5 Phân tích dữ liệu lớn: Thị trường đã ở trong vùng đáy giai đoạn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
5 Phân tích dữ liệu lớn: Thị trường đã ở trong vùng đáy giai đoạn?
Một số token không có độ nóng, không có câu chuyện đằng sau, không có cơ sở cơ bản và liên tục mở khóa với khối lượng lớn sẽ khó thu hút được sự quan tâm của dòng tiền và có thể đối mặt với tình trạng tiếp tục giảm giá.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
Từ tháng 12 năm 2024 đến nay, thị trường đã giảm mạnh từ đỉnh và dao động trong nhiều tháng, khiến không ít nhà đầu tư thua lỗ nặng nề trong xu hướng giảm kéo dài và biến động liên tục. Tâm lý thị trường cũng chia rẽ sâu sắc giữa bò và gấu, giữa phe mua và phe bán. Môi trường vĩ mô bất ổn, Trump giương cao vũ khí thuế quan, lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vẫn chưa có dấu hiệu giảm, thanh khoản thị trường đang thắt chặt và tâm lý bi quan lan rộng trong cộng đồng.
Vậy tiến triển của thị trường tiền mã hóa hiện ra sao? Nếu Bitcoin vẫn còn tiềm năng tăng giá tiếp theo, liệu hiện tại có phải là vùng đáy mang tính chất giai đoạn?
Một, chỉ số sợ hãi từ tháng 2 năm nay xuống dưới 40
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của CMC là công cụ trên CoinMarketCap dùng để đo lường tâm lý tổng thể của thị trường tiền mã hóa. Chỉ số này dao động từ 0 đến 100, giá trị càng thấp cho thấy thị trường đang cực kỳ sợ hãi, giá trị càng cao thể hiện sự tham lam tột độ. Chỉ số này giúp nhà đầu tư nắm bắt trạng thái tâm lý thị trường để lên kế hoạch quyết định mua bán. Ngoài ra, nó còn cung cấp thông tin tham khảo về việc thị trường đang bị định giá thấp (rất sợ hãi) hay định giá cao (rất tham lam).
Như hình trên, từ tháng 7 đến đầu tháng 10 năm 2024, thị trường nhiều lần xuất hiện chỉ số sợ hãi xuống dưới 40 (sợ hãi), sau đó vào tháng 11 cùng năm xuất hiện tâm lý FOMO, chỉ số từng vượt quá 80, tiếp đó thị trường điều chỉnh giảm. Hiện tại, kể từ đầu tháng 2 năm nay, chỉ số sợ hãi lại một lần nữa xuống dưới 40.
Khi chỉ số sợ hãi càng thấp, thường là dấu hiệu cho thấy giá tiền mã hóa có thể đang ở vùng đáy mang tính chất giai đoạn.
Hai, lãi suất tài trợ trung bình 7 ngày của Bitcoin giảm 85% so với tháng 12 năm ngoái
Lãi suất tài trợ trung bình 7 ngày của hợp đồng perpetual là một trong những chỉ báo quan trọng để đánh giá tâm lý thị trường. Khi thị trường sôi động, lãi suất thường ở mức cao và thường là đỉnh chu kỳ thị trường. Ngược lại, đây thường là vùng đáy thị trường.
Như hình trên, vào tháng 3 năm 2024, lãi suất tài trợ trung bình 7 ngày của BTC từng vượt quá 0,06%, cho thấy các nhà đầu cơ mua vào sẵn sàng trả chi phí cao cho bên bán khống, tâm lý thị trường cực kỳ FOMO, cũng là đỉnh điểm của quý I năm đó. Trong giai đoạn tháng 11 đến tháng 12 năm 2024, lãi suất này vẫn duy trì trên 0,03%, Bitcoin cũng từng phá mốc 100.000 USD, tuy nhiên trước khi đà tăng diễn ra, lãi suất trung bình 7 ngày của Bitcoin từng rơi vào vùng âm từ tháng 5 đến tháng 10 cùng năm.
Tính đến thời điểm viết bài, lãi suất tài trợ từng chạm mức 0,004%, giảm 85% so với đỉnh tháng 12. Tâm lý thị trường đang trong trạng thái bi quan.
Ba, tỷ lệ ETH có lời lập mức thấp mới trong 4 tháng
Giá trị vốn hóa của Ethereum đã giảm 36% kể từ mức cao cục bộ cách đây 7 tuần, dẫn đến số lượng ETH đang có lời giảm mạnh. Theo dữ liệu đóng cửa theo ngày, tỷ lệ ETH có lời hiện tại lập mức thấp nhất trong 4 tháng, số lượng token có lời cũng giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tháng.
Là tiền mã hóa lớn thứ hai về vốn hóa, hiệu suất của Ethereum kém hơn các loại tiền lớn khác, tâm lý thị trường đã chuyển sang tiêu cực rõ rệt. Dù hiện tại tràn ngập tâm lý hoảng loạn (FUD) và nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục bán tháo, nhưng một khi thị trường tiền mã hóa ổn định trở lại, Ethereum có thể phục hồi.
Bốn, thợ đào Bitcoin đầu hàng trở lại từ đầu tháng 2 năm nay, độ khó khai thác không giảm mà còn tăng
Hiện tượng thợ đào Bitcoin đầu hàng thường được xem là một trong những chỉ báo quan trọng cho đáy thị trường. "Đầu hàng" có nghĩa là lợi nhuận khai thác một Bitcoin thấp hơn chi phí. Dữ liệu lịch sử cho thấy, thời điểm thợ đào Bitcoin đầu hàng thường trùng với vùng đáy thị trường.
Hình trên cho thấy, kể từ năm 2024, thợ đào Bitcoin từng đầu hàng vào tháng 6 và tháng 10 năm nay. Từ năm 2025 đến nay, thợ đào Bitcoin lần đầu tiên bắt đầu đầu hàng từ tháng 2.
Đồng thời, độ khó khai thác Bitcoin gần đây đạt mức cao kỷ lục 114,7T. Độ khó lập kỷ lục thường cho thấy các thợ đào vẫn lạc quan về giá trị dài hạn của Bitcoin, nếu không họ sẽ không tiếp tục đầu tư sức mạnh tính toán. Điều này có thể mang lại ảnh hưởng tích cực nhất định đến tâm lý thị trường.
Năm, vốn hóa stablecoin trong một tháng qua không giảm mà tăng
Dữ liệu stablecoin là một trong những chỉ báo quan trọng để theo dõi dòng tiền vào thị trường. Trong một tháng qua, theo DefiLlama, vốn hóa USDT tăng 3,4% (4,676 tỷ USD), USDC tăng mạnh 22,73% (103,96 tỷ USD).
Nếu tính từ ngày 1 tháng 1 năm 2025, vốn hóa USDT đã tăng từ 1.371,7 tỷ USD lên mức hiện tại là 1.419 tỷ USD, tăng 4,73 tỷ USD.
Dữ liệu USDC tăng từ 43,77 tỷ USD lên 56,28 tỷ USD.
Tóm tắt
5 dữ liệu trên có thể ám chỉ rằng thị trường có thể đang ở vùng đáy mang tính chất giai đoạn, tuy nhiên khó có thể khẳng định chắc chắn thời điểm thị trường thoát đáy. Nhà đầu tư cần lưu ý rằng, dù một số token hiện tại có thể ở vùng đáy, nhưng những token không có sức hút, không có câu chuyện, không có cơ bản và liên tục mở khóa số lượng lớn sẽ khó thu hút được dòng tiền, và có thể đối mặt với tình trạng tiếp tục giảm giá.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
