Bitwise ra mắt ETP质押 SOL, châu Âu đang trở thành "vùng đất合规" của tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitwise ra mắt ETP质押 SOL, châu Âu đang trở thành "vùng đất合规" của tiền mã hóa
Các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa hàng đầu đang chuyển hướng sang thị trường châu Âu và cung cấp lợi nhuận vượt trội cho các nhà đầu tư thông qua dịch vụ staking trên chuỗi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Pzai, Foresight News
Phong trào hợp pháp hóa tiền mã hóa đang diễn ra mạnh mẽ, các sản phẩm đầu tư như ETF/ETP ngày càng thu hút sự chú ý lớn từ nhà đầu tư thị trường. Vào ngày 17 tháng 12, công ty quản lý tài sản mã hóa Bitwise đã ra mắt ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) Solana có cơ chế stake tại châu Âu, với mã chứng khoán là BSOL. Đáng chú ý, ETP lần này được phát hành thông qua hợp tác với nền tảng cung cấp dịch vụ stake cho Solana là Marinade, mang đến mức lợi suất hàng năm lên tới 6,48%, một con số nổi bật so với các ETP khác. Trước khi Trump nhậm chức, ở các khu vực ngoài Hoa Kỳ, tiến trình hợp pháp hóa tiền mã hóa đang diễn ra sôi động, trong đó châu Âu đi đầu bằng việc ban hành Đạo luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA), đưa ra những quy định rõ ràng về việc phát hành và lưu ký tài sản mã hóa. Chính vì vậy, châu Âu trở thành một trong số ít khu vực cho phép kết nối sản phẩm hợp pháp với lợi nhuận kinh tế trên chuỗi.
Chiếm thế chủ động
Trước khi ra mắt ETP này, vào tháng 11 năm nay, Bitwise đã đăng ký quỹ tín thác pháp lý liên quan đến Solana tại bang Delaware, Hoa Kỳ, với mong muốn cung cấp dịch vụ tiềm năng ETF Solana cho nhà đầu tư Mỹ trong tương lai. Khi các sản phẩm ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum đã được chấp thuận trong năm nay, kỳ vọng về ETF Solana cũng đang gia tăng. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư Mỹ, do bị hạn chế bởi luật chứng khoán hiện hành và quá trình SEC xác định tính chất chứng khoán của Solana vẫn chưa hoàn tất, nên việc phát hành ETF Solana tại Mỹ vẫn chưa có thời điểm chính xác, đồng thời nhà đầu tư cũng không thể tiếp cận lợi nhuận từ việc stake trong các sản phẩm này. Trong dự báo về việc niêm yết ETF tại Mỹ, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg xếp các token như Solana và XRP – những loại đang chịu sự giám sát chặt chẽ từ SEC – vào nhóm ưu tiên cuối cùng. Trong bối cảnh đó, các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa đang chuyển hướng sang thị trường châu Âu, cung cấp lợi suất vượt trội thông qua dịch vụ stake trên chuỗi, đồng thời trao thêm quyền tự do cho nhà đầu tư.
Trước Bitwise, VanEck và 21Shares đã đi trước một bước, trong đó 21Shares hiện đã đạt quy mô tổng cộng hơn 1,2 tỷ USD trong lĩnh vực ETP Solana, cho thấy sự ưu ái rõ rệt của nhà đầu tư đối với Solana. Việc đầu tư vào các sản phẩm dạng stake cũng phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào hoạt động mạng lưới. Trong vòng một năm qua, Solana thể hiện rất ấn tượng trong các hoạt động trên chuỗi, với lợi suất stake hàng năm từng vọt lên trên 7,5%, cao hơn nhiều loại hình sản phẩm ETF khác.
Lợi suất hàng năm từ stake SOL trên chuỗi trong 1 năm gần đây (Nguồn ảnh: stakingrewards.com)
Châu Âu hiện thực hóa quy chuẩn hợp pháp
Trong bối cảnh lĩnh vực tiền mã hóa phát triển mạnh mẽ, để ứng phó với tốc độ phát triển nhanh chóng của thị trường và những thách thức đi kèm, châu Âu đã đi đầu bằng việc ban hành Đạo luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA). Đạo luật này chính thức trở thành luật vào năm 2023 và sẽ kết thúc giai đoạn chuyển tiếp vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. MiCA nhằm xây dựng một khuôn khổ quản lý thống nhất đối với thị trường tài sản mã hóa, làm rõ phạm vi áp dụng, phân loại tài sản mã hóa, cơ quan giám sát và các hệ thống báo cáo thông tin liên quan. Nhờ đó, EU trở thành khu vực tư pháp đầu tiên trên thế giới áp dụng một khung pháp lý toàn diện dành riêng cho tiền mã hóa, điều này có ý nghĩa to lớn đối với các doanh nghiệp muốn thâm nhập thị trường tiền mã hóa tại EU. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ ETF, môi trường tuân thủ pháp lý hoàn thiện tại châu Âu không chỉ giúp họ vận hành ổn định mà còn tạo ra hiệu ứng di dời khu vực – thông qua việc triển khai các sản phẩm ETF tại châu Âu, có thể tạo tiền lệ cho các chính phủ mới sau này và đặc biệt là trong bối cảnh Paul Atkins lãnh đạo SEC, thúc đẩy tiến trình hợp pháp hóa tiền mã hóa. Dự kiến các nhà lưu ký sẽ sử dụng cơ sở hạ tầng ETP stake đã triển khai tại châu Âu để cung cấp sản phẩm tương tự tại Mỹ.
Trên phạm vi toàn cầu, đặc biệt tại châu Âu, số lượng ETP tiền mã hóa và quy mô tài sản được quản lý (AUM) đều đang tăng trưởng nhanh chóng. Tính đến nay, thị trường châu Âu có tổng cộng 222 sản phẩm ETP tiền mã hóa, với AUM đạt 20 tỷ USD, tăng gần 60% chỉ trong vòng một tháng qua. Các sản phẩm này cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một cách tiếp cận dễ dàng, được giám sát và chi phí thấp đối với nhiều loại tài sản cơ bản, bao gồm Bitcoin, Ethereum và các loại tiền mã hóa chính khác. Hơn nữa, khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống (như BlackRock) tham gia vào hàng ngũ phát hành cùng các công ty gốc tiền mã hóa, ETP không chỉ mở rộng cơ hội tiếp cận đầu tư tiền mã hóa mà còn thúc đẩy sự chấp nhận chung của tiền mã hóa trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Trong bối cảnh môi trường hợp pháp tại châu Âu đã đi vào thực tiễn, dự kiến sẽ có thêm nhiều mô hình sản phẩm tuân thủ pháp luật được triển khai trước tiên tại châu Âu (ví dụ như RWA, dịch vụ lưu ký hợp pháp, thanh toán bằng stablecoin), điều này không chỉ phản ánh thái độ cởi mở và hiệu quả trong khung giám sát của EU – với vai trò là "thí điểm" và "ủ trứng" cho các công nghệ tài chính mới – mà còn cung cấp kinh nghiệm quý giá cho các thị trường khác trên toàn thế giới tham khảo.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
