DeFi đã thúc đẩy sự phát triển của Ethereum như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
DeFi đã thúc đẩy sự phát triển của Ethereum như thế nào?
DeFi không chỉ đẩy Ethereum đến giới hạn mà còn thúc đẩy nhanh tốc độ đổi mới và thử nghiệm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Đội ngũ Coin Metrics
Dịch & Hiệu đính: Mẫn Mẫn & A Kiếm
Trong vài tháng qua, hàng chục dự án đã được ra mắt và lượng vốn khổng lồ đổ vào, lĩnh vực DeFi đã đạt đến những tầm cao mới.
Đa số các ứng dụng DeFi đều được xây dựng trên Ethereum, và sự tăng trưởng bùng nổ của DeFi đã ảnh hưởng đến toàn bộ mạng lưới Ethereum.
DeFi không chỉ đẩy Ethereum đến giới hạn mà còn thúc đẩy tốc độ đổi mới và thử nghiệm.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ nghiên cứu cách 4 dự án token DeFi đã ảnh hưởng đến Ethereum và thúc đẩy quá trình phát triển của nó như thế nào.
Sự nổi lên của các sàn giao dịch phi tập trung
Sự trỗi dậy của DeFi đã tạo nên một làn sóng token mới, trong đó có những bước đột phá.
Thị trường tăng giá của ETH vào mùa hè trùng với thời điểm yearn.finance phát hành token quản trị YFI.
Tuy nhiên, giai đoạn này cũng chứng kiến một số bi kịch, ví dụ như trường hợp token YAM tăng vọt rồi sau đó sụp đổ về bằng 0. Biểu đồ dưới đây cho thấy diễn biến giá ETH sau khi 4 dự án token DeFi lớn ra mắt: YFI, YAM, SUSHI và UNI.
Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trên Ethereum, đã trở thành động cơ giao dịch cho các token DeFi.
Từ đầu tháng 6 đến đầu tháng 9, khối lượng giao dịch trên Uniswap đã tăng từ 1 triệu USD mỗi ngày lên 1 tỷ USD mỗi ngày.
Khác với các sàn giao dịch tập trung như Coinbase hay Binance, mọi giao dịch trên Uniswap đều diễn ra hoàn toàn trên chuỗi.
Điều đó có nghĩa là mỗi giao dịch trên Uniswap phải được gửi tới Ethereum và được thanh toán trên Ethereum. Giao dịch trên chuỗi hiện đã nhanh chóng trở thành một trong những trường hợp sử dụng lớn nhất trên Ethereum.
Khi Uniswap và các ứng dụng khác phát triển mạnh mẽ, số lượng lời gọi hợp đồng thông minh trên Ethereum đã đạt mức cao kỷ lục vào mùa hè năm nay.
Ngày càng nhiều token lưu thông trong hệ sinh thái bị kiểm soát bởi mã code, nâng cao hiệu quả tự động hóa và mở ra những cơ hội mới ở cấp độ cao hơn.
Tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến sự phức tạp gia tăng, vì các hợp đồng thông minh DeFi có thể tương tác lẫn nhau và tự động chuyển token giữa nhiều nền tảng.
Một biểu hiện khác của sự trỗi dậy của các sàn giao dịch phi tập trung là sự gia tăng số lượng WETH (Wrapped ETH).
Về bản chất, WETH là cách thức "đóng gói" ETH thành một token ERC-20.
Các token DeFi được xây dựng dựa trên một bộ tiêu chuẩn giúp việc giao dịch token dễ dàng hơn (tiêu chuẩn ERC-20).
Tuy nhiên, tiêu chuẩn token ERC-20 được giới thiệu sau khi ETH ra đời, do đó bản thân ETH không tuân theo các tiêu chuẩn này.
Để tạo ra WETH, người dùng phải khóa ETH trong một hợp đồng thông minh trước, sau đó mới nhận được token WETH.
Khi DeFi phát triển, nguồn cung WBTC (Wrapped BTC) cũng tiếp tục tăng trưởng.
WBTC tương tự như WETH, chỉ khác ở chỗ tài sản bị khóa là Bitcoin thay vì Ethereum.
WBTC có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi như Uniswap và Curve Finance.
Khi WBTC phát triển, hàng trăm triệu đô la giá trị Bitcoin đã được chuyển sang hệ sinh thái Ethereum, ít nhất là tại thời điểm hiện tại.
Cá voi xuất hiện
Khi mức giá gas cao trở thành trạng thái bình thường mới, phí giao dịch Ethereum cũng trải qua những thay đổi lớn.
Khi các token YFI, YAM, SUSHI và UNI ra mắt, phí giao dịch trung vị trên Ethereum tăng vọt.
Mỗi lần một token mới ra mắt, mọi người đều đua nhau giành lấy các token này và thực hiện giao dịch trên các sàn như Uniswap.
Vì các giao dịch Uniswap diễn ra trên chuỗi, mỗi giao dịch đều phải trả phí.
Người dùng trả phí càng cao (tức là giá gas càng cao), khả năng thợ đào ưu tiên xử lý giao dịch đó càng lớn, và thời gian xác nhận giao dịch càng nhanh. Để hoàn tất giao dịch nhanh nhất, người dùng cạnh tranh với nhau bằng cách trả giá phí cao hơn.
Khi SUSHI ra mắt, phí giao dịch trung vị trên Ethereum đạt mức cao kỷ lục vào ngày 2 tháng 9, ở mức 8,25 USD.
Phí giao dịch blockchain là con dao hai lưỡi. Những khoản phí này cuối cùng sẽ được trả cho các thợ đào, vì vậy phí càng cao thì càng khuyến khích nhiều người tham gia bảo vệ chuỗi khối Ethereum. Khi phí giao dịch tăng, thu nhập của các thợ đào Ethereum đạt mức cao kỷ lục vào mùa hè, kéo theo công suất tính toán (hashrate) của Ethereum cũng lập đỉnh mới. Đây là tín hiệu tốt đối với Ethereum, vì tính bảo mật mạng lưới rất quan trọng đối với sức khỏe lâu dài và thành công của blockchain.
Tuy nhiên, phí cao cũng khiến một số người dùng e ngại. Phí giao dịch không tương xứng với giá trị được chuyển trên sàn — một giao dịch trị giá 100 USD hay 100.000 USD có thể phải trả mức phí giống nhau. Do đó, phí cao có lợi hơn cho các "cá voi" và người dùng giao dịch số lượng lớn, trong khi người dùng khó có thể thu lợi từ các khoản đầu tư nhỏ.
Kể từ khi DeFi trỗi dậy, giá trị trung vị của các giao dịch Ethereum đã tăng lên hàng trăm đô la, cho thấy mạng lưới Ethereum đang chuyển hướng sang các đối tượng tham gia lớn hơn.
Các giải pháp mở rộng lớp 2
Tuy nhiên, thị trường phí của Ethereum sẽ sớm trở lại công bằng. Sự trỗi dậy nhanh chóng của DeFi cũng đang kích hoạt một làn sóng đổi mới mới. Từ mùa hè, toàn bộ hệ sinh thái Ethereum đã nỗ lực giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng gây ra tình trạng phí giao dịch quá cao.
Vào thứ Sáu tuần trước, Ethereum đã đạt được một cột mốc quan trọng trong hành trình hướng tới khả năng mở rộng: Optimistic Ethereum ra mắt mạng thử nghiệm (bản dịch tiếng Trung). Optimistic Ethereum là một dự án lớp 2 nhằm mục đích thực hiện các giao dịch Ethereum gần như tức thì với chi phí thấp. Dự án này tương thích với cơ sở hạ tầng Ethereum và các hợp đồng thông minh, do đó dễ dàng áp dụng hơn so với nhiều giải pháp mở rộng khác. Ứng dụng DeFi phổ biến Synthetix đang khuyến khích người dùng thử nghiệm và có kế hoạch chuyển sang Optimistic Ethereum. Uniswap và Chainlink cũng đã ký kết trở thành những người dùng sớm của Optimistic Ethereum.
Khi các ứng dụng phi tập trung và token mới liên tục ra mắt, DeFi chắc chắn sẽ tiếp tục thử thách giới hạn của Ethereum. Tuy nhiên, Ethereum cũng đang thay đổi, và khả năng mở rộng lớp 2 sẽ mở ra những cánh cửa mới cho tương lai của DeFi và Ethereum.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
