Ghen tị trước lợi nhuận hàng tỷ đô la của Tether, các ngân hàng đang đổ xô phát hành tiền ổn định
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ghen tị trước lợi nhuận hàng tỷ đô la của Tether, các ngân hàng đang đổ xô phát hành tiền ổn định
Ngân hàng Société Générale của Pháp, Oddo BHF của Đức, Revolut của Anh, thậm chí cả Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông đều đang bắt đầu tham gia vào thị trường tiền ổn định, với hy vọng giành được một phần lợi ích trong lĩnh vực này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Trương Nhã Kỳ, Wall Street Insights
Stablecoin USDT, "trụ cột ổn định" trong thế giới crypto, đang âm thầm lật đổ ngành tài chính truyền thống.
Ngày càng nhiều ngân hàng bắt đầu tham gia thị trường stablecoin. Theo Bloomberg, các tổ chức như Ngân hàng Société Générale của Pháp, Oddo BHF của Đức, Revolut của Anh, thậm chí cả Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đều đang tích cực triển khai trong lĩnh vực stablecoin nhằm chiếm lĩnh miếng bánh thị phần.
Trước đó, Tether Holdings Ltd., nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, dự kiến lợi nhuận ròng năm 2024 sẽ vượt quá 1 tỷ USD. CEO Paolo Ardoino cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng công ty đã sử dụng hơn một nửa lợi nhuận ròng trong năm nay để tái đầu tư.
Naveen Mallela, đồng Giám đốc toàn cầu bộ phận tài sản số Kinexys của JPMorgan Chase, cho biết ông kỳ vọng stablecoin do ngân hàng phát hành sẽ phát triển mạnh mẽ trong ba năm tới và trở thành sản phẩm chủ lưu. Cùng với việc hoàn thiện khung pháp lý và tiến bộ công nghệ, stablecoin có tiềm năng trở thành thành phần quan trọng của thị trường tài chính tương lai.
Các tổ chức tài chính đang tích cực khám phá việc phát hành stablecoin
Trước miếng bánh hấp dẫn như vậy, các ngân hàng không thể ngồi yên. Tại châu Âu, các tổ chức tài chính đang tích cực tìm hiểu khả năng phát hành stablecoin. Công ty con Forge thuộc Ngân hàng Société Générale đã ra mắt stablecoin được đảm bảo bằng đồng euro dành cho nhà đầu tư cá nhân.
Đồng thời, Oddo BHF SCA cũng đang phát triển phiên bản định giá bằng đồng euro, trong khi Revolut có trụ sở tại London đang cân nhắc phát hành phiên bản stablecoin riêng.
Một trong những yếu tố thúc đẩy xu hướng này là tính minh bạch về chính sách mà Quy định Thị trường Tài sản Mã hóa châu Âu (MICA) mang lại. Ngoài ra, quyết định ngừng phát hành stablecoin EURt của Tether cũng mở ra cơ hội thị trường cho các ngân hàng khác.
Jean-Marc Stenger, CEO của SG-Forge, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng họ đang đàm phán với nhiều ngân hàng về việc sử dụng stablecoin của mình, đồng thời thảo luận hợp tác hoặc cấp phép công nghệ nhãn trắng với khoảng 10 ngân hàng để họ có thể phát hành stablecoin riêng:
«Tôi nghĩ liệu các ngân hàng khác có phát hành stablecoin riêng không? Câu trả lời là có. Đây là một công việc nặng nề, tôi không chắc nó sẽ xảy ra nhanh chóng, nhưng nó chắc chắn sẽ xảy ra.»
Không chỉ ở châu Âu, Visa cũng đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của stablecoin trên toàn cầu. Tháng 10 vừa qua, Visa đã ra mắt mạng token hóa dành cho các ngân hàng phát hành stablecoin, và lên kế hoạch thử nghiệm vào năm 2025 cùng BBVA. Cuy Sheffield, người đứng đầu mảng tiền mã hóa của Visa, tiết lộ rằng các ngân hàng từ Hồng Kông, Singapore và Brazil đều thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến stablecoin, và Visa đang hợp tác với nhiều ngân hàng trên toàn thế giới.
Ngân hàng Standard Chartered cũng tích cực tham gia, đã được Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông chọn làm một trong những nhà phát hành đầu tiên của stablecoin đô la Hồng Kông, dự kiến ra mắt vào năm 2025. Ông Rene Michau, người đứng đầu mảng tài sản số toàn cầu của Standard Chartered, cho biết sáng kiến này sẽ tiếp tục tăng cường vai trò của blockchain trong lĩnh vực thanh toán, và ngân hàng mong muốn ra mắt stablecoin vào năm 2025.
Rủi ro và thách thức khi phát hành stablecoin
So với các loại tiền gửi được token hóa mà các ngân hàng lớn như JPMorgan đang nghiên cứu, stablecoin có tiềm năng ứng dụng rộng rãi hơn.
Token tiền gửi thường chỉ có thể chuyển giữa các khách hàng trong cùng một ngân hàng, trong khi stablecoin có thể được bất kỳ ai sở hữu ví tiền mã hóa mua và sử dụng. JPMorgan cho rằng stablecoin và token tiền gửi không loại trừ lẫn nhau, và dự đoán stablecoin do ngân hàng phát hành sẽ phát triển nhanh chóng trong ba năm tới và trở thành sản phẩm chủ lưu.
Tuy nhiên, việc phát hành stablecoin cũng đi kèm rủi ro.
Nghiên cứu của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho thấy nếu lượng lớn tiền gửi bán lẻ được chuyển đổi sang stablecoin, tỷ lệ bao phủ thanh khoản của các ngân hàng có thể bị ảnh hưởng.
Bên cạnh đó, các cơ quan quản lý Mỹ vẫn cần làm rõ loại dự trữ nào được chấp nhận đối với stablecoin do ngân hàng phát hành, cũng như liệu khoản tiền gửi stablecoin có được bảo hiểm hay không. Giáo sư luật Hilary Allen cảnh báo rằng nếu ngân hàng đồng thời phát hành stablecoin không được bảo hiểm và tiền gửi được bảo hiểm, điều này có thể gây nhầm lẫn cho người tiêu dùng và dẫn đến hoảng loạn trong thời kỳ khủng hoảng.
Hiện tại, nhiều ngân hàng trung ương đang thử nghiệm hoặc ra mắt Đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), điều này có thể thay thế stablecoin do ngân hàng phát hành trong một số trường hợp sử dụng nhất định, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán bán buôn.
Trước tình hình phức tạp như vậy, Avtar Sehra, CEO của Libre Capital, cho biết:
«Mỗi ngân hàng đều đang khám phá một hình thức nào đó của đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng thương mại, nhưng cuối cùng họ có thể sẽ nghiêng về việc sử dụng các loại tiền tệ liên minh (consortium coin).»
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
