Học viện dữ liệu chuỗi (tám): Một phương pháp định giá BTC mới mẻ, ARK tham gia nghiên cứu (III)
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Học viện dữ liệu chuỗi (tám): Một phương pháp định giá BTC mới mẻ, ARK tham gia nghiên cứu (III)
Bài viết này sẽ giới thiệu một cách quan sát đỉnh khác của Cointime Price.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ông Bag
🔸TL;DR
- Loạt bài viết về Cointime Price sẽ gồm ba phần, đây là phần thứ ba
- Rất khuyến khích ít nhất nên đọc phần đầu tiên của loạt bài này!
- Bài viết này sẽ giới thiệu một cách quan sát đỉnh khác của Cointime Price
- Chia sẻ mô hình cá nhân: Mô hình theo dõi tốc độ phân phối Cointime Price
🟡 Ôn tập nhanh nội dung hai bài viết trước
Trong loạt bài về Cointime Price, bài đầu tiên đã giải thích nguyên lý cơ bản của Cointime Price và đưa ra một ứng dụng bắt đáy;
Bài thứ hai đi từ góc nhìn "mức độ lệch giá so với Cointime Price", chia sẻ mô hình Cointime Price Deviation do tôi thiết kế, dùng làm bộ lọc tín hiệu để quan sát đỉnh.
Nếu bạn là người lần đầu đọc loạt bài này, tôi khuyên ít nhất nên đọc qua bài đầu tiên, nếu không có thể gặp khó khăn trong việc hiểu các phần sau.
🟡 Phương pháp luận ứng dụng thoát đỉnh: Mô hình tỷ lệ phân phối hàng ngày Cointime Price
1. Quy luật của Cointime Price
Trước khi đi tiếp, hãy cùng xem lại biểu đồ Cointime Price:
Những độc giả tinh ý hẳn đã nhận thấy rằng sự thay đổi của Cointime Price có một đặc điểm khá rõ ràng:
"Tăng mạnh ⭢ Giai đoạn bằng phẳng ⭢ Tăng mạnh ⭢ Giai đoạn bằng phẳng ⭢ ..."
Theo nội dung bài đầu tiên trong loạt bài này, ta biết rằng:
"Cointime Price chỉ thay đổi nhanh khi những người nắm giữ lâu dài bán ra lượng lớn,"
mà Cointime Price lại tương đương với "chi phí trung bình gia quyền theo thời gian của các đồng tiền trên thị trường,"
nên trong giai đoạn phân phối, những người nắm giữ còn lại vì chấp nhận bán ra khiến chi phí tăng lên, điều này được phản ánh trên biểu đồ là sự tăng vọt nhanh chóng của Cointime Price.
Tận dụng đặc tính này, tôi đã thiết kế một chỉ số để theo dõi tốc độ phân phối,
tạm đặt tên là "Tỷ lệ phân phối hàng ngày Cointime Price".
2. Mô hình Tỷ lệ phân phối hàng ngày Cointime Price
Để đo lường tốc độ thay đổi, tôi sử dụng công thức đơn giản nhất như sau:
Tỷ lệ phân phối hàng ngày = (Cointime Price hôm nay - Cointime Price hôm qua) / Cointime Price hôm nay
Sau đó áp dụng xử lý làm mịn bằng đường trung bình động cho giá trị vừa tính được.
Khi nhập công thức này vào Glassnode, ta thu được biểu đồ như sau:
Chúng ta có thể thấy rằng mỗi khi sóng tăng chính trong thị trường bò xuất hiện, luôn đi kèm với tỷ lệ phân phối hàng ngày cao của Cointime Price.
Ngoại trừ năm 2019 từng xuất hiện một lần tỷ lệ phân phối cao gần đáy,
còn lại mọi lần xuất hiện tỷ lệ phân phối cao đều là tín hiệu cho thấy những người nắm giữ lâu dài đang đẩy mạnh bán ra.
Trường hợp tỷ lệ phân phối cao năm 2019 thực tế sẽ không gây nhầm lẫn cho chúng ta,
vì ngay cả khi không cần xem các chỉ báo khác, chỉ cần nhìn giá là đã biết khu vực đó không thể nào là "đỉnh".
3. Tình trạng tỷ lệ phân phối hàng ngày tại các đỉnh lịch sử
Theo lẽ thường, mỗi khi BTC xuất hiện đỉnh lớn mang tính chu kỳ, thông thường sẽ không chỉ xảy ra một lần phân phối duy nhất—điều này có thể thấy rõ từ các chỉ báo như URPD, Realized Profit, v.v.
Về mặt logic cũng hợp lý, bởi phân phối luôn là một quá trình, chứ không phải sự kiện có thể hoàn tất nhanh chóng.
Như biểu đồ trên cho thấy, tại các đỉnh, tỷ lệ phân phối hàng ngày đều tăng mạnh nhiều lần.
Trong chu kỳ thị trường bò hiện tại, tỷ lệ phân phối từng tăng mạnh vào tháng 3 năm 2024, điều này cũng được xác nhận qua dữ liệu Realized Profit, chứng tỏ thực sự đã có một bộ phận người nắm giữ lâu dài chốt lời.
Tháng 3 năm 2024 là lần đầu tiên tỷ lệ phân phối tăng mạnh trong chu kỳ này; đến tháng 11 cùng năm, trong quá trình Trump đắc cử và giá tăng nhanh, tỷ lệ phân phối lại một lần nữa tăng vọt.
Từ góc độ phân tích dữ liệu chuỗi, đây chắc chắn là một cảnh báo đáng chú ý.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@market_beggar
