Mốc quan trọng RWA, đồng Figure chứng khoán RWA đầu tiên sắp niêm yết
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mốc quan trọng RWA, đồng Figure chứng khoán RWA đầu tiên sắp niêm yết
Ổn định tiền +RWA+ dàn tài trợ hàng đầu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: kkk
Ngày 5 tháng 8, thị trường vốn tiền mã hóa của Mỹ chào đón một "khuôn mặt mới" đặc biệt —— Figure Technology Solutions (FTS). Công ty công nghệ tài chính do Mike Cagney, đồng sáng lập và cựu CEO của SoFi, thành lập đã nộp hồ sơ S-1 lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), chính thức khởi động quá trình niêm yết. Khác với cách làm truyền thống của các tổ chức tài chính, Figure ngay từ khi ra đời đã lấy blockchain làm khung xương, dùng blockchain để tái cấu trúc mô hình tài chính mới cho vay thế chấp nhà và vay cầm cố bằng tiền mã hóa.
Mike Cagney từng dẫn dắt SoFi tạo nên làn sóng trong lĩnh vực tài chính internet, giờ đây ông muốn dùng blockchain để một lần nữa lật đổ mô hình kinh doanh mà các ngân hàng lâu đời vẫn dựa vào để tồn tại. Ông nói: "Việc huy động vốn đã xác nhận tầm nhìn của chúng tôi về việc sử dụng công nghệ blockchain để định nghĩa lại thị trường vốn, và chúng tôi đang thực sự thu được lợi ích thông qua việc áp dụng blockchain vào hoạt động cho vay và thị trường vốn."
Bắt đầu từ vay mua nhà: Nhà cung cấp HELOC phi ngân hàng lớn nhất nước Mỹ
Trong thị trường vay mua nhà, Figure đã trực tiếp tấn công điểm yếu của các ngân hàng truyền thống bằng tốc độ và tính minh bạch. Trước đây, việc xin một khoản vay HELOC có thể mất vài tuần thậm chí vài tháng, nhưng trên nền tảng của Figure, người dùng chỉ cần đăng ký hoàn toàn trực tuyến, nhanh nhất là 5 phút được duyệt, 5 ngày là giải ngân.
Tính đến nay, Figure đã giúp hơn 200.000 hộ gia đình giải phóng 16 tỷ USD giá trị vốn chủ sở hữu trong nhà, vươn lên trở thành một trong những nhà cung cấp HELOC phi ngân hàng lớn nhất nước Mỹ. Điều thú vị hơn là tất cả điều này không phải đạt được bằng cách "đơn giản hóa xét duyệt", mà nhờ vào blockchain Provenance tự phát triển bởi Figure. Đây là một blockchain công khai PoS dựa trên Cosmos SDK, hỗ trợ khả năng chốt giao dịch tức thì, sau khi xác nhận sẽ không thể đảo ngược, đảm bảo an toàn và minh bạch cho thanh toán khoản vay.
Provenance không chỉ thiết lập hồ sơ chuẩn hóa, bất biến trên chuỗi cho mỗi khoản vay, mà còn kết nối trực tiếp với Figure Connect – một nền tảng thị trường vốn tư nhân gốc chuỗi do Figure tự xây dựng. Thông qua nó, bên cho vay và bên đầu tư có thể khớp lệnh, định giá và thanh toán trên chuỗi, rút ngắn toàn bộ quy trình từ vài tháng xuống còn vài ngày, gần như định nghĩa lại hiệu suất luân chuyển tín dụng tư nhân.
Vay cầm cố bằng tiền mã hóa: Vừa giữ coin vừa có thanh khoản
Nếu như HELOC giúp Figure đứng vững trong lĩnh vực vay mua nhà truyền thống, thì vay cầm cố bằng tiền mã hóa chính là cách công ty này xuất kiếm trên đường đua tài sản số.
Trong mảng kinh doanh này, khách hàng có thể dùng Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum (ETH) làm tài sản thế chấp, vay tiền mặt tối đa tới 75% LTV (tỷ lệ vay/giá trị), lãi suất thấp nhất có thể xuống 8,91% (với LTV 50%) và không cần điểm tín dụng.
Toàn bộ tài sản thế chấp sẽ được lưu trữ trong ví ủy thác MPC (tính toán đa phương phi tập trung) riêng biệt, khách hàng có thể trực tiếp kiểm tra địa chỉ trên chuỗi để đảm bảo tiền không bị chiếm dụng. Điều đó có nghĩa là dù bạn đang dùng BTC hay ETH để vay tiền, bạn vẫn yên tâm "HODL chờ tăng giá", trong khi tiền mặt có được có thể dùng để trả nợ, mua nhà, sửa nhà, thậm chí mua thêm nhiều tài sản mã hóa khác.
Thiết kế này đặc biệt được ưa chuộng trong thị trường tăng giá – nhà đầu tư không cần bán cắt lời vẫn giải phóng được thanh khoản, đồng thời giữ nguyên tiềm năng tăng giá tài sản; trong thị trường giảm giá, họ có thể dùng tài sản thế chấp để lấy tiền ứng phó khẩn cấp, tránh bị thanh lý bị động.
Tích cực tham gia cộng đồng crypto: RWA và stablecoin cùng thúc đẩy
Tham vọng của Figure không dừng lại ở vay mua nhà và vay bằng tiền mã hóa. Dựa trên công nghệ nền tảng của blockchain Provenance, trong thị trường tín dụng tư nhân được token hóa trị giá 27,74 tỷ USD, Figure đã phát hành tổng cộng 13 tỷ USD khoản vay, trong đó dư nợ đang hoạt động lên tới 11 tỷ USD, tỷ lệ sử dụng vượt 84%. Theo trang rwa.xyz, Figure luôn dẫn đầu trong hạng mục tín dụng tư nhân. Bất kể là tài sản vay mua nhà hay tín dụng tư nhân, Figure đều có thể số hóa, lập trình hóa và phát hành, giao dịch theo chuẩn trên chuỗi. Những tài sản trên chuỗi này tương thích tự nhiên với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), khiến dòng tiền vốn bị khóa trong hệ thống tài chính truyền thống có thể lưu thông, thế chấp, tái sử dụng trên phạm vi toàn cầu, xóa nhòa hoàn toàn ranh giới giữa TradFi và DeFi.
Đồng thời, stablecoin YLDS do Figure Markets ra mắt đã trở thành stablecoin sinh lời đầu tiên trên thế giới được SEC phê duyệt, neo 1:1 với đô la Mỹ, sinh lời theo lãi suất SOFR - 50bp, lợi suất hàng năm khoảng 3,79%. YLDS không chỉ tuân thủ pháp lý tuyệt đối, mà còn mang lại lợi nhuận ổn định cho người dùng, có thể dùng trong nhiều trường hợp như thanh toán, thanh toán xuyên biên giới, tài trợ thế chấp... Sự kết hợp "RWA + stablecoin" này không chỉ giúp Figure nắm chắc tăng trưởng kép từ thị trường tài sản thật và tài sản số, mà còn đặt công ty vào cửa ngõ của thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la tiếp theo.
Chiến lược huy động vốn và chuẩn bị niêm yết
Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, Figure đã hoàn tất nhiều vòng gọi vốn với sự tham gia của các tổ chức nổi tiếng như DCM Ventures, DST Global, Ribbit Capital, Morgan Creek Digital, đồng thời nhận được hạn mức tín dụng hàng tỷ đô la từ Jefferies, JPMorgan Chase... Theo tin thị trường, trong đội ngũ bảo lãnh phát hành IPO lần này cũng xuất hiện bóng dáng các ngân hàng đầu tư hàng đầu Phố Wall như Goldman Sachs, JPMorgan Chase.
Trước đó, Figure đã tiến hành cơ cấu lại nội bộ, đưa pháp nhân cho vay Figure Lending LLC vào hệ thống thương hiệu Figure Technology Solutions, đồng thời bổ nhiệm đội ngũ quản lý cấp cao giàu kinh nghiệm về quản lý và tuân thủ, mở đường cho việc niêm yết.
Tổng kết
Năm 2025 có lẽ sẽ được ghi nhớ như năm đầu tiên của "crypto-equity". Từ sự xuất hiện của hàng loạt "MicroStrategy bản altcoin", đến kỳ tích CRCL tăng 10 lần trong một tháng sau IPO, rồi đến sự sẵn sàng vào cuộc của các công ty mã hóa hàng đầu như Kraken, sự giao thoa giữa thị trường vốn và thị trường trên chuỗi đang tiến vào vùng nước sâu.
Hiện tại, mọi người đều đang chờ đợi chú cá voi RWA thực thụ – một thực thể có thể đưa hàng nghìn tỷ tài sản thực lên chuỗi và định hình lại cục diện thị trường giống như Bitcoin, Ethereum. Figure đang lao thẳng tới vị trí đó, và bước đi tiếp theo của nó, có lẽ sẽ là một phần của lịch sử.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
