ETH sinh lời như thế nào, điểm qua 16 chiến lược lợi nhuận với APR trên 20%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
ETH sinh lời như thế nào, điểm qua 16 chiến lược lợi nhuận với APR trên 20%
bao gồm các chiến lược như wstETH, weETH đòn bẩy, khai thác AERO, v.v.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Stephen, KOL tiền mã hóa
Biên dịch: Felix, PANews
Hiện tại, lợi suất ETH bền vững và có khả năng mở rộng trên 20% là điều không phổ biến. KOL tiền mã hóa Stephen đã tổng hợp các chiến lược giúp duy trì lãi suất hàng năm (APR) trên 20%.
wstETH
wstETH có thể nói là chiến lược phổ biến nhất, cạnh tranh nhất và có khả năng mở rộng cao nhất từ trước đến nay. Ngay cả trong thị trường gấu tồi tệ nhất, APR thường dao động từ 8% đến 30%.
Cơ chế hoạt động của wstETH là tận dụng lợi suất stake ETH (khoảng 3%) để bù đắp chi phí vay ETH (khoảng 2%).
Có bốn nơi lý tưởng để thực hiện chiến lược này:
-
Morpho Labs
-
Aave
-
Compound Growth
-
Euler Labs
APR hiện tại của chiến lược này dao động từ khoảng 26% đến 46%. Tất nhiên, bạn cũng có thể sử dụng Contango để tự động khai thác các vị thế này nhằm kiếm điểm TANGO, OP emissions, v.v.
Leverage weETH
Chiến lược này tương tự như chiến lược trước, nhưng có thêm quyền nhận nhiều điểm tích lũy và phần thưởng phát hành (emissions). Do đó, lợi nhuận trung bình của chiến lược này cao hơn một chút:
-
Điểm ether.fi
-
Điểm Veda
-
Điểm LRT2
-
Phần thưởng định kỳ EigenLayer (ví dụ như $LRT2)
Ba thị trường tiền tệ hàng đầu (blue-chip) phù hợp nhất để áp dụng đòn bẩy:
-
Compound Growth
-
Aave
-
Morpho Labs
APR dao động từ 22% đến 36% trước khi tính đến các phần thưởng như LRTsquared, EtherFi S4 hay điểm Veda. Sau khi tính vào các điểm số, lợi suất thực tế có thể vượt quá 50%.
Lưu ý: Dù hiện tại Morpho đang dẫn đầu về APR, nhưng chênh lệch giữa ba giao thức hàng đầu là không lớn. Vì vậy, việc phân bổ rủi ro (hedging) giữa chúng thường giúp bạn đạt được APR cao và ổn định nhất (đồng thời giảm thiểu rủi ro do lãi suất vay biến động).
Khai thác AERO
Compound Growth hiện đang trả cho người dùng khoản phí khi mượn AERO bằng tài sản đảm bảo cbETH, ETH và wstETH.
Đồng thời, trên Aerodrome, bạn có thể nhận được khoảng 200% APR từ việc bỏ phiếu nhận AERO.
Tất nhiên, tỷ lệ thanh lý (LLTV) hiện tại là 65%, hãy cùng xem xét một vài mức đặt cược hợp lý:
Tỷ lệ vay trên giá trị (LTV): 50%
Biên độ tăng giá AERO trước khi bị thanh lý: 30%
Lợi suất tổng cộng khi thế chấp ETH: 100% APR
Tỷ lệ vay trên giá trị (LTV): 25%
Biên độ tăng giá AERO trước khi bị thanh lý: 160%
Lợi suất tổng cộng khi thế chấp ETH: 54% APR
ynETH
Spectra là đối thủ cạnh tranh của Pendle. Mặc dù gần đây gây chú ý nhờ bể USR, nhưng bể ynETH mà nó ra mắt cũng mang lại một cơ hội thị trường nhất định.
Khi không tăng tốc (0 boost), APR là 33%; nếu được tăng tốc, APR có thể lên tới 100%.
Đáng chú ý, nếu Spectra trở thành đối thủ thực sự, việc nắm giữ hoặc khóa SPECTRA có thể rất hiệu quả. Vì vậy, việc gia tăng một chút rủi ro để tối ưu lợi nhuận có lẽ cũng không phải là lựa chọn tồi.
gmETH
Chiến lược này khá gây tranh cãi vì gmETH từng chịu tổn thất vốn gốc.
gmETH là loại "vault đối tác (Counter Party Vault)", nghĩa là khi các trader trên GMX thu được lợi nhuận quá mức, gmETH sẽ giảm giá so với ETH. Và ngược lại – đây cũng là xu hướng thường thấy trước nay.
Bạn có thể thực hiện chiến lược này trên Dolomite, với APR hiện tại khoảng 30%, và APR trung bình lịch sử khoảng 20%.
GMWETH (Umami)
Chiến lược này rất giống với vị thế trước, nhưng đã phòng ngừa phần lớn delta và rủi ro.
Dù hiện tại APR chỉ khoảng 16,5%, nhưng nhìn theo dữ liệu lịch sử thì khá cao (khoảng 50%), và trong tương lai trung hạn, APR trung bình dự kiến sẽ vượt quá 20%.
pufETH
Mặc dù gần đây cạnh tranh gay gắt hơn, pufETH từ lâu đã là một mỏ vàng. Bể thanh khoản này (mức phí 30 bps) từng có APR dao động từ 15-50%, đồng thời tái cân bằng cực kỳ thấp.
Nó giống như một viên ngọc quý ẩn giấu, tuy nhiên sẽ không tồn tại mãi mãi.
Lợi suất ETH bền vững và có khả năng mở rộng trên 20% là điều hiếm gặp.
Bạn có thể tìm thấy một số cơ hội nhỏ nhưng vẫn đáng kinh ngạc tại các nền tảng như D2LFinance, tuy nhiên khi nói đến các vị thế nhỏ nhằm thu lợi nhuận nhỏ, việc công khai quá mức sẽ chỉ tự lừa dối chính mình.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@phtevenstrong
