Bạn có thể dùng Tracer để phòng ngừa rủi ro biến động phí khai thác.
Mua mạnh như một ETH Maxi
Bạn tin rằng Ethereum sẽ duy trì vị trí dẫn đầu, và các lập luận về blockchain module Alt L1 sẽ không tồn tại lâu? Nếu bạn muốn nắm giữ vị thế đòn bẩy dài hạn, tránh rủi ro thanh lý và tối đa hóa quan điểm ETH Maxi của mình, thì hãy dùng Tracer.
Phòng ngừa rủi ro thị trường bất động sản
Việc mã hóa bất động sản thật có thể mất rất lâu mới thành hiện thực, nhưng việc tạo thị trường tổng hợp (synthetic market) thông qua oracle giá lại dễ dàng hơn nhiều.
Mua mạnh Manhattan, bán khống Brooklyn. Mua mạnh căn hộ hai phòng, bán khống căn hộ một phòng. Mua mạnh bờ Tây, bán khống bờ Đông.
Huy hiệu taxi Metaverse
Bạn đã dành nhiều năm tiết kiệm để mua một đạo cụ chơi game siêu mạnh, rồi dùng nó kiếm thu nhập trong metaverse? Với Tracer, bạn có thể phòng ngừa rủi ro suy giảm giá trị theo thời gian của vật phẩm đó. Giúp tài sản trong game của bạn sinh lời, đồng thời đảm bảo bạn không lãng phí thời gian vì tài sản bị mất giá.
Cơ hội lớn đến đâu?
Đây chắc chắn là một cơ hội khổng lồ. Dự kiến quy mô thị trường phái sinh sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ USD, một số nhà phân tích cho rằng quy mô này ít nhất sẽ bằng 10 lần GDP toàn cầu. Theo thời gian, thị trường này sẽ dần chuyển dịch vào DeFi. Tuy nhiên, DeFi sẽ trước tiên chiếm lĩnh thị trường phái sinh metaverse đang tăng trưởng nhanh chóng. Tiềm năng của metaverse lớn đến mức một số đối tác lớn nhất trong ngành tài chính truyền thống đã đưa ra ước tính ban đầu.
Morgan Stanley và Goldman Sachs dự đoán trong 20 năm tới, thị trường kỹ thuật số (TAM) sẽ mở rộng 10-15%, ước tính cơ hội metaverse nằm trong khoảng 8 nghìn tỷ USD. Chúng tôi dự đoán giá trị tài sản phái sinh ít nhất sẽ gấp 10 lần quy mô tổng tài sản của metaverse. Metaverse sẽ kích hoạt một "vụ nổ Cambri" về tài sản trên toàn cầu, trong đó nhiều tài sản sẽ cần các sản phẩm và dịch vụ ổn định để được đại chúng chấp nhận. Thông qua các hợp đồng nhà máy của TracerDAO, Tracer có khả năng giúp con người dễ dàng khám phá và định cư trong metaverse hơn.
Ổn định metaverse chính là ổn định toàn thế giới
Sứ mệnh của Tracer là cung cấp các hợp đồng tài chính mạnh mẽ và an toàn cho mọi hàng hóa trên thế giới. Nơi nào cần sự ổn định, Tracer sẽ hiện diện tại đó. Metaverse có thể khiến số lượng hàng hóa liên quan đến thị trường bùng nổ, tạo nên một "vụ nổ Cambri". Không chỉ vậy, các hàng hóa xuất hiện trong metaverse có thể còn hỗn loạn hơn cả những hàng hóa trên thị trường thực. Metaverse chính là sân thử nghiệm lý tưởng để Tracer rèn giũa và tăng cường các hợp đồng của mình. Việc xây dựng các thị trường mạnh mẽ cho các hàng hóa có ý nghĩa thực tiễn toàn cầu đòi hỏi phải trải qua kiểm tra căng thẳng, và sự biến động cực đoan từ hàng loạt tài sản kỹ thuật số có thanh khoản thấp chính là bài kiểm tra hoàn hảo.
Tracer sẽ ổn định metaverse trước, rồi đến toàn thế giới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
