Chân dung các nhà đầu tư nhỏ lẻ Hàn Quốc: 14 triệu "đàn kiến" lao vào tiền mã hóa và giao dịch ký quỹ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chân dung các nhà đầu tư nhỏ lẻ Hàn Quốc: 14 triệu "đàn kiến" lao vào tiền mã hóa và giao dịch ký quỹ
chỉ để mua một căn nhà cho riêng mình.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Sangmi Cha, Haram Lim
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Tony Kim, một quản lý tại một công ty dệt may ở Seoul, mỗi khi ưng ý một cổ phiếu là sẽ đầu tư toàn bộ vốn vào đó.
Tony Kim, 34 tuổi, trong danh mục đầu tư trị giá 140 triệu won Hàn Quốc (khoảng 98.500 USD) chưa từng đồng thời nắm giữ hai cổ phiếu nào. Người cha hai con này nói: "Người Hàn Quốc chúng tôi, kể cả tôi, đều rất mê cảm giác dopamine bùng nổ, cứ như thể điều đó đã in sâu vào gen vậy."
Tony Kim
Với nhiều nhà đầu tư cá nhân, cách làm này có thể là liều lĩnh hoặc khả năng chịu áp lực khác người. Nhưng trong số khoảng 14 triệu nhà đầu tư cá nhân được gọi là "đàn kiến" tại Hàn Quốc, đây chỉ là một biểu hiện thu nhỏ cho khát vọng lợi nhuận cực độ và xu hướng chấp nhận rủi ro ngày càng tăng.
Khát vọng này thúc đẩy dòng tiền đổ vào các tài khoản đầu tư với tốc độ gần mức kỷ lục. Trong năm năm qua, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc thông qua đòn bẩy tài chính đã khiến quy mô cho vay ký quỹ tăng gấp ba lần; họ đổ xô vào các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) đòn bẩy và ngược chiều có tính đầu cơ cao, chiếm tới 40% tổng tài sản của một số ETF đòn bẩy đăng ký tại Mỹ. Đồng thời, khối lượng giao dịch tiền mã hóa rủi ro cao cũng tăng vọt lên mức cao nhất lịch sử.
Sự giao dịch cuồng nhiệt của các nhà đầu tư cá nhân không chỉ tái cấu trúc thị trường mà còn biến họ thành một lực lượng chính trị có ảnh hưởng. Sức mạnh và nỗi lo âu của những nhà đầu tư này mạnh đến mức buộc chính phủ Hàn Quốc phải thực hiện lần điều chỉnh chính sách đảo ngược đầu tiên trong lịch sử.
Hiện tại, khi thị trường toàn cầu đạt mức cao kỷ lục nhờ làn sóng xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, nhưng các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc hoạt động với đòn bẩy cao lại đang ở trong tình trạng cực kỳ mong manh. Chỉ cần tâm lý thị trường thay đổi đột ngột, các vị thế đầu cơ có thể sụp đổ trong chốc lát và thua lỗ sẽ bị khuếch đại thêm.
Hơn một tuần trước đây từng xảy ra sự đảo chiều như vậy. Xung đột thuế quan Mỹ - Trung leo thang gây ra sụp đổ thị trường tiền mã hóa, hàng loạt altcoin về ngay mức 0. Các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc từ lâu đã nổi tiếng với việc đánh cược lớn vào các token vốn hóa nhỏ. Những token này biến động giá mạnh, chiếm hơn 80% tổng khối lượng giao dịch trên các sàn tiền mã hóa Hàn Quốc; trong khi đó tại các nền tảng toàn cầu, giao dịch Bitcoin và Ethereum thường chiếm hơn 50%, tạo nên sự tương phản rõ rệt.
Với nhiều nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc, mọi hành động rủi ro cao đều hướng tới cùng một mục tiêu: tích lũy đủ tài sản trong môi trường cạnh tranh khốc liệt để mua được một căn nhà cho riêng mình. Người Hàn dùng cụm từ "jeon-hon" (mượn hồn) để miêu tả sự vật lộn này, từ ngữ chính xác phản ánh áp lực kinh tế và cảm xúc phía sau giấc mơ sở hữu nhà.
Các chính sách gần đây của chính phủ Hàn Quốc càng làm gia tăng hành vi mạo hiểm của nhà đầu tư cá nhân. Hạn mức cho vay thế chấp do Tổng thống mới Lee Jae-myung thực hiện, cải cách thị trường thuê nhà dẫn đến tăng giá thuê khiến việc mua nhà trở nên xa vời hơn bao giờ hết. Tuần trước, chính phủ tiếp tục đưa ra nhiều biện pháp nhằm hạ nhiệt thị trường bất động sản quá nóng, bao gồm siết chặt hạn mức cho vay tại khu vực Seoul lớn, giảm tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản thế chấp.
"Thế hệ cha mẹ chúng tôi tích lũy tài sản nhờ红利 bất động sản từ phép màu sông Hàn, còn thế hệ chúng tôi thì không may mắn như vậy," Kim Soo-jin, 36 tuổi, nói. Cô từng là cố vấn kinh doanh, nghỉ việc và dùng toàn bộ tiền trợ cấp thôi việc để bắt đầu đầu tư tiền mã hóa. "Trong nhóm người tôi biết, khoảng 30 người đã 'tốt nghiệp' – nghĩa là họ đã kiếm đủ tiền và rút khỏi các khoản đầu tư rủi ro cao." Cô nói, "Tôi cũng hy vọng một ngày nào đó mình có thể 'tốt nghiệp'."
Sông Hàn tại Seoul
Hãy cẩn thận người mua
Xu hướng mua đuổi giá tăng của các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc hiện diện rõ ràng trên mọi thị trường. Kể từ khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Mỹ năm ngoái và bước vào nhiệm kỳ thứ hai, khối lượng giao dịch trên các sàn tiền mã hóa nội địa Hàn Quốc tăng vọt, từng đạt tới 80% khối lượng giao dịch của chỉ số chứng khoán chuẩn Kospi của Hàn Quốc; các stablecoin gắn với tiền pháp định cũng thu hút lượng lớn vốn từ nhà đầu tư cá nhân.
Nhà đầu tư còn đổ xô vào các quỹ ETF đòn bẩy và ngược chiều, loại sản phẩm này thông qua phái sinh làm khuếch đại lợi nhuận (và thua lỗ) từ 2 đến 3 lần. Do các quy định nghiêm ngặt trong nước như yêu cầu thử nghiệm giao dịch mô phỏng, ký quỹ cao đối với các sản phẩm này, nhà đầu tư cá nhân chuyển sang thị trường nước ngoài và hiện đã trở thành người tham gia quan trọng trên thị trường ETF đòn bẩy toàn cầu.
So sánh khối lượng giao dịch trên sàn tiền mã hóa Hàn Quốc và khối lượng giao dịch chỉ số Kospi
Hành vi rủi ro cao của các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc không chỉ khiến tiết kiệm hộ gia đình đối mặt nguy cơ mất mát mà còn gây áp lực lên hệ thống tài chính, đe dọa sự ổn định kinh tế tổng thể. Khi nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản lợi suất cao, rủi ro cao, các công cụ tài chính truyền thống dần mất sức hút, kênh huy động vốn của ngân hàng bị thu hẹp. Trong sáu tuần kể từ tháng Bảy năm nay, các ngân hàng lớn của Hàn Quốc đã mất gần 40 nghìn tỷ won (khoảng 28,1 tỷ USD) tiền gửi.
"Tại Hàn Quốc, đầu tư thường bị coi là cờ bạc chứ không phải kế hoạch dài hạn — gần như tàn khốc như trò chơi Squid Game," Giáo sư kinh tế học Choi Jae-won thuộc Đại học Quốc gia Seoul cho biết. "Một khi bong bóng vỡ, cá nhân chịu cú sốc tài sản tiêu cực, vấn đề sẽ trầm trọng: khủng hoảng tín dụng cá nhân, suy giảm sức mua, cuối cùng ảnh hưởng toàn bộ nền kinh tế quốc dân."
Cơ quan quản lý cũng lo lắng không kém. "Chúng tôi lo ngại rằng nếu thị trường sụp đổ, sẽ gây tác động đến tài sản nhà đầu tư cá nhân và toàn bộ nền kinh tế," Ủy viên thường trực Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hàn Quốc Lee Yoon-soo nói.
Các bác sĩ tâm thần chỉ ra rằng tổn hại tinh thần do đầu tư rủi ro cao gây ra đang ngày càng gia tăng. "Không được thừa kế tài sản, căn hộ Gangnam (bất động sản khu vực giàu có tại Seoul) là điều xa xỉ," Park Jong-seok nói. Ông từng thua lỗ khoảng 250.000 USD trong đầu tư, hiện nay mở một phòng khám chuyên điều trị bệnh nhân nghiện đầu tư. "Trong xã hội đầy lo âu này, dù biết có rủi ro, con người vẫn bị thu hút bởi các hình thức đầu tư rủi ro cao. Dường như toàn bộ hệ thống đang thúc đẩy họ tiến lên, khiến họ rơi vào vòng luẩn quẩn của chứng nghiện đầu tư do lo âu thúc đẩy."
Park Jong-seok
"Về số 0 trong một đêm"
Với một số người, vết thương do đầu tư sụp đổ khó lành. Han Jung-hoon, 35 tuổi, từng trải qua niềm vui "số dư ví tiền mã hóa tăng 30 lần lên 6,6 tỷ won", nhưng vụ sụp đổ Luna năm 2022 đã khiến tất cả tan thành mây khói.
TerraUSD là dự án stablecoin do người Hàn Quốc Do Kwon khởi xướng, cuối cùng kết thúc trong thất bại. Tháng Tám năm nay, Do Kwon đã nhận tội gian lận, dự án này sụp đổ trong vài ngày khiến vốn hóa thị trường bốc hơi khoảng 40 tỷ USD.
"Lợi nhuận 6,6 tỷ won của tôi biến mất trong một đêm, cuối cùng chỉ lấy lại được chưa đến 6 triệu won," Han Jung-hoon nói.
Sự sụp đổ này hoàn toàn thay đổi cuộc đời anh. Dù không từ bỏ hoàn toàn tiền mã hóa, anh đã rời xa các khoản đầu tư rủi ro cao, chuyển sang thiền định và thậm chí lập kênh YouTube chia sẻ các kỹ thuật thở yêu thích. Hiện nay anh sống tại đảo Jeju hẻo lánh, thỉnh thoảng đi du lịch thiền định tại Bali.
Han Jung-hoon
Dù vậy, trên các mạng xã hội như YouTube, vẫn tràn ngập những ví dụ thành công táo bạo trong đầu tư. Vợ chồng đầu tư toàn bộ tiết kiệm vào Bitcoin, sinh viên 27 tuổi kiếm hàng chục nghìn USD mỗi tháng nhờ giao dịch tần suất cao... Những câu chuyện này chính là mồi nhử thu hút các nhà đầu tư như Tony Kim.
Tony Kim hiện đang nắm giữ toàn bộ danh mục vào cổ phiếu các công ty như Nvidia, Tesla. "Tôi đã kiếm được tiền nhờ đòn bẩy, cảm giác kiếm tiền dễ dàng ấy khiến tôi nghiện. Tôi nhớ lại thời điểm từng 'từ 900 USD kiếm được 13.000 USD trong một đêm', nhưng chỉ ba ngày sau đã thua sạch toàn bộ lợi nhuận. Bạn sẽ không ngừng theo đuổi cảm giác làm giàu nhanh chóng ấy."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Bloomberg
