Phía sau sự sụp đổ của GPS, SHELL: Chuỗi vận hành hoàn chỉnh của một "máy hái tiền" trong giới tiền ảo
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phía sau sự sụp đổ của GPS, SHELL: Chuỗi vận hành hoàn chỉnh của một "máy hái tiền" trong giới tiền ảo
Một chuỗi lợi ích bí mật dần dần lộ diện, màn kịch phía sau còn kinh ngạc hơn tưởng tượng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Fairy, ChainCatcher
Thanh khoản là mạch sống duy trì sự ổn định giá cả, và các nhà tạo lập thị trường chính là những người bảo vệ mạch sống này. Tuy nhiên, khi người bảo vệ trở thành "kẻ cướp", thì thị trường sẽ rơi vào hỗn loạn ra sao?
Sau khi GPS niêm yết trên sàn giao dịch, chỉ trong 20 phút đã giảm sâu dưới giá mở cửa, từ mức cao 0,15 USD sụt giảm 74%. SHELL cũng lao dốc từ 0,7 USD xuống còn 0,26 USD. Hai đồng token GPS và SHELL có biểu đồ giá gần như giống hệt nhau, như thể bị một bàn tay vô hình nào đó điều khiển.
Khi Binance tiến hành điều tra và cộng đồng người dùng tiếp tục phanh phui thông tin, sự việc nhanh chóng trở thành chủ đề bàn tán của tất cả mọi người trong cuối tuần. Một chuỗi lợi ích bí mật dần lộ diện, các cái tên Web3Port, Whisper, May Liu bị đẩy lên đầu sóng ngọn gió, màn kịch đằng sau vụ sụp đổ còn kinh ngạc hơn tưởng tượng...
Biểu đồ giá token GPS, SHELL
Nhà tạo lập thị trường bán khống một chiều khiến giá token sụp đổ
Theo thông báo từ Binance, biến động bất thường gần đây của GPS là do một nhà tạo lập thị trường gây ra trực tiếp. Nhà tạo lập thị trường này trong vòng 21 giờ chỉ thực hiện thao tác bán, hoàn toàn không thực hiện nghĩa vụ mua vào, đã bán ra hàng loạt 70 triệu token GPS, thu lợi khoảng 5 triệu USD. Hành vi bán tháo này khiến giá token lao dốc, thanh khoản thị trường gần như cạn kiệt.
Sau đó, Binance phát hiện cả hai dự án mã hóa này đều ủy thác cho cùng một nhà tạo lập thị trường để quản lý thanh khoản token.
Binance vì vậy đã gỡ bỏ nhà tạo lập thị trường này, cấm họ tiếp tục hoạt động tạo lập thị trường trên nền tảng. Đồng thời, Binance tịch thu toàn bộ lợi nhuận mà nhà tạo lập thị trường thu được thông qua các thao tác vi phạm quy định, và dự kiến sẽ sử dụng số tiền này để bồi thường cho người dùng bị thiệt hại của hai dự án GPS và SHELL. Kế hoạch bồi thường cụ thể sẽ do phía dự án công bố thêm.
Thủ phạm lộ diện: Chuỗi thao túng thị trường hoàn chỉnh
Khi sự việc lan rộng, cộng đồng nhanh chóng đào sâu điều tra, vén bức màn chân tướng của thủ phạm ẩn sau hậu trường. Sự kiện lần này không chỉ phơi bày một nhà tạo lập thị trường thao túng thị trường, mà còn kéo theo một chuỗi hành vi trục lợi lâu dài hoạt động trong giới tiền mã hóa.
KOL mã hóa @_FORAB tiết lộ rằng, nhà tạo lập thị trường thụ động của GPS và SHELL là GSR, còn nhà tạo lập thị trường chủ động lại là đội ngũ Thượng Hải Web3Port.
Điều tra sâu hơn cho thấy, Web3Port đã cấp vốn token cho nhà tạo lập thị trường liên kết với mình là Whisper, sau đó Whisper nhận được quyền truy cập nội bộ dưới tài khoản Binance của Web3Port, thực hiện liên tục các thao tác bán ra, cuối cùng dẫn đến sụp đổ thị trường. Nhiều chuyên gia trong ngành xác nhận Web3Port và Whisper thuộc về cùng một nhóm, hình thành một chuỗi trục lợi hoàn chỉnh từ việc sở hữu token đến变现 (biến thành tiền mặt).
May Liu và "dây chuyền trục lợi"
Mô hình kinh doanh lâu dài của May Liu, đối tác Web3Port, trong giới tiền mã hóa dần được phơi bày —— từ Spark Digital Capital đến Web3Port, rồi đến Whisper, cô đã xây dựng một dây chuyền chuyên trục lợi từ các dự án và sàn giao dịch.
Thời kỳ Spark Digital Capital (giả danh VC):
May Liu hoạt động trong giới tiền mã hóa dưới danh nghĩa một tổ chức VC, nhưng thực tế chủ yếu làm dịch vụ marketing bên ngoài và tư vấn tài chính (FA). Cô dùng cách đóng gói dự án để lấy token miễn phí, sau đó thông qua Spark Digital Capital vận động các tổ chức VC khác đầu tư, khiến những VC thật sự bỏ tiền trở thành "người gánh hàng", trong khi bản thân cô lại trục lợi không tốn vốn.
Web3Port – Trung tâm ươm tạo (đổi dịch vụ lấy token miễn phí):
Sau năm 2021, 2022, khi cạnh tranh giữa các VC gia tăng, các dự án ngày càng không muốn cung cấp token miễn phí, mô hình trục lợi này gặp khó khăn. Vì vậy, May Liu thành lập trung tâm ươm tạo Web3Port, chuyên phục vụ các dự án khởi nghiệp, cung cấp dịch vụ đóng gói, hướng dẫn, kết nối nguồn lực VC... để đổi lấy 1%-3% lượng token miễn phí.
Whisper – Nhà tạo lập thị trường (kênh变现):
Tuy nhiên, chỉ dựa vào token miễn phí là chưa đủ để hoàn tất quá trình trục lợi, do đó Web3Port còn thành lập nhà tạo lập thị trường Whisper. Trên danh nghĩa là cung cấp thanh khoản cho dự án, nhưng thực chất là kênh变现 cho "token miễn phí của chính mình". Whisper thông qua quyền truy cập nội bộ có thể bán ra lượng lớn token trên các sàn giao dịch như Binance, rút tiền rời khỏi thị trường, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ trở thành "máy rút tiền" dài hạn.
@_FORAB nhận xét: "Cái gọi là 'một năm lên thẳng Binance', về một khía cạnh nào đó, họ thực sự đã làm được, và đã làm rất lâu."
Tranh cãi nổ ra: Ai mới là người phải chịu trách nhiệm cho 'thị trường rác' này?
Đổ lỗi cho nhà tạo lập thị trường là không thuyết phục
@yuyue_chris cho biết: "Phía dự án giống như 'máy in tiền', còn nhà tạo lập thị trường đóng vai trò giúp dự án chuyển đổi token thành tiền mặt, và chia lợi nhuận theo tỷ lệ thỏa thuận. Với mối quan hệ gắn bó lợi ích như vậy, khả năng nhà tạo lập thị trường đơn phương đi ngược ý nguyện của dự án và bán ra số lượng lớn là cực kỳ thấp."
@silverfang88 nói: "Tôi nghĩ quyết định bán tháo nhiều khả năng là do phía dự án và nhà tạo lập thị trường cùng đưa ra. Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, nhà tạo lập thị trường có thể khuyên dự án nên sớm bán ra, đừng 'giữ格局', vì 'các đồng mới lên Binance đều là thác nước'. Phía dự án đồng ý, cuối cùng đạt được đồng thuận, cùng thúc đẩy việc bán ra liên tục trên thị trường."
Mặt khác, bản thân dự án không thu hút được đủ lực mua, độ sâu thị trường không đủ, vừa không chịu nổi áp lực bán, cũng không mở rộng được sổ lệnh, khiến lệnh bán luôn chiếm ưu thế, giá cả liên tục đi xuống.
"Great Game từng nói về cách các nhà tạo lập thị trường NYSE trước đây tận dụng thông tin minh bạch tuyệt đối từ sàn giao dịch để lợi dụng chênh lệch thông tin thao túng thị trường, cắt cổ nhà đầu tư."
@0xJamesXXX nói: "Còn một vấn đề nữa mọi người đang bỏ quên: Theo cơ cấu phân bổ token mà dự án công bố, token dành cho nhà đầu tư/sáng lập viên vẫn còn rất lâu mới đến thời điểm mở khóa. Vậy tại sao tổ chức này lại có nhiều token đã mở khóa để bán tháo như vậy? Phía dự án đang lừa dối nhà đầu tư? Hay họ đã cấp những token này dưới dạng airdrop hoặc các loại mở khóa khác?"
Mọi bên cùng trục lợi xấu xa, cả chuỗi lợi ích cần được nhìn nhận lại
@forgivenever nói: "Lý do thị trường rơi vào tình trạng hiện tại là vì toàn bộ chuỗi lợi ích trong ngành đang tràn ngập hành vi xấu, nhưng ai nấy đều cố tình装糊涂 (giả vờ không biết)."
"Việc đổ lỗi cho một vài kẻ thế thân vô ích trong việc giải quyết vấn đề. Điều thực sự cần suy ngẫm là cách thức mà sàn giao dịch, VC, dự án, KOL, nhà tạo lập thị trường... ở các khâu khác nhau đã cùng nhau tạo nên tình trạng nhà đầu tư nhỏ lẻ bị 'cắt thịt' lặp đi lặp lại."
Về cách xử lý sự việc lần này của Binance, thị trường cũng có nhiều phản ứng:
@armonio_liang nói: "Nếu động thái của Binance nhằm tái thiết lập quy tắc ngành, thúc đẩy hoàn thiện hệ thống giám sát của sàn giao dịch, tôi hoàn toàn ủng hộ. Nhìn lại quá trình phát triển của Phố Wall, nhiều chế độ giám sát chính là xuất phát từ tự điều tiết ngành, nhằm hướng tới môi trường thị trường lành mạnh hơn.
Tuy nhiên, nếu hành động này chỉ là một chiến dịch dọn dẹp theo phong trào, nhằm tái phân phối lợi ích giữa các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, thì việc loại bỏ nhà tạo lập thị trường lại mang tính độc đoán hơn cả thị trường tài chính truyền thống, khó lòng thuyết phục."
Phe ủng hộ: Binance làm sạch môi trường thị trường
"Ủng hộ Binance, nếu làm ác mà không tốn chi phí, thì thứ trung lập cũng dần nghiêng về cái ác."
"Bảo vệ lợi ích người dùng, trừng phạt hành vi vi phạm, động thái lần này của Binance rất mạnh mẽ. Mong các sàn giao dịch khác cũng sẽ noi theo, cùng nhau duy trì trật tự thị trường."
"Binance thể hiện sự coi trọng cộng đồng và theo đuổi công bằng trong ngành."
Phe phản đối: Can thiệp vào cạnh tranh tự do của thị trường
"Dù hành động rất chính nghĩa, nhưng điều này lại rất phi phi tập trung."
"Cuộc 'trừng trị sắt thép' lần này của Binance, rốt cuộc là vì bảo vệ lợi ích nhà đầu tư nhỏ lẻ, hay là nhằm củng cố quyền kiểm soát thị trường của bản thân? Dù sao thì mối quan hệ tế nhị giữa sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường trong ngành đều đã rõ, mà bản thân Binance cũng chưa chắc đã đứng ngoài hệ thống này."
Cơn bão do sự kiện GoPlus và MyShell gây ra đã phơi bày những mâu thuẫn lợi ích sâu xa và sự thiếu hụt giám sát trong ngành mã hóa. Việc đổ lỗi cho các nhà tạo lập thị trường riêng lẻ về tình trạng hỗn loạn thị trường là quá đơn giản, đã bỏ qua vai trò của nhiều bên trong chuỗi lợi ích như sàn giao dịch, VC, dự án, KOL...
Vậy rốt cuộc, ai mới là người phải chịu trách nhiệm cho 'thị trường rác' này?
Tương lai, có lẽ chỉ là một cuộc "cuộc chơi vĩ đại" không hồi kết...
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
ChainCatcher 链捕手
