David và Goliath trong thế giới NFT: Làm thế nào LooksRare cạnh tranh với OpenSea
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
David và Goliath trong thế giới NFT: Làm thế nào LooksRare cạnh tranh với OpenSea
Mục tiêu của LooksRare là mang lại lợi ích cho cộng đồng NFT, và cách thức đạt được mục tiêu này thông qua thiết kế cơ chế token.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Nansen
Biên dịch: TechFlow
Ghi chú: David đấu Goliath (David vs Goliath) là một điển tích từ Cựu Ước trong Kinh Thánh, kể về câu chuyện cậu bé chăn cừu người Israel tên David đánh bại gã khổng lồ Goliath và trở thành biểu tượng của kỳ tích. Trong bài viết này, OpenSea được ví như Goliath còn LooksRare là cậu bé David.
Tóm tắt
Bài nghiên cứu này nhằm phân biệt giữa sự hào nhoáng và thực tế xung quanh đợt airdrop token gần đây của LooksRare. LooksRare tự hào là một sàn giao dịch phi tập trung "ưu tiên cộng đồng", tích cực thưởng cho các nhà giao dịch, sưu tầm và sáng tạo tham gia hoạt động. Khi tìm hiểu về kinh tế học token và hệ thống khuyến khích của nó, chúng tôi nhận thấy rằng mặc dù hành vi dường như là gian lận khối lượng giao dịch khiến nhiều người lo ngại, nhưng điều đó lại mang đến cơ hội tối đa hóa lợi nhuận cho những nhà giao dịch mưu mẹo tận dụng hệ thống "thưởng giao dịch" của LooksRare.
Bài viết gồm bốn phần.
Phần đầu tiên giải thích mục tiêu của LooksRare là mang lại lợi ích cho cộng đồng NFT, cũng như cách nền tảng đạt được điều này thông qua thiết kế cơ chế token. Tại đây, chúng ta sẽ so sánh tỷ lệ giữ chân người dùng giữa hai nền tảng OpenSea và LooksRare.
Phần thứ hai trình bày chi tiết ba thành phần trong hệ thống thưởng của LooksRare: thưởng staking, thưởng cung cấp thanh khoản và thưởng giao dịch.
Phần thứ ba làm rõ vấn đề được gọi là giao dịch rửa tiền (wash trading), cùng với ý nghĩa của nó đối với nền tảng và người dùng.
Phần thứ tư sử dụng các dữ liệu từ bảng điều khiển Nansen để hiểu xu hướng tổng thể của LooksRare.
Ngữ cảnh
Chỉ hơn một tuần sau khi ra mắt và thực hiện airdrop token, khối lượng giao dịch trên thị trường mới nổi này đã đạt khoảng 1,5 triệu ETH (khoảng 5,15 tỷ USD). Nền tảng này được giới thiệu vào cộng đồng NFT và rộng hơn là cộng đồng tiền mã hóa vào ngày 10 tháng 1 năm 2022 với mục đích cung cấp “thị trường NFT ưu tiên cộng đồng, tích cực thưởng cho sự tham gia của các nhà giao dịch, người sưu tầm và người sáng tạo”. OpenSea phần lớn thống trị thị trường NFT, chiếm tới 3,6 triệu ETH (khoảng 12,5 tỷ USD) giá trị NFT được giao dịch trong năm 2021. Có lẽ do thành công của OpenSea, đặc biệt là sau đợt gây quỹ với định giá 13,3 tỷ USD, các đối thủ cạnh tranh đổi mới khác đang bị thu hút vào ngành công nghiệp non trẻ này.
Airdrop
Trong lĩnh vực marketing truyền thống, việc thu hút người mua (tức là người tiêu dùng) không phải lúc nào cũng dễ dàng. Blockchain đã thay đổi điều đó, mở ra khả năng tương tác trực tiếp giữa các dự án mới như LooksRare và khách hàng mục tiêu. Ngay khi ra mắt, LooksRare tuyên bố sẽ phân phối token gốc $LOOKS thông qua hình thức airdrop cho người dùng OpenSea. Người dùng đủ điều kiện cần phải có lịch sử giao dịch ít nhất 3 ETH giá trị NFT trên OpenSea trong thời gian hơn 6 tháng. Đợt airdrop token $LOOKS được chia thành 9 cấp độ – người dùng càng giao dịch nhiều trên OpenSea thì số lượng $LOOKS họ có thể nhận được càng cao. Hình 1 minh họa chi tiết cấu trúc cấp bậc của chiến dịch airdrop, trong đó các khách hàng tích cực của OpenSea bị kích thích chuyển sang nền tảng LooksRare.
Hình 1: Các cấp độ thưởng của LooksRare
Nguồn: LooksRare (2021)
Các cây viết thường mô tả đợt ra mắt của LooksRare là một "cuộc tấn công ma cà rồng" hay "cuộc tấn công trực diện", trong đó một đối thủ mới thách thức trực diện với kẻ dẫn đầu thị trường.
Tóm lại, mục tiêu của đợt airdrop LooksRare là hút thanh khoản từ đối thủ và đưa vào nền tảng của chính mình. Tuy nhiên, trong bối cảnh "David đấu Goliath", một số bình luận viên cho rằng chiến lược "đột phá" của LooksRare là cần thiết để thu hút sự chú ý từ những người dùng tích cực nhất hiện tại.
Hình 2: So sánh số người dùng hoạt động hàng ngày giữa OpenSea và LooksRare
Hình 2 mô tả sự so sánh số lượng người dùng hoạt động hàng ngày giữa OpenSea và LooksRare. Người dùng hoạt động được định nghĩa là các địa chỉ thực hiện mua hoặc bán. Người dùng mới là những địa chỉ thực hiện giao dịch đầu tiên trên nền tảng, trong khi người dùng lưu lại là những địa chỉ đã từng giao dịch ít nhất một lần. Phân tích kỹ dữ liệu này cho thấy tốc độ thu hút người dùng mới của LooksRare trong 9 ngày đầu ra mắt chậm hơn OpenSea.
Trong giai đoạn từ ngày 10 đến 19 tháng 1, số lượng người dùng hàng ngày của LooksRare tăng 5,55%, trong khi OpenSea tăng 38,17%, theo Hình 2a.
Rõ ràng là ban đầu LooksRare chưa thực sự hấp dẫn được lượng lớn người dùng mới. Tuy nhiên, khi phân tích hoạt động của người dùng lưu lại, thì trong cùng khoảng thời gian, tỷ lệ tăng trưởng người dùng lưu lại của LooksRare vượt xa OpenSea (lưu ý: lần lượt là 3658% và 14,86%, xem Bảng 2b).
Bảng 2a: So sánh sự thay đổi người dùng mới giữa hai nền tảng
Bảng 2b: So sánh sự thay đổi người dùng lưu lại giữa hai nền tảng
Mục tiêu nền tảng và kinh tế học token
Ngoài việc airdrop token $LOOKS có thể chuyển đổi, LooksRare còn gia tăng động lực cho người dùng chuyển sang thị trường mới bằng cách chú trọng vào cộng đồng, thiết kế mô hình kinh tế token và hệ thống thưởng độc đáo.
Hình 3: Mô tả nền tảng của LooksRare
Nguồn: LooksRare (2021)
Hình 3 phác thảo mục tiêu cốt lõi của nền tảng LooksRare, trong đó cộng đồng NFT là trung tâm của thiết kế kiến trúc nền tảng. Nhóm sáng lập LooksRare đảm bảo rằng cộng đồng được thưởng vì tham gia vào việc hiện thực hóa mục tiêu này. Họ công bố rằng ba phần tư (75%) số token được phát hành dành cho cộng đồng. Trong phần 75% dành cho cộng đồng, 12% token được dành cho airdrop, 18,9% nguồn cung token sẽ lưu hành thông qua staking, và cuối cùng 44,1% token được phân bổ thông qua hệ thống thưởng giao dịch (xem Hình 4).
Hình 4: Kinh tế học token LOOKS
Nguồn: LooksRare (2021)
Khi đọc kỹ kinh tế học token $LOOKS, ta thấy việc phân bổ nguồn cung được thiết kế sao cho nhóm sáng lập chỉ có thể chuộc lại giá trị phần token được phân bổ sau 180 ngày kể từ khi ra mắt nền tảng.
Các nhà quan sát nhận thấy mô hình phân phối $LOOKS có điểm tương đồng với cách Larva Labs phát hành bộ NFT CryptoPunks (ví dụ như một tweet từ nhà đầu tư thiên thần của LooksRare, moon (@MoonOverlord)). Lý do đằng sau lịch trình phát hành token như vậy là để đảm bảo rằng đội ngũ sáng lập có động lực cá nhân trong việc đảm bảo thành công sau khi ra mắt. Giá trị có thể chuyển đổi của đội ngũ chỉ được hiện thực hóa nếu nền tảng phát hành thành công.
Các tính năng độc đáo
Nhìn thoáng qua, token $LOOKS mà LooksRare phát hành tạo nên sự khác biệt rõ rệt giữa hai nền tảng. Token này được thiết kế nhằm khuyến khích việc sử dụng nền tảng LooksRare để giao dịch NFT, giống như thực hành khai thác thanh khoản (liquidity mining) đối với NFT.
LooksRare thu 2% phí từ mỗi giao dịch. Hiện tại, OpenSea thu 2,5% phí. Mặc dù chênh lệch phí nhỏ, nhưng điểm khác biệt nằm ở chỗ "ai hưởng lợi từ khoản phí này?". Với LooksRare, phí được phân phối lại cho những người nắm giữ token $LOOKS.
Các tính năng cạnh tranh khác của LooksRare bao gồm khả năng đưa ra mức giá công khai áp dụng cho bất kỳ tác phẩm nào trong một bộ sưu tập NFT. Tính năng này đặc biệt hữu ích với những người muốn sở hữu một tác phẩm từ bộ sưu tập nhưng chưa xác định cụ thể tác phẩm nào.
Hơn nữa, phí bản quyền trên nền tảng LooksRare được trả ngay lập tức cho người sáng tạo NFT. Trong khi đó, người sáng tạo trên OpenSea phải mất một tuần mới nhận được phí bản quyền. Dù những tính năng này cho thấy dự án tập trung mạnh vào "cộng đồng", nhưng thành công của nền tảng vẫn phụ thuộc rất lớn vào khả năng thu hút người mua và nhu cầu tiếp diễn đối với nền tảng của nó.
Để thu hút người mua tiềm năng, LooksRare triển khai hệ thống thưởng hấp dẫn để khuyến khích người dùng.
Thưởng
Trang web LooksRare tuyên bố cung cấp ba hệ thống thưởng độc đáo:
1. Staking (Gửi tiết kiệm)
Hình 5: Số lượng tích lũy token $LOOKS
Người nắm giữ $LOOKS có thể stake token của họ để kiếm lợi nhuận thụ động. Tại thời điểm viết bài, lợi suất staking là 819,31% APR. Tuy nhiên con số này thay đổi tùy theo số lượng người tham gia staking trên mạng lưới và giá token $LOOKS. Hiện tại, số lượng token $LOOKS được staking tích lũy vào khoảng 120 triệu (xem Hình 5).
Khả năng kiếm lợi nhuận thụ động khuyến khích người tham gia khóa nguồn cung token của họ. Lợi nhuận này được tính theo hai yếu tố: i) thiết kế kinh tế học token cố tình sử dụng staking như một phần của hệ thống thưởng, do đó giữ lại một phần nguồn cung token (xem phần kinh tế học token ở trên), ii) đến từ tỷ lệ phần trăm phí thu được từ tất cả các giao dịch swap. LooksRare công bố chi tiết thông tin thưởng staking liên quan trên trang web của họ.
2. Nhà cung cấp thanh khoản
Hình 6: Số lượng tích lũy token LP của nhà cung cấp thanh khoản
Tùy chọn nhà cung cấp thanh khoản có thể hấp dẫn những người dùng không muốn tiếp xúc hoàn toàn với token $LOOKS, mà thay vào đó chọn giảm thiểu biến động liên quan đến token bằng cách ghép đôi nó với Ethereum (ETH). Việc phân bổ thưởng này cũng thay đổi theo số lượng người tham gia đưa vào hoặc rút thanh khoản khỏi mạng lưới. Về lý thuyết, phần thưởng trả cho nhà cung cấp thanh khoản nên ổn định hơn vì nó đến từ phí giao dịch mà nền tảng thu được.
Tóm lại, ngoài việc kiếm được phí hoán đổi theo tỷ lệ, người dùng còn nhận thêm token $LOOKS khi stake token LP $LOOKS-WETH trong hợp đồng thông minh của LooksRare. Tuy nhiên, nhà cung cấp thanh khoản phải đối mặt với rủi ro tổn thất vô thường (impermanent loss), một yếu tố rủi ro mà người dùng cần cân nhắc thêm.
3. Thưởng giao dịch
Trong ba loại thưởng, hệ thống "thưởng giao dịch" của LooksRare là gây tranh cãi nhất. Thảo luận về ý nghĩa của hệ thống thưởng này nhanh chóng lan rộng trên mạng xã hội (ví dụ, xem tweet của djo.eth (@dylanorrell) giải thích quan sát về hành vi wash trading sử dụng Meebits).
LooksRare khuyến khích giao dịch NFT bằng cách thưởng cho người mua những bộ sưu tập đủ điều kiện trên nền tảng của mình. Hệ thống thưởng này cho phép người mua kiếm thêm token $LOOKS định kỳ (mỗi 24 giờ). Một mặt, người dùng thấy hệ thống này đặc biệt hấp dẫn với những ai bỏ lỡ đợt airdrop, đồng thời làm tăng khối lượng giao dịch trên nền tảng.
Tuy nhiên, hệ thống thưởng giao dịch gây lo ngại khi một số người dùng cơ hội thực hiện giao dịch trên nền tảng chỉ để tích lũy thêm token $LOOKS. Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng về trung và dài hạn, phí nền tảng là cơ chế có thể ngăn chặn hành vi gian lận khối lượng giao dịch kéo dài, đặc biệt khi lợi nhuận từ giao dịch giảm dần theo thời gian.
Theo kế hoạch thưởng của LooksRare, phần thưởng giao dịch ở giai đoạn đầu sẽ giảm đáng kể theo thời gian. Điều thú vị là có thể suy luận rằng lợi nhuận từ hành vi wash trading đầu cơ đã khẳng định quyết định chuyển nền tảng của họ. Hình 7 làm nổi bật một số địa chỉ lớn đã hưởng lợi từ hệ thống thưởng của LooksRare.
Hình 7: Số lượng $LOOKS yêu cầu từ địa chỉ so với lượng gửi đến LooksRare và phí (lợi nhuận thực tế có thể khác nhau tùy theo giá bán)
Khám phá hoạt động trên chuỗi cùng Nansen
Hình 8a: So sánh khối lượng giao dịch giữa LooksRare và OpenSea (10-19/1)
Hình 8b: Khối lượng giao dịch của LooksRare so với OpenSea (10-19/1)
Hình 8a biểu thị tính biến động của khối lượng giao dịch trên LooksRare theo thời gian. Hai nguyên nhân có thể dẫn đến sự biến động này bao gồm:
1) LooksRare là một nền tảng mới nổi, cơ sở người dùng chưa ổn định; điều này có thể ảnh hưởng đến hành vi giao dịch của người dùng. Phân tích theo thời gian cho thấy khối lượng giao dịch thường tăng vọt trong giờ trước khi kết thúc thời gian nhận thưởng (từ 23h đến 0h UTC). Khi phân tích khối lượng theo số lượng giao dịch, biểu đồ gợi ý mối quan hệ giữa hai nền tảng.
Vào ngày 10 tháng 1, số lượng giao dịch hoàn tất trên LooksRare tăng lên, trong khi số lượng giao dịch trên OpenSea giảm xuống. Điều này có thể được hiểu là chiến lược của LooksRare nhằm thu hút người dùng từ OpenSea sang nền tảng của mình. Tuy nhiên, kể từ ngày 12 tháng 1, khối lượng giao dịch của cả hai nền tảng đều giảm (xem thêm ngày 20 tháng 1). Xu hướng này có thể do tình trạng chung của thị trường tiền mã hóa.
Hình 9: Người nhận airdrop $LOOKS sử dụng token của họ như thế nào (theo phương pháp FIFO)
Mặc dù phần lớn người nhận airdrop chọn bán token $LOOKS của họ, nhưng một phần ba người dùng vẫn giữ lại: 4,1% giữ lại, 0,85% đã tham gia vào nhóm cung cấp thanh khoản. Hình 9 mô tả chi tiết phân bổ này.
Hình 10: So sánh số lượng Smart Money hoạt động hàng ngày trên hai nền tảng
Smart Money của Nansen theo dõi các ví có hồ sơ đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Kể từ khi ra mắt, số lượng Smart NFT Adopters và Smart NFT Hodlers hoạt động trên LooksRare đã giảm. Ngược lại, trong tuần trước, số lượng Smart NFT Adopters và Smart NFT Hodlers trên OpenSea tương đối ổn định. Mặc dù số lượng Smart NFT Minters ban đầu giảm, xu hướng này đảo ngược vào ngày 18 tháng 1.
Điều thú vị là Smart NFT Traders trên LooksRare duy trì hiệu suất tương đối ổn định. Qua cái nhìn tổng quan về Smart Money trên cả hai nền tảng, ta có thể suy ra rằng hệ thống thưởng của LooksRare thực sự đã thu hút và giữ chân được các nhà giao dịch NFT thông minh.
Kết luận
Trong bài viết này, chúng tôi đã xem xét thiết kế kinh tế học token và hệ thống thưởng của LooksRare để hiểu cách nền tảng này định vị mình là đối thủ "ưu tiên cộng đồng" và đột phá so với OpenSea. Chúng tôi cho rằng, mặc dù có những lo ngại ban đầu về hành vi trông giống như gian lận khối lượng giao dịch, nhưng điều đó thực chất lại là cơ hội cho các nhà giao dịch tìm cách tối đa hóa lượng token $LOOKS thông qua hệ thống "thưởng giao dịch" của LooksRare.
Dựa trên dữ liệu chuỗi của Nansen, chúng tôi đã khảo sát xem chiến lược chủ động của LooksRare trong việc thu hút người dùng và người mua có dấu hiệu thành công ban đầu hay không. Dữ liệu phân tích cho thấy, mặc dù việc ra mắt của LooksRare gây tranh cãi, nhưng nền tảng này thực sự đã thu hút được người dùng mới và giữ chân được người dùng trên nền tảng. Tuy nhiên, liệu xu hướng này có thể duy trì lâu dài hay không, vẫn cần thời gian để kiểm chứng.
Liên kết gốc:
https://www.nansen.ai/research/looksrare-and-opensea-nfts-own-case-of-david-vs-goliath
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Nansen
