Từ tiền mã hóa đến Nvidia: Hợp đồng chỉ số RWA Bitget có thể kích hoạt biến số mới nghìn tỷ USD trên thị trường chứng khoán Mỹ?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ tiền mã hóa đến Nvidia: Hợp đồng chỉ số RWA Bitget có thể kích hoạt biến số mới nghìn tỷ USD trên thị trường chứng khoán Mỹ?
Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn RWA xuất hiện đúng trong bối cảnh này, không chỉ mở ra cánh cửa thị trường chứng khoán Mỹ cho các nhà đầu tư nói tiếng Trung mà còn xây dựng cầu nối giữa thị trường tiền mã hóa và thị trường chứng khoán truyền thống.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: OneShotBug
RWA vẫn tiếp tục mang đến cho chúng ta nhiều điều bất ngờ hơn nữa.
Thị trường cổ phiếu Mỹ là một thị trường đầy nhiệt huyết, luôn xuất hiện những kỳ lân và huyền thoại khởi nghiệp đáng kinh ngạc, ví dụ như NVIDIA với giá trị vốn hóa tăng vọt lên đỉnh cao, khiến nhiều nhà đầu tư nói tiếng Trung háo hức muốn tham gia. Tuy nhiên, do bị giới hạn bởi các rào cản như phí giao dịch cao, quy trình mở tài khoản phức tạp và kiểm soát ngoại hối, việc tham gia trực tiếp vào thị trường chứng khoán Mỹ trở nên rất khó khăn.
Là một trong những ứng dụng thực tiễn của khái niệm RWA, việc token hóa cổ phiếu cung cấp con đường đầu tư mới. Các hợp đồng RWA do các nền tảng như xStocks và Ondo phát hành cho phép nhà đầu tư间 tiếp tham gia thị trường chứng khoán Mỹ thông qua hình thức tài sản được token hóa, tránh được các quy trình rườm rà và chi phí cao của thị trường chứng khoán truyền thống.
Bài viết này sẽ tập trung vào "Hợp đồng perpetual chỉ số RWA" vừa được Bitget ra mắt gần đây. Sản phẩm này trong đợt ra mắt đầu tiên bao gồm các mã cổ phiếu Mỹ nổi bật như NVIDIA (NVDA), Tesla (TSLA) và Circle (CRCL), đồng thời có sự đổi mới vượt bậc so với các hợp đồng RWA thông thường: một mặt là tính toán giá theo trọng số từ nhiều nhà phát hành, mặt khác cho phép giao dịch đòn bẩy cao để đầu tư linh hoạt. Nhìn chung, đây dường như là một sản phẩm đầu tư cổ phiếu Mỹ dạng token rất phù hợp với người nói tiếng Trung.
Tiếp theo, tôi sẽ nhanh chóng giới thiệu sản phẩm Hợp đồng perpetual chỉ số RWA, đồng thời phân tích các ưu điểm sản phẩm, cơ chế quản lý rủi ro và cơ hội thị trường.
Tại sao thị trường tiền mã hóa quan tâm đến việc token hóa cổ phiếu?
Là một ngôi sao rực rỡ nhất trong quá trình tích hợp sâu rộng liên tục giữa thị trường tiền mã hóa và thị trường tài chính truyền thống, việc token hóa cổ phiếu đã xây dựng một cây cầu nối giữa thị trường tiền mã hóa và thị trường chứng khoán truyền thống.
Cùng với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain, gần như mọi tài sản có thể được token hóa (Tokenized) đều đang dần bước vào lĩnh vực blockchain. Từ stablecoin ban đầu, đến bất động sản, trái phiếu, quỹ đầu tư và các tài sản tài chính truyền thống khác, cho tới hiện nay là xu hướng nóng bỏng Tokenized Stocks (cổ phiếu được token hóa), mỗi sáng kiến đều nhằm mục đích loại bỏ các rào cản trong tài chính truyền thống thông qua blockchain, phá vỡ các giới hạn về thời gian, địa lý.
Chìa khóa của việc token hóa cổ phiếu nằm ở việc chuyển đổi tài sản cổ phiếu truyền thống thành token kỹ thuật số trên blockchain, từ đó đạt được giao dịch toàn cầu 24 giờ, mua bán cổ phiếu lẻ và giao dịch xuyên biên giới hiệu quả hơn. Mô hình này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư cá nhân toàn cầu, đặc biệt là những nhà đầu tư đến từ các thị trường mới nổi, vì nó giải quyết các vấn đề nan giải lâu nay như khó mở tài khoản, khó chuyển tiền, không khớp giờ giao dịch.
Mặc dù việc token hóa cổ phiếu không phải là khái niệm hoàn toàn mới, ngay từ năm 2020, các nền tảng như FTX và Binance từng thử nghiệm ra mắt sản phẩm liên quan, nhưng do áp lực quản lý, các nỗ lực này cuối cùng không thể duy trì. Tuy nhiên, với sự phục hồi của nhu cầu thị trường và cải thiện điều kiện kỹ thuật, việc token hóa cổ phiếu một lần nữa trở thành tâm điểm vào năm 2024 và là một trong những chủ đề thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Ngày nay, sự phát triển không ngừng của các sản phẩm RWA khiến cơ hội tham gia đầu tư cổ phiếu Mỹ theo hình thức token hóa ngày càng rộng mở đối với nhà đầu tư.
Hợp đồng perpetual chỉ số RWA là gì?
Hợp đồng perpetual chỉ số RWA là sản phẩm tài chính đổi mới lần đầu tiên được Bitget ra mắt. Theo giới thiệu trên trang web chính thức, điểm đổi mới lớn nhất của Hợp đồng perpetual chỉ số RWA nằm ở việc sử dụng cơ chế định giá theo trọng số từ nhiều nhà phát hành. Mỗi chỉ số được hình thành bằng cách tổng hợp giá token từ nhiều nền tảng (như xStocks và Ondo), tập hợp nhiều tài sản cổ phiếu được token hóa thành một chỉ số trọng số. Thông qua định giá theo trọng số, Bitget có thể tập hợp giá token từ nhiều nhà phát hành khác nhau.
Cơ chế định giá này khiến hợp đồng chỉ số RWA trở nên linh hoạt và ổn định hơn, đồng thời cung cấp độ minh bạch thị trường cao hơn. Nhà đầu tư có thể rõ ràng hiểu được trọng số của từng token trong hợp đồng, và nhận được mức định giá thị trường tổng hợp thông qua chỉ số trọng số trong hợp đồng.
Giao dịch thực tế có thể được thực hiện trên website và ứng dụng Bitget, chỉ cần tìm tên sản phẩm liên quan trong hợp đồng là có thể tìm thấy. Hiện tại, các sản phẩm đã ra mắt là NVDA, TSLA và CRCL, hỗ trợ cặp giao dịch USDT.
Cơ hội cho nhà đầu tư nói tiếng Trung: Tham gia thị trường Mỹ không rào cản
Đối với nhà đầu tư, thị trường cổ phiếu Mỹ là một thị trường đầy cơ hội, đặc biệt là những doanh nghiệp hàng đầu thế giới tăng trưởng cực nhanh như Tesla, NVIDIA. Tuy nhiên, đối với nhiều nhà đầu tư nói tiếng Trung, việc đầu tư trực tiếp vào thị trường Mỹ luôn gặp vô vàn trở ngại. Trước hết, nhà đầu tư cần mở tài khoản thông qua các nền tảng môi giới truyền thống, quá trình này thường liên quan đến các thủ tục rườm rà như nộp nhiều tài liệu xác minh danh tính, báo cáo thuế phức tạp. Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư còn phải đối mặt với phí cao, bao gồm phí quản lý tài khoản, hoa hồng giao dịch và phí chuyển tiền, những chi phí này chắc chắn sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận đầu tư.
Ngoài các rào cản truyền thống, kiểm soát ngoại hối cũng là một thách thức lớn đối với nhà đầu tư nói tiếng Trung. Ngay cả khi sẵn sàng trả phí, nhiều lúc họ cũng không thể tiếp cận cơ hội thị trường Mỹ do các hạn chế về quyền truy cập thị trường.
Chính vì vậy, việc đầu tư trực tiếp vào thị trường Mỹ đối với nhiều nhà đầu tư nói tiếng Trung không chỉ là một quá trình rườm rà mà còn phải vượt qua nhiều rào cản, môi trường đầu tư门槛 cao khiến họ chỉ có thể đứng nhìn mà không dám tham gia.
Hợp đồng perpetual chỉ số RWA của Bitget cung cấp phương thức đầu tư không rào cản, nhà đầu tư chỉ cần thông qua nền tảng là có thể dễ dàng tham gia giao dịch tài sản cổ phiếu Mỹ dạng token. Nhà đầu tư không còn cần sự hỗ trợ của tài khoản cổ phiếu truyền thống, thậm chí không cần trao đổi tiền thông qua hệ thống ngân hàng truyền thống. Điều này một lần nữa cho thấy Bitget rất giỏi trong việc giúp nhà đầu tư trải nghiệm các sản phẩm đổi mới trong lĩnh vực mã hóa mà không cần quy trình phức tạp thông qua các sản phẩm đổi mới.
Rủi ro và cơ hội của giao dịch đòn bẩy cao
Bên cạnh việc vượt qua các rào cản đầu tư truyền thống, Hợp đồng perpetual chỉ số RWA còn cung cấp cơ chế giao dịch đòn bẩy cao cho nhà đầu tư. Với đòn bẩy tối đa 10 lần, nhà đầu tư có thể dùng vốn nhỏ để thu được lợi nhuận cao hơn trong giao dịch tài sản cổ phiếu Mỹ dạng token.
Tất nhiên, trong giao dịch đòn bẩy cao, biến động thị trường nhỏ cũng có thể dẫn đến tổn thất tài chính lớn. Do đó, khi lựa chọn giao dịch đòn bẩy, nhà đầu tư phải đặc biệt cẩn trọng, theo dõi sát sao biến động thị trường, điều chỉnh chiến lược kịp thời, tránh tổn thất quá mức do biến động bất lợi.
Để giúp nhà đầu tư kiểm soát rủi ro tốt hơn trong giao dịch đòn bẩy cao, Bitget đã áp dụng nhiều biện pháp quản lý rủi ro. Các biện pháp này được thiết kế nhằm giảm thiểu tổn thất tiềm tàng cho nhà đầu tư khi thị trường biến động, bảo vệ an toàn vốn đầu tư.
-
Thời gian giao dịch: Giao dịch 24 giờ từ thứ Hai đến thứ Sáu, cụ thể là từ 0:00 Thứ Hai đến 0:00 Thứ Bảy theo múi giờ miền Đông nước Mỹ (múi giờ UTC-4). Ngoài ra, trong các kỳ nghỉ lễ công cộng tại Mỹ khi thị trường chứng khoán đóng cửa, các hợp đồng RWA cũng sẽ tạm ngừng giao dịch.
-
Đóng băng ngoài giờ: Giá bị đóng băng vào cuối tuần và thời gian thị trường đóng cửa để tránh thanh lý, cho phép hủy lệnh nhưng tạm dừng nhận lệnh mới, phí tài chính sẽ được tính lại khi giao dịch hoạt động trở lại.
-
Giới hạn đòn bẩy: Ban đầu giới hạn đòn bẩy tối đa là 10 lần, hỗ trợ mô hình ký quỹ riêng biệt (isolated margin).
-
Quỹ rủi ro: Bitget dành một quỹ rủi ro cho mỗi Hợp đồng perpetual chỉ số RWA để đối phó với rủi ro tiềm tàng do biến động thị trường cực đoan. Số tiền ban đầu của quỹ rủi ro là 50.000 USDT, được sử dụng như nguồn vốn bồi thường khi thị trường biến động mạnh. Quỹ này cung cấp thêm một lớp bảo vệ cho nhà đầu tư, giảm nhẹ rủi ro đến từ giao dịch đòn bẩy cao.
-
Giới hạn vị thế: Bitget cũng thiết lập giới hạn vị thế cho từng tài khoản để ngăn ngừa tình trạng vị thế quá lớn của một nhà đầu tư ảnh hưởng đến thanh khoản và sự ổn định thị trường. Bằng cách giới hạn vị thế tối đa của từng nhà đầu tư, Bitget có thể kiểm soát rủi ro thị trường tốt hơn, tránh tình trạng giao dịch quá mức của một nhà đầu tư gây mất ổn định thị trường.
Những biện pháp này giúp nhà đầu tư có được sự đảm bảo mạnh mẽ hơn khi sử dụng đòn bẩy cao. Dù thị trường biến động thế nào, nhà đầu tư đều cảm nhận được một mức độ lưới an toàn nhất định, giảm thiểu rủi ro tiềm tàng trong giao dịch.
Kết luận
Từ việc Kraken, Bybit và Robinhood thúc đẩy niêm yết cổ phiếu thật lên blockchain, đến việc xStocks, Dinari và Ondo phát hành token hợp quy, cho tới nỗ lực "đưa tài sản trên chuỗi ngược trở lại thị trường" của Tron Inc., đợt tái cấu trúc cấu trúc tài sản này không chỉ đơn thuần là đổi mới hợp đồng thông minh hay hình thức sản phẩm, mà quan trọng hơn là liệu có thể xây dựng được hệ sinh thái tài chính trên chuỗi hoàn chỉnh hay không.
Hợp đồng perpetual chỉ số RWA chính là sản phẩm ra đời trong bối cảnh đó, không chỉ mở cánh cửa thị trường Mỹ cho nhà đầu tư nói tiếng Trung, mà còn xây dựng cây cầu nối giữa thị trường mã hóa và thị trường chứng khoán truyền thống. Khi hai bên ngày càng hòa nhập, liệu có thực sự thay đổi cách thức đầu tư của nhà đầu tư và trở thành xu hướng chính trong tương lai hay không vẫn còn khó dự đoán.
Tôi cũng không biết câu trả lời, nhưng tôi tin rằng trước một thị trường không ngừng thay đổi, chúng ta nên thử nghiệm nhiều sản phẩm tiên phong, đổi mới hơn. Dù sao thì đầu tư cũng là một cuộc đấu trí, mỗi quyết định đều là một cuộc đua giữa tương lai và cơ hội.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
