Hiệu ứng Aave: Mô hình tối ưu cuối cùng của phân phối DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiệu ứng Aave: Mô hình tối ưu cuối cùng của phân phối DeFi
Có căn cứ và lý lẽ giải thích vì sao AAVE có thể tăng lên 1000 USD.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Kolten, Aave, Avara
Biên dịch: Alex Liu, Foresight News
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), năng lực phân phối quyết định tất cả, và không ai làm điều này tốt hơn Aave. Với 5 năm kinh nghiệm thị trường, hàng triệu người dùng và thanh khoản sâu nhất trong DeFi, các dự án xây dựng trên Aave có thể tiếp cận quy mô hiệu quả và hiệu ứng mạng lưới mà nơi khác không thể sánh kịp.
Các dự án chỉ cần tích hợp với Aave để ngay lập tức sở hữu cơ sở hạ tầng, cộng đồng người dùng và hỗ trợ thanh khoản – thứ mà bình thường phải mất nhiều năm mới xây dựng được – đây chính là hiện tượng được gọi là «Hiệu ứng Aave».
Một số dữ liệu then chốt
Nguồn dữ liệu: DefiLlama
Aave hiện là giao thức lớn nhất trong DeFi, thậm chí là giao thức lớn nhất từ trước đến nay, chiếm 21% tổng giá trị bị khóa (TVL) toàn bộ DeFi; chiếm 51% TVL của tất cả các giao thức cho vay; tổng tiền gửi ròng vượt quá 49 tỷ USD. (Ghi chú biên dịch: Hiện tại đã vượt quá 50 tỷ USD)
Mặc dù những con số này đã rất ấn tượng, nhưng quan trọng hơn cả là sức ảnh hưởng phân phối mà Aave sở hữu. Ví dụ:
-
Sau khi stablecoin sUSDe của Ethena tích hợp trọng tâm vào Aave, lượng tiền gửi trên Aave tăng vọt từ 2 triệu USD lên 1,1 tỷ USD chỉ trong hai tháng;
-
Pendle sau khi thêm token PT vào Aave, chỉ trong vài tuần đã đạt mức tiền gửi 1 tỷ USD, hiện nay con số này đã đạt 2 tỷ USD, biến Aave thành thị trường cung cấp lớn nhất cho token Pendle;
-
rsETH của KelpDAO sau khi kết nối với Aave, TVL tăng từ 65.000 ETH lên 255.000 ETH, tăng gấp 4 lần chỉ trong bốn tháng.
Bên cạnh đó, Aave còn lưu trữ hơn 50% tài sản stablecoin đang hoạt động, là điểm đến lớn nhất cho BTC trong DeFi, đồng thời cũng là giao thức duy nhất có TVL vượt 1 tỷ USD trên bốn mạng lưới khác nhau. Khả năng phân phối này là vô địch.
Tại sao điều này xảy ra?
Bất kỳ giao thức nào cũng có thể thu hút tiền gửi thông qua các biện pháp khuyến khích (như thưởng token hoặc khai thác thanh khoản) để thúc đẩy việc cung cấp tài sản, do đó chỉ nhìn riêng TVL là chưa đủ để đánh giá mức độ hoạt động thực sự của một giao thức. Hiện nay, việc thu hút tiền gửi đã trở thành thách thức được hiểu rộng rãi, còn kích thích nhu cầu sử dụng tài sản thì rất khó – trừ khi bạn là Aave.
Khối lượng vay đang hoạt động, nguồn: Token Terminal
Tổng dư nợ đang hoạt động hiện tại của Aave vượt quá 18 tỷ USD, vượt tổng cộng tất cả các đối thủ cạnh tranh. Aave không đơn thuần là một nền tảng stake, tài sản người dùng gửi vào Aave sẽ được cho vay hoặc dùng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác, chứ không nằm im trong pool.
Điều này tạo nên một cơ chế nhu cầu liên tục theo vòng lặp tích cực. Khi một tài sản được thêm vào Aave, hay một dự án xây dựng dựa trên nền tảng này, họ sẽ ngay lập tức được hưởng lợi từ nhu cầu thị trường thực tế này. Tất cả các bên tham gia hệ sinh thái đều được hưởng lợi từ hoạt động kinh tế thực tế đến từ cộng đồng người dùng đang hoạt động.
Đối với các đội phát triển muốn xây dựng sản phẩm trên Aave, yếu tố này đặc biệt quan trọng. Aave đã trải qua thử thách của nhiều chu kỳ thị trường, trong suốt 5 năm liên tục giành được niềm tin từ nhà phát triển và người dùng, quản lý hàng tỷ đô la tài sản từ rất lâu trước khi nhiều giao thức nổi bật hiện nay ra đời.
Quan trọng hơn, các nhà phát triển xây dựng trên Aave không bị giới hạn bởi «sức chứa». So sánh với các đối thủ, Aave có khả năng xử lý khối lượng cung cấp và vay cao hơn rất nhiều, khiến nó trở thành lựa chọn khả thi cao đối với mọi ứng dụng tài chính công nghệ ở mọi quy mô (dù là dành cho khách lẻ, tổ chức hay cả hai).
Dự báo tương lai
Cùng với việc ra mắt sắp tới của Aave V4, động cơ «hiệu ứng» này sẽ tiếp tục mở rộng. Kiến trúc phiên bản mới sẽ mang đến cho nhà phát triển và người dùng nhiều loại tài sản hỗ trợ phong phú hơn cùng các chiến lược vay mượn hoàn toàn mới.
Tất cả các yếu tố tạo nên giá trị cốt lõi của Aave hiện tại – bao gồm năng lực phân phối, nền tảng tin cậy, tỷ lệ sử dụng hoạt động – sẽ được tăng cường mạnh mẽ hơn nữa trên phiên bản V4. Nếu quan tâm, đề xuất đọc bài viết Understanding Aave V4’s Architecture để tìm hiểu sâu hơn về các cập nhật sắp tới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@0xKolten
