Tạm biệt chu kỳ 4 năm, làm thế nào để kiếm lợi nhuận liên tục trong bối cảnh tiền mã hóa mới vào năm 2025?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tạm biệt chu kỳ 4 năm, làm thế nào để kiếm lợi nhuận liên tục trong bối cảnh tiền mã hóa mới vào năm 2025?
Thông qua hiệu ứng tích lũy theo thời gian, liên tục tích lũy tài sản.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Miles Deutscher
Biên dịch: TechFlow
Chu kỳ 4 năm đã kết thúc. Chúng ta đang bước vào một mô hình mới của thị trường tiền mã hóa – kẻ thích nghi sẽ sống sót, kẻ không thích nghi sẽ bị đào thải.
Dưới đây là chiến lược của tôi để ứng phó với sự biến động thị trường trong năm 2025, nhằm tiếp tục tích lũy tài sản trong vùng đất chưa được khám phá.
Trước khi chia sẻ chiến lược của mình, hãy cùng tìm hiểu lý do vì sao chu kỳ 4 năm đã trở thành dĩ vãng.
Theo tôi, có hai nguyên nhân khiến chu kỳ 4 năm không còn phù hợp.
-
Tác động giảm phát (halving) đang suy yếu
Thứ nhất, xét về phía cung, hiệu ứng halving của Bitcoin ($BTC) đang dần suy giảm.
Sau mỗi lần halving, mức độ giảm lượng BTC mới phát hành ngày càng nhỏ hơn.
Ví dụ, halving năm 2012 và 2016 đã làm giảm lượng phát hành lần lượt 50% và 25%, do đó ảnh hưởng rất lớn đến giá thị trường.
Nhưng đến năm 2024, mức giảm lượng phát hành chỉ còn 6,25%. Điều này có nghĩa tác động đẩy giá từ halving đã không còn mạnh như trước.
-
ETF đã thay đổi luật chơi của thị trường
Thứ hai, xét về phía cầu, việc ra mắt ETF Bitcoin là một biến số lớn, đã thay đổi vĩnh viễn quy luật thị trường.
ETF Bitcoin là công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư từ thị trường tài chính truyền thống gián tiếp đầu tư vào Bitcoin.
Kể từ khi ra mắt, chúng đã trở thành sản phẩm ETF thành công nhất trong lịch sử, với nhu cầu vượt xa dự kiến.
Làn sóng nhu cầu này không chỉ thay đổi toàn cảnh thị trường tiền mã hóa mà còn phá vỡ nhiều quy luật cũ (ví dụ như chu kỳ 4 năm).
Tác động lớn nhất của ETF thực tế lại nằm ở thị trường altcoin. Để tôi giải thích rõ hơn.
Trước đây, bạn có thể thường thấy một biểu đồ minh họa mối quan hệ luân chuyển giá giữa Bitcoin và altcoin. Điều này đúng vào năm 2021.
Nhưng hiện tại, mối quan hệ này đã không còn hiệu lực.
(Ảnh gốc từ Miles Deutscher, được biên dịch bởi TechFlow)
Hiệu ứng giàu lên từ Bitcoin đã biến mất
Vào các năm 2017 và 2021, khi giá Bitcoin tăng, nhiều cá voi giàu có thường chuyển lợi nhuận sang các altcoin trên sàn giao dịch tập trung (CEX), từ đó thúc đẩy sự bùng nổ của thị trường altcoin.
Tuy nhiên, hiện nay phần lớn dòng vốn mới vào thị trường thông qua ETF Bitcoin, và số vốn này không chảy vào thị trường altcoin.
Nói cách khác, cách thức dòng tiền di chuyển đã thay đổi căn bản, và altcoin không còn được hưởng lợi từ hiệu ứng giàu lên của Bitcoin.
Nhà đầu tư bán lẻ bỏ qua giai đoạn 2 (ETH) và giai đoạn 3 (các đồng phổ thông)
Các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô trực tiếp vào các dự án đầu cơ rủi ro cao trên chuỗi, còn gọi là "casino trên chuỗi" (Pump Fun).
So với năm 2021, số lượng nhà đầu tư bán lẻ trong chu kỳ này đã giảm rõ rệt. Nguyên nhân chủ yếu là do áp lực từ môi trường kinh tế vĩ mô và nhiều người đã chịu tổn thất nặng nề từ các sự kiện như LUNA, FTX, BlockFi và Voyager trong chu kỳ trước.
Tuy nhiên, những nhà đầu tư bán lẻ còn lại đã bỏ qua luôn các đồng tiền phổ thông, chọn tìm cơ hội trực tiếp trên chuỗi.
Bạn có thể đọc phân tích chi tiết của tôi về hiện tượng này tại đây.
Nếu phán đoán của tôi là đúng – tức là lý thuyết chu kỳ đã không còn hiệu lực – thì điều này sẽ mang lại những thay đổi gì cho thị trường tương lai?
Tôi có một tin xấu và một tin tốt để chia sẻ.
Tin xấu là: Việc "ngồi yên cũng kiếm được tiền" giờ đây khó hơn. Đây là tín hiệu tự nhiên cho thấy ngành công nghiệp đang ngày càng trưởng thành.
Thực tế, hiện nay thị trường có nhiều cơ hội giao dịch hơn, nhưng nếu bạn vẫn áp dụng chiến lược năm 2021 – ví dụ như nắm giữ một loạt altcoin và chờ đợi "mùa altcoin" – thì bạn có thể thất vọng, thậm chí hiệu suất kém.
Tin tốt là: Vì không còn tồn tại chu kỳ bốn năm, điều đó cũng có nghĩa là các thị trường gấu kéo dài nhiều năm do các yếu tố riêng biệt của tiền mã hóa gây ra sẽ không còn xuất hiện. Tất nhiên, xét từ góc độ kinh tế vĩ mô, thị trường gấu dài hạn vẫn có thể xảy ra, vì tiền mã hóa không vận hành độc lập, mà liên kết chặt chẽ với kinh tế vĩ mô hơn bao giờ hết.
Các giai đoạn "ưa mạo hiểm" và "tránh rủi ro" của thị trường nhiều khả năng sẽ bị chi phối bởi những thay đổi trong điều kiện kinh tế vĩ mô. Những thay đổi này thường dẫn đến các bong bóng hồi âm nhỏ ngắn hạn (mini echo-bubbles), thay vì các đợt tăng giá một chiều kéo dài hàng tháng. Bong bóng hồi âm là hiện tượng phục hồi ngắn hạn do thay đổi môi trường vĩ mô, tuy quy mô nhỏ hơn nhưng có điểm tương đồng với các bong bóng lớn trước đây.
Trong các bong bóng này, tồn tại rất nhiều cơ hội kiếm tiền.
Ví dụ, trong năm 2024, chúng ta đã chứng kiến sự luân chuyển các chủ đề nóng: tháng 11 là làn sóng meme, tháng 12 là xu hướng AI, tháng 1 là các tác nhân trí tuệ nhân tạo (AI agents). Tiếp theo, chắc chắn sẽ có thêm các xu hướng mới xuất hiện.
Nếu bạn đủ nhạy bén, đây đều là những cơ hội kiếm tiền tuyệt vời, nhưng cần áp dụng chiến lược khác biệt so với các chu kỳ trước.
Điều này dẫn đến nội dung tôi sắp trình bày: chiến lược của tôi.
Vài ngày trước, tôi ăn tối cùng @gametheorizing, anh ấy đã đưa ra một quan điểm rất sâu sắc.
Nhiều người đều theo đuổi một mục tiêu duy nhất: dù là nhân 5, 10 hay 20 lần danh mục đầu tư.
Nhưng thực tế, chiến lược tốt hơn là tập trung vào nhiều khoản cược nhỏ thay vì đặt cược tất tay. Bằng cách liên tục tích lũy các chiến thắng nhỏ, về lâu dài, phương pháp này có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn.
Vì vậy, thay vì đặt cược toàn bộ hy vọng vào mùa altcoin để nhân đôi tài sản nhanh chóng, hãy thử tích lũy tài sản bền vững thông qua lãi kép theo thời gian.
Cụ thể, bạn có thể áp dụng chiến lược sau:
Cược nhỏ > Chốt lời, đặt cược lại > Chốt lời lại, lặp lại liên tục.
Đây cũng là lý do vì sao nhiều nhà giao dịch và nhà tư tưởng hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa (ví dụ như Jordi) từng là những người chơi bài poker chuyên nghiệp. Họ học được từ poker cách dùng tư duy xác suất để đánh giá mỗi giao dịch, phân tích các kết quả có thể xảy ra, thay vì đặt cược mù quáng.
Hiện tại, tôi phân bổ danh mục đầu tư như sau:
50% dành cho các tài sản dài hạn có niềm tin cao, 50% còn lại dành cho stablecoin và giao dịch chủ động. Tôi sử dụng phần vốn này để tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn, linh hoạt ra vào thị trường.
Bên cạnh đó, tôi dùng stablecoin làm chuẩn đo lường thành bại của mỗi giao dịch. Mỗi khi thoát lệnh, tôi luôn chuyển lợi nhuận về stablecoin để có thể nhìn rõ ràng kết quả thu được.
Nếu danh mục đầu tư tiền mã hóa của bạn quá phân tán và bạn không biết cách ứng phó với những thay đổi hiện tại của thị trường, tuần trước tôi đã chia sẻ một hướng dẫn, giải thích chi tiết cách tối ưu hóa danh mục theo diễn biến thị trường.
Trong bài viết đó, tôi nhấn mạnh một điểm then chốt: tầm quan trọng của việc thiết lập tiêu chí "vô hiệu hóa" (INVALIDATION) cho mỗi giao dịch. Cũng giống như khi bạn quyết định mua một loại tiền mã hóa, bạn cần một lý do rõ ràng để xác nhận (VALIDATION) lựa chọn của mình. "Vô hiệu hóa" là tiêu chí giúp bạn thoát lệnh kịp thời khi điều kiện thị trường không còn phù hợp với kỳ vọng ban đầu.
Tôi nhận thấy, nhiều người khi bắt đầu giao dịch, thiếu ý thức quản lý rủi ro cơ bản và không đặt ra tiêu chí thoát lệnh rõ ràng. Cách làm này thường dẫn đến những tổn thất không cần thiết.
Nếu bạn đang tìm kiếm một lời khuyên có thể cải thiện đáng kể khả năng sinh lời trong tương lai, thì đó là: Hãy đặt ra tiêu chí "vô hiệu hóa" rõ ràng về mặt kỹ thuật hoặc cơ bản cho mỗi giao dịch. Điều này không chỉ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn mà còn nâng cao hiệu quả tổng thể của các giao dịch.
Tất nhiên, mức độ tin tưởng và thời gian nắm giữ kỳ vọng của bạn đối với một giao dịch có thể ảnh hưởng đến cách bạn thiết lập tiêu chí hoặc điều kiện "vô hiệu hóa". Nhưng dù thế nào, điều đó không thay đổi thực tế rằng bạn cần phải lên kế hoạch trước. Sở hữu một kế hoạch thoát lệnh rõ ràng là một trong những chìa khóa dẫn đến thành công trong giao dịch.
Mặc dù thị trường hiện tại có thể không hoàn toàn tuân theo các quy luật chu kỳ trước đây, tôi vẫn giữ niềm tin mạnh mẽ vào tương lai. Chỉ cần duy trì tâm lý và chiến lược đúng đắn, năm 2025 vẫn hứa hẹn nhiều tiềm năng tăng trưởng lớn.
Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn thị trường gấu, nhưng xu hướng cuối cùng sẽ thay đổi và mang lại nhiều cơ hội mới. Trước lúc đó, mục tiêu hàng đầu của bạn là sống sót.
Lợi nhuận trên thị trường tiền mã hóa thường thuộc về những người có thể kiên trì vượt qua biến động dữ dội. Dù thị trường lên xuống thế nào, kiên nhẫn và bền bỉ mới là chìa khóa chiến thắng cuối cùng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Miles Deutscher
