Tài sản của tôi đã giảm một nửa so với mức cao nhất, tôi nên điều chỉnh tâm lý như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tài sản của tôi đã giảm một nửa so với mức cao nhất, tôi nên điều chỉnh tâm lý như thế nào?
Ảnh chụp màn hình lợi nhuận cao nhất mọi thời đại không thể thanh toán hóa đơn của bạn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả:Cred
Biên dịch: TechFlow
Tài sản đỉnh điểm hoặc giá trị ròng cao nhất trong lịch sử của danh mục đầu tư không đại diện cho sự giàu có thực tế.
Ngay cả danh mục hiện tại hay lợi nhuận/giá trị giao dịch (đặc biệt là phần chưa thực hiện) cũng không nên được coi là điều hiển nhiên.
Ý chính là: Kiếm được bao nhiêu không quan trọng, điều then chốt là bạn giữ lại được bao nhiêu.
Như tôi đã đề cập trước đây, đa số mọi người (dù lựa chọn chủ động hay kết quả bị động) đều rơi vào một trong hai trường hợp: kiếm ít nhưng giữ được nhiều, hoặc kiếm nhiều nhưng giữ được ít.
Bạn phải tránh khỏi trạng thái tồi tệ ở giữa —— vừa kiếm ít lại vừa giữ ít, đó mới là thất bại lớn nhất.
Những khoản lãi khổng lồ chưa thực hiện và tài sản quay về điểm xuất phát sẽ không mang lại bất kỳ giá trị thực tế nào.
Ảnh chụp màn hình lợi nhuận cao nhất trong lịch sử sẽ không giúp bạn thanh toán hóa đơn.
Khi đối mặt với những con số này, bạn cần cảnh giác trước những cái bẫy ẩn giấu nhưng nguy hiểm.
Nhiều người sai lầm khi cho rằng tỷ lệ tăng trưởng danh mục đầu tư sẽ duy trì tuyến tính, thậm chí tiếp tục gia tốc.
Tuy nhiên, thực tế tỉnh táo là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng trưởng tài sản của bạn thường là thị trường chung, chứ không phải năng lực giao dịch cá nhân của bạn.
Mặc dù câu nói “trong thị trường tăng giá ai cũng là thiên tài” có phần cực đoan, nhưng khi đánh giá hiệu suất bản thân, mọi người thường bỏ qua ảnh hưởng to lớn từ các điều kiện thị trường phi thường đến kết quả.
Việc kiên trì và kiếm tiền trong những điều kiện thuận lợi này đáng được công nhận, nhưng đồng thời cũng cần giữ sự khiêm tốn, nhận ra rằng những điều kiện này chỉ tạm thời, không tồn tại mãi mãi.
Cái bẫy đầu tiên nằm ở chỗ: nhầm lẫn môi trường thị trường hiện tại là “bình thường mới”, và giả định rằng kết quả giao dịch của bạn sẽ duy trì ở mức độ tương tự vô thời hạn, danh mục cũng tăng trưởng với tốc độ như vậy.
Thực tế, giả định này gần như không thể xảy ra. Tại sao giả định này là sai lầm?
Thứ nhất, điều kiện thị trường hiện tại sẽ không kéo dài mãi. Nếu bạn vẫn dùng cách giao dịch cũ, bạn có thể kiếm ít hơn, thậm chí thua lỗ.
Thứ hai, chiến lược giao dịch sẽ mất hiệu lực. Ngay cả khi điều kiện thị trường không đổi trong dài hạn (gần như không thể), hiệu quả của chiến lược giao dịch bạn cũng dần suy giảm.
Thứ ba, khi danh mục đầu tư tăng lên, bạn sẽ khó đạt được tỷ suất lợi nhuận cao tương tự trên quy mô vốn lớn hơn. Quy mô càng lớn, tính linh hoạt và khả năng chiếm ưu thế ban đầu càng bị giới hạn.
Thứ tư, việc tăng khối lượng vị thế nhanh chóng trong thời gian ngắn có thể làm xáo trộn trạng thái tâm lý, ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch. Nếu vài tuần trước tổng tài sản của bạn là 50.000 đô la Mỹ, giờ đây con số đó chỉ là mức thua lỗ nổi trên một giao dịch, tâm lý bạn có thể sụp đổ. Sự thích nghi tâm lý này cần thời gian, không thể đạt được ngay lập tức.
Những yếu tố này cho thấy: đừng giả định rằng lợi nhuận/giá trị giao dịch và điều kiện thị trường hiện tại sẽ kéo dài mãi mãi.
Giả định sai lầm này thường dẫn đến hai vấn đề lớn:
Thứ nhất, các nhà giao dịch cho rằng chiến lược hiệu quả ban đầu sẽ luôn hiệu quả. Tuy nhiên, môi trường thị trường và tính phù hợp của chiến lược đều thay đổi, nhiều chiến lược không thể mở rộng quy mô.
Các nhà giao dịch tiếp tục tăng mạnh khối lượng vị thế khi biến động thị trường gia tăng mà không kiểm nghiệm thực tế chiến lược, điều này thường dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.
Chỉ cần đòn bẩy quá cao, thêm chút cú sốc thị trường và một chút hoảng loạn, nhà giao dịch có thể chịu tổn thất nặng nề khi thị trường đảo chiều, thậm chí gây tổn hại nghiêm trọng cho danh mục.
Tệ hơn nữa, tình huống này thường đi kèm với sự tự phụ và cố chấp, ví dụ như kiểu suy nghĩ “chiến lược này từng giúp tôi kiếm được $N, tại sao tôi phải thay đổi?”.
Mặc dù tôi đã nhắc nhiều lần về vấn đề này, nhưng bạn có thể ngạc nhiên khi thấy con người dễ dàng tự thôi miên mình thành “thiên tài giao dịch” đến mức nào khi kiếm được khối tài sản lớn trong thời gian ngắn.
Trong trường hợp này, mọi người thường bỏ qua tầm quan trọng của môi trường thị trường, không muốn thừa nhận mình chỉ may mắn, mà sai lầm quy toàn bộ lợi nhuận về “khả năng giao dịch mới tìm thấy”.
Đến khi cuối cùng nhận ra yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận thực sự là thị trường chứ không phải năng lực bản thân, thì thường đã quá muộn.
Lỗi phổ biến thứ hai là “lối sống phình to”, nhưng hiếm khi được đề cập.
Nhiều nhà giao dịch dựa vào sự tăng trưởng ngắn hạn của danh mục và lợi nhuận để suy đoán vội vàng họ có thể kiếm được bao nhiêu trong một tháng, một quý hoặc thậm chí một năm tới.
Mạng xã hội, ví dụ như Twitter, càng làm trầm trọng thêm tâm lý này —— luôn có người khoe đồng hồ đắt tiền hơn, xe thể thao sang trọng hơn, cuộc sống xa hoa ở Dubai, và ảnh chụp PnL khiến người khác ganh tị. Những nội dung này khiến bạn cảm thấy thành tích của mình chưa bao giờ đủ tốt.
Hậu quả là, nhiều nhà giao dịch nâng cấp mạnh mẽ lối sống, bắt đầu tiêu tiền mà thực tế họ chưa có. Hành vi này thường dựa trên sự lạc quan mù quáng từ lợi nhuận ngắn hạn, phi lý khi ngoại suy nó ra tương lai.
Tuy nhiên, khi thị trường nguội lại, bạn có thể đã sa sâu vào, và thu hẹp lối sống không chỉ làm tổn thương lòng tự trọng, trong nhiều trường hợp còn trở nên không thực tế.
Tóm lại: Điều kiện thị trường hiện tại có thể đưa tư duy của bạn vào trạng thái nguy hiểm:
-
Đừng giả định những điều kiện này sẽ kéo dài mãi.
-
Đừng giả định chiến lược của bạn sẽ luôn mang lại tăng trưởng tuyến tính, dù xét theo thời gian hay quy mô vốn.
-
Đừng giả định rằng sau khi khối lượng vị thế tăng mạnh, bạn vẫn có thể quản lý giao dịch theo cách cũ (dù về thực thi hay tâm lý).
-
Đừng giả định rằng bạn đã hoàn toàn nắm bắt quy luật thị trường và có thể luôn sinh lời.
-
Đừng lấy điều kiện thị trường hiện tại làm chuẩn mực cho thu nhập tương lai của bạn.
Hãy coi mình là người dễ mắc sai lầm, dễ tự phụ, và thành công trước đây chủ yếu nhờ may mắn. Hãy dùng thái độ khiêm tốn này để nhìn nhận bản thân, chiến lược giao dịch của bạn, đặc biệt là sự tự phụ.
Một lỗi phổ biến mà nhiều nhà giao dịch hay mắc phải là coi giá trị bằng đô la Mỹ của danh mục đầu tư là tài sản thực tế đã nắm trong tay.
Nhưng thực tế không phải vậy.
Thông thường, trước khi lợi nhuận của bạn được chuyển vào tài khoản ngân hàng dưới dạng tiền pháp định và dành riêng khoản thuế phải nộp, mọi lợi nhuận đều chỉ là “của cải trên giấy”, chưa thể coi là thu nhập thực sự.
Nghe có vẻ cổ hủ và tẻ nhạt, nhưng tôi đã chứng kiến quá nhiều nhà giao dịch (gần như mỗi chu kỳ thị trường đều xảy ra) từ tài sản hàng chục triệu, thậm chí hàng trăm triệu đô la Mỹ, tụt xuống hòa vốn, thậm chí phá sản về mặt pháp lý.
Đây không phải là chuyện thêu dệt, mà là một vấn đề rất thực tế.
Tôi thích dùng búp bê Matryoshka Nga để minh họa mối quan hệ giữa “số dư danh mục đầu tư” và “tiền thực tế sử dụng được”.
Lợi nhuận/chưa thực hiện (PnL) giống như con búp bê lớn nhất, là con số bề ngoài bạn thấy.
Còn số tiền bạn cuối cùng có thể giữ lại và sử dụng trong thực tế là con búp bê nhỏ nhất.
Giữa hai con này còn nhiều con búp bê nhỏ dần, đại diện cho các yếu tố có thể khiến tiền bị thu hẹp.
Từ con lớn đến con nhỏ, tài sản dần bị thu hẹp, cho đến khi phần còn lại mới thật sự thuộc về bạn.
(Tất nhiên, bạn cũng có thể so sánh với các lớp hành tây, nhưng búp bê Nga có lẽ trực quan hơn.)
Khi chúng ta nhìn số dư danh mục đầu tư hay PnL chưa thực hiện, đặc biệt khi tài sản vẫn đang dao động trên thị trường và lên xuống theo các đặt cược định hướng (với mức độ thanh khoản khác nhau), chúng ta cần áp dụng một loại “tỷ lệ chiết khấu” lên những con số này.
Nói cách khác, bạn cần nhận thức rằng, xác suất số tiền trong danh mục đầu tư cuối cùng được chuyển đầy đủ vào tài khoản ngân hàng và có thể sử dụng tự do 100% gần như bằng không.
Không chỉ vì tính biến động của thị trường, mà còn vì nghĩa vụ thuế ở hầu hết quốc gia và khu vực sẽ chiếm một phần lớn lợi nhuận. Ngay cả khi bạn bán ở đỉnh, bạn vẫn phải trích một phần lợi nhuận cho nhà nước.
Ngoài yếu tố thuế, còn có một số “cơ chế chiết khấu” thực tế hơn cần tính đến trong danh mục đầu tư của bạn.
Như đã đề cập ở phần đầu bài viết, bạn cần dành sẵn khoảng trống sai sót cho những sai lầm gần như không thể tránh khỏi. Dưới đây là một trong những vấn đề chính:
1. Vấn đề thời điểm
Xác suất đóng toàn bộ vị thế ở đỉnh thị trường gần như bằng không.
Nói cách khác, bạn khó có thể thực sự đạt được lợi nhuận đỉnh cao nhất của danh mục.
Trong thực tế, kết quả thường dao động trong một phạm vi —— từ “bán hoảng loạn quá sớm, khóa lại phần lớn lợi nhuận” đến “trải qua chu kỳ tăng-giảm đầy đủ, quay về điểm xuất phát”, và các trường hợp ở giữa.
Lý tưởng nhất là bạn càng gần phía trước càng tốt, nhưng bản thân điều này đã rất khó khăn. Bạn cần giữ sự khiêm tốn và chấp nhận khả năng mình có thể sai.
Hãy nhớ, mục tiêu quan trọng nhất là giữ lại càng nhiều tiền càng tốt, chứ không phải chứng minh phán đoán của bạn đúng. Sự tự phụ không có chỗ đứng.
Ngay cả những nhà giao dịch hàng đầu giàu kinh nghiệm năm 2021 cũng chủ yếu chọn giảm dần rủi ro khi BTC rơi khỏi đỉnh lịch sử dưới 60.000 đô la Mỹ và xu hướng bắt đầu trở nên bất ổn, lúc đó đã cách đỉnh khoảng 15%.
Thời điểm đó, hành động này có thể trông như “đã bỏ lỡ đỉnh”, nhưng xét đến sự sụt giảm dữ dội sau đó của thị trường, đây thực sự là một giao dịch rất thành công.
Để tham khảo, riêng đợt điều chỉnh này của BTC đã đạt khoảng 15%, mà đây vẫn là trường hợp “rút lui tương đối sớm”. Một số altcoin chính trong giai đoạn này đã giảm sâu gấp đôi hoặc ba lần.
Ngay cả khi bạn nắm bắt thời điểm thị trường khá tốt, sự điều chỉnh này vẫn rất đáng kể.
Nếu phán đoán sai thời điểm (và thực tế là bạn rất có thể sai), tổn thất sẽ lớn hơn.
Tóm lại, bạn cần chấp nhận một thực tế: bạn gần như không thể bán ở đỉnh thị trường (hy vọng đây là tiền đề được thừa nhận). Do đó, bạn phải thẳng thắn đối mặt với việc, do vấn đề thời điểm, danh mục đầu tư của bạn chắc chắn phải trả lại một phần lợi nhuận cho thị trường so với mức đỉnh.
2. Cái bẫy mua vào khi giá thấp
Môi trường thị trường khiến người ta hình thành thói quen giao dịch cố định.
Đặc biệt khi những thói quen này từng mang lại lợi nhuận (đặc biệt nếu vừa kiếm tiền gần đây), việc thoát khỏi chúng rất khó.
Trong một bài viết trước, chúng tôi đã thảo luận về BitMEX và rối loạn căng thẳng sau chấn thương thị trường gấu (PTSD). Trong thị trường gấu, các nhà giao dịch thường được rèn luyện để giao dịch hồi quy trung bình trong khung thời gian ngắn và phản thủ với hầu hết các tình huống khác.
Ảnh hưởng của thị trường tăng giá đến thói quen giao dịch ít nhất cũng sâu sắc như vậy, thậm chí còn mạnh hơn, vì trong thị trường tăng giá bạn kiếm được nhiều tiền hơn thực tế. Trong môi trường này, bạn có thể rơi vào cái bẫy tương tự.
Cụ thể, nếu thị trường thưởng cho bạn mỗi khi bạn mua vào khi giá giảm trên hầu hết các khung thời gian, và khiến bạn tin rằng “mỗi lần giảm là cơ hội giảm giá, cuối cùng sẽ bật lại”, thì khi thị trường giảm lần đầu tiên sau khi chạm đỉnh, bạn rất có thể sẽ tiếp tục mua vào.
Hoặc ít nhất, theo thái độ “khiêm tốn tự kiểm điểm” mà chúng tôi đề xuất, bạn nên thừa nhận mình có thể không nhận diện được đỉnh thị trường, mà mua vào khi thị trường giảm vì nhầm tưởng đó là cơ hội giảm giá.
Nếu bạn đủ sắc bén, bạn có thể nhận ra lần giảm này khác biệt, không phục hồi nhanh như trước.
Có một số điểm dữ liệu giúp xác định tình huống này (ví dụ biên độ thanh lý hợp đồng chưa thanh toán (OI) —— nếu quy mô thanh lý rất lớn, thường có nghĩa xu hướng có thể đang đảo chiều, nhưng điểm này chúng tôi sẽ thảo luận kỹ hơn sau).
Tuy nhiên, việc đánh giá các tín hiệu này trong thời điểm hiện tại không dễ.
Khó khăn nằm ở chỗ, ngay cả khi thị trường đã chạm đỉnh, nó vẫn có thể xuất hiện những lần giảm trông như “cơ hội vàng”, vì thường đi kèm phản ứng bật lại mạnh mẽ ban đầu.
Lấy ví dụ đỉnh “giả” lịch sử của BTC vào tháng 11 năm 2021:
Giá xuất hiện bóng nến dưới lớn và bật lại mạnh từ vùng thấp giữa 40.000 đô la Mỹ, nhưng sau đó hoàn toàn không tiếp diễn xu hướng, cũng không lập đỉnh mới.
Sau đó, giá cũng xuất hiện phản ứng bật lại mạnh tương tự ở vùng đáy 35.000 đô la Mỹ, nhưng cũng không tiếp diễn xu hướng hay lập đỉnh mới.
Những lần bật lại này tuy hấp dẫn, nhưng thực chất là “ảo ảnh” sau khi thị trường chạm đỉnh. Nếu không nhận diện kịp, bạn có thể bị dụ tiếp tục mua vào trong các lần bật lại này, dẫn đến tổn thất lớn hơn.
Hai việc xảy ra đồng thời thường khiến nhà giao dịch gặp rắc rối: 1) Giá bật lại mạnh ban đầu từ mức hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng; 2) Sau đó không có sự tiếp diễn xu hướng.
Nếu bạn đủ sắc bén, bạn có thể tận dụng các lần bật lại này như giao dịch trung hạn, đồng thời chủ động giảm rủi ro (ví dụ giảm tỷ trọng tài sản đuôi dài hoặc tài sản đầu cơ rủi ro cao trong danh mục). Thao tác này đã gần với “thực hành tốt nhất” khi giao dịch phản ứng sau khi thị trường chạm đỉnh.
Nhưng nếu bạn kém may mắn hoặc thiếu kinh nghiệm, bạn có thể liên tục tăng vị thế trong đợt giảm, hy vọng các lần bật lại này sẽ lập đỉnh mới như trước (nhưng thực tế là, chúng sẽ không). Cuối cùng, khi thị trường sụp đổ hoàn toàn, bạn có thể trả lại gần như toàn bộ lợi nhuận trước đó.
Những lần bật lại này thường là “mồi nhử” mà thị trường tung ra, khiến nhà giao dịch trở nên chủ quan, thậm chí tiếp tục tăng vị thế. Nhưng hành vi này là một mối nguy lớn đối với danh mục đầu tư, vì nó khiến bạn chịu rủi ro lớn hơn sau đỉnh thị trường.
Đặc biệt trong giai đoạn sau khi thị trường chạm đỉnh và trước khi sụp đổ thực sự, nhiều nhà giao dịch tái đầu tư dự trữ tiền mặt, lợi nhuận và thậm chí lợi nhuận đã thực hiện trở lại thị trường, dẫn đến tăng thêm rủi ro ròng.
Tình huống này nghe có vẻ vô lý, nhưng rất phổ biến.
Quan trọng hơn, những “giảm giá” này thực tế là tích lũy:
-
Bước một, bạn không bán ở đỉnh thị trường (chiết khấu #1);
-
Sau đó, bạn mua vào khi giá giảm, tiêu hao dự trữ tiền mặt hoặc tăng rủi ro, nhưng thị trường tiếp tục giảm (chiết khấu #2);
-
Cuối cùng, bạn phải chọn nắm giữ dài hạn các tài sản thua lỗ này, hoặc buộc phải cắt lỗ đau đớn (chiết khấu #2.5).
Đây không phải tình tiết hư cấu, mà là trải nghiệm thật của nhiều nhà giao dịch. Với tôi, mô hình này quá quen thuộc. Tôi tin rằng, đối với những nhà đầu tư đã trải qua chu kỳ thị trường đầy đủ, mô hình hành vi này chắc chắn không xa lạ —— thậm chí có thể chính bạn từng làm như vậy.
Tóm lại, bạn cần chiết khấu thêm lợi nhuận đỉnh cao của danh mục, vì không chỉ bạn rất có thể bỏ lỡ cơ hội bán ở đỉnh, mà còn có rủi ro lớn bị dụ mua vào khi thị trường điều chỉnh lần đầu, dẫn đến tổn thất lớn hơn.
3. Giai đoạn phân phối quá mức
Thị trường thường bước vào “giai đoạn phân phối” ở đỉnh, khi giá không còn tăng một chiều mà bắt đầu dao động, tích lũy.
Tùy theo chu kỳ thị trường, công cụ giao dịch và khung thời gian, sự dao động này có thể biểu hiện dưới dạng tích lũy ngang ngắn, nhưng đối với những nhà đầu tư quen với việc lao vào giao dịch mỗi khi thấy nến xanh trên khung thời gian thấp, giai đoạn này có thể cảm giác dài và khó chịu.
Trong giai đoạn này, có hai rủi ro phổ biến: một là mua vào khi giá giảm, nhưng giá tiếp tục giảm (hoặc ít nhất không lập đỉnh mới); hai là những nhà giao dịch quen thị trường xu hướng, trong thị trường dao động lại giao dịch liên tục, cuối cùng bị đánh liên tiếp, tổn thất nặng nề.
Đặc biệt ở cuối chu kỳ thị trường, giá tài sản tăng mạnh mỗi ngày, và cơ hội duy nhất để vào lệnh có thể thông qua chiến lược theo xu hướng khung thời gian thấp cực kỳ hung hãn. Nếu bạn tiếp tục dùng những chiến lược này khi thị trường bước vào giai đoạn phân phối hoặc tích lũy ngang, thua lỗ gần như không thể tránh khỏi.
Thực tế, sự mất hiệu lực của chiến lược này bản thân nó đã là tín hiệu quan trọng về sự thay đổi thị trường. Nếu hệ thống theo xu hướng khung thời gian thấp của bạn luôn hoạt động tốt, nhưng đột nhiên bắt đầu thất bại hoàn toàn vượt khỏi phạm vi biến động bình thường, rất có thể môi trường thị trường đã thay đổi.
Dù là mua vào khi giá giảm nhưng biên độ điều chỉnh quá nhỏ, hay mù quáng đuổi theo một xu hướng đã không còn tồn tại, kết quả thường giống nhau: khi chiến lược thị trường tăng giá của bạn mất hiệu lực, bạn có thể chịu tổn thất.
4. Sốc thị trường
Bạn còn nhớ cảm giác mũi bị tắc nghẽn hoàn toàn không?
Thời điểm đó bạn có thể hối tiếc, tại sao khi có thể thở bình thường lại không trân trọng.
Thanh khoản đóng vai trò tương tự trong thị trường —— khi dồi dào, chúng ta thường coi nhẹ, nhưng khi biến mất, vấn đề lập tức xuất hiện.
Nếu bạn giao dịch vị thế lớn, hoặc danh mục đầu tư chứa nhiều tài sản vốn hóa thấp, thanh khoản thấp, bạn cần đặc biệt lưu ý hai vấn đề:
-
Tác động sốc bạn có thể gây ra khi bán tháo gấp;
-
Nếu bạn chọn bán tháo vào thời điểm không phù hợp (ví dụ bán thị trường vào giữa đợt bán tháo khi thị trường gần như không có người mua), tác động sốc này có thể bị khuếch đại thêm.
Trượt giá trực tiếp ăn mòn lợi nhuận của bạn, do đó trong điều kiện thanh khoản thấp, danh mục đầu tư của bạn so với lợi nhuận đỉnh sẽ có “chiết khấu vô hình”.
Nếu bạn chủ yếu giao dịch các tài sản thanh khoản cao như BTC, ETH hoặc SOL, vấn đề này có thể không nghiêm trọng. Nhưng nếu bạn chủ yếu giao dịch tiền mới, Meme hoặc các tài sản rủi ro cao khác, vấn đề này rất quan trọng.
Trong thị trường tiền mã hóa, gần như không tồn tại “tài sản phòng hộ thực sự”. Khi thị trường sụp đổ, biến động giá của tất cả tài sản thường tiến gần đồng bộ (tương quan gần 1), hầu như không tài sản nào tránh khỏi sụt giảm giá mạnh. Và những tài sản mới nổi, thanh khoản thấp thường chịu tác động nghiêm trọng nhất, không chỉ dẫn đến hiệu quả thực hiện giao dịch kém, mà còn có thể gây tổn thất lớn hơn.
Hơn nữa, trong trường hợp này còn tồn tại một cái bẫy tâm lý:
“Nó đã giảm nhiều như vậy, tại sao tôi phải bán bây giờ?”
Hoặc, “Nó đã giảm nhiều như vậy, tôi thà đợi bật lại rồi bán.”
Tuy nhiên, trong hầu hết trường hợp, không có bật lại nào để bán. Và ngay cả khi có bật lại thực sự, nhiều nhà giao dịch cũng đánh giá quá cao khả năng chịu đựng điều chỉnh và thời điểm nắm bắt hồi quy trung bình của bản thân.
Vấn đề chính ở đây là lòng tự trọng —— bán muộn khiến bạn cảm thấy ngốc nghếch vì không bán sớm hơn. Thế là bạn干脆 không bán, cuối cùng thua lỗ nhiều hơn.
Tóm lại, nếu danh mục đầu tư của bạn chứa tài sản thanh khoản kém hoặc mang tính đầu cơ cao, bạn cần kỳ vọng thận trọng hơn về lợi nhuận đỉnh, hạ thấp “tỷ lệ chiết khấu” kỳ vọng tâm lý một cách phù hợp.
5. Tâm lý trả thù
Đây là một cái bẫy tâm lý giao dịch điển hình.
Khi trải qua các giai đoạn đã đề cập trước đây (thành công hay không tùy người), bạn nhận ra có một khoảng cách đáng kể giữa số dư tài khoản hiện tại và mức đỉnh trước đó.
Khoảng cách này vừa đủ lớn để khiến bạn hối hận, tự trách; nhưng lại dường như không quá lớn, khiến bạn cảm thấy chỉ cần vài thao tác đẹp là có thể bù lại thua lỗ.
Đây chính là khởi đầu của giao dịch trả thù —— đặt nền móng cho một thất bại lớn do lỗi chồng lỗi.
Giao dịch trả thù có đặc điểm rất rõ ràng:
Nó thường bị thúc đẩy bởi lòng tự trọng, hành vi phi lý và đầy tuyệt vọng.
Trong trạng thái này, tư duy bạn trở nên hỗn loạn, hoàn toàn hướng đến kết quả ngắn hạn, bỏ qua quá trình giao dịch dài hạn.
Gần như ai cũng từng trải qua giao dịch trả thù, và kết cục thường thảm họa —— trong hầu hết trường hợp, hành vi này chỉ khiến bạn chìm sâu hơn vào vũng lầy thua lỗ.
Đáng sợ nhất là, giao dịch trả thù rủi ro cực cao: chỉ một thao tác cảm xúc, có thể dễ dàng xóa sạch thành quả nỗ lực của bạn trong vài tháng, thậm chí vài năm.
6. Kết luận
Mục đích bài viết này là giúp bạn thoát khỏi ám ảnh với mức đỉnh danh mục đầu tư, để nó không chi phối quyết định giao dịch của bạn.
Nếu bạn quá gắn bó với con số đỉnh này và coi đó là mục tiêu duy nhất, cuối cùng có thể dẫn đến hậu quả hủy diệt.
Đề xuất ở đây là: hãy nhìn nhận mức đỉnh danh mục đầu tư theo cách lý trí hơn, coi đó là một giá trị tham chiếu động, cần chiết khấu, chứ không phải mục tiêu tuyệt đối.
Cách nhìn này sát thực tế hơn:
-
Bạn sẽ giảm bớt hoảng loạn không cần thiết;
-
Bạn sẽ giữ lại nhiều tiền hơn;
-
Bạn sẽ không hủy hoại nỗ lực suốt vài tháng, thậm chí vài năm chỉ vì đuổi theo một con số chưa từng thực sự tồn tại.
Hãy nhớ, cốt lõi của giao dịch là giữ lý trí, chứ không phải bị cảm xúc chi phối.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@CryptoCred
