Triển vọng ngân hàng Neo năm 2026: Cuộc cạnh tranh ba巨头 Superform, Veera, Tria, ai sẽ trở thành Alipay của thế giới tiền mã hóa?

2026.01.08

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

Triển vọng ngân hàng Neo năm 2026: Cuộc cạnh tranh ba巨头 Superform, Veera, Tria, ai sẽ trở thành Alipay của thế giới tiền mã hóa?

Ba dự án lớn này đại diện cho ba cách tiếp cận khác nhau để giải quyết cùng một vấn đề: làm thế nào để tiền mã hóa trở nên đơn giản và dễ sử dụng như ngân hàng truyền thống, đồng thời vẫn giữ được đặc tính cốt lõi là tự quản lý.

2026.01.08 - 08:36:27

支付

Chuyên sâu báo cáo Web3

Tác giả: Mesh

Biên dịch: TechFlow

6 tháng 1 năm 2026

Tôi đã theo dõi xu hướng "ví đến ngân hàng" (wallet to bank) trong vài tháng nay, và thành thật mà nói, tốc độ phát triển thật đáng kinh ngạc.

Vào cuối năm 2025, ba dự án đã đạt được những cột mốc khối lượng giao dịch quan trọng – điều mà Metamask chưa từng làm được: biến tiền mã hóa của bạn thành sức mạnh chi tiêu thực tế mà không cần thông qua sàn giao dịch tập trung (CEX). Superform, Veera và Tria không còn đơn thuần là ví mã hóa; họ đang xây dựng những ngân hàng thực sự.

Số liệu nói lên tất cả. Đến tháng 11 năm ngoái, doanh số giao dịch hàng ngày của Tria đã đạt 1 triệu USD, với hơn 150.000 người dùng và doanh thu thường niên (ARR) khoảng 20 triệu USD. Veera đã mở rộng ra 108 quốc gia với 4 triệu người dùng. Trong khi đó, tổng giá trị khóa (TVL) của Superform tăng vọt 300% chỉ trong sáu tháng, đạt mức 144 triệu USD.

Đây không phải là một đợt bùng nổ DeFi 2.0. Đây là một bước chuyển cơ sở hạ tầng – điều mà ai cũng thấy trước, nhưng chẳng ai ngờ lại đến nhanh đến vậy.

Dưới đây, chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích ba dự án này, cùng những đối thủ tiềm năng khác cần theo dõi.

Ngân hàng mới trên chuỗi là gì?

Hãy để tôi giải thích rõ, vì thuật ngữ này thường bị sử dụng một cách tùy tiện.

Một ngân hàng mới trên chuỗi (Onchain Neobank) kết hợp ba yếu tố vốn khó có thể hòa quyện:

Sức mạnh của DeFi: Bao gồm tối ưu hóa lợi nhuận, staking và hoán đổi chéo chuỗi.
Trải nghiệm người dùng kiểu ngân hàng truyền thống: Như thẻ ngân hàng dùng được ở Starbucks, thanh toán tức thì và hoàn tiền.
Trừu tượng hóa blockchain: Người dùng không cần tiếp xúc với phí gas, giao diện cầu nối chéo chuỗi hay việc chuyển đổi mạng lưới.

Khác biệt với Revolut hay Coinbase là gì? Bạn tự kiểm soát khóa riêng của mình! Khác với Metamask ở điểm nào? Bạn có thể chi tiêu tiền mã hóa dễ dàng như tiền pháp định, mà không cần lo lắng USDC đang nằm trên chuỗi nào.

Nói đơn giản, đây là sự thay đổi khi các giao thức DeFi nhận ra rằng người dùng phổ thông không muốn tự tay di chuyển tài sản chéo chuỗi hay tính toán phí gas. Họ chỉ muốn một chiếc thẻ để quẹt là xong.

Một trong ba ông lớn

@superformxyz bắt đầu thu hút tôi từ giữa năm 2025, khi đối tượng chủ yếu của họ là các nhà đầu tư tổ chức. Hiện tại, họ đang định vị mình là "tài khoản tiết kiệm" cho tài chính trên chuỗi.

Họ đang làm gì?

Superform hoạt động bằng cách tự động định tuyến khoản tiền của bạn vào các kho tiền (vault) sinh lời cao trên hơn 7 chuỗi khác nhau. Bạn chỉ cần gửi USDC, Superform sẽ tự tìm ra tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) tốt nhất – dù là từ Aave, Curve, hay các nông trại lợi nhuận độc quyền mà bạn thậm chí chưa từng nghe tới.

Thành tích (tính đến cuối năm 2025):

Tổng giá trị khóa (TVL): 144 triệu USD (tăng 300% trong nửa năm)
Quỹ tài trợ: 12,9 triệu USD từ vòng hạt giống, chiến lược và công khai
Giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV): Khoảng 90 triệu USD

Tại sao quan trọng?

SuperVaults v2, ra mắt vào quý IV/2025, đã thay đổi cuộc chơi. Tính năng "gửi tiền tức thì chéo chuỗi" cho phép người dùng gửi tiền trên chuỗi Base, và Superform sẽ tự động triển khai tài sản vào kho tiền trên Arbitrum ở hậu trường. Không cần thao tác cầu nối, không cần chờ xác nhận – mọi thứ diễn ra tự động.

Trước đây, tối ưu hóa lợi nhuận đòi hỏi kiến thức chuyên môn: theo dõi APY, tính toán phí gas, chọn thời điểm cầu nối. Giờ đây, Superform rút gọn tất cả về "một cú nhấp".

Điểm khác biệt là gì?

Superform không định vị mình là ứng dụng chi tiêu. Họ là lớp nền tiết kiệm trên chuỗi. Khác với Tria tập trung vào hiệu quả luân chuyển tiền, Superform chú trọng vào tăng trưởng hiệu quả của tiền.

Bên cạnh đó, Superform cung cấp bảo mật cấp độ tổ chức (được kiểm toán bởi Zellic và Omniscia), khiến nó trở thành lựa chọn "tiền an toàn". Nhiều DAO và kho bạc giao thức lưu vốn tại đây – minh chứng rõ ràng cho niềm tin thị trường đặt vào họ.

Con đường phát triển của Veera thật hấp dẫn

@On_Veera có hành trình phát triển rất thú vị. Từ một trình duyệt thưởng (kiểu mô hình Brave), họ dần tiến hóa thành một hệ điều hành tài chính đầy đủ. Ngày nay, họ đã có hơn 4 triệu người dùng, hoạt động mạnh ở các thị trường mới nổi – nơi hầu hết các quỹ VC phương Tây gần như bỏ quên.

Tình hình cơ bản:

Quy mô người dùng: Phủ sóng 108 quốc gia, hơn 4 triệu người dùng
Quỹ tài trợ: 6 triệu USD từ Ayon Capital trong vòng hạt giống, tháng 2/2024
Thị trường chính: Ấn Độ, Đông Nam Á, châu Phi

Diễn tiến sản phẩm:

Veera ban đầu chỉ là một trình duyệt "kiếm tiền mã hóa khi lướt web", nay đã phát triển thành:

Thưởng duyệt web → Ví → Staking/tạo lợi nhuận → Thẻ thanh toán (Q1/2026) → Tín dụng (Q1/2026)

Lộ trình quý II/2026 còn bao gồm thẻ ghi nợ vật lý và ví phiên bản máy tính. Tốc độ cập nhật sản phẩm của họ cực kỳ nhanh.

Tại sao Veera có tiềm năng trở thành ông lớn?

Các ngân hàng truyền thống không phục vụ người dùng vùng sâu vùng xa ở Ấn Độ với 50 USD tiết kiệm. Các công ty như Revolut hiếm khi thâm nhập sâu vào châu Phi. Veera giải quyết bài toán phân phối bằng cách đáp ứng nhu cầu thực tế: ưu tiên thiết bị di động, hỗ trợ người dùng dư dả thấp, và tích hợp sâu vào trải nghiệm duyệt web hàng ngày.

Chiến lược tăng trưởng của họ rất tinh tế: Người dùng kiếm một ít tiền mã hóa khi lướt web, sau đó khám phá ra họ có thể kiếm thêm bằng staking hoặc dùng thẻ để chi tiêu. Toàn bộ hành trình chuyển đổi gần như không ma sát, vì giá trị được cảm nhận ngay lập tức.

Góc nhìn cạnh tranh:

Veera không cạnh tranh với Coinbase, mà với Paytm, MTN Mobile Money hay M-Pesa – những fintech địa phương. Những công ty này phục vụ các thị trường mới nổi, nơi tỷ lệ áp dụng tiền mã hóa đang tăng nhanh nhưng cơ sở hạ tầng còn yếu.

4 triệu người dùng ở những thị trường này là giấc mơ của nhiều dự án mã hóa. Nếu họ triển khai thành công thẻ vật lý vào quý II, họ có thể bùng nổ quy mô như Paytm.

Tria: Người chiến thắng trong trừu tượng hóa chuỗi

@useTria là một trong những dự án khiến tôi thực sự tải xuống và thử nghiệm bản beta. Trải nghiệm người dùng của họ khác biệt và tươi mới.

Số liệu hiện tại (đầu năm 2026):

Người dùng hoạt động: Trên 150.000
Khối lượng giao dịch bản beta: Trên 20 triệu USD
Doanh số chi tiêu trung bình mỗi ngày: Vượt 1 triệu USD vào tháng 11/2025
Doanh thu thường niên (ARR): Khoảng 20 triệu USD
Quỹ tài trợ: Huy động 12 triệu USD vào tháng 10/2025
Giá trị vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV): Định giá từ 100–200 triệu USD

Cơ chế hoạt động:

Cơ sở hạ tầng "Unchained" của Tria làm ẩn hoàn toàn sự phức tạp của blockchain. Người dùng duy trì một số dư thống nhất trên nhiều chuỗi. Khi chi tiêu, công cụ "BestPath" của Tria sẽ:

Kiểm tra tài sản của bạn trên các chuỗi;
Tìm ra lộ trình thanh khoản tối ưu;
Thực hiện hoán đổi hoặc chuyển chéo chuỗi ở hậu trường;
Hoàn tất thanh toán trong vài giây.

Trải nghiệm mượt mà: Mở ứng dụng, nhấn thanh toán, xong. Mọi thao tác phức tạp đều diễn ra tự động phía sau.

Chiến dịch Giáng sinh Triasmas (chương trình khách hàng thân thiết) của họ chứng minh phần thưởng mã hóa gốc có thể sánh ngang điểm thưởng thẻ tín dụng truyền thống. Người dùng thực sự dùng nó để chi tiêu hàng ngày và nhận hoàn tiền. Điều này cho thấy Tria đã tìm được điểm cân bằng giữa sản phẩm và thị trường.

Tại sao quan trọng?

Trừu tượng hóa chuỗi là chìa khóa giúp tiền mã hóa trở nên khả dụng với người bình thường. Các giải pháp khác luôn buộc người dùng nghĩ về mạng lưới, phí gas, cầu nối... Tria loại bỏ hoàn toàn những rắc rối đó.

Doanh số chi tiêu 1 triệu USD mỗi ngày xác nhận nhu cầu tiêu dùng thực sự. Đây không phải nông trại lợi nhuận hay đầu cơ, mà là chi tiêu thật – mua cà phê, mua đồ ăn, trả hóa đơn. Hơn 150.000 người dùng và doanh thu ARR 20 triệu USD cho thấy đây không chỉ là tiếng vang từ bản beta.

Định vị:

Trong lĩnh vực mã hóa hiện nay, Tria là giải pháp gần nhất với một tài khoản ngân hàng truyền thống. Họ thắng nhờ tốc độ và sự đơn giản, chứ không khoe khoang sự phức tạp của blockchain. Điều này khiến họ trở thành ứng cử viên sáng giá cho người dùng đại chúng, dù người dùng mã hóa lâu năm có thể mong muốn nhiều quyền kiểm soát hơn.

So sánh với Argent và Gnosis:

Argent đi đầu với ví thông minh, kết hợp khôi phục xã hội (social recovery) và trừu tượng hóa tài khoản (account abstraction). Tuy nhiên, Argent luôn tập trung vào bảo mật và hệ sinh thái Ethereum. Trong khi đó, các ngân hàng mới trên chuỗi năm 2026 nhấn mạnh tốc độ và tiện lợi trong luân chuyển tiền – làm sao để tiền chảy nhanh và dễ dàng hơn.

So sánh với Revolut và Coinbase:

Các nền tảng tập trung (như Revolut và Coinbase) cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, nhưng người dùng phải đánh đổi quyền kiểm soát tài sản. Các ngân hàng mới trên chuỗi mang lại tiện ích tương tự mà không hy sinh quyền tự lưu ký. Người dùng giữ khóa riêng (hoặc phần chia sẻ MPC), đồng thời tận hưởng chức năng thẻ ghi nợ.

Vượt ra ngoài ba ông lớn

ether.fi: Chuyển mình chiến lược từ gã khổng lồ

@ether_fi ban đầu là một giao thức staking linh hoạt (liquid restaking), nhưng đến cuối 2025, họ chuyển mạnh sang lĩnh vực ngân hàng trên chuỗi, với quy mô vượt trội so với các dự án khác.

Thành tích (cuối 2025/đầu 2026):

Tổng giá trị khóa (TVL): 8–11 tỷ USD
Doanh thu thường niên (ARR): 80 triệu USD
Sản phẩm: Thẻ mặt bằng, hoàn tiền 3% bằng tiền mã hóa

Điểm đổi mới:

Thẻ mặt bằng của ether.fi cho phép người dùng thế chấp eETH (ETH staking linh hoạt) để vay với lãi suất khoảng 4%/năm, mà không cần mở khóa tài sản staking. Như vậy, người dùng vừa tiếp tục nhận thưởng staking, vừa có dòng tiền để chi tiêu.

Mô hình này giải quyết gọn gàng bài toán thanh khoản cho các "nông dân lợi nhuận".

Với TVL 8–11 tỷ USD, ether.fi đã trở thành "Chase Bank" trong lĩnh vực ngân hàng mới trên chuỗi. Quy mô và thanh khoản của họ đủ lớn để hỗ trợ các khoản vay tiêu dùng nghiêm túc, trở thành một lực lượng không thể xem nhẹ.

Thách thức:

Việc chuyển đổi từ cơ sở hạ tầng DeFi sang ngân hàng dành cho người tiêu dùng không dễ dàng. Dù ether.fi có vốn, họ lại thiếu kinh nghiệm UX như Tria hay năng lực phân phối thị trường như Veera. Ở đây, năng lực thực thi quan trọng hơn TVL.

Rainbow: Thí nghiệm ví siêu cấp

Rainbow sắp ra mắt token $RNBW (TGE) vào ngày 5/2/2026, với cấu trúc đặc biệt: Rainbow Foundation sẽ nắm 20% cổ phần công ty để thưởng cho người nắm giữ token.

Họ đang xây gì?

Rainbow đang phát triển một giao diện di động tích hợp nhiều chức năng: perpetual (Perps), hoán đổi (Swaps), thị trường dự đoán và ví. Nó giống một "Bloomberg Terminal" dành cho người tiêu dùng hơn là một ngân hàng mới truyền thống.

Mối liên hệ giữa cổ phần và token:

Cấu trúc liên kết này là một thí nghiệm. Nếu thành công, các dự án khác có thể đua nhau bắt chước. Nếu thất bại, nó sẽ trở thành ví dụ điển hình về hứa hẹn quá đà.

Rủi ro:

Rủi ro "quá tải chức năng" rất cao. Cố gắng ôm đồm mọi thứ có thể khiến sản phẩm mất trọng tâm, khó cạnh tranh với các đối thủ tập trung vào một chức năng. TGE tháng Hai tới sẽ hé lộ thái độ thị trường với mô hình gắn cổ phần: là công nhận giá trị hay coi đó chỉ là chiêu trò marketing.

Plasma One: Tiên phong chuyên về stablecoin

Plasma One ra mắt vào tháng 9/2025, định vị là "ngân hàng mới gốc stablecoin đầu tiên".

Đặc điểm sản phẩm:

Hoàn tiền 4%
Phủ sóng trên 150 quốc gia
Lợi nhuận cao trên số dư stablecoin

Định vị độc đáo:

Plasma One tập trung hoàn toàn vào stablecoin, loại bỏ hoàn toàn biến động giá tiền mã hóa. Mô hình này thu hút những người muốn tận hưởng lợi ích trên chuỗi mà không chịu rủi ro về giá.

Vấn đề cốt lõi:

Định vị "gốc stablecoin đầu tiên" nghe giống chiêu trò marketing hơn là hào moat thực sự. Bất kỳ đối thủ nào cũng có thể dễ dàng thêm chế độ chỉ hỗ trợ stablecoin. Vì vậy, thành bại cuối cùng phụ thuộc vào năng lực thực thi, chứ không phải định vị thị trường.

Các rủi ro đáng chú ý

Tính bền vững của lợi nhuận

Chúng ta cần đối mặt với thực tế. Những lợi nhuận cao như thưởng duyệt web của Veera hay APY 15% chủ yếu được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm và phát hành token.

Bạn còn nhớ lãi suất 20% của UST từ Anchor không? Chúng ta đều biết kết cục – sụp đổ toàn bộ hệ sinh thái Terra.

Lĩnh vực ngân hàng mới trên chuỗi năm 2026 cũng đối mặt câu hỏi then chốt: chuyện gì xảy ra khi trợ cấp kết thúc?

Một ngân hàng trên chuỗi bền vững cần dựa vào nguồn thu thực – như phí giao dịch thẻ, chênh lệch lãi vay và mô hình đăng ký. Những dự án đốt dự trữ token để nâng APY có thể không trụ được đến vòng gọi vốn tiếp theo.

ARR 20 triệu USD của Tria là khuôn mẫu: thu nhập thực từ giao dịch thực, chứ không dựa vào phần thưởng token.

Điểm cần theo dõi: Dự án có công khai nguồn thu, phân biệt rõ thu nhập hữu cơ và trợ cấp token không? Nếu họ không muốn tiết lộ, bản thân điều đó đã nói lên nhiều điều.

Không chắc chắn về quy định

Thảo luận năm 2025 về Đạo luật Stablecoin (Stablecoin Act) tạo ra nhiều bất định. Nếu quy định Mỹ yêu cầu các "ngân hàng" tự lưu ký cũng phải thực hiện KYC, ngành có thể phân hóa mạnh:

Các dự án lai合规 (có hỗ trợ tổ chức và hạ tầng tuân thủ) sẽ hoạt động thuận lợi tại thị trường Mỹ.
Các ứng dụng tự lưu ký thuần túy (như Tria và Superform) có thể bị chặn địa lý với người dùng Mỹ, hoặc phải thêm lớp tuân thủ – điều này có thể phá vỡ giá trị cốt lõi của họ.

Luật MiCA (Đạo luật Thị trường Tài sản Mã hóa) tại châu Âu năm 2024–2025 đã mang lại một số quy tắc rõ ràng. Những quy định minh bạch này giúp các dự án hợp pháp phát triển, nhưng cũng nâng cao rào cản gia nhập ngành.

Câu hỏi then chốt: Các giao thức này có thể thích nghi với quy định mà vẫn giữ được bản chất phi tập trung cốt lõi không?

Mối đe dọa từ Metamask

Metamask có 30 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và độ nhận diện thương hiệu cực cao. Với Veera hay Tria, để đạt 10 triệu người dùng, họ phải vượt trội hẳn so với Metamask, chứ không chỉ tốt hơn một chút.

Trừu tượng hóa chuỗi là điểm sáng, nhưng không phải hào moat thực sự. Metamask có thể ra mắt tính năng miễn phí gas và số dư thống nhất trong vòng sáu tháng. Khi đó, lợi thế cạnh tranh của ngân hàng trên chuỗi sẽ bị thu hẹp còn thẻ thanh toán và tối ưu lợi nhuận.

Khả năng phòng thủ:

Tria phản công: Mạng thanh toán (khó sao chép nhanh).
Superform phản công: Thuật toán tối ưu lợi nhuận (bền vững hơn).
Veera phản công: Tập trung vào thị trường Metamask chưa chạm tới (moat địa lý).

Cuối cùng ai sẽ chiến thắng, hãy cùng chờ xem.

Dự báo năm 2026

Nhiều khả năng đạt 1 triệu người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) đầu tiên: Tria

Trải nghiệm người dùng của Tria đã rất trưởng thành. Doanh số chi tiêu 1 triệu USD mỗi ngày và hơn 150.000 người dùng chứng minh nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ. Nếu tin đồn tích hợp mạng thanh toán Mastercard vào Q1 thành hiện thực, Tria có thể bỏ xa đối thủ.

Trừu tượng hóa chuỗi cực kỳ quan trọng với người dùng đại chúng – những người không quan tâm đến công nghệ blockchain. Họ chỉ muốn dùng tiền mã hóa mua một ly cà phê, chứ không muốn hiểu kỹ thuật phức tạp.

Doanh thu ARR 20 triệu USD cho thấy Tria đã tìm được điểm cân bằng thực sự giữa sản phẩm và thị trường, chứ không chỉ là tiếng vang từ bản beta.

Tăng trưởng ổn định và an toàn nhất: Superform

Tối ưu lợi nhuận có thể tồn tại qua mọi chu kỳ thị trường. Ngay cả khi các ngân hàng mới định hướng người tiêu dùng gặp khó, người dùng tổ chức (DAO, giao thức, kho bạc) vẫn sẽ gửi tiền vào các kho tối ưu.

Superform tập trung vào "tiền ổn định", nghĩa là biến động thấp và tăng trưởng bền vững. Dù không "gây sốt", nhưng lại rất bền vững.

Ứng cử viên黑马 tiềm năng nhất: Veera

Có 4 triệu người dùng tại Ấn Độ và Đông Nam Á – quy mô phủ sóng này là điều mà đa số dự án mã hóa không thể đạt được. Nếu Veera thành công ra mắt thẻ thanh toán vật lý vào quý II, họ có thể trở thành "Paytm" trong lĩnh vực mã hóa.

Họ đã mở rộng quy mô lớn tại các thị trường bị các quỹ VC phương Tây đánh giá thấp, tiềm năng trong tương lai rất lớn.

Nhiều khả năng bị mua lại nhất: ether.fi

Với TVL 8–11 tỷ USD và ARR 80 triệu USD, ether.fi trở thành mục tiêu lý tưởng cho Coinbase, Kraken hoặc các ngân hàng truyền thống muốn thâm nhập mã hóa. Dự kiến đến cuối 2026, khi các định chế tài chính lớn chọn mua cơ sở hạ tầng đã được kiểm chứng thay vì xây từ đầu, ether.fi rất có thể trở thành mục tiêu tích hợp.

Điểm chung của các ngân hàng trên chuỗi

Ba dự án này về bản chất đều đang xây dựng một siêu ứng dụng tài chính mới: kết hợp sức mạnh DeFi với trải nghiệm ngân hàng hàng ngày, tạo ra hệ sinh thái tài chính tự lưu ký trên chuỗi.

Gen chung:

Nền tảng không lưu ký: Người dùng kiểm soát khóa và tài sản của mình, tránh rủi ro đóng băng hoặc tịch thu từ nền tảng tập trung.
Hệ điều hành tích hợp: Thực hiện sinh lời, chi tiêu, giao dịch chéo chuỗi trong một ứng dụng, thay vì phải chuyển đổi giữa nhiều dApp như ví truyền thống.
Tập trung vào đại chúng: Thay thế "đọc 47 tài liệu về hồ bơi thanh khoản" bằng "kiếm nhiều hơn, làm ít hơn".
Đúng thời điểm: Sự xuất hiện của các dự án này vào cuối 2025 đánh dấu giai đoạn tiếp theo sau "DeFi 2.0". Các lớp 2 (L2) tốt hơn, công nghệ trừu tượng hóa tài khoản và nhu cầu tiêu dùng thực tế đã hội tụ để thúc đẩy xu hướng này.

Cùng đích đến, khác con đường

Superform: Tập trung vào tối ưu lợi nhuận và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức
Veera: Hệ điều hành tín dụng và sinh lời toàn cầu
Tria: Nền tảng thanh toán và chi tiêu cho người tiêu dùng

Các dự án này cùng nhau xây dựng một danh mục hoàn toàn mới. Giờ đây, người ta bắt đầu xem "ngân hàng mới trên chuỗi" (onchain neobanks) như một ngành riêng biệt, chứ không chỉ là các dự án đơn lẻ. Sức mạnh của câu chuyện này rất quan trọng đối với gọi vốn, hợp tác và nhận thức thị trường.

Quan điểm cuối cùng

Tự lưu ký đang trở nên ngày càng tiện lợi. Ba dự án này đại diện cho ba cách giải quyết cùng một vấn đề: Làm sao để tiền mã hóa dễ dùng như ngân hàng truyền thống, đồng thời giữ được đặc điểm tự lưu ký cốt lõi.

Ai sẽ thống trị thị trường?

Rất có thể cả ba sẽ cùng phát triển, phục vụ các nhóm người dùng khác nhau. Hệ sinh thái kinh tế mã hóa đủ rộng để dung nạp nhiều hệ điều hành tài chính cùng tồn tại.

Thử thách thực sự là: Liệu họ có thể vượt khỏi cộng đồng người dùng gốc mã hóa để đạt được sự chấp nhận rộng rãi từ người dùng đại chúng?

Số liệu cuối 2025 dường như đã đưa ra câu trả lời khẳng định: