CEO Coinbase trở thành kẻ thù số một của Phố Wall
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
CEO Coinbase trở thành kẻ thù số một của Phố Wall
Brian Armstrong đang có cuộc đối đầu gay gắt với các lãnh đạo ngân hàng hàng đầu như Jamie Dimon xung quanh tương lai của ngành tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Amrith Ramkumar, Dylan Tokar, Gina Heeb – Tạp chí Wall Street Journal
Biên dịch: Luffy – Foresight News
Trong tuần diễn ra Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos vừa qua, Giám đốc điều hành (CEO) của sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất Hoa Kỳ, Coinbase, Brian Armstrong, đang uống cà phê cùng cựu Thủ tướng Anh Tony Blair thì bất ngờ bị CEO của JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ngắt lời.
“Ông đang nói nhảm,” Jamie Dimon chỉ thẳng vào mặt Brian Armstrong. Vị ngân hàng gia vốn từ lâu hoài nghi về tiền mã hóa trước đây từng gọi Bitcoin là một “trò lừa đảo”.
Theo những nguồn tin thân cận, thông điệp cốt lõi mà Jamie Dimon muốn truyền đạt là yêu cầu Brian Armstrong chấm dứt việc phát ngôn sai lệch trên truyền hình. Ngay đầu tuần đó, Brian Armstrong đã công khai cáo buộc các ngân hàng đang cố gắng cản trở tiến trình lập pháp nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý hoàn toàn mới cho tài sản kỹ thuật số trong nhiều chương trình truyền hình thương mại.
Cuộc đối đầu trực diện này trái ngược hoàn toàn với tinh thần hợp tác giữa các nhà lãnh đạo toàn cầu mà Diễn đàn Davos hướng tới.
Khi tiền mã hóa ngày càng nhanh chóng thâm nhập vào dòng chảy tài chính chủ lưu tại Hoa Kỳ, các “gã khổng lồ” trên Phố Wall cuối cùng cũng nhận ra mối đe dọa mà lĩnh vực này mang lại. Dù các tổ chức ngân hàng đã chấp nhận một số ứng dụng của tiền mã hóa—ví dụ như cung cấp dịch vụ đầu tư Bitcoin cho khách hàng hoặc sử dụng tài sản kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả chuyển tiền—nhưng khi tiền mã hóa chạm đến hoạt động cốt lõi của ngành ngân hàng, tức là nghiệp vụ tiền gửi cá nhân, thì giới ngân hàng đã vạch rõ “đường ranh đỏ” không thể vượt qua.
Hiện nay, ngành ngân hàng và Coinbase đang có sự bất đồng căn bản về một vấn đề trọng tâm: liệu các sàn giao dịch tiền mã hóa có quyền trả lãi thường xuyên cho người dùng nắm giữ token kỹ thuật số hay không. Những khoản “thưởng lãi suất” này đề cập đến việc trả phí định kỳ cho người nắm giữ stablecoin với mức lãi suất khoảng 3,5%.
Brian Moynihan – CEO Ngân hàng Mỹ; Jamie Dimon – CEO JPMorgan Chase
Ngành ngân hàng cho rằng khoản lãi mà các sàn giao dịch tiền mã hóa trả cho người dùng về bản chất không khác gì lãi tiền gửi ngân hàng. Trong khi lãi suất tiền gửi không kỳ hạn tại các ngân hàng thường dưới 0,1%, thấp hơn rất nhiều so với mức sinh lời từ tiền mã hóa, nên họ lo ngại người tiêu dùng sẽ ồ ạt chuyển tiền sang thị trường tiền mã hóa. Họ cảnh báo xu hướng này sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến các ngân hàng cộng đồng và ảnh hưởng đến hoạt động cho vay doanh nghiệp. Trong khi đó, Brian Armstrong và các chuyên gia khác trong ngành tiền mã hóa lại cho rằng thị trường cần tuân theo nguyên tắc cạnh tranh tự do; nếu ngân hàng muốn cạnh tranh với stablecoin, họ hoàn toàn có thể tăng lãi suất tiền gửi hoặc trực tiếp tham gia vào lĩnh vực stablecoin.
Dự luật mang tên “Đạo luật Clarity” (Clarity Act) có khả năng tái định hình tương lai của các dịch vụ tài chính thường nhật, bao gồm cả tiền gửi ngân hàng và thanh toán điện tử.
Theo nguồn tin thân cận, để thúc đẩy hai bên đạt được thỏa hiệp, Nhà Trắng dự kiến tổ chức một cuộc họp vào thứ Hai tuần này với đại diện từ ngành ngân hàng và lĩnh vực tiền mã hóa. Ông David Sacks – Chuyên viên phụ trách trí tuệ nhân tạo và tiền mã hóa của Chính phủ Trump – dự kiến sẽ tham dự. Một số nguồn tin cho biết bà Kara Calvert, Trưởng bộ phận Chính sách Hoa Kỳ của Coinbase, cũng đã được đưa vào danh sách tham dự.
Brian Armstrong, 43 tuổi, đồng sáng lập Coinbase vào năm 2012 và trong nhiều năm qua luôn dẫn dắt ngành tiền mã hóa trong hành trình tìm kiếm tính hợp pháp và sự công nhận chủ lưu. Với vai trò người đứng đầu doanh nghiệp trị giá khoảng 55 tỷ USD, Brian Armstrong sở hữu tiếng nói vô cùng quan trọng trong các cuộc tranh luận chính sách liên quan đến ngành, trong đó có cuộc đấu tranh lập pháp tại Washington lần này. “Thà không có đạo luật nào còn hơn là có một đạo luật tồi.” Đó là dòng trạng thái Brian Armstrong đăng trên nền tảng X (cũ là Twitter) vào ngày trước khi Ủy ban Thượng viện dự kiến bỏ phiếu về một dự thảo đạo luật—nếu được thông qua, đạo luật này sẽ thực chất cấm Coinbase và các doanh nghiệp tương tự trả lãi cho khách hàng, gây tổn thất hàng tỷ USD cho Coinbase. Chỉ vài giờ sau, cuộc bỏ phiếu bất ngờ bị hoãn lại, khiến cả giới tài chính xôn xao.
“Hiện nay, cục diện này ngày càng được hiểu như một cuộc đối đầu giữa Coinbase và ngành ngân hàng, chứ không phải giữa toàn bộ ngành tiền mã hóa và ngành ngân hàng,” ông Ron Hammond, Giám đốc Chính sách và Vận động của nhà làm thị trường tiền mã hóa nổi tiếng Wintermute, nhận định.
Phản bác của Brian Armstrong không dừng lại ở dòng trạng thái trên X ngày 14 tháng 1. Trong các cuộc phỏng vấn truyền hình sau đó, ông một lần nữa khẳng định quan điểm của mình, nói với Bloomberg rằng các nhà vận động hành lang của ngân hàng đang “hoạt động khắp nơi nhằm loại bỏ đối thủ cạnh tranh”, đồng thời cáo buộc ngành ngân hàng “sử dụng tiền gửi của khách hàng để cho vay mà không có sự đồng thuận thực chất từ phía khách hàng”. Theo những nguồn tin thân cận, những phát biểu này cũng khiến ông gặp phải một số tình huống khó xử khi tiếp xúc trực tiếp với các CEO ngân hàng tại Diễn đàn Davos.
“Nếu ông muốn kinh doanh như một ngân hàng, thì hãy xin giấy phép ngân hàng,” Brian Moynihan, CEO Ngân hàng Mỹ, nói với Brian Armstrong trong cuộc gặp kéo dài 30 phút tại Trung tâm Hội nghị Chính tại Davos tuần trước. Cuộc gặp diễn ra trong bầu không khí khá thân thiện, nhưng trao đổi vẫn mang chút cứng nhắc.
Jane Fraser, CEO Citigroup, dành chưa đầy một phút để nói chuyện với Brian Armstrong. Coinbase hiện là khách hàng của Citigroup và JPMorgan Chase, đồng thời duy trì quan hệ hợp tác thương mại với nhiều ngân hàng khác.
Còn Charlie Scharf, CEO Wells Fargo, thậm chí không dành lấy một phút nào. Khi Brian Armstrong chủ động tiến đến bắt chuyện, Charlie Scharf thẳng thắn tuyên bố rằng hai bên chẳng có gì để bàn bạc. Cuộc trao đổi này diễn ra khi cựu sếp của Charlie Scharf—Jamie Dimon—đang đứng gần đó.
Mục tiêu “thay thế ngân hàng truyền thống”
Brian Armstrong tốt nghiệp Đại học Rice tại Houston, chuyên ngành Kinh tế và Khoa học Máy tính, là một trong những người ủng hộ sớm nhất cho ý tưởng tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain nền tảng. Ông đã nghiên cứu bản whitepaper gốc về Bitcoin do nhân vật bí ẩn Satoshi Nakamoto công bố năm 2008 và từng gặp nhiều khó khăn khi chuyển tiền sang khu vực Nam Mỹ trong thời gian làm việc tại Airbnb năm 2011.
Những trải nghiệm này đã gieo mầm cho việc ông thành lập Coinbase. Lúc ấy, nhiều nhà đầu tư háo hức tham gia thị trường tiền mã hóa nhưng lại đối mặt với một vấn đề then chốt: thiếu nền tảng chuyên biệt để lưu trữ tài sản kỹ thuật số. Coinbase ra đời nhằm giải quyết bài toán này; và khi một số khách hàng bắt đầu mong muốn giao dịch Bitcoin thay vì chỉ lưu ký tài sản, Coinbase liền chuyển mình thành một sàn giao dịch tiền mã hóa.
Nơi khởi nghiệp của Coinbase là một căn hộ nhỏ tại San Francisco—cũng chính là văn phòng đầu tiên của công ty. Năm 2017, sau khi người đồng sáng lập còn lại rời đi, Brian Armstrong trở thành người lãnh đạo duy nhất và không thể tranh cãi của công ty.
Nhiều cựu đồng nghiệp từng được phỏng vấn bởi tờ Wall Street Journal cho biết Brian Armstrong tính cách rụt rè, đôi khi thậm chí khó giao tiếp trơn tru với một số nhân viên, và cả việc khiển trách cấp dưới cũng khiến ông cảm thấy lúng túng. Một số cựu nhân viên ví phong cách làm việc của ông giống hệt người Vulcan trong loạt phim “Star Trek”—một chủng tộc ngoài hành tinh nổi tiếng với sự điềm tĩnh, kiềm chế và loại bỏ cảm xúc.
Năm 2014, Brian Armstrong – CEO Coinbase – phát biểu tại hội nghị TechCrunch Disrupt châu Âu (cơ sở London)
Tuy nhiên, trong tầm nhìn phát triển của Coinbase, Brian Armstrong chưa từng một lần lùi bước. Ông xác định Coinbase là doanh nghiệp tiên phong thúc đẩy sự hòa nhập của tiền mã hóa vào dòng chảy tài chính chủ lưu tại Hoa Kỳ; hiện nay, phạm vi hoạt động của Coinbase đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực như thanh toán điện tử, giao dịch cổ phiếu, giao dịch hàng hóa và thị trường dự báo.
“Mục tiêu tối thượng của chúng tôi là trở thành lựa chọn thay thế cho ngân hàng truyền thống trong mắt người tiêu dùng,” ông phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business Channel năm ngoái. “Chúng tôi muốn xây dựng một ứng dụng tài chính siêu tích hợp, cung cấp đa dạng dịch vụ tài chính cho người dùng.”
Khi quy mô hoạt động không ngừng mở rộng, Brian Armstrong đã chi hàng triệu USD để xây dựng đội ngũ vận động hành lang lớn nhất trong ngành tiền mã hóa. Sau nhiều đợt tăng-giảm mạnh của thị trường tiền mã hóa, Coinbase chính thức lên sàn vào tháng 4 năm 2021, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt mốc 100 tỷ USD và giá trị cổ phần cá nhân của Brian Armstrong đạt khoảng 13 tỷ USD.
Năm 2021, nhân viên Coinbase khui sâm banh mừng công ty niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Nasdaq, New York
Sau khi vượt qua cuộc khủng hoảng sụp đổ ngành năm 2022 và chịu đựng áp lực quản lý từ Chính phủ Biden năm 2023, Brian Armstrong bắt đầu phản công và dần tìm ra cách thức lên tiếng phù hợp. Người quản lý vốn từng thích đeo tai nghe viết mã trong văn phòng và ngại xuất hiện trước công chúng này, nay đã trở thành đại diện kiên định nhất của ngành tiền mã hóa tại Washington—và thái độ của Washington đối với tiền mã hóa sắp bước vào một bước ngoặt mang tính cách mạng.
Thông qua một loạt ủy ban hành động chính trị siêu cấp (Super PAC), Coinbase đã chi khoảng 75 triệu USD cho cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 nhằm phản đối các ứng cử viên hoài nghi về tiền mã hóa, đồng thời thành lập các tổ chức cơ sở nhằm vận động sự ủng hộ của công chúng đối với các đạo luật liên quan đến tiền mã hóa. Ủy ban hành động chính trị siêu cấp này cho biết hôm thứ Tư tuần này rằng quỹ hiện đã đạt 193 triệu USD.
Chiến thắng của ông Trump trong cuộc bầu cử tổng thống 2024 đã mở ra một “cửa sổ cơ hội” mà Brian Armstrong chờ đợi suốt mười năm để đột phá về chính sách. Ông ca ngợi ông Trump đã khai mở “bình minh mới cho tiền mã hóa” và tham dự “Lễ hội Tiền mã hóa” trong dịp lễ nhậm chức của Tổng thống Trump—sự kiện có sự góp mặt của nghệ sĩ Snoop Dogg. Hiện nay, vị giám đốc điều hành này ít nhất hai tháng một lần lại cởi chiếc áo thun và áo khoác đen quen thuộc để mặc âu phục, thăm Đồi Capitol Hoa Kỳ.
“Tại Hoa Kỳ, trong mọi vấn đề liên quan đến tiền mã hóa, Coinbase luôn ở vị trí tiên phong,” ông Anthony Scaramucci, người sáng lập SkyBridge Capital và nhà đầu tư tiền mã hóa kỳ cựu, nhận định.
Mùa hè năm ngoái, ông Trump đã ký ban hành “Đạo luật Genius”, dọn đường cho nhiều doanh nghiệp phát hành stablecoin, và trực tiếp thúc đẩy sự bùng nổ của lĩnh vực stablecoin. Đạo luật này cấm các nhà phát hành stablecoin tự trả lãi cho người dùng, nhưng lại không áp đặt hạn chế nào đối với các sàn giao dịch như Coinbase hay các tổ chức bên thứ ba. Các hiệp hội ngân hàng coi đây là một “kẽ hở pháp lý”, và chính điều này đã trực tiếp dẫn đến cuộc đấu tranh gay gắt hiện nay xoay quanh “Đạo luật Clarity”.
Con đường lập pháp dài và gian nan
Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua phiên bản riêng của “Đạo luật Clarity” vào năm ngoái, song việc đưa đạo luật này qua Thượng viện được đánh giá là vô cùng khó khăn, một phần do các nghị sĩ bất đồng quan điểm về quy định quản lý nào nên áp dụng cho các doanh nghiệp tiền mã hóa. Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện—cơ quan phụ trách nội dung lập pháp liên quan đến Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC)—đã thông qua phiên bản dự thảo đạo luật của ủy ban này vào thứ Năm tuần này. Các nghị sĩ cuối cùng sẽ phải thúc đẩy toàn bộ Thượng viện thông qua một phiên bản cụ thể của đạo luật, sau đó tiến hành thương lượng với Hạ viện để giải quyết sự khác biệt giữa hai phiên bản.
Theo nguồn tin thân cận, quan điểm cốt lõi mà Brian Moynihan truyền đạt cho Brian Armstrong là: nếu các doanh nghiệp tiền mã hóa như Coinbase muốn cung cấp các dịch vụ tương tự tiền gửi ngân hàng, thì ngành ngân hàng phổ biến cho rằng những doanh nghiệp này cần tuân thủ các ràng buộc quản lý giống như ngân hàng truyền thống. Các cơ quan quản lý như Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Văn phòng Giám sát Tiền tệ (OCC) sẽ kiểm tra nghiêm ngặt tình trạng rủi ro của ngân hàng, thường xuyên thanh tra hoạt động vận hành và đưa ra các quy định rõ ràng về mức vốn dự phòng cho các khoản vay và đầu tư của ngân hàng.
“Tranh cãi hiện nay về khoản thưởng lãi suất là một ngoại lệ đặc biệt trong mối quan hệ hợp tác của chúng tôi với ngành ngân hàng. Chúng tôi duy trì quan hệ hợp tác chặt chẽ với nhiều ngân hàng và đã công bố nhiều kế hoạch hợp tác,” ông Faryar Shirzad, Giám đốc Chính sách của Coinbase, cho biết.
Coinbase thiết lập mối quan hệ hợp tác sinh lợi với nhà phát hành stablecoin Circle, nhờ đó công ty có thể hưởng phần chia lợi nhuận khổng lồ từ hoạt động của stablecoin phổ biến USDC. Khác với các doanh nghiệp tiền mã hóa khác, nhờ mối quan hệ độc quyền này, Coinbase trả khoản thưởng lãi suất 3,5% cho một số người nắm giữ USDC. Công ty khẳng định các biện pháp khuyến khích này giúp thu hút người dùng và cung cấp thêm lựa chọn cho người tiêu dùng trong bối cảnh lãi suất tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng đang ở mức cực kỳ thấp.
“Không có bất kỳ lý do nào để cấm việc trả lãi cho người tiêu dùng,” Brian Armstrong phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal năm ngoái.
Brian Armstrong phát biểu trước giới truyền thông tại Đồi Capitol
Khi “Đạo luật Clarity” chuẩn bị bước vào giai đoạn biểu quyết tại Quốc hội, ngành ngân hàng bắt đầu tiến hành vận động hành lang cường độ cao ở hậu trường. Họ viện dẫn một ước tính của chính phủ để cảnh báo các nghị sĩ rằng khoảng 6,6 nghìn tỷ USD tiền gửi trong hệ thống tài chính truyền thống có nguy cơ bị thị trường tiền mã hóa “hút cạn”. Chiến dịch vận động này đạt được hiệu quả rõ rệt: trong bản dự thảo đạo luật dày gần 300 trang, xuất hiện nhiều điều khoản và các sửa đổi tiềm năng mà Brian Armstrong cho là bất lợi cho ngành tiền mã hóa. Ngay sau đó, ông rút lại sự ủng hộ đối với đạo luật này; vài giờ sau, Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện—Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa bang Nam Carolina Tim Scott—tuyên bố hủy bỏ cuộc bỏ phiếu.
Theo nguồn tin thân cận, Brian Armstrong đã đề xuất giải pháp riêng nhằm phá vỡ thế bế tắc hiện nay. Ông đề xuất với Brian Moynihan việc thiết lập một loại hình nhà phát hành stablecoin mới, trong đó những nhà phát hành đáp ứng các tiêu chuẩn quản lý nghiêm ngặt hơn sẽ được phép trả thưởng lãi suất cho người dùng. Về mặt lý thuyết, giải pháp này có thể tạo điều kiện cho ngành ngân hàng và Coinbase cạnh tranh công bằng trong lĩnh vực stablecoin. Một số ý kiến khác đề xuất cấm hầu hết các khoản trả thưởng lãi suất, nhưng dành một phạm vi miễn trừ cực kỳ hẹp chỉ cho một số ít doanh nghiệp như Coinbase.
Bất kỳ giải pháp nào muốn được thúc đẩy đều không thể thiếu sự ủng hộ của Brian Armstrong.
“Hiện nay, số phận của đạo luật này được cho là nằm hoàn toàn trong tay Coinbase,” giáo sư luật Đại học Mỹ và chuyên gia luật chứng khoán Hilary Allen—người cũng là một nhà hoài nghi tiền mã hóa—phát biểu. “Điều này thực sự đáng kinh ngạc.”
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
