Đi sâu vào chi tiết kỹ thuật RWA, tại sao ERC-3643 là tiêu chuẩn mã thông báo phù hợp nhất?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đi sâu vào chi tiết kỹ thuật RWA, tại sao ERC-3643 là tiêu chuẩn mã thông báo phù hợp nhất?
ERC-3643 là một tiêu chuẩn token được thiết kế dành riêng cho việc token hóa RWA tuân thủ quy định, lấp đầy khoảng trống tuân thủ giữa tài chính truyền thống và tài sản mã hóa thông qua cơ chế xác thực danh tính và giới hạn giao dịch tích hợp.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: J.A.E, PANews
Gen "không cần giấy phép" và "ẩn danh" trong thế giới tiền mã hóa dường như là hai vũ trụ hoàn toàn đối lập với yêu cầu nghiêm ngặt về "tuân thủ" và "truy xuất được nguồn gốc" trong tài chính truyền thống (TradFi). Mâu thuẫn căn bản này từng là chiếc "khóa xiềng" cản trở việc đại trà hóa tài sản thực tế (RWA), các tiêu chuẩn token thông thường như ERC-20, ERC-1400 đều có những hạn chế riêng, từ đó làm giới hạn ứng dụng quy mô lớn của RWA như chứng khoán, tài sản vật chất.
Trong bối cảnh đó, một tiêu chuẩn token được phát triển đặc biệt nhằm lấp đầy "khoảng trống tuân thủ" – ERC-3643 đã ra đời. Bằng cách tích hợp trực tiếp logic tuân thủ vào bản thân token, tái cấu trúc các thành phần kỹ thuật của tài chính trên chuỗi, ERC-3643 cung cấp một "động cơ tuân thủ" vừa đảm bảo tuân thủ pháp lý, vừa giảm chi phí và nâng cao hiệu quả cho việc token hóa RWA. Bài viết này, PANews sẽ giới thiệu các đặc điểm, lợi thế và các trường hợp điển hình của tiêu chuẩn ERC-3643.
ERC-3643: Tiêu chuẩn token cho RWA tuân thủ pháp lý
Ngày 31 tháng 7 năm 2025, Chủ tịch SEC Paul Atkins đã có bài phát biểu với chủ đề "Vị thế dẫn đầu của Mỹ trong cuộc cách mạng tài chính số" và công bố khởi động chương trình "Project Crypto". Trong đó, ERC-3643 được nhắc đến rõ ràng, trở thành tiêu chuẩn duy nhất được trích dẫn công khai trong toàn bộ bài phát biểu. Ông Paul Atkins cho biết, khi SEC xây dựng khung miễn trừ đổi mới, sẽ ưu tiên xem xét các tiêu chuẩn token "tích hợp sẵn tuân thủ". ERC-3643 tích hợp các chức năng như xác thực danh tính, kiểm soát quyền hạn và giới hạn giao dịch, có thể đáp ứng trực tiếp các yêu cầu của Đạo luật Chứng khoán về KYC/AML và nhà đầu tư đủ điều kiện.
ERC-3643 phát triển từ giao thức T-REX (Token for Regulated EXchanges), là một tiêu chuẩn kỹ thuật được thiết kế riêng cho tài sản chịu sự giám sát, cho phép phát hành, quản lý và chuyển nhượng "token theo giấy phép".
Trước khi phong trào token hóa RWA nở rộ, ERC-20 là tiêu chuẩn token được sử dụng phổ biến nhất trên Ethereum, ưu tiên tính đơn giản và khả năng tương tác, hoạt động trong môi trường "không cần tin tưởng", cho phép chuyển tiền tự do, ẩn danh giữa mọi ví.
Tuy nhiên, tính chất không cần giấy phép vốn có của ERC-20 khiến nó không phù hợp với việc token hóa RWA. RWA đòi hỏi phải tuân thủ các giới hạn về khu vực pháp lý, xác minh danh tính (KYC/AML) và kiểm tra nhà đầu tư. Trong khi đó, ERC-20 trao quyền sở hữu cá nhân cho người nắm giữ, cho phép họ quản lý, nắm giữ hoặc chuyển nhượng cho các người dùng ẩn danh khác, không thể tích hợp logic tuân thủ.
Ngược lại, ERC-3643 có thể được coi là phiên bản "tuân thủ pháp lý" của ERC-20, vẫn giữ tính tương thích nhưng đồng thời thông qua thiết kế hợp đồng thông minh để thêm các chức năng độc đáo như xác thực danh tính token, chuyển nhượng có điều kiện và kiểm tra tuân thủ.
Một tiêu chuẩn token tuân thủ khác là ERC-1400 xuất hiện sớm hơn ERC-3643, chuyên biệt cho token chứng khoán, bổ sung các chức năng giới hạn chuyển nhượng và bao gồm tài liệu giám sát giao dịch.
ERC-3643 cũng là phiên bản nâng cấp của ERC-1400. Về quản lý tuân thủ, ERC-3643 tập trung nhiều hơn vào tuân thủ động mang tính toàn cầu; về hỗ trợ loại tài sản, ERC-3643 tương thích với nhiều loại tài sản rộng hơn; về hiệu suất kỹ thuật và khả năng mở rộng, cơ chế lưu trữ của ERC-3643 hiệu quả hơn, giúp giảm phí Gas và dễ dàng mở rộng để thêm chức năng mới.
Sự phát triển từ ERC-20, ERC-1400 đến ERC-3643 phản ánh ngành công nghiệp tiền mã hóa đã khởi động "cuộc đua vũ trang về token tuân thủ", liên tục tối ưu hóa tiêu chuẩn để đáp ứng các quy định ngày càng phức tạp. ERC-20 bộc lộ hạn chế trong việc token hóa RWA; ERC-1400 đáp ứng yêu cầu tuân thủ cho token chứng khoán; ERC-3643 giải quyết nhu cầu về tuân thủ động toàn cầu và tương thích với nhiều loại tài sản hơn. Lịch sử tiến hóa của tiêu chuẩn token chứng minh rằng thị trường đang tích cực phát triển các giải pháp nối liền khoảng cách giữa đổi mới công nghệ và tuân thủ pháp lý, trong đó ERC-3643 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình lặp lại này.
Giảm chi phí, tăng hiệu quả: ERC-3643 tái tạo quy trình phát hành RWA
Chi phí phát hành RWA cũng thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp token hóa trong ngành tiền mã hóa, tức là giảm chi phí bằng các phương tiện kỹ thuật.
Lý do chính khiến chi phí phát hành RWA cao là mâu thuẫn giữa giao dịch trên chuỗi phi tập trung và tuân thủ quy định thực tế, dẫn đến phụ thuộc vào các trung gian và chi phí tuân thủ liên tục. Các trung gian tài chính truyền thống như công ty chứng khoán đảm bảo tuân thủ thông qua kiểm tra thủ công, giám sát giao dịch và quy trình ngoại tuyến, những khâu này chính là thành phần chi phí chính của các dự án RWA.
Đối mặt với thách thức này, ERC-3643 cung cấp một cách tiếp cận hoàn toàn mới cho việc token hóa RWA, tức là giảm chi phí tuân thủ dài hạn và nâng cao hiệu quả tổng thể thông qua tự động hóa và chuẩn hóa.
Vì vậy, ERC-3643 có thể trở thành công nghệ then chốt kết nối TradFi và tài sản mã hóa, mang đến một sự chuyển đổi mô hình, cơ chế cốt lõi có thể được tóm tắt là: Token theo giấy phép + Danh tính trên chuỗi (ONCHAINID). Cốt lõi của ERC-3643 nằm ở việc định nghĩa token không thể chuyển nhượng tự do, mỗi lần chuyển khoản đều yêu cầu xác minh bắt buộc tại tầng giao thức về "danh tính và tư cách" của bên gửi và bên nhận, yêu cầu cả hai bên phải đáp ứng các điều kiện tuân thủ cần thiết trên chuỗi, từ đó trao cho tài sản các lợi thế của blockchain (như thanh toán tức thì, khả năng lập trình,...) mà không cần hy sinh yêu cầu giám sát.
Việc phát triển "token theo giấy phép" trên chuỗi không chỉ đáp ứng yêu cầu tuân thủ mà còn dung hòa độ minh bạch và hiệu quả của sổ cái phân tán. Hệ thống không cần giấy phép tuy tuân thủ tư tưởng phi tập trung thuần túy nhưng thường không tương thích với các khung pháp lý thực tế. ERC-3643 cung cấp một mô hình lai: lớp nền tảng công khai giữ tính phi tập trung, đảm bảo minh bạch và nhất quán, nhưng quyền truy cập vào tài sản cụ thể trên chuỗi được kiểm soát. Thiết kế này cho phép nhà đầu tư đủ điều kiện tham gia vào hệ sinh thái mã hóa rộng lớn hơn, hưởng lợi từ tính thanh khoản dồi dào, đồng thời thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ cần thiết. Mô hình này cũng có thể trở thành động lực chính giúp blockchain hội nhập vào TradFi.
Khung danh tính phi tập trung (DID) ONCHAINID tích hợp sẵn trong ERC-3643 là mô-đun then chốt để đạt được tuân thủ, đảm bảo chỉ những người dùng được cấp phép đáp ứng điều kiện định nghĩa trước mới có thể trở thành người nắm giữ token. Nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC/AML ngoại chuỗi, thông tin danh tính của họ sẽ được ánh xạ lên chuỗi và liên kết với địa chỉ ví cụ thể. Hệ thống này là nền tảng cho "tuân thủ bản địa", các thực thể không tuân thủ ngay từ đầu sẽ không thể nhận hoặc nắm giữ token.
Khung ONCHAINID cũng có thể liên kết với hợp đồng thông minh token để biểu thị "danh tính" của tài sản, hiệu quả đóng vai trò là "bản sao trên chuỗi" của tài sản, đồng thời thêm bất kỳ tuyên bố nào trong suốt vòng đời của token, nhật ký minh bạch và bất biến tăng cường khả năng kiểm toán và niềm tin, giảm rủi ro tin tưởng trung gian ủy thác.
Hợp đồng ONCHAINID không gắn với token cụ thể, nghĩa là mỗi người dùng chỉ cần triển khai một lần, danh tính của họ có thể được tái sử dụng cho nhiều loại tài sản khác nhau. Khả năng tái sử dụng này là lựa chọn thiết kế quan trọng, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng và thúc đẩy phát triển hệ sinh thái. Trong TradFi, mỗi công cụ đầu tư mới thường phải thực hiện lại quy trình KYC/AML, gây phiền hà cho nhà đầu tư. Bằng cách cho phép một ONCHAINID đã xác minh duy nhất được sử dụng trong nhiều đợt phát hành dựa trên cùng tiêu chuẩn, ERC-3643 đơn giản hóa quy trình đăng ký nhà đầu tư. Mô hình "xác minh một lần, tái sử dụng nhiều lần" này khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào nhiều đợt phát hành RWA hơn, từ đó tăng tính thanh khoản và độ sâu thị trường cho toàn bộ hệ sinh thái.
Logic tuân thủ được thực thi tự động tại cấp độ hợp đồng thông minh. Việc chuyển nhượng token ERC-3643 phải đồng thời thỏa mãn các quy tắc nhà đầu tư và quy tắc phát hành mới được thực hiện, hiệu quả ngăn chặn token chảy vào ví không được ủy quyền, đồng thời có nghĩa là bên phát hành token có thể随时 đặt và cập nhật các quy tắc chuyển nhượng, chẳng hạn như thiết lập danh sách trắng giao dịch, đóng băng tài khoản chỉ định hoặc buộc chuyển nhượng.
Điểm mạnh của ERC-3643 nằm ở việc chuyển đổi các yêu cầu quản lý ngoại chuỗi thành "logic tuân thủ" tự động thực thi trên chuỗi thông qua mã lệnh, từ đó thay đổi cơ bản cơ chế tuân thủ RWA. Quy trình tuân thủ truyền thống rườm rà và tốn kém, trong khi ERC-3643 thông qua việc nhúng logic tuân thủ vào hợp đồng token đạt được kiểm tra tuân thủ thời gian thực, tự động, không thể thay đổi, không chỉ giảm chi phí kiểm toán và pháp lý trong vận hành dài hạn mà còn nâng cao độ minh bạch và hiệu quả giao dịch.
Từ tài sản truyền thống đến tài sản mới nổi: Các trường hợp đa dạng của ERC-3643
ERC-3643, với tư cách là một tiêu chuẩn token tuân thủ bản địa, có phạm vi ứng dụng rất rộng, tính khả lập trình của nó có thể cung cấp giải pháp token hóa cho nhiều loại tài sản khác nhau.
Tài sản chứng khoán là lĩnh vực ứng dụng trưởng thành và phổ biến nhất của ERC-3643, phù hợp với việc phát hành và chuyển nhượng các công cụ tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ. Thông qua ERC-3643, bên phát hành có thể nhúng các quy tắc quản trị như phân phối cổ tức, quyền biểu quyết và logic tuân thủ trên chuỗi vào hợp đồng thông minh, đảm bảo chỉ các nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể nắm giữ và giao dịch token. Ví dụ, Ngân hàng Hà Lan đã sử dụng tiêu chuẩn ERC-3643 để phát hành trái phiếu xanh trị giá 5 triệu euro trên Polygon vào năm 2023, trường hợp này đã chứng minh rõ ràng tính khả thi trong việc phát hành tài sản chịu sự giám sát trên blockchain công cộng. Ngoài ra, ERC-3643 cũng có thể phát huy vai trò trong việc giảm chi phí, tăng tính thanh khoản, minh bạch và mở rộng cơ sở nhà đầu tư.
ERC-3643 cũng khiến việc đưa tài sản vật chất lên chuỗi trở nên khả thi, từ đó đạt được quyền sở hữu theo tỷ lệ, quản lý tài sản tự động và giao dịch tài sản vật chất đơn giản hơn. Tài sản vật chất chủ yếu bao gồm bất động sản, hàng hóa (như kim loại quý, nông sản, dầu thô) và tác phẩm nghệ thuật (như đồ sưu tầm, hàng xa xỉ). ERC-3643 thông qua chức năng "chia sẻ quyền sở hữu", chia nhỏ tài sản vật chất giá trị cao thành các token nhỏ, mã hóa các quy tắc chuyển nhượng, giảm đáng kể ngưỡng đầu tư, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, đồng thời giải quyết các thách thức cố hữu về xác minh danh tính và giới hạn khu vực pháp lý của tài sản vật chất. Ví dụ, Inveniam Capital Partners đã sử dụng ERC-3643 để token hóa bất động sản thương mại tại Mỹ trị giá 260 triệu USD, trao quyền sở hữu một phần và quyền truy cập thị trường thứ cấp cho nhà đầu tư.
Ngoài ra, ERC-3643 đang khám phá hướng ứng dụng trong lĩnh vực tài sản mới nổi. Tín chỉ carbon như một tài sản xanh, thường yêu cầu truy xuất nguồn gốc và quản lý giao dịch nghiêm ngặt. ERC-3643 có thể được dùng để phát hành và quản lý token tín chỉ carbon, đảm bảo giao dịch tuân thủ các yêu cầu tuân thủ cụ thể. ERC-3643 sẽ cung cấp một cơ sở hạ tầng trên chuỗi minh bạch, có thể truy xuất và phù hợp với quy định cho thị trường carbon toàn cầu. ERC-3643 cũng có thể thực hiện việc token hóa quyền sở hữu trí tuệ (IP), cho phép người sáng tạo và nhà phát minh thương mại hóa tác phẩm hoặc quyền lợi của họ. Hợp đồng thông minh tự động phân phối bản quyền hoặc lợi nhuận cho người nắm giữ token, từ đó giảm chi phí nhân sự và sai sót vận hành, đồng thời đảm bảo phân phối lợi nhuận công bằng và tức thì.
Tính đến nay, ERC-3643 đã thể hiện sức hấp dẫn đáng kể, hỗ trợ hơn 120 chức năng, tuân thủ quy định tại hơn 180 khu vực pháp lý, token hóa hơn 32 tỷ USD tài sản, tạo và quản lý hơn 40 loại token, đặt nền móng vững chắc cho việc áp dụng quy mô lớn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
