Giám đốc đầu tư Bitwise: Vì sao nên đa dạng hóa danh mục tài sản mã hóa?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giám đốc đầu tư Bitwise: Vì sao nên đa dạng hóa danh mục tài sản mã hóa?
Xét về tổng thể, nắm bắt cơ hội phát triển toàn ngành thông qua đầu tư đa dạng hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư của Bitwise
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Tuần trước, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một sự kiện lớn: Ethereum bắt đầu phục hồi mạnh mẽ.
Sau nhiều tháng khó khăn, giá Ethereum giảm gần 60%, tài sản mã hóa lớn thứ hai về vốn hóa thị trường đã bật tăng trở lại đáng kể. Giá Ethereum đã tăng 53% so với mức thấp ngày 12 tháng 4, riêng trong tuần trước đã tăng tới 37%.
Có nhiều lý do đằng sau đà tăng giá của Ethereum, bao gồm việc triển khai thành công các nâng cấp lớn trên blockchain và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro chung của thị trường.
Đợt tăng giá này khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi: Ngoài Bitcoin, liệu có nên phân bổ vào các tài sản mã hóa khác để đa dạng hóa danh mục đầu tư?
Đây thực sự là một câu hỏi đáng để bàn luận.
Bitcoin là vua của các tài sản mã hóa – không chỉ vì vốn hóa và tính thanh khoản cao nhất mà còn vì nền tảng thị trường vững chắc nhất. Theo tôi, Bitcoin giống như "vàng kỹ thuật số", và là tài sản mã hóa duy nhất có tiềm năng trở thành một loại tiền tệ quan trọng mang tính toàn cầu.
Dù vậy, tôi vẫn cho rằng phần lớn nhà đầu tư không nên giới hạn bản thân ở mỗi Bitcoin, mà cần xem xét thêm các tài sản mã hóa khác.
Lý do tại sao? Có thể tìm được câu trả lời từ lịch sử.
Đầu tư vào Internet năm 2004
Hãy tưởng tượng bạn muốn đầu tư vào lĩnh vực Internet vào năm 2004. Khi đó, lĩnh vực tìm kiếm đang thống trị, và Google là ông vua ngành.
Bạn có thể nghĩ: Internet có tiềm năng phát triển rất lớn, vậy hãy mua cổ phiếu doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực cốt lõi này.
Xét theo quyết định thời điểm đó, đây dường như là lựa chọn sáng suốt. Trong 20 năm qua, cổ phiếu Google đã tăng tổng cộng 6309%, những nhà đầu tư nắm giữ Google đã thu được lợi nhuận lớn.
Nhưng Internet là một công nghệ nền tảng. Nó không chỉ dùng cho tìm kiếm, mà còn ứng dụng trong bán lẻ, mạng xã hội, video và phần mềm doanh nghiệp (B2B) nữa.
Điều đó có nghĩa là vào năm 2004, ngoài Google, bạn cũng có thể mua các doanh nghiệp dẫn đầu ở các lĩnh vực chuyên biệt khác, ví dụ như gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon, tiên phong trong phát trực tuyến Netflix, hay nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp Salesforce.
Hãy cùng xem, nếu áp dụng chiến lược đầu tư đa dạng hóa này lúc đó, bạn sẽ đạt được lợi nhuận ra sao:
Hiệu suất các gã khổng lồ công nghệ (từ năm 2004 đến nay), nguồn dữ liệu: Bitwise, Yahoo Finance
Hiệu suất của Google quả thật nổi bật, hiện nay đã lọt vào nhóm tài sản có giá trị nhất thế giới. Nhưng các doanh nghiệp ở những lĩnh vực khác cũng thể hiện rất tốt, đặc biệt bất ngờ nhất là Netflix – doanh nghiệp tăng trưởng mạnh nhất, điều mà vào năm 2004 hầu như không ai có thể dự đoán được.
Blockchain là một công nghệ nền tảng
Cũng giống như Internet, blockchain cũng là một công nghệ nền tảng.
Thông qua công nghệ blockchain, con người không chỉ tạo ra các hình thức tiền tệ mới như Bitcoin, mà còn xây dựng các mạng lưới lập trình được nhằm chuyển giao tài sản trong thế giới thực, ví dụ như Ethereum, Solana; đồng thời phát triển các ứng dụng đổi mới như DeFi, DePin, hoặc xây dựng các lớp trung gian phục vụ cho các blockchain khác như Chainlink. Ngoài ra, công nghệ blockchain còn thúc đẩy sự ra đời của các doanh nghiệp truyền thống hỗ trợ nền kinh tế mã hóa như Coinbase, Circle, Marathon Digital.
Tôi tin rằng trong tương lai, blockchain sẽ còn tạo ra nhiều kịch bản ứng dụng mà hiện tại chúng ta chưa thể hình dung hết.
Chính vì tính đa dạng trong ứng dụng công nghệ blockchain, hiệu suất dài hạn giữa các tài sản mã hóa có thể rất khác biệt. Dưới đây là tỷ suất lợi nhuận hàng năm của Bitcoin, Ethereum, Solana và Chainlink trong 5 năm qua:
Hiệu suất tài sản mã hóa (2020 - 2024), nguồn dữ liệu: Công ty Quản lý Tài sản Bitwise
Vậy từ nay đến năm 2030, tài sản mã hóa nào sẽ thể hiện tốt nhất? Đó là một câu hỏi hay.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư
Điều này không có nghĩa là mọi người đều phải đầu tư ngoài Bitcoin.
Nếu bạn cho rằng giá trị của blockchain chỉ nằm ở việc thay thế tiền pháp định, phòng ngừa rủi ro tiềm tàng từ hệ thống tiền tệ truyền thống, thì có lẽ chỉ đầu tư vào Bitcoin là đủ. Bởi trong cuộc đua "tiền tệ kỹ thuật số", vị trí dẫn đầu của Bitcoin khó bị lay chuyển, gần như không thể có tài sản mã hóa nào thay thế được.
Nhưng nếu bạn thừa nhận blockchain là một công nghệ nền tảng, và tin tưởng vào triển vọng tương lai khi các loại tài sản lần lượt được đưa lên chuỗi (on-chain), thì theo kinh nghiệm lịch sử, việc đa dạng hóa danh mục tài sản mã hóa mới là lựa chọn tối ưu hơn. Hãy xây dựng một danh mục đầu tư bao gồm Bitcoin, Ethereum, Solana, Chainlink và nhiều tài sản mã hóa khác.
Cuối cùng, tôi muốn chia sẻ một con số – dù đã làm việc sâu trong ngành ETF và tiền mã hóa nhiều năm, con số này vẫn khiến tôi ấn tượng mạnh: Trong 20 năm qua, các quỹ cổ phiếu Mỹ quản lý chủ động đã dưới mức chỉ số chuẩn trong 97% thời gian.
Trong lĩnh vực tiền mã hóa đầy biến động và bất định này, con số trên cũng đáng để mỗi nhà đầu tư suy ngẫm.
Lời khuyên của tôi là: Đừng quá lo lắng để chọn ra người chiến thắng, hãy nhìn tổng thể và tận dụng cơ hội phát triển của toàn ngành thông qua đầu tư đa dạng hóa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BitwiseInvest
