Giải mã tín hiệu đáy: Kịch bản sụp đổ và phục hồi của thị trường tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã tín hiệu đáy: Kịch bản sụp đổ và phục hồi của thị trường tiền mã hóa
Cần hiểu cơ chế tâm lý đằng sau các rủi ro, và tận dụng lợi thế này để nhận diện các đáy thị trường tiềm năng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Doc
Biên dịch: Tim, PANews
Bài viết này nhằm giúp bạn hiểu cách tôi nhận diện các tín hiệu then chốt trong thị trường. Chúng ta cần thấu hiểu cơ chế tâm lý ẩn sau rủi ro, từ đó tận dụng lợi thế để xác định các đáy thị trường tiềm năng.
1. Những dự án càng ít được đồng thuận thì sụp đổ càng sớm
Khi sự bất ổn xuất hiện, người bán sẽ xả những tài sản họ ít tin tưởng nhất. Ví dụ, các đồng tiền có mức độ đồng thuận thấp sẽ sụp đổ trước tiên, mất máu sớm hơn.
Hãy suy luận theo logic: Nếu bạn đang cần tiền gấp, bạn sẽ không bán những món đồ quý giá của mình, mà là những thứ ít dùng đến, không mấy giá trị.
Tương tự, khi các trader không chắc chắn về xu hướng thị trường hoặc muốn giảm rủi ro, họ thường bán đi những tài sản mà họ gắn bó cảm xúc ít nhất để thu tiền mặt.
Hiện tượng này xảy ra mỗi lần Bitcoin tiến gần đỉnh – và hoàn toàn không phải ngẫu nhiên. Các altcoin không tăng trưởng sau khi Bitcoin đạt đỉnh, mà tăng cùng lúc với đỉnh của Bitcoin. Chúng lộ rõ dấu hiệu đuối sức trước Bitcoin, thậm chí đã đạt đỉnh sớm hơn vài tuần.
Đây là một tín hiệu cảnh báo sớm. Những trader thông minh sẽ chủ động giảm rủi ro trước khi phần đông còn chưa nhận ra điều gì sắp xảy ra.
2. Rủi ro so với các đồng blue-chip
Hãy quay lại lập luận trước đó: Con người luôn cố gắng giữ lại càng lâu càng tốt những tài sản chất lượng cao mà họ trân trọng, chỉ bán chúng khi thực sự bế tắc.
Các đồng tiền được ưa chuộng nhất thường cố gắng duy trì đà tăng càng lâu càng tốt. Đó là lý do tại sao Bitcoin luôn trông rất vững chắc, và mỗi lần thị trường sụp đổ, mạng xã hội lại tràn ngập các bài đăng kiểu như: “Mọi người hoảng gì, Bitcoin vẫn ổn mà”.
Thứ tự xả bán như sau:
a) Đầu tiên là các đồng rác
b) Sau đó đến các đồng blue-chip
c) Cuối cùng là tất cả mọi đồng đều bị xả
3. Hiệu ứng phản thân (reflexivity)
Sự yếu kém dẫn đến thêm nhiều yếu kém.
Khi các cá voi bắt đầu bán tháo giữa bối cảnh cầu suy yếu, nó làm gia tăng sự ảm đạm của thị trường. Đây là đặc trưng điển hình của giai đoạn phân phối: thanh khoản yếu, nhu cầu cạn kiệt, xu hướng đảo chiều...
Việc biến đổi đặc tính của các tài sản rủi ro khiến tầng lớp trader giàu kinh nghiệm phải đánh giá lại chiến lược.
"Tôi đã không thoát hàng ở đỉnh, nhưng bản chất thị trường đã thay đổi. Đã đến lúc giảm vị thế hoặc đóng toàn bộ lệnh."
"Nếu mức giảm này đã được gọi là sụp đổ cấp độ hạt nhân, thì trong tài khoản tôi còn giấu những quả bom nào nữa?"
Đột nhiên: Việc điều chỉnh仓位 tạo ra thêm áp lực bán mạnh hơn – đó chính là hiệu ứng phản thân, vòng lặp phản hồi tích cực khi khẩu vị rủi ro suy giảm.
4. Biến động: Vũ điệu cuối cùng
Khi Bitcoin chuẩn bị giảm mạnh, thị trường thường rơi vào trạng thái tĩnh lặng kỳ lạ: biến động giảm đột ngột, giá dao động hẹp, tâm lý chủ quan lên ngôi.
Sau đó, bùm~ và sụp đổ xảy ra.
Bây giờ, hãy tập trung vào bản chất cân bằng và mất cân bằng của thị trường.
Cân bằng xảy ra khi các bên tham gia thị trường dần thống nhất quan điểm về cái gì là đắt, cái gì là rẻ. Đó là một điệu nhảy đôi. Đây chính là trạng thái cân bằng.
Cân bằng đồng nghĩa với yên bình. Thông tin đã được tiêu hóa, hoạt động đầu cơ suy giảm, biến động thu hẹp.
Điệu nhảy này tiếp diễn cho đến khi một bên cảm thấy chán nản, mệt mỏi, hoặc muốn ra quán bar uống thêm một ly. Tức là, người mua hoặc người bán kiệt sức; hoặc cung – cầu thay đổi.
Cân bằng bị phá vỡ. Khi điều đó xảy ra: xuất hiện mất cân bằng.
Giá lệch mạnh khỏi vị trí cũ. Giá trị trở nên mơ hồ; biến động tăng vọt. Thị trường khao khát sự cân bằng và sẽ tích cực tìm kiếm nó.
Giá thường sẽ quay trở lại các vùng từng thiết lập cân bằng gần đây: như các điểm khối lượng giao dịch cao, các khối lệnh (order blocks), các vùng giá trị tổng hợp, v.v.
Chính tại những vùng này, bạn sẽ chứng kiến các đợt bật lại mãnh liệt nhất.
"Lần chạm đầu tiên là cơ hội tốt nhất". Các lần kiểm tra sau đó sẽ có phản ứng ngày càng yếu dần. Tình hình dần trở nên cấu trúc hóa. Giá ổn định tại điểm mới. Biến động thu hẹp. Cân bằng tái hiện trên thị trường.
5. Tiến trình xả bán và nhận diện đáy
Xả bán kiểu đầu hàng (capitulation) không phải là khởi đầu của hồi kết, mà là dấu chấm hết cho giai đoạn giữa.
a) Altcoin so với Bitcoin
Trong chu kỳ này, các altcoin thường hoàn thành việc xả bán chính trước khi Bitcoin sụp đổ.
Ví dụ gần đây: Fartcoin đã giảm 88% từ đỉnh vào cuối tháng Hai, trước khi Bitcoin sụp đổ. Vì quy luật này tồn tại, ta có thể sử dụng nó như tín hiệu giao dịch khi tìm kiếm các dấu hiệu cạn kiệt thị trường (dấu hiệu đáy).
Khi Bitcoin vẫn đang biến động mạnh, tìm kiếm cân bằng mới, thì các altcoin mạnh nhất sẽ sớm bộc lộ dấu hiệu cạn kiệt tương đối.
Nói đơn giản, khi Bitcoin bước vào giai đoạn mất cân bằng cuối kỳ, ta nên tìm các altcoin chất lượng để thiết lập仓位 cân bằng.
Là người tham gia, mục tiêu của chúng ta là bắt lấy các hiện tượng lệch pha này.
"Động lượng thị trường đã thay đổi chưa?"
"Biến động có đang thu hẹp không?"
"Tốc độ bán tháo có đang chậm lại không?"
"Khi Bitcoin lập đáy mới, liệu nó có trụ vững không?"
Dấu hiệu đáy trong quý II:
-
Động lượng suy yếu (ví dụ: Fartcoin)
-
SFP, độ lệch (ví dụ: Hype, chuỗi Sui)
-
Các đáy cao hơn so với đáy thấp hơn của Bitcoin (ví dụ: Pepe coin)
Altcoin thường giảm trước, nhưng sau khi Bitcoin chạm đáy, đà giảm của chúng lại chậm lại.
Bí quyết nhận diện altcoin chất lượng nằm ở đây.
Kẻ yếu thì luôn yếu.
Kẻ mạnh âm thầm tích lũy, đi trước thị trường một bước.
b) Bitcoin so với S&P 500
Bây giờ là một bài tập nhỏ dành cho bạn.
Kết hợp tất cả các khái niệm trong bài viết này, có lẽ các hiện tượng dưới đây sẽ trở nên dễ hiểu:
-
Mùa hè 2023: Bitcoin đạt đỉnh trước S&P 500, và cũng hoàn thành việc tạo đáy sớm hơn
-
Mùa hè 2024: Bitcoin đạt đỉnh trước S&P 500, và hấp thụ cú sụt giảm sâu của S&P ở vùng đáy do các yếu tố vĩ mô
-
Đầu năm 2025 đến nay: Bitcoin đạt đỉnh trước S&P 500, và chịu đựng cú giảm 20% của S&P ở vùng đáy
Kết luận cốt lõi
Việc tạo đáy thị trường là một quá trình chứ không phải khoảnh khắc tức thời: altcoin đi trước → Bitcoin tiếp nối → S&P 500殿 hậu
Tinh thần hành động: Tập trung quan sát sự tiến hóa của cấu trúc thị trường, chứ không chỉ đơn thuần theo dõi dao động cảm xúc
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@docXBT
