Việc đưa lên chuỗi không phải là tính thanh khoản: Các tài sản thực tế (RWA) vẫn còn thiếu bước cuối cùng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Việc đưa lên chuỗi không phải là tính thanh khoản: Các tài sản thực tế (RWA) vẫn còn thiếu bước cuối cùng
Chuyển đổi tính thanh khoản thành lợi tức – Bài viết giải thích chi tiết lộ trình RWA.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Tả Gia – Web3
Chuyển đổi thanh khoản thành lợi tức: Hiểu rõ lộ trình RWA trong một bài viết
Toàn cầu cùng chung một nhịp đập: cả thế giới trên chuỗi và ngoài chuỗi đều đang truy tìm thanh khoản. Nhìn về phía Đông, thị trường chứng khoán đang cạnh tranh với các sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng; nhìn về phía Tây, các “ông lớn” AI đang chạy đua tìm vốn để tự cứu mình.
Sau năm 2008, các ngân hàng bị giam cầm trong “cái lồng thể chế”, nhưng “tín dụng tư nhân” (Private Credit) lại lột xác trở thành nguồn cho vay quan trọng đối với doanh nghiệp.
Từ năm 2018 trở đi, các quỹ đầu tư tư nhân (PE), các công ty phát triển kinh doanh (BDC – Business Development Company) và tín dụng tư nhân đã chiếm đoạt 300 tỷ USD từ hệ thống ngân hàng, phần lớn trong số đó chảy vào các “ông lớn” internet đại diện bởi SaaS.
Tiếp đó, đại dịch năm 2020 khiến thị trường tài chính toàn cầu hoàn toàn phân liệt, tất cả đều cần tìm lại “điểm neo” riêng. Thị trường chứng khoán Trung Quốc ôm lấy khái niệm “công nghệ cứng”, còn thị trường chứng khoán Mỹ dồn toàn lực vào AI. Nhưng chỉ có tài sản mà thiếu cơ chế tổ chức thanh khoản tương ứng thì cũng vô ích.
Thanh khoản trước hết đến từ việc bơm tiền mạnh tay: năm 2020, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ba lần cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tái khởi động chương trình mua tài sản (QE) và duy trì lãi suất ở mức cực thấp; phong trào “toàn dân mua quỹ” từng khiến nhà quản lý quỹ Trương Khôn nổi tiếng trên Weibo.
Tuy nhiên, đến năm 2026, tiếng súng vang lên tại Vịnh Ba Tư đã xé toạc giấc mộng ấy. Tâm lý người dùng thay đổi: so với lợi tức trong tương lai, dòng tiền linh hoạt, sẵn sàng sử dụng bất cứ lúc nào mới thực sự quan trọng. Việc tìm kiếm thanh khoản chính là bối cảnh rộng lớn thúc đẩy làn sóng RWA hiện nay.
Phố Wall đang khởi động quá trình “đưa lên chuỗi”, cần chuyển AUM (tổng tài sản dưới quản lý) của hàng loạt sản phẩm hiện có thành khối lượng giao dịch; nếu không, áp lực thanh toán sẽ trực tiếp sụp đổ toàn bộ hệ thống.
Tài sản không phải là tiền — chỉ khi có thanh khoản mới tạo ra giá trị giao dịch. Đây chính là ý nghĩa trọng yếu của RWAfi: việc “đưa lên chuỗi” là nghĩa vụ nợ, chỉ khi được giao dịch mới thực sự trở thành tài sản.
Ghi chú ảnh: Thanh khoản quan trọng hơn lợi suất. Nguồn ảnh: @zuoyeweb3
Hay nói cách khác, thị trường đang định giá lại “phí thanh khoản”. Dòng rút vốn ồ ạt khỏi tín dụng tư nhân tại Mỹ và tình trạng phát hành khó khăn của các sản phẩm thu nhập cố định đóng cửa tại các ngân hàng Trung Quốc đều cho thấy thanh khoản đang chiếm vị thế vượt trội so với lợi tức.
Sự lan tỏa hay bóng dáng của xu hướng này buộc toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu phải tìm kiếm một “bộ kết nối” mới. Văn bản số 42 mở ra “khe hở” cho mô hình “tài sản nội địa + phát hành ở nước ngoài”; các đạo luật rõ ràng gần như chắc chắn sẽ tạo lối thoát cho các cơ chế sinh lời, hai bên ngầm hiểu và cạnh tranh nhưng không phá vỡ sự ổn định.
Không thể nghi ngờ, blockchain nhất định sẽ trở thành tương lai của tài chính toàn cầu — tuy nhiên, tài chính trên chuỗi của Mỹ là Canton, tài chính trên chuỗi của Trung Quốc là Nhân dân tệ số, còn tài chính toàn cầu mới thực sự là sân chơi của Ethereum và Solana. Chính sự đối lập càng làm tăng nhu cầu về một “khách sạn Hòa Bình”.
Tìm kiếm thanh khoản trên phạm vi toàn cầu chính là ý nghĩa tối cao của làn sóng RWAfi hiện nay.
Lợi tức làm trọng tâm: Tìm kiếm tài sản chất lượng cao
Những điều từng xảy ra sẽ không bị lãng quên — chỉ là chúng ta tạm thời chưa nhớ ra mà thôi.
Nhiều người vẫn giữ ấn tượng về RWA như một ký ức xưa cũ của “mọi thứ đều đưa lên chuỗi”. Thế nhưng Stani, đồng sáng lập Aave, lại đặc biệt yêu thích việc đưa năng lượng mặt trời lên chuỗi. Một mặt, ông cảnh báo DeFi đang rơi vào vị thế bị động — chỉ đơn thuần cung cấp thanh khoản cho tín dụng tư nhân; mặt khác, ông nhiệt tình cổ vũ DeFi tiến vào các tài sản dồi dào (Abundance Assets) trị giá tới 30.000 tỷ USD như điện mặt trời.
Thật đáng tiếc, thực tiễn hiện nay của DeFi lại chủ yếu tập trung vào “tín dụng tư nhân”, cũng như mọi loại tài sản được số hóa: trái phiếu kho bạc Mỹ (US Treasuries), cổ phiếu Mỹ, CLO (trái phiếu cho vay được đảm bảo – Collateralized Loan Obligation), thậm chí OnRe còn đóng gói nghiệp vụ tái bảo hiểm thực tế lên chuỗi nhằm hấp thụ thanh khoản từ chuỗi để sinh lời.
Các loại RWA dạng tài sản hữu hình đã trở thành quá khứ; còn việc đưa các tài sản thực thể thuộc lĩnh vực năng lượng lên chuỗi thì chỉ có thể nói là “tương lai đầy hứa hẹn”.
Ghi chú ảnh: Bản đồ toàn cảnh RWA – cổ phiếu, trái phiếu, quỹ. Nguồn ảnh: @zuoyeweb3
Tóm lại, RWA là một loại tài sản “dựa trên tài sản”, điều này rất hiếm gặp: ETH dựa trên mức độ sử dụng của người dùng, BNB dựa trên khối lượng giao dịch của Binance, BTC dựa trên câu chuyện phi tập trung.
Đây chính là vấn đề: các đội ngũ phát triển RWA dường như rất muốn mang một loại tài sản nào đó lên chuỗi để tạo thanh khoản cho nó. Nhưng như câu nói: “đồ cổ ngày xưa cũng từng là hàng xa xỉ”, các dự án chất lượng cao dù ở ngoài chuỗi cũng không thiếu thanh khoản — việc “đưa lên chuỗi” ≠ “có thanh khoản”.
“Đưa lên chuỗi” thuộc phạm trù kỹ thuật, còn thanh khoản thuộc phạm trù tài chính — hai khái niệm này không thể nhầm lẫn.
Chỉ trong một trường hợp duy nhất, việc “đưa lên chuỗi” mới thực sự mang lại thanh khoản: khi hành động đưa lên chuỗi đáp ứng kỳ vọng về khả năng tiếp cận thanh khoản. Ví dụ điển hình là các sản phẩm quản lý tài sản chỉ dành riêng cho khách hàng tổ chức ở ngoài chuỗi, nhưng có thể được đúc thành các “Vault ổn định” cho phép nhà đầu tư cá nhân gửi tiền bằng stablecoin.
Theo đó, có thể hiểu khung RWA gồm ba tầng, từ trên xuống dưới lần lượt là: tầng Tài sản (Asset), tầng Tài sản RWA sau khi được mã hóa, và tầng RWAfi — nơi tài sản RWA thực sự đạt được tính thanh khoản.
- Tài sản
- RWA: Tài sản dựa trên tài sản
- RWAfi: Tài sản dựa trên tài sản có tính thanh khoản
Ghi chú ảnh: Phân chia ba tầng RWA. Nguồn ảnh: @zuoyeweb3
Nếu bỏ qua tài sản hữu hình và năng lượng mặt trời — những lĩnh vực còn ở giai đoạn tương lai — thì các loại tài sản trong thế giới thực hiện nay có thể chia thành bốn nhóm: stablecoin, cổ phiếu, trái phiếu và quỹ. Các stablecoin neo theo đô la Mỹ như USDT/USDC, hay cổ phiếu Mỹ, là những sản phẩm quen thuộc nhất với đại chúng.
Tuy nhiên, có thể dự đoán rằng nhóm trái phiếu và quỹ sẽ có tiềm năng phát triển mạnh hơn, vì hiện tại chúng có tính thanh khoản kém nhất: ngay cả khi chỉ đơn thuần chuyển quy trình mua bán của khách hàng tổ chức lên chuỗi, cũng chưa đủ để nhà đầu tư cá nhân tham gia trực tiếp.
Một ví dụ tiêu biểu là các quỹ được mã hóa GUSDT và GHKDT do Guotai Junan phát hành và Hashkey phân phối — người dùng không thể giao dịch cũng như không thể rút tiền, nhìn chung còn lạc hậu một phiên bản so với thị trường Mỹ.
Ít nhất theo góc nhìn của BlackRock, quỹ được mã hóa sẽ gây ra cuộc cách mạng tương tự như Internet từng làm với hệ thống bưu chính — nguyên lý rất đơn giản: quỹ mã hóa hướng đến thị trường toàn cầu, từ đó xóa bỏ hoàn toàn ranh giới quốc gia hiện hữu.
Dĩ nhiên, mỗi phân loại gồm tiền tệ, cổ phiếu, trái phiếu và quỹ đều có thể chia nhỏ vô hạn: ví dụ stablecoin có thể phân theo tài sản neo (đô la Mỹ ↔ tài sản mã hóa), hoặc theo loại tiền tệ (đô la Mỹ ↔ tiền tệ không phải đô la); trái phiếu có thể phân theo chủ thể phát hành (quốc gia ↔ địa phương ↔ doanh nghiệp), hoặc theo tài sản đảm bảo (CLO có khoản vay làm tài sản nền ↔ CDO có bất động sản làm tài sản nền).
Nhưng những chi tiết này không quan trọng — thậm chí chẳng cần nghiên cứu sâu sắc sự khác biệt giữa hệ thống pháp lý Mỹ, Nam Thâm Quyến và Singapore, vì các báo cáo phân tích về chủ đề này đã quá nhiều. Những chi tiết này cũng không phải mối quan tâm cốt lõi trong vận hành và luồng vốn của các nhà đầu tư.
Chỉ cần theo dõi các nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật hỗ trợ việc đưa tài sản thực lên chuỗi — đặc biệt là các công ty có gốc Mỹ như Securites, SuperState, Canton và Ondo — để học hỏi từ thực tiễn của họ, nhờ đó chúng ta sẽ dọn sạch mọi rào cản.
Sau khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) ban hành hướng dẫn giải thích việc áp dụng Luật Chứng khoán cho các sản phẩm được mã hóa, Securites lần lượt đón nhận Giang Bui — cựu trưởng ban niêm yết ETF Bitcoin giao ngay tại Nasdaq — và Brett Redfearn — cựu quan chức cấp cao của SEC.
Ngoài “cửa xoay” giữa chính giới và giới doanh nghiệp, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đã tham gia vào lĩnh vực này.
Công ty quản lý tài sản truyền thống Invesco đã mua sản phẩm trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa $USTB của SuperState; còn sản phẩm USYC của Circle thậm chí còn vượt cả các “gã khổng lồ” như BUIDL của BlackRock về khối lượng phát hành.
Thậm chí, chuỗi Canton — được hậu thuẫn bởi Goldman Sachs — có thể “đánh bại” Ethereum trong thử nghiệm đưa lên chuỗi của DTCC (Trung tâm Lưu ký và Bù trừ Giao dịch Chứng khoán Mỹ).
Ngoài phạm trù mô hình kỹ thuật, tầng trung gian của RWA đã hoàn toàn biến thành trò chơi “tô màu bản đồ” dành riêng cho các tổ chức, và hiện đang diễn ra cuộc cạnh tranh quyết liệt để chiếm lĩnh bốn tuyến sản phẩm chính của RWA — tuy nhiên đến nay vẫn chưa xuất hiện lãnh địa rõ ràng nào.
Ở tầng RWAfi, DeFi lại thể hiện thái độ cởi mở và dung nạp hơn: đối với họ, việc giúp nhiều tài sản hơn đạt được tính thanh khoản cũng chính là lợi ích cho bản thân.
Tuy nhiên, để nhảy vọt từ RWA sang RWAfi, cần chủ động tạo ra thanh khoản ban đầu. Nếu chỉ đơn thuần đưa tài sản làm lớp nền vào các ngăn xếp (stack) hiện có, thì vẫn tồn tại nguy cơ “vô người hỏi đến”.
Thanh khoản đến từ đâu?
Thanh khoản trên chuỗi đang trở thành sản phẩm mang phí cao.
Nếu RWA muốn tìm kiếm thanh khoản từ DeFi, thì mức lợi suất chuẩn là 10%. So với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dưới 4%, các sản phẩm RWA hiện tại cơ bản không thể bù đắp khoảng chênh lệch này, chứ chưa nói đến mức lợi tức cao hơn — khiến nhà đầu tư cá nhân gần như không có động lực mua vào.
Do đó, người ta thường “pha tạp chất” vào để nâng cao lợi suất.
- Ẩn chứa chi phí rút vốn hoặc giới hạn thời gian — ví dụ như kỳ hạn rút tiền của sUSDe của Ethena vừa được chuyển từ 7 ngày sang cơ chế động; tài sản nền bao gồm nhiều loại tài sản không phải trái phiếu kho bạc Mỹ, về bản chất là sử dụng tiền của người dùng để đòn bẩy cao hơn — chỉ khác là không chịu biến động lớn như hợp đồng vĩnh viễn.
- Chứa thành phần trợ cấp lớn hơn — ví dụ như doanh thu từ bán token nội bộ. Thực chất đây là một “bóng ma tài chính” có thể kiểm soát: tài sản nền gồm trái phiếu kho bạc Mỹ đảm bảo mức thanh toán tối thiểu, dùng lợi suất cao để thu hút dòng tiền thanh khoản, sau đó khóa chặt dòng tiền đó lại, trong khi đội ngũ dự án hưởng lợi từ doanh thu dựa trên quy mô vốn.
Tuy nhiên, thực tiễn năm 2025–2026 cho thấy, từ Huma đến Pharos và Bitway, khoảng cách giữa thế giới ngoài chuỗi và trên chuỗi luôn tồn tại: việc kiểm toán độc lập từ bên thứ ba không thực hiện theo thời gian thực vẫn chỉ là cách thêm tính hợp pháp cho “tình trạng không thanh khoản”, chứ không thực sự tăng cường thanh khoản trên chuỗi.
Dù bề ngoài đều là stablecoin sinh lời, nhưng tài sản nền của từng giao thức lại rất khó để người ngoài thẩm tra.
Ghi chú ảnh: Các quỹ được mã hóa (Tokenized funds). Nguồn ảnh: @tokenterminal
Ngoài ra, việc gia tăng đòn bẩy cho các tổ chức tài chính truyền thống (TradFi) cũng tạo ra một dạng “thanh khoản trên chuỗi” nửa vời — tiêu biểu nhất là Trade.xyz trên Hyperliquid, thông qua việc tăng đòn bẩy giao dịch cho dầu mỏ và kim loại quý, cũng đang mở rộng sang lĩnh vực RWAfi.
Tuy nhiên, chúng ta cần nhận thức rõ: thanh khoản do giao dịch tạo ra và tình trạng thiếu thanh khoản của tín dụng tư nhân là hai mặt của cùng một cuộc khủng hoảng. Nguyên lý này rất đơn giản: bất kỳ thị trường trưởng thành nào cũng đều cần ba yếu tố:
- Nguồn vốn chi phí thấp
- Chiến lược sử dụng đòn bẩy cao
- Quy mô thị trường lớn
Warren Buffett đã sử dụng “tiền gửi bảo hiểm tạm thời” (insurance float) và đòn bẩy thời gian siêu dài để tung hoành trên thị trường tài chính Mỹ. Tương tự, các ngân hàng Mỹ phản đối cơ chế stablecoin sinh lời cũng vì muốn độc chiếm tiền gửi không kỳ hạn của người dùng.
Tuy nhiên, chi phí vốn để duy trì sự tồn tại của hợp đồng vĩnh viễn trong ngành mã hóa lại rất cao — đây chính là cái giá phải trả cho tính “vĩnh viễn”, nên mới xuất hiện cơ chế delta trung tính. Hiện nay, Ethena thậm chí đã từ bỏ một phần chiến lược套利 phí (fee arbitrage).
Thậm chí các dự án như Saturn và APyx đã bắt đầu tận dụng ngược cổ phiếu MicroStrategy ($MSTR) làm tài sản nền để xây dựng các sản phẩm sinh lời trên chuỗi — điều này cho thấy rõ cuộc khủng hoảng giao dịch trong ngành mã hóa.
Khi hoan nghênh khối lượng giao dịch tăng mạnh của Trade.xyz, cũng đừng quên tín hiệu cảnh báo khủng hoảng từ việc Binance hạ mạnh tiêu chuẩn VIP.
Tóm lại, vấn đề hiện nay là: phải bù đắp khoảng chênh lệch giữa 10% và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ bằng cách kết hợp trái phiếu kho bạc Mỹ + trợ cấp bằng token + chiến lược làm thị trường, thậm chí còn mong muốn đẩy lợi suất lên cao hơn nữa — dẫn đến những hiện tượng lạ như Pharos và Gaib gọi vốn trên chuỗi để cho vay vi mô tại các nước đang phát triển.
Vì vậy, các thị trường thanh toán, quỹ và trái phiếu — không phụ thuộc vào đòn bẩy giao dịch trực tiếp — lại quan trọng hơn đối với sự phát triển của RWAfi. Ví dụ như tiền gửi không kỳ hạn của các công ty thanh toán, hoặc khoản vay CLO của Galaxy được đảm bảo bằng BTC.
Đặc biệt, trường hợp sau đây rất đáng chú ý: Công ty đầu tư mạo hiểm (VC) thuộc Galaxy là Arch Lending cho phép người dùng vay stablecoin bằng cách thế chấp BTC vượt mức; sau đó Galaxy đóng gói các khoản nợ của Arch thành sản phẩm CLO; Sky đầu tư vào sản phẩm này thông qua Grove để hưởng lợi nhuận tương ứng. Trong toàn bộ quá trình này:
- Người dùng: Không cần bán BTC và tránh được thuế thu nhập từ lợi nhuận vốn khi thanh lý tài sản
- Arch: Tiếp cận “vốn chi phí thấp” ở cấp độ tổ chức, mà không cần bán token để mở rộng quy mô
- Galaxy: Mở rộng “quy mô thị trường lớn”, sản phẩm CLO có BTC làm tài sản nền dễ dàng được các giao thức DeFi chấp nhận
- Sky/Grove: Áp dụng “chiến lược đòn bẩy cao”, tài sản RWA ngoài trái phiếu kho bạc Mỹ mang lại kỳ vọng lợi nhuận cao hơn
Dĩ nhiên, sự thành công của ví dụ này không thể tách rời mối quan hệ lợi ích đa chiều của Galaxy, nhưng xét trên toàn bộ thị trường RWAfi, đây là một chiến lược tốt và an toàn để nâng cao lợi suất.
Sản phẩm CLO của Galaxy có BTC làm tài sản đảm bảo; phần trên cũng đã đề cập đến việc các sản phẩm như Saturn sử dụng cổ phiếu Mỹ làm tài sản đảm bảo — chúng ta hãy cùng hình dung lộ trình DeFi khi dùng cổ phiếu Mỹ làm tài sản đảm bảo.
Trái phiếu kho bạc Mỹ, đô la Mỹ và cổ phiếu Mỹ — ba tài sản tài chính mạnh nhất hiện nay — đang ở các giai đoạn phát triển khác nhau: trái phiếu kho bạc Mỹ và đô la Mỹ là nền tảng cho sự bùng nổ của stablecoin và quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa (TMMF), trong khi việc mã hóa cổ phiếu Mỹ mới chỉ bắt đầu.
Ghi chú ảnh: Sự phân nhánh lộ trình T-Stocks. Nguồn ảnh: @zuoyeweb3
Ngoài các quy trình thông thường như phát hành, quản lý, lưu ký, kiểm toán và thanh lý, các hình thức giao dịch đòn bẩy đối với cổ phiếu Mỹ cũng vô cùng phong phú: từ giao dịch ký quỹ (Margin Trading) tại các công ty môi giới, đến các sản phẩm ETF đòn bẩy, rồi đến các lựa chọn linh hoạt hơn như quyền chọn (Options) — cơ bản có thể đáp ứng mọi nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân.
Nếu mở rộng sang nhóm nhà đầu tư tổ chức hoặc chuyên nghiệp, thì hợp đồng tương lai (Futures) đã gần giống với khái niệm hợp đồng vĩnh viễn phổ biến trong cộng đồng mã hóa.
Hơn nữa, ngay cả khi tập trung cao độ vào “bảy chị em”, cổ phiếu Mỹ vẫn sở hữu tính thanh khoản dồi dào hơn hẳn; các yếu tố kỹ thuật như T+0 không liên quan trực tiếp đến phát hành tài sản, nên không bàn sâu thêm. Cơ hội tồn tại cho DeFi là đảm nhận vai trò nhà cung cấp dịch vụ cho vay.
Không phải cổ phiếu Mỹ đi lên chuỗi để tìm thanh khoản, mà chính DeFi chủ động tích hợp tài sản cổ phiếu Mỹ.
Ở đây tồn tại một giả định phản trực quan: thực tế DeFi rất thiếu tài sản chất lượng cao để mở rộng quy mô thị trường — nếu không thì BTCFi đã không phải lặp đi lặp lại nhiều lần như hiện nay. Nhưng các nhà nắm giữ số lượng lớn BTC lại ưu tiên bảo toàn vốn, và khoảng trống này đến nay vẫn chưa được lấp đầy.
Các kho bạc như Kamino và Morpho, dưới sự bảo lãnh của SuperState, có thể sử dụng cổ phiếu Mỹ như một tài sản điều chỉnh linh hoạt hơn, từ đó làm cầu nối cho nhu cầu hai chiều giữa TradFi và DeFi.
So sánh một cách đơn giản: trái phiếu kho bạc Mỹ là nền tảng lợi suất phi rủi ro, còn cổ phiếu Mỹ là tài sản biến động nhưng có tính thanh khoản cao hơn.
Tóm lại, blockchain không thể chỉ đơn thuần trở thành cơ sở hạ tầng kỹ thuật cho TradFi — mà cần chủ động khai thác ngược lại tài sản của TradFi để mở rộng chính mình.
Kết luận
Con đường dẫn tới thị trường quy mô lớn.
Do giới hạn dung lượng, bài viết không đi sâu vào stablecoin. Một mặt, stablecoin đã trưởng thành thành thị trường quy mô lớn với thanh khoản dồi dào nhất; mặt khác, việc sinh lời từ stablecoin, stablecoin ngoại tệ (stablecoin không neo theo đô la Mỹ) và stablecoin neo theo tài sản trên chuỗi vẫn đang trong quá trình thay đổi liên tục — chủ đề này sẽ được trình bày riêng trong bài viết sau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@zuoyeweb3
