Báo cáo Thanh toán Toàn cầu 2025 của McKinsey: Suy nghĩ về sự phát triển dưới nhiều làn thanh toán
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo Thanh toán Toàn cầu 2025 của McKinsey: Suy nghĩ về sự phát triển dưới nhiều làn thanh toán
Cách thức dòng tiền di chuyển đang trở nên quan trọng ngang bằng với số lượng tiền.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Will A Vọng
Ngành thanh toán năm 2025 đang ở ngã tư đường. Việc theo đuổi hiệu quả phổ quát trước đây nay đã phát triển thành cuộc cạnh tranh giữa nhiều hệ thống thị trường, mỗi hệ thống đều có triết lý, năng lực và giới hạn riêng biệt. Một số hệ thống tập trung vào kiểm soát và khả năng tương tác thông qua cơ sở hạ tầng trung tâm, một số khác ưu tiên phi tập trung, khả năng lập trình và các làn đường riêng tư. Ngoài ra còn có những hệ thống tích hợp chức năng thanh toán vào các nền tảng, thiết bị và mạng lưới vốn dĩ không liên quan đến tài chính.
Cách thức dòng tiền di chuyển giờ đây trở nên quan trọng ngang bằng với lượng tiền được luân chuyển. Dù là chi trả lương tại Đông Nam Á, thanh toán giữa doanh nghiệp tại châu Âu hay thanh toán bán lẻ tại Mỹ Latinh, những lựa chọn thiết kế hôm nay đang định hình cảnh quan thanh toán trong thập kỷ tới và sẽ quyết định ai dẫn đầu, ai đi theo và ai bị tụt lại.
Hệ thống tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng từ các yếu tố phi tài chính như thuế quan, quy định quản trị dữ liệu, ràng buộc về năng lượng và ưu tiên an ninh quốc gia. Sự phân mảnh ngày càng tăng trong lĩnh vực thanh toán phản ánh xu hướng cả hệ thống tài chính đang tiến hóa thành một bức tranh ghép khu vực gồm các tiêu chuẩn, thời điểm, tiền tệ và điểm tựa niềm tin khác nhau.
Trong bối cảnh này, ngành thanh toán vẫn là phần giá trị nhất trong dịch vụ tài chính, tạo ra doanh thu 2.5 nghìn tỷ USD từ lưu lượng giá trị 20 triệu tỷ USD (tỷ lệ chiếm dụng 0.125%) và hỗ trợ khối lượng giao dịch toàn cầu đạt 3.6 nghìn tỷ lượt.
Từ đó, chúng ta đưa thanh toán và tài chính bằng stablecoin / tiền tệ mã hóa vào bản đồ thanh toán toàn cầu, hoặc nói theo góc nhìn Fintech, ai sẽ tích hợp, làm thế nào để tích hợp các hệ thống bị chia rẽ do các yếu tố như địa chính trị, và làm sao để thích ứng theo lợi thế riêng cho sự phát triển của kỷ nguyên thanh toán tiếp theo - là câu hỏi mà mọi đối thủ thị trường cần suy ngẫm hiện nay.
Báo cáo Toàn cầu về Thanh toán năm 2025 của McKinsey đi sâu phân tích sự nổi lên của các làn thanh toán đa dạng, tác động của tài sản kỹ thuật số và sức mạnh cải biến của trí tuệ nhân tạo, từ đó vạch ra lộ trình thành công trong hệ sinh thái thanh toán toàn cầu đang nhanh chóng thay đổi. Báo cáo chỉ ra những yếu tố then chốt cần thiết để duy trì tính cạnh tranh trong môi trường luôn biến động. Báo cáo dựa trên phân tích "Bản đồ Thanh toán Toàn cầu" của McKinsey, bao gồm dữ liệu từ 50 quốc gia, hơn hai mươi phương thức thanh toán, chiếm 95% GDP toàn cầu. Báo cáo gồm ba phần chính:
-
Dự báo cơ sở về tăng trưởng ngành đến năm 2029, phân tích chi tiết cách biến động kinh tế và thay đổi chính sách dẫn đến các kịch bản phân hóa đáng kể về biên lợi nhuận và cấu trúc doanh thu. Trọng tâm suy nghĩ: việc tích hợp nhiều làn thanh toán có thể tạo ra điểm doanh thu mới hay không – đây là yếu tố thúc đẩy quan trọng trong phát triển thanh toán.
-
Các lực lượng chính định hình lại cảnh quan thanh toán, bao gồm vận hành gốc AI và thương mại hóa đại lý AI, các mô hình mới nổi về tính thanh khoản của thanh toán lập trình được, cũng như tiền tệ kỹ thuật số được quản lý. Trọng tâm suy nghĩ: những lực lượng mới này sẽ tạo ra thay đổi gì cho mô hình cũ.
-
Những điểm cần chú ý của nhà điều hành thanh toán trong hệ thống chuyển đổi, tập trung vào tính linh hoạt, kiến trúc và niềm tin. Trọng tâm suy nghĩ: làm thế nào để nắm bắt giá trị.
Một, Doanh thu thanh toán trong kỷ nguyên kinh tế mới
Từ năm 2019 đến 2024, doanh thu thanh toán toàn cầu tăng trung bình 7% mỗi năm. Nhờ lãi suất tăng, doanh thu lãi năm 2024 chiếm 46% tổng doanh thu. Tốc độ tăng trưởng năm đó giảm xuống còn 4%, thấp đáng kể so với mức 12% của năm 2023. Nguyên nhân chậm lại bao gồm: lãi suất chạm đỉnh, suy yếu kinh tế vĩ mô, mở rộng cấu trúc của các phương thức thanh toán có lợi suất thấp và áp lực phí liên tục bị ép chặt.
Theo khu vực, Mỹ Latinh tăng 11%, EMEA (châu Âu, Trung Đông, châu Phi) và Bắc Mỹ lần lượt tăng 8% và 5%, trong khi APAC (châu Á - Thái Bình Dương) giảm 1%. Dù vậy, thanh toán vẫn là ngành con giá trị nhất trong lĩnh vực tài chính, với tỷ suất hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu trung bình đạt 18,9% năm 2024, một số tổ chức vượt quá 100%.
Tuy nhiên, khi lãi suất tại nhiều quốc gia đạt đỉnh rồi giảm dần và hành vi gửi tiền thay đổi, nếu không có cú sốc lớn, thu nhập lãi ròng dự kiến tăng trung bình khoảng 2% mỗi năm (đến năm 2029). Đồng thời, người tiêu dùng ngày càng ưa chuộng các phương thức chi phí thấp như chuyển khoản trực tiếp từ tài khoản, ví điện tử, nên tốc độ tăng trưởng doanh thu giao dịch cũng sẽ chậm lại. Áp lực định giá liên tục (đặc biệt trong hệ sinh thái thẻ), siết chặt quy định và sự trỗi dậy của trải nghiệm thanh toán nền tảng đang bóp nghẹt mô hình phí dịch vụ. Vì vậy, chúng tôi dự đoán tốc độ tăng trưởng doanh thu ngành hàng năm duy trì ở mức 4% trước năm 2029, có thể giảm xuống 3% nếu toàn cầu bị xáo trộn hoặc tăng lên 6% nếu năng suất cải thiện nhanh. Theo mức 4%, quy mô thị trường tổng thể sẽ đạt 3,0 nghìn tỷ USD vào năm 2029.
1.1 Xu hướng thanh toán toàn cầu
Nhìn chung, doanh thu thanh toán toàn cầu gần như chia đều giữa cá nhân và doanh nghiệp, nhưng cấu trúc theo từng khu vực có sự khác biệt rõ rệt.
-
Bắc Mỹ nghiêng về thanh toán cá nhân, vì thẻ tín dụng vừa là công cụ thanh toán chính vừa là phương tiện vay mượn, phản ánh thị trường tín dụng tiêu dùng phát triển và chương trình trung thành thẻ mạnh mẽ.
-
Khu vực châu Á - Thái Bình Dương thiên về doanh nghiệp, 25% doanh thu đến từ lãi ròng tài khoản doanh nghiệp (NII), làm nổi bật mối quan hệ sâu sắc trong ngân hàng doanh nghiệp và sự phụ thuộc vào lãi tiền gửi trong các nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh.
-
EMEA (châu Âu, Trung Đông, châu Phi) có cấu trúc đa dạng nhất: 20% doanh thu đến từ NII tài khoản doanh nghiệp liên quan đến hoạt động thương mại và kho bạc, 20% đến từ NII tài khoản cá nhân, nhờ cơ sở tiết kiệm cao ở châu Âu.
-
Mỹ Latinh giống Bắc Mỹ, cũng nghiêng về người tiêu dùng, doanh thu thẻ tín dụng cá nhân chiếm 32% tổng doanh thu, thể hiện tầm quan trọng của tín dụng vòng đời và sự phụ thuộc của người tiêu dùng vào thanh toán góp.
1.2 Xu hướng thanh toán dưới cấu trúc doanh thu
Tỷ lệ sử dụng tiền mặt toàn cầu tiếp tục giảm, tỷ trọng trong tổng thanh toán đã giảm từ 50% năm 2023 xuống còn 46%. Thanh toán từ tài khoản đến tài khoản (A2A) ngày càng phổ biến, đặc biệt là các giao dịch qua ví điện tử, hiện chiếm khoảng 30% tổng số điểm bán hàng (POS) toàn cầu, các thị trường như Ấn Độ, Brazil và Nigeria dẫn đầu.
Khi khối lượng giao dịch chuyển sang các làn đường lợi suất thấp như thanh toán tức thì, việc tạo doanh thu trở nên khó khăn hơn; vấn đề này đặc biệt nghiêm trọng ở các thị trường áp dụng quy định nghiêm ngặt về phí hoán đổi (interchange fee) và phí xử lý (processing fee). Chúng tôi dự đoán lĩnh vực A2A sẽ dần xuất hiện các mô hình kinh tế và thu phí mới, có thể học theo cách làm của Ấn Độ – các ngân hàng đã bắt đầu thu phí giao dịch thương gia qua giao diện thanh toán thống nhất (UPI) từ các nhà tích hợp thanh toán.
Trong thanh toán doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B), số hóa đã lan rộng hoàn toàn, nhưng chủ yếu tập trung vào các kênh lợi nhuận thấp như chuyển khoản ngân hàng, thanh toán tức thì. Để tạo giá trị, các doanh nghiệp (đặc biệt là các công ty cốt lõi phần mềm) đang đầu tư vào các dịch vụ gia tăng giá trị (value-added service), bao gồm tự động hóa hóa đơn, đối chiếu và công cụ vốn lưu động; các dịch vụ này đặc biệt quan trọng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng như các ngành vẫn phụ thuộc vào quy trình thủ công như y tế.
Cuối cùng, công nghệ mới liên tục mang lại cơ hội và đe dọa. Từ tiền tệ mã hóa, tiền tệ kỹ thuật số đến chống gian lận và quản lý thanh khoản dựa trên trí tuệ nhân tạo, đổi mới đã nâng cao tính an toàn, hiệu quả và phạm vi tiếp cận. Tuy nhiên, mức độ áp dụng không đồng đều. Sự bất định về quy định, thiếu hụt cơ sở hạ tầng và tiêu chuẩn công nghệ không thống nhất khiến tiến triển chỉ xảy ra cục bộ, rời rạc.
Hai, Ba lực lượng định hình lại thanh toán toàn cầu
Có ba lực lượng cấu trúc có thể thay đổi hoàn toàn cách thức dòng tiền di chuyển giữa cá nhân, doanh nghiệp và trung gian:
-
Hệ thống thanh toán ngày càng phân mảnh, khu vực hóa;
-
Ứng dụng quy mô lớn của tài sản kỹ thuật số trong các tình huống thanh toán;
-
Tiềm năng cải biến từ trí tuệ nhân tạo.
2.1 Sự phân mảnh và khu vực hóa của cảnh quan thanh toán
Sinh thái thanh toán toàn cầu đang bước vào giai đoạn phức tạp chưa từng có, trong bối cảnh hàng hóa, dịch vụ và con người kết nối cao độ. Trong 30 năm qua, toàn cầu hóa đảm bảo dòng tiền xuyên biên giới diễn ra thuận lợi. Tuy nhiên, các sự kiện địa chính trị khiến một số quốc gia và khu vực giảm sự phụ thuộc vào các tiêu chuẩn và hệ thống toàn cầu. Ví dụ, lệnh trừng phạt Nga khiến nước này bị loại khỏi các tổ chức thẻ quốc tế, buộc phải chuyển sang dùng thẻ Mir cho giao dịch nội địa và liên kết với UnionPay của Trung Quốc để đáp ứng nhu cầu quốc tế. Một số quốc gia và khu vực đang thúc đẩy "chủ quyền thanh toán", nhằm giảm phụ thuộc vào các trung gian toàn cầu; Ngân hàng Trung ương châu Âu đang tích cực quảng bá hệ thống quy mô lớn lấy châu Âu làm trung tâm.
Đồng thời, tiến bộ công nghệ đang thúc đẩy sự phát triển của các hệ thống thanh toán địa phương, khu vực. Việc xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán tức thì đặc biệt quan trọng, nó tạo ra trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng (điển hình như Pix của Brazil, Bizum của Tây Ban Nha, UPI của Ấn Độ). Ngày càng nhiều hệ thống thanh toán tức thì trong nước đạt được khả năng tương tác lẫn nhau, mở ra con đường mới cho thanh toán xuyên biên giới bên ngoài các tiêu chuẩn truyền thống. Trong đó, sự quốc tế hóa của Pix tại Mỹ Latinh và sự mở rộng của Công ty Thanh toán Quốc gia Ấn Độ (NPCI) sang Trung Đông và Đông Nam Á là những ví dụ nổi bật và phát triển nhanh chóng. Đồng thời, sự phổ biến nhanh chóng của stablecoin cũng đang tạo ra một làn đường mới khác biệt với các làn thanh toán truyền thống.
Những thay đổi về địa chính trị và công nghệ này đang định hình lại bản đồ thanh toán, mang lại khu vực hóa và đa dạng hóa mạnh mẽ hơn. Việc quay trở lại hệ thống thanh toán toàn cầu hoàn chỉnh như năm năm trước đây là điều khó xảy ra, bởi các lực lượng thúc đẩy phân mảnh đã khởi động từ lâu. Tuy nhiên, nhiều hệ thống thanh toán thay thế gặp trở ngại khi mở rộng: trải nghiệm người dùng kém, định vị giá trị không rõ ràng, thiếu sót trong quản trị, thiếu luật pháp hỗ trợ tại các thị trường then chốt... Liên tục xuất hiện; trong một số trường hợp, các hệ thống cũ truyền thống cho thấy đủ sức bền, thậm chí vượt qua hoặc đánh bại các giải pháp mới.
Vì vậy, cảnh quan thanh toán đang tiến tới hai kết quả đều phân mảnh hơn hiện tại: một là hệ sinh thái đa làn với "chìa khóa thông hành toàn cầu"; hai là thế giới chia rẽ với sự suy yếu của các tiêu chuẩn toàn cầu.
Kịch bản A: Hệ sinh thái đa làn với “chìa khóa thông hành toàn cầu”
Trong viễn cảnh lạc quan hơn, căng thẳng địa chính trị ổn định hoặc dịu xuống, các tiêu chuẩn thanh toán duy trì sức mạnh và hoạt động như "chìa khóa thông hành toàn cầu" phục vụ nhiều tình huống và loại khách hàng khác nhau. Phạm vi phục vụ có thể rộng hoặc hẹp – từ mua sắm trực tuyến đến loạt dịch vụ gia tăng; độ sâu có thể sâu hoặc nông – từ các giải pháp tài chính xuyên biên giới chuyên ngành đến dịch vụ chuyển tiền đơn giản cho đại chúng.
Trong môi trường này, các bên tham gia phải đối mặt nhiều thách thức: vừa giám sát và quản lý dòng tiền luân chuyển qua nhiều làn, vừa đối phó với sự khác biệt lớn về hiệu quả kinh tế giữa các trường hợp sử dụng và hệ thống khác nhau, đồng thời hoàn thành việc tích hợp kỹ thuật giữa các hệ thống. Từ đó, có thể hình thành một nhóm "người tích hợp" và "nhà tổng hợp" có khả năng liền mạch kết nối nhiều hệ thống thanh toán. Trong kịch bản này, mặc dù hệ thống thanh toán phân mảnh hơn hiện tại, nhưng có thể nuôi dưỡng đổi mới và chuyên môn hóa, cho phép tồn tại song song các giải pháp đa dạng, đáp ứng nhu cầu thị trường phân khúc.
Kịch bản B: Phân mảnh gia tăng, tiêu chuẩn toàn cầu bị xói mòn
Nếu thương mại và kinh doanh toàn cầu tiếp tục đối mặt thách thức lớn, căng thẳng địa chính trị gia tăng, các quốc gia có thể ngày càng phụ thuộc vào liên minh địa phương và khu vực, dần tách rời khỏi dòng chảy toàn cầu về hàng hóa, dịch vụ và con người. Kịch bản này xảy ra trong bối cảnh thế giới chưa xây dựng được khung khổ cho sự tồn tại song song giữa "hệ thống toàn cầu" và "hệ thống địa phương". Khi ấy, hệ thống thanh toán sẽ không tránh khỏi xu hướng khu vực hóa.
Các quốc gia và khu vực sẽ đặt tính bền vững và tự túc lên hàng đầu, dẫn đến sự xuất hiện ngày càng nhiều thỏa thuận song phương, tiền tệ trung gian và hệ thống thanh toán thay thế, ngày càng xa rời các tiêu chuẩn toàn cầu. Dần dần, các hệ thống và công cụ thanh toán khu vực sẽ chiếm ưu thế trong mọi trường hợp sử dụng, từ đó định hình lại bản đồ tài chính. Kết nối quốc tế sẽ trở nên khó khăn hơn, gây ảnh hưởng sâu sắc đến stack công nghệ thanh toán, đặc biệt với các tổ chức có chiến lược toàn cầu, đa quốc gia. Điều này có thể thúc đẩy nhanh việc áp dụng stablecoin và tiền tệ mã hóa.
Mặc dù kết nối quốc tế trong kịch bản thứ nhất thuận lợi hơn, cả hai kịch bản đều có nghĩa là bản đồ thanh toán toàn cầu thống nhất trước đây sẽ tiếp tục phân mảnh, phức tạp hơn, và các giải pháp cũng ngày càng địa phương hóa. Đối với doanh nghiệp và tổ chức tài chính, để thích nghi với thực tế mới này, họ phải có tính linh hoạt, năng lực đổi mới và hiểu sâu sắc các lực lượng thúc đẩy dòng tiền.
2.2 Ổn định tiền tệ và việc áp dụng nhanh chóng của tiền tệ mã hóa (Tokenized Money)
Stablecoin và tiền tệ mã hóa đang ngày càng trở thành phần quan trọng của hệ thống tài chính, dù vẫn chưa vượt qua ngưỡng được chấp nhận rộng rãi. Quy mô ngành đang mở rộng nhanh chóng – lượng phát hành stablecoin đã tăng gấp đôi kể từ đầu năm 2024 – nhưng tỷ trọng trong tổng thanh toán hàng ngày hàng nghìn tỷ USD toàn cầu vẫn còn hạn chế: hiện khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 30 tỷ USD.
Nhiều tín hiệu cho thấy stablecoin đang tiến gần đến thời điểm "bứt phá". Yếu tố hàng đầu là quy định ngày càng rõ ràng: Hoa Kỳ (vừa thông qua Đạo luật GENIUS), EU, Anh, Hồng Kông và Nhật Bản đều đã ban hành hoặc hoàn thiện khung quy định, làm rõ các yêu cầu then chốt về cấp phép, quản lý dự trữ, chống rửa tiền và thẩm định khách hàng. Việc các khung quy định khu vực có thể hài hòa hay không sẽ quyết định liệu hoạt động stablecoin xuyên biên giới có thể thực hiện được; bản thân sự rõ ràng về quy tắc sẽ hạ门槛 gia nhập, đặc biệt có lợi cho các tổ chức tài chính truyền thống và nâng cao niềm tin thị trường đối với stablecoin.
Cơ sở hạ tầng công nghệ cũng đang nhanh chóng được nâng cấp: bằng cách chuyển xử lý giao dịch từ mạng chính sang Layer 2 có khả năng mở rộng tốt hơn, sử dụng các giao thức đồng thuận hiệu quả hơn, năng lực xử lý tiếp tục tăng; các ví kỹ thuật số dành cho người dùng, giải pháp lưu ký cấp ngân hàng ngày càng đáng tin cậy và dễ tiếp cận; các công cụ phân tích trên chuỗi tiên tiến nâng cao khả năng an toàn và tuân thủ.
Động lực thuyết phục hơn đến từ nhu cầu thực tế. Mặc dù ban đầu stablecoin chỉ phổ biến trong các lĩnh vực ngách như thanh toán giao dịch tài sản mã hóa, nhưng tiềm năng của nó đã được công nhận rộng rãi hơn: tiền gửi mã hóa cho phép khách hàng hưởng lãi theo ngày và sử dụng mọi lúc; stablecoin có thể cung cấp thanh toán tức thì 7×24, trở thành phương án thay thế cho mạng lưới ngân hàng đại lý truyền thống; tại các khu vực tiền tệ địa phương biến động mạnh, stablecoin neo theo các đồng tiền toàn cầu chính có thể giúp người tiêu dùng phòng ngừa lạm phát. Các ứng dụng cấp tổ chức cũng bắt đầu xuất hiện, như quản lý kho bạc B2B, tài trợ chuỗi cung ứng, thỏa thuận mua lại. Ngoài ra, tính chất "có thể lập trình" của stablecoin có thể mở ra các tình huống mới, bao gồm giải quyết vấn đề ký quỹ, giới hạn phúc lợi chính phủ vào các hạng mục tiêu dùng cụ thể, v.v.
Trong 18 tháng qua, nhiều thông báo lớn, hợp tác và sáp nhập cho thấy ngành đang nỗ lực tận dụng giá trị tài sản mã hóa. Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi cũng đi kèm rủi ro cần được quản lý cẩn trọng. Dù quy định tại các thị trường chính đã rõ ràng hơn, nhưng thế giới vẫn thiếu khung quy định thống nhất, liền mạch, có thể gây ra bất định hoặc thậm chí xáo trộn thị trường. Nếu một bên phát hành thiếu dự trữ, stablecoin có thể mất neo, niềm tin sụp đổ; nếu stablecoin hàng đầu thất bại, sóng chấn có thể lan sang hệ thống tài chính rộng lớn hơn.
Hơn nữa, để stablecoin thực sự phổ biến, người dùng cuối cần thay đổi tâm lý tạm thời "chỉ là cầu nối đổi tiền pháp định", chuyển sang sẵn sàng giữ stablecoin dài hạn. Khi phần lớn khách hàng lưu tiền trong stablecoin, nguồn vốn gửi và mô hình doanh thu của ngân hàng truyền thống sẽ bị đảo lộn.
Sự trỗi dậy của stablecoin cũng đồng nhịp với xu hướng lớn "thanh toán đa làn" – ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ chấp nhận thanh toán cho thương gia trong giải pháp thống nhất đồng thời hỗ trợ quẹt thẻ, chuyển khoản A2A và stablecoin. Các doanh nghiệp hàng đầu đã có những bước tiến quan trọng: PayPal hiện đã chấp nhận thanh toán bằng nhiều tài sản kỹ thuật số; Coinbase ra mắt thẻ ghi nợ liên kết với stablecoin, sản phẩm thẻ tín dụng cũng sắp ra mắt. Các nhà cung cấp dịch vụ khác nếu muốn đáp ứng nhu cầu liên quan đến stablecoin của khách hàng, phải quyết định: tự xây dựng năng lực hay hợp tác với các nhà tổng hợp, tích hợp.
Ba, Hành trình phía trước của các bên tham gia thanh toán
Khi bản đồ thanh toán toàn cầu được tái cấu trúc thành một "bức tranh khảm" đan xen từ nhiều làn đa dạng, tài sản kỹ thuật số và đại lý AI thông minh, các bên tham gia ngành sẽ đối mặt với nhiều con đường khả thi.
Chương này phân tích các lựa chọn then chốt mà các tổ chức thanh toán, thương gia, nhà cung cấp nền tảng và chuyên gia giải pháp phải đối mặt, thảo luận cách mỗi vai trò chuyên biệt định vị bản thân, đổi mới liên tục và nắm bắt giá trị trong môi trường ngày càng "phi tập trung, có thể lập trình, tức thì".
3.1 Nhà cung cấp thanh toán: Cạnh tranh về thương hiệu và niềm tin
Khi các đại lý AI bắt đầu chi phối nhiều hành trình tiêu dùng hơn, các phương thức cạnh tranh truyền thống dựa trên "sự khác biệt sản phẩm + trải nghiệm người dùng" có thể sẽ mất hiệu lực. Tiện lợi và cá nhân hóa sẽ trở thành tiêu chuẩn tối thiểu, mặt trận chính sẽ chuyển sang "niềm tin thương hiệu và mối quan hệ" – ai kiểm soát được giao diện tương tác (dù trực tiếp hay nhúng), người đó có thể ảnh hưởng đến quyết định của người tiêu dùng theo cách gắn kết cao, khó thay thế.
Đồng thời, các làn mới, stablecoin và tiền tệ có thể lập trình sẽ viết lại mô hình kinh tế thanh toán cho người tiêu dùng. Đại lý thông minh tối ưu hóa "khi nào, làm sao để thanh toán" cho người tiêu dùng có thể làm giảm lợi nhuận phí hoán đổi và chênh lệch lãi suất, gây áp lực lên tăng trưởng của các đối thủ địa phương/khu vực, đồng thời xói mòn vị thế thống trị của các gã khổng lồ toàn cầu. Các tổ chức lớn và chuyên gia giải pháp lâu nay sống nhờ "sự kém hiệu quả trong thanh toán, tín dụng, thanh khoản" cần tái định vị giá trị, tránh bị các đối thủ nhỏ và khách hàng "loại bỏ trung gian".
Người chiến thắng cuối cùng sẽ là những bên xây dựng trải nghiệm thông minh, được nhúng, an toàn và tạo cảm xúc đồng điệu xung quanh "hành trình đại lý": không chỉ dự đoán nhu cầu, "dịch" công nghệ phức tạp thành cảm nhận trực quan, mà còn có tính giải thích được và phù hợp sâu sắc với cam kết niềm tin thương hiệu.
Sự coi trọng của các quốc gia đối với "chủ quyền thanh toán" và các giải pháp địa phương sẽ mang lại lợi ích cho các đối thủ địa phương/khu vực, hạn chế các đối thủ toàn cầu. Các tổ chức địa phương có thể trở thành "điểm tựa niềm tin" trong hệ sinh thái bản địa (thanh toán tức thì, lớp định danh, nền tảng tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương), thúc đẩy khả năng tương tác, kết nối mạng lưới và tuân thủ chính sách địa phương; các đối thủ khu vực (như Wero của châu Âu, Pix của Brazil) có thể dẫn dắt khối kinh tế bằng cách thiết lập các quy tắc về thanh toán xuyên biên giới, định danh kỹ thuật số và quản trị dữ liệu. Các đối thủ toàn cầu có thể chuyển hướng sang kiến trúc linh hoạt, mở hơn để dung nạp sự khác biệt pháp lý; tại một số thị trường, cũng có thể cân nhắc hợp tác với các công ty khu vực mới nổi để bù đắp khoảng trống về nhận diện thương hiệu và niềm tin.
3.2 Thương gia: Giữ chân khách hàng bằng phương tiện thanh toán
Kỳ vọng của người tiêu dùng ngày càng cao, thương gia cần cung cấp trải nghiệm liền mạch, có thể mở rộng, bao gồm nhiều phương thức thanh toán, kênh và yêu cầu tuân thủ. Đại lý AI ngày càng kiểm soát phía cầu sẽ buộc thương gia tìm cách thu hút khách theo cách thức mới và đạt tiêu chuẩn mới trong "điều phối thanh toán, thông minh tại quầy thanh toán, ưu đãi cá nhân hóa".
Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán cho thương gia phải nâng cấp từ "hỗ trợ chấp nhận thanh toán" lên "cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán tự trị": định tuyến thông minh, thanh toán tức thì, tuân thủ tự động, tối ưu hóa tiền tệ động... sẽ trở thành cấu hình mặc định. Cơ hội lớn nhất nằm ở việc xây dựng "lớp trao quyền kinh doanh", giúp thương gia thu hút, chuyển đổi và giữ chân khách hàng trên nhiều kênh, nhiều khu vực. Lớp này bao gồm cả dịch vụ chấp nhận thanh toán, đồng thời thúc đẩy sự kết hợp sâu hơn giữa SaaS thương gia và thanh toán. Những người đi đầu có thể biến sự phức tạp của "các làn khu vực hóa + tiền tệ mã hóa" thành lợi thế cạnh tranh, thông qua API lập trình được và dịch vụ nhúng.
3.3 Nhà cung cấp nền tảng: Trở thành người trao quyền cho hệ sinh thái
Các nền tảng "đa sản phẩm lớn" bao trùm chuỗi giá trị và nhiều làn thanh toán có lợi thế tự nhiên trong việc nâng cấp khả năng bằng AI và tiền tệ lập trình được, có thể giúp các khách hàng truyền thống như ngân hàng tăng tốc đổi mới. Phạm vi kinh doanh rộng lớn cho phép họ điều phối toàn bộ hành trình khách hàng cuối và đóng vai trò "lớp điều khiển" cho đại lý AI và tài chính lập trình được. Nguồn dữ liệu phong phú cung cấp nhiên liệu cho các quyết định quy mô lớn và cá nhân hóa.
Tuy nhiên, nhiều nền tảng tuy "rộng" nhưng "yếu điểm", thua kém các chuyên gia ở các chức năng cụ thể. Nếu gom vội vàng các chức năng mới toàn diện, có thể làm giãn thêm khoảng cách với các đối thủ chuyên biệt, ngược lại thúc đẩy khách hàng tìm kiếm giải pháp "best-of-breed" bên ngoài.
Vì vậy, nền tảng cần xác định rõ ưu tiên chiến lược, quyết định phân bổ nguồn lực và triển khai hiệu quả công nghệ mới cho từng nhóm khách hàng khác nhau (ngân hàng, thương gia, doanh nghiệp, cá nhân). Với năng lực nghiên cứu phát triển và hệ sinh thái nhà phát triển, các nền tảng lớn có thể duy trì dẫn đầu đổi mới trong các lĩnh vực dịch vụ cụ thể.
3.4 Chuyên gia giải pháp: Mở khóa giá trị phân khúc
Các bên tham gia chuyên biệt – ví dụ như chuyên gia thanh toán xuyên biên giới, nhà cung cấp chấp nhận thanh toán đơn làn, nhà sản xuất tự động hóa phải trả/phải thu – vừa đối mặt cơ hội vừa đi kèm rủi ro. Sự phân mảnh hệ thống thanh toán tạo ra vô số tình huống biên và ngách nhỏ, rất phù hợp để các "giải pháp điểm" khai thác chuyên sâu; tuy nhiên, sự trỗi dậy của quy trình làm việc đại lý và tiền tệ lập trình được cũng có thể làm hàng hóa hóa các chức năng thiếu trí tuệ, chiều sâu hoặc đòn bẩy độc đáo.
Vì vậy, chìa khóa chiến thắng của chuyên gia sẽ nằm ở: nhắm vào các trường hợp sử dụng phức tạp và giàu giá trị trí tuệ, đồng thời tích hợp sâu năng lực của mình vào hệ sinh thái nền tảng và đại lý; đồng thời vừa thích nghi với sự khác biệt khu vực, vừa duy trì khả năng điều phối các quy trình làm việc lớn hơn xuyên làn, xuyên khâu.
Ví dụ về các lộ trình cụ thể:
Chuyển hệ thống thanh toán xuyên biên giới thành "động cơ nhúng", cho phép nền tảng hoặc đại lý lựa chọn tuyến đường động dựa trên mức phí thời gian thực, biến động ngoại hối và thời gian đến账, đồng thời tích hợp sâu với ví lập trình được để di chuyển tiền mặt tối ưu giữa nhiều loại tiền tệ, nhiều làn.
Nâng cấp động cơ quy tắc KYC/KYB thành "lớp niềm tin lập trình được", cho hệ thống đại lý điều chỉnh quy trình tiếp nhận theo thời gian thực dựa trên loại giao dịch, khu vực pháp lý và hồ sơ khách hàng, từ đó đạt được onboarding thông minh và phân biệt hóa.
Bốn, Sáu chiến lược phát triển mạnh mẽ trong kỷ nguyên thanh toán tiếp theo
Đối mặt với kỷ nguyên thanh toán mới "thông minh, có thể lập trình, kết nối", các bên tham gia có thể áp dụng sáu chiến lược cốt lõi sau để giành lấy giá trị mới.
Lấy “đơn giản thông minh” làm kim chỉ nam thiết kế
Khi người tiêu dùng và doanh nghiệp ngày càng phụ thuộc vào đại lý và tự động hóa, chìa khóa cho niềm tin và phổ cập là “giữ lại sự phức tạp cho bản thân, trao sự đơn giản cho khách hàng”. Cần phải tích hợp sự đơn giản, minh bạch và cá nhân hóa vào cốt lõi sản phẩm, để người dùng duy trì kiểm soát hoàn toàn dòng tiền một cách vô hình.
Xem khả năng tương tác như cơ sở hạ tầng
Giao dịch xuyên biên giới, đa làn sẽ trở thành điều bình thường trong mọi tương lai có thể hình dung. Khả năng kết nối thời gian thực giữa các loại tài sản, khu vực pháp lý và chế độ tuân thủ khác nhau không còn là điểm khác biệt, mà là "vé vào cửa". Các bên tham gia cần xây dựng cơ sở hạ tầng linh hoạt vốn hỗ trợ sẵn nhu cầu trên.
Đẩy trí tuệ đến biên
Quyết định phải được thực hiện ngay lập tức tại nơi giao dịch xảy ra, bên trong đại lý, trong hợp đồng lập trình được. Logic định tuyến, phát hiện gian lận, quản lý thanh khoản nên được nhúng trực tiếp vào đại lý phần mềm, API và quy trình làm việc, chứ không dựa vào xử lý theo lô tập trung hay phê duyệt thủ công.
Khiến việc tuân thủ có thể lập trình được
Trước bối cảnh quy định ngày càng phân mảnh, chỉ những bên có thể "viết tuân thủ địa phương vào mã nguồn" mới có thể mở rộng quy mô. Động cơ chính sách mô-đun và logic khu vực hóa sẽ thay thế quy trình thủ công và sổ tay quy tắc cứng, đạt được "thích ứng một cú nhấp chuột" với tuân thủ toàn cầu.
Hòa nhập vào hệ sinh thái, thay vì chống lại nó
Trong thế giới mô-đun và lập trình được, chiến thắng thuộc về những "lớp được người khác dùng làm nền tảng": dù là trí tuệ, niềm tin, thanh khoản hay khả năng kết nối. Hào moat độc lập sẽ bị xói mòn, chỉ những vai trò được tích hợp vào hệ sinh thái lớn hơn mới tồn tại lâu dài.
Xây dựng niềm tin ở “phía thượng nguồn”
Khi AI và tự động hóa trở thành bên khởi xướng giao dịch, doanh nghiệp cần thiết kế sự minh bạch, khả năng giải thích và truy vết lỗi vào hệ thống, để người dùng và cơ quan quản lý luôn biết được "điều gì xảy ra, tại sao lại xảy ra", từ đó giành được niềm tin "trước khi giao dịch diễn ra".
Năm, Tổng kết
Ngành thanh toán không chỉ đang thích nghi với công nghệ mới hay thay đổi thị trường, mà còn đang định hình lại cơ bản kiến trúc của chính nó để phản hồi các lực lượng địa chính trị, các khuôn mẫu kỹ thuật số mới nổi và trí tuệ nhân tạo ngày càng gia tốc. Trong tương lai phân mảnh nhưng kết nối này, chìa khóa thành công nằm ở cam kết đạt được khả năng tương tác liền mạch giữa các làn thanh toán đa dạng và chủ động ôm lấy sự phức tạp.
Trong vài năm tới, những bên có thể chuyển thách thức thành cơ hội, mở ra con đường mới trong thế giới mà tính linh hoạt, đổi mới và niềm tin trở thành tài sản quý giá nhất, sẽ thu được phần thưởng hậu hĩnh.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
0xWillmfer
